Analyse aus Anlegersicht
Der Commerzbank Stiftungsfonds Stabilität richtet sich gezielt an Stiftungen und konservative Investoren, die laufende Erträge, Kapitalerhalt und eine ausgewogene Diversifikation suchen
. Die Strategie kombiniert hochwertige Euro-Anleihen, globale Aktien, Investmentfonds und einen aktiven Risikomanagement-Ansatz. Das Portfolio ist bewusst defensiv und auf eine stetige Ausschüttung ausgerichtet.
1. Wertentwicklung 2024
Anteilklasse A: +6,43 %
Anteilklasse E: +6,64 %
Kommentar: Beide Anteilklassen übertrafen ihre Benchmark nach Kosten und boten stabile Ergebnisse in einem positiven, aber teils volatil geprägten Marktumfeld.
2. Vermögensstruktur per 31.12.2024
Renten: 55,64 %
Aktien: 19,44 %
Fondsanteile: 20,74 %
Bankguthaben: 3,50 %
Sonstige Vermögenswerte: 0,90 %
Fondsvolumen: EUR 414,9 Mio.
Im Vergleich zum Vorjahr: leichter Rückgang durch Mittelabflüsse trotz positiver Ertragslage.
3. Anlageschwerpunkte
Anleihen: Fokus auf Euro-Investmentgrade-Staatsanleihen, Covered Bonds und Unternehmensanleihen.
Aktien: Schwerpunkt auf qualitativ hochwertige europäische und US-Titel (u.a. Microsoft, Alphabet, SAP, Siemens, LVMH).
Fondsanteile: ESG-orientierte ETFs auf Anleihen, Aktien und Emerging Markets
.
Kommentar: Die Regionen USA und IT-Sektor waren bewusst übergewichtet, um Wachstumschancen zu nutzen.
4. Hauptertragsquellen
Zinserträge: EUR 7,52 Mio. (Anleihen und Liquiditätsanlagen)
Dividenden: EUR 1,47 Mio.
Erträge aus Investmentfonds: EUR 2,41 Mio.
Sonstige Erträge: Geringfügig
.
5. Risikomanagement
Einzeltiteldiversifikation: Zielgröße 50–70 Titel
Branchen- und Regionensteuerung: Fokus auf Stabilität
Durationsteuerung: Leicht unter Benchmarkniveau, leichte Verlängerung in 2024
High Yield-Exposure: Sehr selektiv genutzt
Derivateeinsatz: Keine aktive Hebelung – moderater Value at Risk (VaR Ø 0,50 %)
.
6. Ausschüttungspolitik
Zwischenausschüttung Anteilklasse A: EUR 2,20 je Anteil
Zwischenausschüttung Anteilklasse E: EUR 2,20 je Anteil
Ausschüttungen wurden durch höhere Zinsen auf Anleihen unterstützt
.
Fazit: Fokus auf Stetigkeit und Substanzerhalt, wie von Stiftungskunden gefordert.
7. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilklasse A: 1,00 %
Anteilklasse E: 0,80 %
.
Kommentar: Die Kostenstruktur ist fair und wettbewerbsfähig für ein aktiv gemanagtes, defensives Fondsprodukt.
8. Bewertung aus Anlegersicht
Geeignet für Anleger, die:
einen konservativen, breit diversifizierten Fonds suchen
regelmäßige Ausschüttungen (z. B. für Stiftungszwecke) benötigen
auf Kapitalerhalt und moderate Wertsteigerung setzen
Inflationsschutz durch selektive Aktien- und Unternehmensanleiheninvestments wünschen
Weniger geeignet für:
Anleger mit Fokus auf hohe Aktienrenditen
Investoren mit kurzfristigem Anlagehorizont
Fazit:
Der Commerzbank Stiftungsfonds Stabilität beweist sich 2024 erneut als verlässlicher Baustein für konservative Portfolios. Durch breite Streuung, konservatives Risikomanagement und eine zielgerichtete Ausschüttungspolitik bietet der Fonds eine attraktive Kombination aus Stabilität und solider Rendite – ideal für Stiftungen und sicherheitsorientierte Anleger, die gleichzeitig von moderatem Wachstumspotenzial profitieren möchten.
