Der Antecedo Defensive Growth Fonds von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH richtet sich an Anleger, die von der Entwicklung des US-Technologiesektors profitieren möchten, gleichzeitig aber ein ausgeprägtes Sicherheitsbewusstsein besitzen. Der Fonds investiert mindestens 51 % seines Vermögens in NASDAQ-100-Aktien und kombiniert diese mit einem Options-Overlay, um Verluste abzufedern und Zusatzerträge durch Optionsprämien zu erzielen.
1. Anlagestrategie und Risikoprofil
Die Strategie zielt auf defensives Wachstum ab. Während klassische Aktienfonds stark von Marktbewegungen abhängen, begrenzt dieser Fonds durch systematische Absicherungsinstrumente (Put-Optionen, Futures, Volatilitätskontrakte) das Verlustrisiko. Gleichzeitig reduziert der Verkauf von Call-Optionen die Gewinnspitzen, sorgt aber für stabile Zusatzerträge. Dieses Konzept spricht Anleger an, die ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis bevorzugen.
2. Wertentwicklung
Im Berichtszeitraum 1. Juli 2024 bis 30. Juni 2025 erzielte der Fonds:
Anteilklasse R: +11,09 %
Anteilklasse I: +11,87 %
Dies ist angesichts der volatilen Marktlage ein überzeugendes Ergebnis. Der Fonds konnte die Rücksetzer an den US-Technologiebörsen erfolgreich abfedern und dennoch von Aufschwüngen profitieren – ein Zeichen für effizientes Risikomanagement.
3. Vermögensstruktur
Zum 30. Juni 2025 belief sich das Fondsvermögen auf rund 673 Mio. €, ein Zuwachs von etwa 17 % gegenüber dem Vorjahr.
Aktienanteil: 75,4 % (Schwerpunkt USA, u. a. Microsoft, NVIDIA, Apple, Amazon)
Derivate (Optionen/Futures): 16,6 %
Bankguthaben: 7,5 %
Diese Zusammensetzung zeigt eine breite Diversifikation und betont die technologische Fokussierung des Fonds.
4. Risikobetrachtung
Hauptgefahren bestehen in Marktpreisrisiken, Währungsschwankungen (USD/EUR) und Optionshebelwirkungen. Dennoch wird das Gesamtrisiko durch das Options-Overlay und Währungsmanagement deutlich reduziert. Besonders positiv fällt auf, dass der Fonds auch in Phasen erhöhter Volatilität eine niedrige Schwankungsbreite bewahrte.
5. Beurteilung für Anleger
Für Anleger mit mittlerem Risikoappetit bietet der Fonds eine attraktive Möglichkeit, am US-Technologiesektor teilzuhaben, ohne dessen volle Volatilität tragen zu müssen. Die Kombination aus solidem Ertragswachstum, Risikobegrenzung und professionellem Management macht den Fonds zu einer interessanten Beimischung in einem ausgewogenen Portfolio.
Fazit:
Der Antecedo Defensive Growth Fonds präsentiert sich als robuste und strategisch durchdachte Anlage für Investoren, die langfristig an den Erträgen führender Tech-Konzerne partizipieren, aber in turbulenten Märkten ruhiger schlafen möchten. Die zweistellige Jahresrendite bei gleichzeitig konservativer Absicherung spricht für eine hohe Managementqualität und nachhaltige Strategieumsetzung.
