Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH
Düsseldorf
INKA FS-Invest
Jahresbericht zum 31.12.2023
Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerin,
sehr geehrter Anleger,
hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Fonds INKA FS-Invest für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 vor.
Das Portfoliomanagement des Fonds ist von der Kapitalverwaltungsgesellschaft an die Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Düsseldorf ausgelagert.
Anlageziel des INKA FS-Invest („Fonds“) ist ein stetiger Kapitalzuwachs. Voraussetzung hierfür ist ein ausgewogenes Verhältnis von Chance und Risiko bei der Anlage der dem Fonds anvertrauten Mittel. Um dies zu erreichen investiert der Fonds in verschiedene Anlagesegmente. Das Fondsvermögen kann unter anderem vollständig in Aktien, Aktienzertifikate, Investmentanteile, Wandel- und Optionsanleihen, Genussscheine oder verzinsliche Wertpapiere investiert werden. Mindestens 51 % seines Vermögens legt der Fonds in Aktien (Kapitalbeteiligungen i. S. d. § 2 Absatz 8 Investmentsteuergesetz) an. Diese Anlagegrenze dient der Erlangung einer Teilfreistellung als Aktienfonds gemäß § 20 Investmentsteuergesetz. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft kann zudem für den Fonds in Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen eines oder mehrerer Aussteller mehr als 35 Prozent des Wertes des Fonds anlegen (siehe Abschnitt „Anlagegrenzen für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente“ im Prospekt). Darüber hinaus kann in Geldmarktinstrumente, Bankguthaben (jeweils weniger als 50 % des Wertes des Sondervermögens) und Derivate investiert werden. Der Fonds kann Derivategeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern, höhere Wertzuwächse zu erzielen oder um auf steigende oder fallende Kurse zu spekulieren. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert – nicht notwendig 1:1 – von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
Der Fonds ist an keine Benchmark gebunden. Je nach Marktlage kann er sowohl zyklisch als auch antizyklisch handeln.
Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation:
| Tageswert EUR | Tageswert % FV | |
|---|---|---|
| Aktien | 163.986.746,77 | 29,91 % |
| Anleihen | 795,00 | 0,00 % |
| Forderungen | 21.003,84 | 0,00 % |
| Bankguthaben | 629.510,73 | 0,11 % |
| Zielfondsanteile | 383.773.214,35 | 69,99 % |
| Verbindlichkeiten | -117.019,95 | -0,02 % |
| Summe | 548.294.250,74 | 100,00 % |
Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag:
| Bezeichnung | Tageswert % FV |
|---|---|
| Vanguard S&P 500 UCITS | 8,60 % |
| iShares-Core S&P 500 | 8,58 % |
| iShares NASDAQ-100 | 6,98 % |
| iSh.-Co.MSCI Emer.Mark.IMI UC. | 6,85 % |
| Amundi Ind.Sol.A.I.-MSCI E.M. | 6,46 % |
Über den gesamten Berichtszeitraum 2023 wurde unverändert an der bestehenden Asset Allocation des Vorjahres festgehalten. Aufgrund der sich verbesserten Inflationsraten, führte dies – trotz vieler kriegerischen Auseinandersetzungen (Ukraine, naher Osten) – zu einer entspannteren weltweiten Notenbankpolitik und so zu einer positiven Wertentwicklung an den globalen Kapitalmärkten. Die Aktienmärkte entwickelten sich durchweg gut; der DAX erreichte im Berichtszeitraum ein Plus von 20%. Aber auch die anderen europäischen Länder und der US-amerikanische Aktienmarkt entwickelten sich sehr positiv; etwas weniger gut die asiatischen Märkte mit den Ausnahmen Indien und Taiwan. Im Berichtszeitraum kam es im Januar 2023 zu einem Verkauf von DAX ETFs, um ein wenig Liquidität im Sondervermögen zu haben sowie zu einigen Anteilsrückgaben in den Monaten August, November und Dezember 2023. Um die dafür erforderliche Liquidität zu erhalten, wurden jeweils US-amerikanische ETFs (I-Shares S&P 500 und Vanguard) reduziert. Der Anteil der US-Aktien ist unverändert übergewichtet; insbesondere auch vor dem Hintergrund der Tech-Aktien, gefolgt von den europäischen und den asiatischen Märkten sowie Japan.
