Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Ziel des Aachener Grund-Fonds Nr. 1 ist es, durch Investitionen in innerstädtische Einzelhandelsimmobilien in Deutschland langfristig stabile Erträge zu erzielen.
Schwerpunkte der Anlagestrategie:
Nachhaltige Ertragskraft der Immobilien durch attraktive Standorte.
Laufende Instandhaltung und Modernisierung zur langfristigen Werterhaltung.
Fokus auf Einzelhandelsnutzung in 1a-Lagen und Ergänzung durch Wohnimmobilien.
2. Fondsperformance
Performance im Geschäftsjahr (2023/2024):
Gesamtfondsrendite: 2,6 % (BVI-Methode).
Nettomittelabflüsse reduzierten das Fondsvolumen um 35,6 Mio. EUR auf 1.592,7 Mio. EUR.
Ausschüttung von 1,50 EUR je Anteil, Ausschüttungsrendite bei 1,9 %.
Wertzuwachs seit Fondsauflage (1974): +1.141 % inkl. Ausschüttungen.
3. Portfoliozusammensetzung
Immobilienquote: 101,3 % des Fondsvermögens, bestehend aus 84 Objekten in 35 deutschen Städten.
Fremdkapitalquote: 16,2 % (leichter Anstieg gegenüber Vorjahr).
Vermietungsquote: 96,0 %, zeigt stabile Auslastung.
Top-Nutzungsarten: Handel und Gastronomie dominieren mit 74,1 % der Jahresmieterträge.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Attraktive Standorte: Einzelhandelsimmobilien in 1a-Lagen bieten langfristige Mietnachfrage.
Nachhaltigkeitsmaßnahmen: ESG-Fokus und energetische Sanierungen könnten künftige Werte sichern.
Diversifikation: Breite geografische Streuung minimiert Klumpenrisiken.
Risiken:
Marktpreisrisiko: Potenzielle Abwertung durch geopolitische Unsicherheiten oder veränderte Mieternachfrage.
Fremdkapitalzinsen: Steigende Zinsen könnten das Portfolio belasten.
Leerstandsrisiko: Leerstand in einigen Segmenten (z. B. Büroflächen) erfordert aktive Vermarktung.
5. Wesentliche Entwicklungen
Erwerb: Neue Immobilien in Freiburg und Bergisch Gladbach zur Diversifikation und Modernisierung.
Veräußerung: Verkauf einer Immobilie in Braunschweig und eines Objekts in Aachen über Verkehrswert.
Mietverträge: Erfolgreiche Neuvermietungen (z. B. Levi’s, Vodafone) und Mietvertragsverlängerungen.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 0,5 % (leicht gestiegen im Vergleich zum Vorjahr).
Moderater Kostenrahmen unterstützt die Nettorendite des Fonds.
7. Fazit und Empfehlung
Der Aachener Grund-Fonds Nr. 1 zeigt sich als stabiler Investmentfonds mit Fokus auf innerstädtische Einzelhandelsimmobilien. Die moderate Rendite und der langfristige Werterhalt machen ihn besonders für konservative Anleger attraktiv. Potenzielle Risiken durch Fremdkapitalzinsen und Veränderungen im Einzelhandelsmarkt sollten jedoch beobachtet werden. Eine ideale Wahl für Anleger, die Sicherheit und stabile Erträge priorisieren.
