Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Der HI-DIVA 2026 Laufzeit-Fonds wurde mit einer festen Laufzeit bis zum 30. September 2026 aufgelegt.
Ziel: Erwirtschaftung marktgerechter Erträge durch ein diversifiziertes globales Rentenportfolio.
Anlageklassen: Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, gedeckte Anleihen, High-Yield-Papiere sowie Anleihen aus Schwellenländern.
ESG-Kriterien: Integration ethischer, sozialer und ökologischer Aspekte in die Anlageentscheidungen.
2. Fondsperformance
Performance im Geschäftsjahr (01.10.2023 – 30.09.2024):
Rendite: +6,47 %.
Positiver Einfluss durch eine Einengung der Risikoprämien bei Unternehmensanleihen und eine Stabilisierung des Zinsumfelds.
Durchschnittlicher Kupon: 1,84 % bei einer modifizierten Duration von 1,62 Jahren.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvolumen: 47,01 Mio. EUR.
Anlageklassenaufteilung:
97,23 % in Anleihen mit Restlaufzeiten bis zu 3 Jahren.
1,95 % in Liquidität.
Bonitätsstruktur:
AAA: 23,05 %, AA: 8,43 %, A: 16,01 %, BBB: 38,40 %.
BB oder schlechter: 14,12 % (hochverzinsliche Papiere mit höherem Risiko).
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Breite Diversifikation: Investitionen in verschiedene Bonitätsklassen und Sektoren minimieren Klumpenrisiken.
Stabiles Zinsumfeld: Aussicht auf geldpolitische Lockerungen könnte Anleihenpreise stützen.
Feste Laufzeit: Klar definierter Anlagehorizont bietet Planbarkeit.
Risiken:
Marktpreisrisiko: Wertverluste durch makroökonomische Unsicherheiten möglich.
Adressenausfallrisiko: High-Yield- und Schwellenländer-Anleihen bergen höhere Ausfallrisiken.
Zinsänderungsrisiko: Anstieg der Zinsen könnte die Wertentwicklung negativ beeinflussen.
5. Wesentliche Entwicklungen im Berichtszeitraum
Makroökonomische Bedingungen:
Stabilisierung der Kapitalmärkte durch sinkende Inflationsraten und Erwartung auf Zinssenkungen.
Volatile Phasen durch geopolitische Unsicherheiten wie den Russland-Ukraine-Krieg und die Nahost-Krise.
Renditeentwicklung:
Reduktion der Credit-Spreads von 140 auf 100 Basispunkte bei Investment-Grade-Anleihen.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 0,37 %.
Effiziente Kostenstruktur: Unterstützt die Nettoerträge der Anleger.
7. Fazit und Empfehlung
Der HI-DIVA 2026 Laufzeit-Fonds bietet eine attraktive Anlagemöglichkeit für sicherheitsorientierte Investoren, die von stabilen Erträgen und einer klaren Laufzeitplanung profitieren möchten. Die konservative Strategie, kombiniert mit einem ESG-Fokus, macht den Fonds besonders für risikoscheue Anleger interessant. Risiken wie Marktpreis- und Adressenausfallrisiken sollten jedoch berücksichtigt werden. Der Fonds eignet sich ideal als mittelfristige Anlage innerhalb eines diversifizierten Portfolios.