Der Fonds konnte im Geschäftsjahr eine Performance in Höhe von 14,97 % erzielen.
Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 9,79 %.
Im Berichtszeitraum wurde ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von 7.380.558,41 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von 7.423.069,07 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von 42.510,66 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Investmentanteile und Devisenerfolg Fremdwährungskonten zurückzuführen.
Die im Folgenden dargestellten Faktoren beeinflussen die Wertentwicklung des Sondervermögens und umfassen jeweils auch die in der aktuellen Marktlage gegebenen Auswirkungen i.Z.m. makroökonomischen Rahmenbedingungen.
Das wesentliche Risiko des Fonds ist das Aktienmarktrisiko. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien (und Basiswerte der Derivate) kann das Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen.
Durch die Investition in Fremdwährungen unterliegt der Fonds Währungsrisiken, da Fremdwährungspositionen in ihrer jeweiligen Währung bewertet werden * . Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Referenzwährung (Euro), so reduziert sich der Wert des Fonds. Wechselkurse unterliegen dem Einfluss verschiedener Umstände, wie z.B. volkswirtschaftliche Faktoren, Spekulationen von Marktteilnehmern und Eingriffe von Zentralbanken und anderen Regierungsstellen. Änderungen der Wechselkurse können den Wert des Fonds mindern. Weitere Währungsrisiken entstehen auch dadurch, dass der Fonds die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus Währungsanlagen in der jeweiligen Währung erhält.
* Die tatsächliche Währungsallokation kann von diesem Wert abweichen und hängt maßgeblich von der Währungszusammensetzung der Zielfonds und ETFs ab, die sich gegebenenfalls im Fonds befinden.
Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermögen, die für den OGAW erworben werden (sogenannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es aber auch vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen. Hierdurch können bestehende Risiken kumulieren, und eventuelle Chancen können sich gegeneinander aufheben. Es ist der Gesellschaft im Regelfall nicht möglich, das Management der Zielfonds zu kontrollieren. Deren Anlageentscheidungen müssen nicht zwingend mit den Annahmen oder Erwartungen der Gesellschaft übereinstimmen. Der Gesellschaft wird die aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein. Entspricht die Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen, so kann sie gegebenenfalls erst deutlich verzögert reagieren, indem sie Zielfondsanteile zurückgibt.
Investmentvermögen, an denen der Fonds Anteile erwirbt, könnten zudem zeitweise die Rücknahme der Anteile aussetzen. Dann ist die Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an dem Zielfonds zu veräußern, indem sie diese Auszahlung des Rücknahmepreises bei der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zurückgibt.
Sofern Vermögenswerte eines Fonds in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält der Fonds die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Fonds.
Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst. Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen. Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren Aktien erst über einen kürzeren Zeitraum an der Börse oder einem anderen organisierten Markt zugelassen sind; bei diesen können bereits geringe Veränderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen führen. Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren, im Besitz vieler Aktionäre befindlichen Aktien (sogenannter Streubesitz) niedrig, so können bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu höheren Kursschwankungen führen.
Ausblick
Mit Blick auf das vor uns liegende Jahr 2024, wird an der bestehenden Asset Allocation zunächst festgehalten. Durch eine vermutlich weitere Entspannung für die Notenbanken auf der Zinsseite durch weiter sinkende Inflationszahlen, sollte es im Jahresverlauf 2024 zu weiteren Kurssteigerungen an den weltweiten Aktienmärkten kommen. Beeinträchtigungen könnten durch eine Verschärfung des Nahost-Konflikts und dem Ausgang der im November 2024 anstehenden US-Wahlen kommen.
