Der Fonds erzielte 2025 eine Wertentwicklung von +9,98 % und steigerte das Fondsvermögen von 46,09 Mio. EUR auf 50,69 Mio. EUR. Aus Anlegersicht ist das ein überzeugendes Ergebnis, zumal keine Mittelzuflüsse oder -abflüsse stattfanden; der Zuwachs stammt somit vollständig aus der Anlageleistung.
Positiv fällt die klare Strategie auf: Der Fonds investiert fast vollständig in Aktien, vor allem in etablierte internationale Qualitätsunternehmen. Mit 98,49 % Aktienquote ist er jedoch nahezu vollständig dem Aktienmarktrisiko ausgesetzt. Die Liquiditätsquote von 1,91 % bietet kaum Schutz bei größeren Marktrückgängen.
Die regionale Struktur ist auffällig: Trotz des Namens „Global“ liegt ein hoher Schwerpunkt auf Schweiz mit 26,86 %, gefolgt von USA mit 20,88 %, Deutschland mit 12,41 % und Großbritannien mit 10,52 %. Damit ist der Fonds global diversifiziert, aber nicht klassisch weltindexnah. Besonders die hohe Schweiz-Gewichtung kann stabilisierend wirken, erhöht aber zugleich das Klumpenrisiko.
Das Management reagierte im Jahresverlauf aktiv: Im vierten Quartal wurden mehrere Schweizer Nebenwerte verkauft, unter anderem wegen geringerer Liquidität. Gleichzeitig wurde die Allokation defensiver ausgerichtet, etwa durch eine Aufstockung im Gesundheitssektor. Das ist aus Risikosicht nachvollziehbar, da der Fonds nach einem starken Aktienjahr Gewinne sicherte und weniger liquide Positionen reduzierte.
Die Ertragslage ist solide. Dividenden ausländischer Unternehmen waren mit 1,14 Mio. EUR die wichtigste laufende Ertragsquelle. Das Jahresergebnis von 4,60 Mio. EUR beruhte jedoch überwiegend auf nicht realisierten Wertsteigerungen. Anleger sollten daher beachten: Ein großer Teil des Erfolgs ist buchhalterisch vorhanden, aber noch nicht durch Verkäufe gesichert.
Kostenseitig wirkt der Fonds zunächst günstig: Die Gesamtkostenquote beträgt 0,33 %. Hinzu kommt jedoch eine erfolgsabhängige Vergütung von 0,41 %, sodass die tatsächliche Kostenbelastung bei guter Performance höher ausfällt. Die ausgewiesene Performance Fee von rund 228.700 EUR ist deshalb ein wichtiger Punkt für Anleger.
Ein weiterer Aspekt: Es gab keine Ausschüttung. Der Fonds ist damit eher für Anleger geeignet, die langfristigen Vermögensaufbau suchen und keine laufenden Erträge benötigen.
Insgesamt präsentiert sich der Aktien Global – UI als aktiv gemanagter Qualitätsaktienfonds mit ordentlicher Jahresperformance, niedriger Basis-Kostenquote und bewusster defensiver Steuerung. Für Anleger bleibt er aber ein chancenreicher, zugleich schwankungsanfälliger Aktienfonds mit deutlicher Abhängigkeit von Fremdwährungen, insbesondere CHF und USD. Geeignet erscheint er vor allem für langfristig orientierte Anleger mit entsprechender Risikotoleranz.
