Der Jahresbericht des Fonds LF – MFI Rendite Plus zeigt aus Anlegersicht ein insgesamt solides, konservativ ausgerichtetes Investmentprofil mit Fokus auf Kapitalerhalt, laufende Ausschüttungen und moderates Wachstum. Der Fonds kombiniert überwiegend europäische Investment-Grade-Anleihen mit einer begrenzten Aktienquote und nutzt Absicherungsstrategien über Optionen.
Positive Aspekte für Anleger
1. Stabile Performance trotz anspruchsvollem Marktumfeld
Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr 2025 eine Wertentwicklung von +3,46 % und übertraf damit laut Management die relevanten EUR-Rentenmarkt-Indizes.
Für einen defensiven Mischfonds mit hohem Anleiheanteil ist dies ein solides Ergebnis, insbesondere vor dem Hintergrund geopolitischer Unsicherheiten und weiterhin schwankender Kapitalmärkte.
2. Konservative und klar strukturierte Anlagestrategie
Die Vermögensaufteilung blieb defensiv:
ca. 70 % Anleihen
ca. 28 % Aktien-/ETF-Investments
Optionsstrategien zur Risikoabsicherung
Positiv hervorzuheben ist, dass ausschließlich Euro-denominierte Investment-Grade-Anleihen eingesetzt werden. Dadurch werden:
Währungsrisiken vermieden,
Bonitätsrisiken begrenzt,
und die Schwankungsintensität reduziert.
3. Risikomanagement wirkt professionell
Der Fonds nutzt aktiv Optionen auf den EURO STOXX 50, um Verluste auf der Aktienseite zu begrenzen. Dadurch entsteht ein asymmetrisches Risikoprofil:
Teilnahme an steigenden Märkten,
Begrenzung bei fallenden Kursen.
Gerade für vorsichtige Anleger oder einkommensorientierte Investoren ist dies attraktiv.
4. Attraktive Ausschüttung
Die Gesamtausschüttung lag bei 4,04 EUR je Anteil.
Das macht den Fonds insbesondere für Anleger interessant, die regelmäßige Erträge suchen.
5. Moderate Kostenstruktur
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt lediglich 0,85 %.
Für einen aktiv gemanagten Mischfonds mit Derivateeinsatz ist dies akzeptabel.
Kritische Punkte und Risiken
1. Sinkendes Fondsvolumen und Mittelabflüsse
Das Fondsvermögen sank von:
27,5 Mio. EUR auf
26,1 Mio. EUR.
Zudem gab es Netto-Mittelabflüsse von rund 1,15 Mio. EUR. Das deutet darauf hin, dass Anleger teilweise Kapital abgezogen haben. Für kleinere Fonds kann dies langfristig problematisch werden.
2. Hohe Konzentration auf Finanzanleihen
Ein erheblicher Teil der Anleihen stammt aus dem Bankensektor:
Santander
BNP Paribas
ING
Deutsche Bank
Société Générale
KBC
u.a.
Das erhöht die Abhängigkeit vom europäischen Finanzsystem. Sollte sich die Bankenstabilität verschlechtern oder die Kreditspreads steigen, könnte dies den Fonds belasten.
3. Begrenztes Kurspotenzial
Die Absicherungsstrategie schützt zwar vor Verlusten, begrenzt aber gleichzeitig die Teilnahme an starken Aktienanstiegen. Das Management selbst weist darauf hin, dass die Sicherungsstrategie einen Teil der Aktienmarktperformance gekostet hat.
Für wachstumsorientierte Anleger könnte der Fonds daher zu defensiv sein.
4. Zinsrisiko weiterhin relevant
Der Fonds hält viele langlaufende Anleihen:
über 55 % der Anleihen besitzen Laufzeiten über 5 Jahre.
Sollten die Zinsen erneut deutlich steigen, könnten Kursverluste entstehen.
Einschätzung aus Investorensicht
Der Fonds eignet sich besonders für:
konservative Anleger,
einkommensorientierte Investoren,
Anleger mit Fokus auf Stabilität statt hoher Rendite,
Investoren, die eine defensive Beimischung im Portfolio suchen.
Weniger geeignet ist der Fonds für:
aggressive Wachstumsinvestoren,
Anleger mit hoher Risikobereitschaft,
Investoren mit langfristigem Fokus auf starke Aktienmarktpartizipation.
Gesamtfazit
Der LF – MFI Rendite Plus präsentiert sich 2025 als solide gemanagter defensiver Mischfonds mit kontrolliertem Risiko, stabilen Ausschüttungen und professionellem Risikomanagement. Besonders positiv sind die konservative Struktur, die geringe Kostenquote und die robuste Entwicklung im schwierigen Marktumfeld.
Gleichzeitig begrenzen die starke Absicherung, der hohe Fokus auf europäische Finanzanleihen und das sinkende Fondsvolumen das langfristige Wachstumspotenzial.