Für das kommende Geschäftsjahr sind Belastungen durch volatile Marktverhältnisse und exogene Faktoren (z.B. Russland-Ukraine-Krieg, Corona-Pandemie, Inflation, Lieferkettenstörungen) und damit Auswirkungen auf die Entwicklung des Fonds nicht auszuschließen.
Anmerkungen
Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen.
WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES FONDS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT.
Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, lag bei 12,5 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf ein Transaktionsvolumen von insgesamt 0,82 Euro.
Grundzüge der Stimmrechtsausübung
HSBC INKA übt die Stimmrechte hinsichtlich der in ihren Investmentvermögen enthaltenen deutschen, europäischen und sonstigen internationalen Aktiengesellschaften entsprechend ihren Grundzügen der Stimmrechtsausübung aus.
Grundlage der Entscheidungen sind die Analysen von IVOX Glass Lewis, einem auf die Auswertung von Hauptversammlungsunterlagen spezialisierten Unternehmen. Für deutsche Hauptversammlungen erfolgen die Abstimmungen grundsätzlich gemäß den aktuellen Analyseleitlinien für Hauptversammlungen des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI), für ausländische Hauptversammlungen gemäß den länderspezifischen Guidelines von IVOX Glass Lewis. Die Guidelines berücksichtigen jeweils die länderspezifische Regulierung sowie einschlägige Corporate Governance Vorgaben.
HSBC INKA legt grundsätzlich für alle Investmentvermögen den gleichen Maßstab im Hinblick auf die Unternehmensführung der Portfoliounternehmen an. Daher erfolgt die Abstimmung auf Hauptversammlungen grundsätzlich für alle Investmentvermögen einheitlich, sofern HSBC INKA keine besonderen Interessen von Anteilinhabern bekannt sind, die eine unterschiedliche Ausübung erforderlich machen.
Umgang mit Interessenkonflikten
HSBC INKA ist u.a. nach den Vorschriften des KAGB verpflichtet, im besten Interesse der von ihr verwalteten Investmentvermögen sowie der Anleger dieser Investmentvermögen zu handeln. HSBC INKA sowie der HSBC-Konzern haben umfangreiche organisatorische Maßnahmen getroffen, um potenzielle Interessenkonflikte bei ihrer Dienstleistungserbringung und den damit in Verbindung stehenden Aufgaben zu identifizieren, die sich nachteilig auf die Interessen der Investmentvermögen oder der Anleger auswirken könnten, und um diese zu vermeiden. Die jeweiligen Verfahren hierzu sind in den entsprechenden Vorgaben zum Umgang mit Interessenkonflikten beschrieben. Soweit im Einzelfall Interessenkonflikte nicht vermieden werden können, werden entsprechend der Vorgaben alle angemessenen Maßnahmen zur Ermittlung, Vorbeugung, Beilegung, Beobachtung und gegebenenfalls Offenlegung von Interessenkonflikten getroffen, um zu verhindern, dass sich etwaige Interessenkonflikte nachteilig auf die Interessen der Investmentvermögen und ihrer Anleger auswirken können. Darüber hinaus verfügen die von HSBC INKA beauftragten Fondsmanager bzw. Anlageberater über eigene Prozesse zum Umgang mit Interessenkonflikten gemäß den für sie geltenden gesetzlichen Regelungen.
