Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Der Metzler Euro Corporates Sustainability verfolgt das Ziel, marktgerechte Renditen durch Investitionen in festverzinsliche Wertpapiere europäischer Emittenten zu erzielen.
Nachhaltigkeitsfokus: ESG-Kriterien werden systematisch in den Investmentprozess integriert.
Anlageinstrumente: Unternehmensanleihen, Wandel- und Optionsanleihen sowie Derivate zur Absicherung und Ertragssteigerung.
2. Fondsperformance
Rendite (01.10.2023 – 30.09.2024):
Anteilklasse AI: +11,33 %.
Positive Wertentwicklung aufgrund sinkender Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen und fallender Zinsen.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvolumen: 346,77 Mio. EUR.
Anleihenquote: 98,10 % des Portfolios.
BBB-Rating: 51 % (dominierend).
A-Rating: 36 %.
Laufzeitstruktur:
Schwerpunkt auf mittleren bis langen Laufzeiten (5–10 Jahre: 46,53 %).
Top-Sektoren: Finanzwesen, Energie und Gesundheitswesen.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
ESG-Nachhaltigkeitsstrategie: Wachsende Bedeutung von grünen Investments erhöht die Attraktivität.
Marktanpassungen: Positives Umfeld durch sinkende Zinsen und optimierte Risikoaufschläge.
Diversifikation: Breite Streuung reduziert Klumpenrisiken.
Risiken:
Kreditrisiken: Insolvenzen bei Anleiheemittenten könnten zu Verlusten führen.
Zinsänderungsrisiko: Steigende Zinsen könnten die Wertentwicklung belasten.
Liquiditätsrisiko: Geringere Fungibilität bestimmter Titel kann die Flexibilität des Fonds beeinträchtigen.
5. Wesentliche Ereignisse
Primärmarktaktivitäten: Teilnahme an Neuemissionen von Santander, Suez, Renault und weiteren.
Portfolioanpassungen: Reduzierung von BBB-Anleihen zugunsten höher bewerteter Titel.
ESG-Integration: Fortschreibung der Nachhaltigkeitsstrategie.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): Niedrige Verwaltungsgebühren unterstützen die Nettorendite.
7. Fazit und Empfehlung
Der Metzler Euro Corporates Sustainability bietet Anlegern eine attraktive Kombination aus nachhaltigen Investments und solider Performance. Die breite Diversifikation und der Fokus auf ESG machen ihn besonders für risikoaverse, langfristig orientierte Investoren interessant. Anleger sollten jedoch Zinsänderungen und Kreditrisiken im Auge behalten. Der Fonds eignet sich ideal für Investoren, die nachhaltige Renditen in einem konservativen Anleihensegment suchen.
