Der Jahresbericht des Deka Investment GmbH zum Deka EURO STOXX 50® ESG Filtered UCITS ETF zeigt aus Anlegersicht ein insgesamt sehr solides und erfolgreiches Geschäftsjahr 2025/2026. Der ETF kombiniert eine starke Wertentwicklung mit vergleichsweise niedrigen Kosten und klar definierten ESG-Kriterien. Gleichzeitig ergeben sich jedoch gewisse Konzentrationsrisiken, insbesondere durch die starke Gewichtung einzelner Branchen und Unternehmen.
Positive Aspekte aus Investorensicht
Der ETF erzielte im Geschäftsjahr eine überzeugende Performance von 14,1 % auf Jahressicht. Noch beeindruckender ist die langfristige Entwicklung mit durchschnittlich 16,2 % p.a. über drei Jahre und 15,0 % p.a. über fünf Jahre. Damit konnte der Fonds seine Rolle als renditestarker Eurozonen-Aktien-ETF bestätigen.
Besonders positiv fällt die sehr niedrige Gesamtkostenquote (TER) von lediglich 0,15 % auf. Für Anleger bedeutet dies, dass nur ein geringer Teil der Rendite durch laufende Kosten aufgezehrt wird – ein zentraler Vorteil passiver ETFs.
Auch die Qualität der Indexnachbildung überzeugt:
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Damit bildet der ETF seinen Referenzindex sehr präzise nach. Für langfristige Anleger spricht dies für eine hohe Effizienz des Fondsmanagements.
Solides Fondswachstum
Das Fondsvermögen stieg innerhalb eines Jahres von rund 264 Mio. EUR auf 327 Mio. EUR. Zusätzlich verzeichnete der ETF deutliche Netto-Mittelzuflüsse. Das spricht für ein wachsendes Anlegervertrauen und eine steigende Marktakzeptanz.
Der Anteilwert entwickelte sich ebenfalls kontinuierlich positiv:
2022/2023: 93,32 EUR
2023/2024: 104,12 EUR
2024/2025: 120,74 EUR
2025/2026: 134,38 EUR
Dies zeigt einen klaren langfristigen Aufwärtstrend.
ESG-Ansatz als Stärke
Der ETF verfolgt einen klaren ESG-Ansatz nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung. Unternehmen aus problematischen Bereichen wie:
kontroverse Waffen,
Tabak,
Kohle,
fossile Brennstoffe,
schwere Menschenrechtsverletzungen
werden ausgeschlossen.
Positiv hervorzuheben ist außerdem, dass der Anteil nachhaltiger Investitionen deutlich auf 16,06 % gestiegen ist – nahezu eine Verdopplung gegenüber dem Vorjahr. Gleichzeitig gab es keine Verstöße gegen die ESG-Ausschlusskriterien.
Für nachhaltig orientierte Anleger ist dies ein wesentliches Qualitätsmerkmal.
Risiken und Schwächen
Trotz der starken Entwicklung bestehen einige Risiken.
1. Hohe Konzentration auf wenige Unternehmen
Die größte Position ist ASML Holding N.V. mit über 12 % Fondsgewichtung. Danach folgen große Einzelwerte wie:
SAP SE
Banco Santander S.A.
Allianz SE
Schneider Electric SE
Dadurch hängt die Entwicklung des ETFs relativ stark von einigen wenigen Konzernen ab.
2. Hoher Bankenanteil
Mit rund 26 % Anteil stellen Banken die größte Branchenposition dar. In wirtschaftlich schwierigen Zeiten oder bei sinkenden Zinsen könnte dies die Stabilität des ETFs belasten.
3. Marktrisiko bleibt hoch
Die Volatilität des Fonds lag bei 16,86 %. Das zeigt, dass trotz ESG-Filterung weiterhin deutliche Kursschwankungen auftreten können. Der ETF eignet sich daher eher für langfristige Anleger mit ausreichender Risikobereitschaft.
Gesamtfazit
Der Deka EURO STOXX 50® ESG Filtered UCITS ETF präsentiert sich als moderner, kostengünstiger und leistungsstarker ESG-Aktien-ETF für die Eurozone. Besonders überzeugend sind:
die starke langfristige Rendite,
die niedrigen Kosten,
die präzise Indexnachbildung,
das zunehmende nachhaltige Profil.
Kritisch bleiben jedoch die starke Konzentration auf einzelne Großunternehmen und der hohe Finanzsektor-Anteil.
Für langfristig orientierte Anleger, die europäische Aktien mit ESG-Fokus suchen und kurzfristige Schwankungen akzeptieren können, wirkt der ETF insgesamt attraktiv. Für sicherheitsorientierte Investoren oder Anleger mit Wunsch nach stärkerer Diversifikation könnte die Branchen- und Titelkonzentration jedoch ein Nachteil sein.