Weitere Erklärung gemäß Offenlegungs-Verordnung
Gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (sog. Offenlegungs-Verordnung) im Zusammenhang mit Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/852 (sog. Taxonomie-Verordnung) gilt für dieses Sondervermögen das Folgende:
„Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.“
Vermögensübersicht
| Kurswert | % des | |
|---|---|---|
| in EUR | Fondsver- | |
| mögens | ||
| *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||
| I. Vermögensgegenstände | 548.411.270,69 | 100,02 |
| 1. Aktien | 163.986.746,77 | 29,91 |
| Verbraucher-Dienstleistungen | 32.907.593,50 | 6,00 |
| Industriewerte | 31.593.346,65 | 5,76 |
| Gesundheitswesen | 25.424.705,54 | 4,64 |
| Finanzwerte | 22.187.931,14 | 4,05 |
| Technologie | 19.566.095,38 | 3,57 |
| Rohstoffe | 10.215.705,62 | 1,86 |
| Konsumgüter | 9.624.730,92 | 1,76 |
| Energiewerte | 5.739.485,61 | 1,05 |
| Versorgungsunternehmen | 3.743.019,80 | 0,68 |
| Telekommunikation | 2.984.132,61 | 0,54 |
| 2. Anleihen | 795,00 | 0,00 |
| Regierungsanleihen | 795,00 | 0,00 |
| 3. Derivate | 0,00 | 0,00 |
| 4. Forderungen | 21.003,84 | 0,00 |
| 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen | 0,00 | 0,00 |
| 6. Bankguthaben | 629.510,73 | 0,11 |
| 7. Sonstige Vermögensgegenstände | 383.773.214,35 | 69,99 |
| Zielfondsanteile | 383.773.214,35 | 69,99 |
| Indexfonds | 383.773.214,35 | 69,99 |
| II. Verbindlichkeiten | -117.019,95 | -0,02 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | -117.019,95 | -0,02 |
| III. Fondsvermögen | 548.294.250,74 | 100,00*) |
Vermögensaufstellung
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. | Bestand | Käufe/ | Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Anteile | 31.12.2023 | Zugänge | Abgänge | in EUR | Fondsver- | |||
| bzw. Whg. | im Berichtszeitraum | mögens | ||||||
| *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||||||
| 1) Bei diesen Wertpapieren handelt es sich um Poolfaktoranleihen, deren Kurswert auch durch Teilrückzahlung oder Teilzinskapitalisierung beeinflusst wird. | ||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | 163.794.002,06 | 29,87 | ||||||
| Aktien | ||||||||
| Euro | 50.873.349,96 | 9,28 | ||||||
| adidas Nam. DE000A1EWWW0 |
STK | 8.000 | – | – | EUR | 184,160 | 1.473.280,00 | 0,27 |
| Allianz vink.Nam. DE0008404005 |
STK | 12.000 | – | – | EUR | 241,950 | 2.903.400,00 | 0,53 |
| BASF Nam. DE000BASF111 |
STK | 19.500 | – | – | EUR | 48,780 | 951.210,00 | 0,17 |
| Bayer Nam. DE000BAY0017 |
STK | 17.934 | – | – | EUR | 33,630 | 603.120,42 | 0,11 |
| BMW DE0005190003 |
STK | 20.750 | – | – | EUR | 100,780 | 2.091.185,00 | 0,38 |
