Die Hamburger FINEXITY AG möchte mit einer neuen Unternehmensanleihe bis zu 4,5 Millionen Euro bei Anlegern einsammeln. Versprochen werden mindestens sieben Prozent Zinsen jährlich. Doch das Investment ist unbesichert und ausdrücklich mit einem Totalverlustrisiko verbunden. Aus Sicht des Bautzener Rechtsanwalts Jens Reime, der sich mit Kapitalanlagefällen beschäftigt, wirft ein solches Angebot grundsätzliche Fragen zum Anlegerschutz auf.
Hohe Zinsen sind kein Zeichen besonderer Sicherheit
Sieben Prozent Mindestverzinsung können auf den ersten Blick attraktiv erscheinen. Doch Anleger sollten sich fragen, warum ein Unternehmen bereit ist, für Fremdkapital vergleichsweise hohe Zinsen zu bezahlen.
Die entscheidende Frage lautet schließlich nicht, welche Verzinsung auf dem Papier steht, sondern ob das Unternehmen wirtschaftlich in der Lage sein wird, diese Zinsen tatsächlich zu erwirtschaften und das investierte Kapital zurückzuzahlen.
Gerade bei unbesicherten Unternehmensanleihen tragen Investoren ein erhebliches Bonitätsrisiko.
Mehr als 30 Millionen Euro Kapital – aber weiterhin Verluste
Besonders kritisch erscheint die bisherige wirtschaftliche Entwicklung der FINEXITY AG.
Nach Unternehmensangaben wurden seit der Gründung bereits mehr als 30 Millionen Euro Eigen- und Fremdkapital eingeworben.
Gleichzeitig weisen veröffentlichte Geschäftszahlen weiterhin Verluste aus. Für 2025 wurde auf Ebene der Aktiengesellschaft ein Jahresfehlbetrag von rund 1,2 Millionen Euro ausgewiesen.
Die Pro-forma-Zahlen unter Einbeziehung weiterer Gesellschaften zeigen sogar deutlich höhere Fehlbeträge.
Für die Beurteilung des Investments ergibt sich daraus eine zentrale Frage: Wie lange kann ein Unternehmen wachsen, ohne dauerhaft Gewinne und positive operative Zahlungsströme zu erzielen?
Kapitalbeschaffung ist schließlich kein Selbstzweck. Irgendwann muss sich ein Geschäftsmodell aus eigener wirtschaftlicher Kraft tragen.
Tokenisierung schafft keine zusätzliche Sicherheit
FINEXITY positioniert sich als Anbieter digitaler und tokenisierter Kapitalanlagen.
Die zugrunde liegende Technologie mag innovativ sein. Sie verändert jedoch nicht die wirtschaftlichen Risiken einer Forderung gegen ein Unternehmen.
Eine digital erfasste Schuldverschreibung bleibt eine Schuldverschreibung.
Auch moderne Plattformen, Blockchain-Technologie und digitale Handelsmöglichkeiten können eine fehlende Besicherung oder eine unzureichende Schuldendienstfähigkeit nicht ausgleichen.
Die entscheidende Frage: Woher kommt das Geld für die Rückzahlung?
Wenn FINEXITY tatsächlich die vorgesehenen 4,5 Millionen Euro platziert, entstehen bei sieben Prozent Mindestzins jährliche Zinsverpflichtungen von mindestens 315.000 Euro.
Hinzu kommt die Rückzahlung des Anlagekapitals bei Fälligkeit.
Aus anlegerschutzrechtlicher Sicht sollte deshalb nachvollziehbar sein, welche operativen Erträge und verfügbaren liquiden Mittel diese Verpflichtungen künftig decken sollen.
Eine Wachstumsstrategie allein stellt noch keinen belastbaren Rückzahlungsplan dar.
Fazit: Anleger sollten die Risiken nicht unterschätzen
Die bisherigen Zahlen bedeuten nicht zwangsläufig, dass das Geschäftsmodell der FINEXITY AG scheitern wird. Sie rechtfertigen jedoch eine besonders sorgfältige Prüfung.
Aus der kritischen Perspektive von Rechtsanwalt Jens Reime steht bei einem solchen Investment nicht das Renditeversprechen, sondern der mögliche Verlust des eingesetzten Kapitals im Vordergrund.
Ein Investment mit ausdrücklich genanntem Totalverlustrisiko ist keine gewöhnliche Sparanlage. Wer sein Geld investiert, vertraut darauf, dass ein bislang defizitäres Unternehmen künftig genügend finanzielle Mittel erwirtschaftet, um sämtliche Verpflichtungen erfüllen zu können.
Und genau dieses Vertrauen muss durch belastbare Geschäftszahlen verdient werden – nicht durch attraktive Zinsversprechen.
