Der Jahresbericht des Kirchröder Vermögensbildungsfonds I UI für den Zeitraum vom 1. Oktober 2024 bis 30. September 2025 zeichnet aus Anlegersicht das Bild eines aktiv gemanagten, chancenorientierten Mischfonds mit klarem Schwerpunkt auf Qualitätsaktien und breiter internationaler Diversifikation.
Performance und Wertentwicklung
Mit einer Jahresrendite von +14,42 % (nach BVI-Methode, ohne Ausgabeaufschläge) konnte der Fonds im Berichtszeitraum eine sehr solide Wertentwicklung erzielen. Das Fondsvermögen stieg von rund 19,8 Mio. EUR auf 21,8 Mio. EUR, während der Anteilwert von 164,37 EUR auf 187,49 EUR zulegte. Diese Entwicklung ist besonders positiv zu bewerten, da sie trotz geopolitischer Unsicherheiten und volatiler Kapitalmärkte erreicht wurde. Die Performance wurde vor allem durch realisierte Gewinne aus Aktienverkäufen sowie deutliche nicht realisierte Wertsteigerungen getragen.
Portfolioausrichtung und Anlagestrategie
Der Fonds ist mit rund 71 % Aktienquote klar aktienlastig positioniert. Ergänzt wird das Portfolio durch Investmentfonds (ca. 22 %), Rohstoff-Zertifikate (Gold, ca. 5,7 %) und eine moderate Liquiditätsquote. Diese Struktur signalisiert eine bewusste Ausrichtung auf langfristiges Kapitalwachstum bei gleichzeitiger Risikostreuung.
Regional liegt der Fokus auf Europa und den USA, ergänzt durch selektive Engagements in Asien (u. a. Japan, Südkorea, Taiwan). Auf Einzeltitelebene dominieren etablierte, finanzstarke Unternehmen aus den Bereichen Technologie, Industrie, Konsum und Finanzen. Die Beimischung spezialisierter Zielfonds (z. B. Technologie-, Japan- oder Absolute-Return-Strategien) erhöht die Diversifikation und erlaubt dem Management, gezielt Marktchancen wahrzunehmen.
Risikoprofil und Kosten
Aus Anlegersicht ist positiv hervorzuheben, dass Derivate ausschließlich zu Absicherungs- und Steuerungszwecken eingesetzt werden und die effektive Hebelwirkung bei 1,0 liegt. Der ausgewiesene Value-at-Risk bewegt sich mit durchschnittlich 2,36 % auf einem moderaten Niveau für einen aktienorientierten Fonds.
Die Gesamtkostenquote von 1,58 % p. a. ist für einen aktiv gemanagten Multi-Asset-Fonds marktüblich. Angesichts der erzielten Rendite erscheint die Kostenstruktur vertretbar, wenngleich sie langfristig ein relevanter Faktor für die Nettoperformance bleibt.
Ausschüttung und Anlegernutzen
Der Fonds ist ausschüttend, die Gesamtausschüttung von 0,60 EUR je Anteil fällt jedoch vergleichsweise gering aus. Daraus wird deutlich, dass der Schwerpunkt klar auf Wertsteigerung statt laufender Erträge liegt. Für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und Fokus auf Vermögensaufbau ist dies grundsätzlich positiv zu bewerten.
Fazit
Aus Anlegersicht präsentiert sich der Kirchröder Vermögensbildungsfonds I UI als wachstumsorientierter Qualitätsfonds mit überzeugender Jahresperformance, klarer Aktienfokussierung und solider Risikokontrolle. Der Fonds eignet sich insbesondere für renditeorientierte Anleger, die kurzfristige Schwankungen akzeptieren und auf langfristigen Kapitalzuwachs setzen. Die breite Diversifikation und das aktive Management bieten Chancen, erfordern jedoch Vertrauen in die Kompetenz des Fondsmanagements und einen entsprechend langen Anlagehorizont.