| Daimler Truck Hold. Nam. DE000DTR0CK8 |
STK | 12.125 | – | – | EUR | 34,020 | 412.492,50 | 0,08 |
| Deutsche Bk. DE0005140008 |
STK | 43.350 | – | – | EUR | 12,364 | 535.979,40 | 0,10 |
| Dt.Lufthansa vink.Nam. DE0008232125 |
STK | 49.885 | – | – | EUR | 8,048 | 401.474,48 | 0,07 |
| Dt.Post Nam. DE0005552004 |
STK | 50.000 | – | – | EUR | 44,855 | 2.242.750,00 | 0,41 |
| Dt.Telekom Nam. DE0005557508 |
STK | 126.690 | – | – | EUR | 21,750 | 2.755.507,50 | 0,50 |
| E.ON Nam. DE000ENAG999 |
STK | 116.572 | – | – | EUR | 12,150 | 1.416.349,80 | 0,26 |
| Fresenius DE0005785604 |
STK | 29.000 | – | – | EUR | 28,070 | 814.030,00 | 0,15 |
| Henkel Vorz. DE0006048432 |
STK | 18.250 | – | – | EUR | 72,860 | 1.329.695,00 | 0,24 |
| ING Gr. NL0011821202 |
STK | 38.675 | – | – | EUR | 13,526 | 523.118,05 | 0,10 |
| Kon.Philips NL0000009538 |
STK | 60.115 | – | 0 | EUR | 21,085 | 1.267.524,78 | 0,23 |
| KWS SAAT DE0007074007 |
STK | 5.250 | – | – | EUR | 53,700 | 281.925,00 | 0,05 |
| L’Oréal FR0000120321 |
STK | 8.905 | – | – | EUR | 450,650 | 4.013.038,25 | 0,73 |
| LVMH FR0000121014 |
STK | 7.113 | – | – | EUR | 733,600 | 5.218.096,80 | 0,95 |
| Mercedes-Benz Gr. Nam. DE0007100000 |
STK | 24.250 | – | – | EUR | 62,550 | 1.516.837,50 | 0,28 |
| Münch.Rück. vink.Nam. DE0008430026 |
STK | 9.595 | – | – | EUR | 375,100 | 3.599.084,50 | 0,66 |
| RWE DE0007037129 |
STK | 56.500 | – | – | EUR | 41,180 | 2.326.670,00 | 0,42 |
| SAP DE0007164600 |
STK | 26.150 | – | – | EUR | 139,480 | 3.647.402,00 | 0,67 |
| Sartorius Vorz. DE0007165631 |
STK | 3.000 | – | – | EUR | 333,200 | 999.600,00 | 0,18 |
| Siemens En. Nam. DE000ENER6Y0 |
STK | 7.750 | – | – | EUR | 12,000 | 93.000,00 | 0,02 |
| Siemens Nam. DE0007236101 |
STK | 15.500 | – | – | EUR | 169,920 | 2.633.760,00 | 0,48 |
| Soc.Générale FR0000130809 |
STK | 12.215 | – | – | EUR | 24,025 | 293.465,38 | 0,05 |
| Symrise DE000SYM9999 |
STK | 25.000 | – | – | EUR | 99,640 | 2.491.000,00 | 0,45 |
| thyssenkrupp DE0007500001 |
STK | 68.000 | – | – | EUR | 6,312 | 429.216,00 | 0,08 |
| TotalEnergies FR0000120271 |
STK | 13.486 | – | – | EUR | 61,600 | 830.737,60 | 0,15 |
| VW Vorz. DE0007664039 |
STK | 8.000 | – | – | EUR | 111,800 | 894.400,00 | 0,16 |
| Zumtobel Gr. ’A‘ AT0000837307 |
STK | 300.000 | – | – | EUR | 6,280 | 1.884.000,00 | 0,34 |
| US-Dollar | 91.579.360,25 | 16,70 | ||||||
| 3M US88579Y1010 |
STK | 24.750 | – | – | USD | 109,320 | 2.449.345,95 | 0,45 |
| Amazon.com US0231351067 |
STK | 11.200 | – | – | USD | 151,940 | 1.540.513,28 | 0,28 |
| Amer.Expr. US0258161092 |
STK | 22.000 | – | – | USD | 187,340 | 3.731.027,93 | 0,68 |
| Amgen US0311621009 |
