1. Fondsstrategie und Anlagepolitik
Der KCD-Union Nachhaltig RENTEN ist ein aktiv gemanagter globaler Rentenfonds mit Fokus auf nachhaltige Anleihen.
Anlageuniversum:
Mindestens 51 % des Fondsvermögens in festverzinsliche Wertpapiere investiert, die Nachhaltigkeitskriterien erfüllen.
Bis zu 49 % in Geldmarktinstrumenten oder Bankguthaben.
Maximal 10 % in Investmentfonds.
Derivate können zur Absicherung oder Ertragssteigerung eingesetzt werden.
Nachhaltigkeitsstrategie:
Investition in Unternehmen, Regierungen oder Organisationen, die ökologische oder soziale Merkmale erfüllen.
Ausschluss nicht nachhaltiger Emittenten und Orientierung an ESG-Kriterien.
Kein passiver Indexfonds, sondern aktive Titelauswahl.
Zielsetzung:
Kapitalwachstum mit marktgerechten Erträgen, unter Berücksichtigung nachhaltiger Kriterien.
2. Wertentwicklung und Performance
Wertzuwachs im Berichtszeitraum: +8,68 % (nach BVI-Methode).
Fondsvolumen:
Erhöhung von 67,98 Mio. EUR auf 71,46 Mio. EUR.
Nettomittelabfluss von 1,11 Mio. EUR, dennoch positives Wachstum.
Ergebnisquellen:
Gewinne aus deutschen Staatsanleihen.
Verluste aus belgischen Staatsanleihen.
Durchschnittliche Anleihenrendite: 3,08 %.
3. Portfoliozusammensetzung und Allokation
Rentenanlagen: 97 % des Fondsvermögens in Anleihen investiert.
Regionale Verteilung:
Eurozone: 67 % (stabile Währungsbasis).
Europa außerhalb der Eurozone: 18 %.
Restliche 15 % in Nordamerika, Asien-Pazifik, Emerging Markets und globalen Anleihen.
Anleihenklassifizierung:
46 % Unternehmensanleihen, darunter:
18 % Industrie
18 % Finanzsektor
10 % Versorger
34 % Covered Bonds (gedeckte Schuldverschreibungen).
20 % Staats- und staatsnahe Anleihen.
Durchschnittsrating: A+ (Investment Grade).
Durchschnittliche Laufzeit der Anleihen: 5 Jahre und 2 Monate.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
-Stabile Wertentwicklung durch hohe Qualität der Rentenanlagen.
-Nachhaltige Ausrichtung kann langfristige Nachfrage fördern.
-Breite Diversifikation in Unternehmens- und Staatsanleihen.
Risiken:
⚠ Zinsänderungsrisiko: Steigende Zinsen können Kursverluste auslösen.
⚠ Kreditrisiko: Unternehmensanleihen könnten bei wirtschaftlicher Unsicherheit an Wert verlieren.
⚠ Marktpreisrisiko: Entwicklungen der Kapitalmärkte und geopolitische Ereignisse beeinflussen die Performance.
5. Finanzielle Ergebnisse und Ausschüttungen
Gesamtergebnis des Geschäftsjahres: 5,85 Mio. EUR.
Ausschüttung:
0,75 EUR pro Anteil.
Gesamtkostenquote (TER): 0,85 % (moderat für Rentenfonds).
6. Fazit für Anleger
Positiv:
✅ Stabile Performance mit +8,68 % Wertzuwachs.
✅ Hohe Sicherheit durch A+ geratete Rentenanlagen.
✅ Nachhaltige Strategie für ESG-orientierte Investoren.
Negativ:
❌ Keine Aktien oder alternative Investments, daher begrenztes Renditepotenzial.
❌ Mittelabflüsse zeigen mögliche Investorenunsicherheiten.
❌ Zinsrisiko bleibt bestehen, falls Zinssätze steigen.
Schlussfolgerung: Solide nachhaltige Rentenstrategie mit stabiler Rendite
Der KCD-Union Nachhaltig RENTEN eignet sich für Anleger, die eine konservative, nachhaltig ausgerichtete Anlagestrategie bevorzugen. Trotz der Risiken durch Zinsentwicklungen bleibt der Fonds eine verlässliche Wahl für ESG-orientierte Renteninvestoren.
