1. Fondsstrategie und Performance: Fokus auf wachstumsstarke Zielfonds
Der Champions Select Dynamic (ISIN: DE000DWS2W06) ist ein Multi-Asset-Fonds, der in eine Auswahl von hoch bewerteten Zielfonds investiert. Dabei legt das Management besonderen Wert auf eine breite Diversifikation mit einem Fokus auf Aktien, Anleihen und ETFs.
Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Oktober 2023 – 30. September 2024):
+16,6 % Wertzuwachs (nach BVI-Methode, Anteilklasse LC)
Dreijahresperformance: +6,7 %
Fünfjahresperformance: +30,0 %
Die Performance ist positiv, bleibt jedoch leicht hinter globalen Marktbenchmarks zurück.
2. Marktumfeld und Herausforderungen
Das Berichtsjahr war geprägt von:
✅ Starken Aktienmärkten, insbesondere in den USA
✅ Zinssenkungen der EZB und Fed, die den Kapitalmarkt unterstützten
❌ Geopolitischen Risiken (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikt, US-China-Spannungen)
❌ Schwäche in Schwellenländern und Nebenwerten
Der Fonds profitierte von der positiven Entwicklung der Industrieländer, hatte aber durch Engagements in Schwellenländern und Nebenwerten mit Phasen erhöhter Volatilität zu kämpfen.
3. Portfolio-Analyse: Starke Aktienorientierung und ETF-Diversifikation
Gesamtvermögen: 2,39 Mrd. EUR
Aktienfondsanteil: 63,9 %
Indexfondsanteil: 20,2 %
Rentenfondsanteil: 13,2 %
Bankguthaben: 2,83 %
Top-Investments:
✅ DWS ESG Qi LowVol Europe MFC (2,15 %) – Fokus auf europäische Qualitätsaktien
✅ Xtrackers MSCI Emerging Markets ETF (2,27 %) – Schwellenländer-Exposure
✅ DWS Invest CROCI Euro IC (1,39 %) – Europäische Dividendenwerte
✅ DWS Vermögensbildungsfonds I ID (5,01 %) – Klassischer Substanzfonds
Die größten Risiken im Portfolio lagen in Emerging Markets-Anlagen sowie US-Dollar-Währungsrisiken, da der USD im Berichtsjahr gegenüber dem Euro schwächelte.
4. Kostenstruktur und Kapitalflüsse
Gesamtkostenquote (TER):
Klasse LC: 1,75 %
Klasse LD: 1,75 %
Klasse VC/VD: 1,75 %
Mittelzuflüsse: +17,47 Mio. EUR (Klasse VC)
Netto-Mittelabflüsse: -120,2 Mio. EUR (gesamter Fonds)
Die Kostenquote ist im üblichen Bereich für einen aktiv gemanagten Fonds, aber die hohen Mittelabflüsse deuten darauf hin, dass Anleger in günstigere Alternativen wechseln könnten.
5. Fazit für Anleger: Breite Diversifikation mit moderatem Wachstum
✅ Globale Streuung über hochwertige Zielfonds
✅ Positiver Wertzuwachs von +16,6 % im Jahr 2024
✅ Breites Engagement in Aktien, Renten und ETFs
✅ Solide Steuerung des Risikomanagements
❌ Bleibt leicht hinter der Benchmark zurück
❌ Kostenstruktur könnte optimiert werden
❌ Mittelabflüsse deuten auf Umschichtungen in andere Fonds hin
Empfehlung:
Der Champions Select Dynamic eignet sich für Anleger, die eine breite Fondsdiversifikation mit globalem Exposure suchen. Wer jedoch eine höhere Rendite oder geringere Kosten bevorzugt, könnte eine direkte Anlage in Einzelaktien oder günstigere ETFs in Betracht ziehen.