STK | 19.600 | – | – | USD | 288,020 | 5.110.389,72 | 0,93 |
| Apple US0378331005 |
STK | 20.000 | – | – | USD | 192,530 | 3.485.809,99 | 0,64 |
| Boeing US0970231058 |
STK | 19.050 | – | – | USD | 260,660 | 4.495.155,03 | 0,82 |
| Caterpillar US1491231015 |
STK | 19.310 | – | – | USD | 295,670 | 5.168.503,78 | 0,94 |
| Chevron US1667641005 |
STK | 17.670 | – | – | USD | 149,160 | 2.385.965,87 | 0,44 |
| Goldman S.Gr. US38141G1040 |
STK | 18.790 | – | – | USD | 385,770 | 6.561.914,00 | 1,20 |
| Home Depot US4370761029 |
STK | 19.760 | – | – | USD | 346,550 | 6.199.092,93 | 1,13 |
| Honeywell Int. US4385161066 |
STK | 19.600 | – | – | USD | 209,710 | 3.720.921,56 | 0,68 |
| Johnson&J. US4781601046 |
STK | 21.440 | – | – | USD | 156,740 | 3.042.145,11 | 0,55 |
| JPMorgan US46625H1005 |
STK | 21.900 | – | – | USD | 170,100 | 3.372.280,81 | 0,62 |
| McDonald’s US5801351017 |
STK | 19.320 | – | – | USD | 296,510 | 5.185.871,72 | 0,95 |
| Microsoft US5949181045 |
STK | 20.910 | – | – | USD | 376,040 | 7.118.088,44 | 1,30 |
| Procter & Gamble US7427181091 |
STK | 24.780 | – | – | USD | 146,540 | 3.287.250,44 | 0,60 |
| Salesforce US79466L3024 |
STK | 21.900 | – | – | USD | 263,140 | 5.216.825,24 | 0,95 |
| Trav.Co. US89417E1091 |
STK | 21.000 | – | – | USD | 190,490 | 3.621.318,97 | 0,66 |
| UnitedHealth Gr. US91324P1021 |
STK | 17.660 | – | – | USD | 526,470 | 8.416.657,04 | 1,54 |
| VISA ’A‘ US92826C8394 |
STK | 18.780 | – | – | USD | 260,350 | 4.426.173,90 | 0,81 |
| Walmart US9311421039 |
STK | 21.330 | – | – | USD | 157,650 | 3.044.108,54 | 0,56 |
| Australische Dollar | 1.899.444,07 | 0,35 | ||||||
| BHP Gr. AU000000BHP4 |
STK | 61.000 | – | – | AUD | 50,410 | 1.899.444,07 | 0,35 |
| Schweizer Franken | 8.302.004,85 | 1,51 | ||||||
| Alcon Nam. CH0432492467 |
STK | 5.338 | – | – | CHF | 65,640 | 376.881,06 | 0,07 |
| Nestlé CH0038863350 |
STK | 29.850 | – | – | CHF | 97,510 | 3.130.766,38 | 0,57 |
| Novartis Nam. CH0012005267 |
STK | 26.690 | – | – | CHF | 84,870 | 2.436.463,70 | 0,44 |
| Roche Hold. G. CH0012032048 |
STK | 8.375 | – | – | CHF | 244,500 | 2.202.525,01 | 0,40 |
| Sandoz Gr. Nam. CH1243598427 |
STK | 5.338 | – | – | CHF | 27,060 | 155.368,70 | 0,03 |
| Englische Pfund | 11.139.842,93 | 2,03 | ||||||
| Anglo Amer. GB00B1XZS820 |
STK | 62.231 | – | – | GBP | 19,706 | 1.415.179,84 | 0,26 |
| BP GB0007980591 |
STK | 2.971 | – | – | GBP | 4,662 | 15.982,14 | 0,00 |
| Diageo GB0002374006 |
STK | 22.000 | – | – | GBP | 28,560 | 725.082,22 | 0,13 |
| HSBC Hold. GB0005405286 |
STK | 106.000 | – | – | GBP | 6,355 | 777.370,03 | 0,14 |
| Rio Tinto GB0007188757 |
STK | 49.900 | – | – | GBP | 58,420 | 3.364.096,71 | 0,61 |
| Shell GB00BP6MXD84 |
STK | 81.000 | – | – | GBP | 25,823 | 2.413.800,00 | 0,44 |
| Unilever GB00B10RZP78 |
STK | 50.162 | – | – | GBP | 38,000 | 2.199.706,88 | 0,40 |
| Vodafone Gr. GB00BH4HKS39 |
STK | 288.966 | – | – | GBP | 0,686 | 228.625,11 | 0,04 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | 98.764,71 | 0,02 | ||||||
| Aktien | ||||||||
| US-Dollar | 97.969,71 | 0,02 | ||||||
| Kyndryl Hold. US50155Q1004 |
STK | 5.208 | – | – | USD | 20,780 | 97.969,71 | 0,02 |
| Andere Wertpapiere | ||||||||
| Euro | 795,00 | 0,00 | ||||||
| 0,0000 % Griechenland Frn v.12-42 IO1) GRR000000010 |
EUR | 157.500 | – | – | % | 0,530 | 795,00 | 0,00 |
| Nicht notierte Wertpapiere | 94.775,00 | 0,02 | ||||||
| Aktien | ||||||||
| Euro | 94.775,00 | 0,02 | ||||||
| Linde Bess.Sch. BES_648300 |
STK | 11.150 | – | – | EUR | 8,500 | 94.775,00 | 0,02 |
| Investmentanteile | 383.773.214,35 | 69,99 | ||||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | ||||||||
| Euro | 108.558.995,00 | 19,80 | ||||||
| Amundi Ind.Sol.A.I.-MSCI E.M. LU1437017350 |
ANT | 595.000 | – | – | EUR | 59,495 | 35.399.525,00 | 6,46 |
| Deka MDAX UCITS ETF DE000ETFL441 |
ANT | 30.000 | – | – | EUR | 255,000 | 7.650.000,00 | 1,40 |
| InvescoMI2 MDAX IE00BHJYDV33 |
ANT | 100.000 | – | – | EUR | 45,195 | 4.519.500,00 | 0,82 |
| iSh. EURO STOXX DE000A0D8Q07 |
ANT | 484.000 | – | – | EUR | 47,300 | 22.893.200,00 | 4,18 |
| iShares-EO To.Mk.Gr.L. IE00B0M62V02 |
ANT | 100.000 | – | – | EUR | 54,180 | 5.418.000,00 | 0,99 |
| iShares STOXX Eur.Mid 200 DE0005933998 |
ANT | 159.000 | – | – | EUR | 50,480 | 8.026.320,00 | 1,46 |
| iShares STOXX Europe 600 DE0002635307 |
ANT | 410.000 | – | – | EUR | 47,325 | 19.403.250,00 | 3,54 |
| iShs IV-E.MSCI Eur.Mom.Fac.U.E IE00BQN1K786 |
ANT | 550.000 | – | – | EUR | 9,544 | 5.249.200,00 | 0,96 |
| US-Dollar | 269.999.748,17 | 49,24 | ||||||
| iSh.-Co.MSCI Emer.Mark.IMI UC. IE00BKM4GZ66 |
ANT | 1.305.000 | – | – | USD | 31,800 | 37.567.555,33 | 6,85 |
| iSh.IV-Digitalisation U. IE00BYZK4883 |
ANT | 280.000 | – | – | USD | 8,580 | 2.174.760,00 | 0,40 |
| iSh.IV-iShares-MSCI India IE00BZCQB185 |
ANT | 1.123.000 | – | – | USD | 8,587 | 8.729.643,78 | 1,59 |
| iShares-Core S&P 500 IE0031442068 |
ANT | 1.090.000 | – | 167.000 | USD | 47,650 | 47.018.060,02 | 8,58 |
| iSharesII-FTSE Mac.Gl.Infr. IE00B1FZS467 |
ANT | 90.000 | – | – | USD | 30,450 | 2.480.876,30 | 0,45 |
| iSharesII-S&P Gl Clean En. IE00B1XNHC34 |
ANT | 180.000 | – | – | USD | 9,044 | 1.473.660,00 | 0,27 |
| iShares-MSCI Japan IE00B02KXH56 |
ANT | 990.000 | – | – | USD | 16,271 | 14.582.700,00 | 2,66 |
| iShares-MSCI Korea IE00B0M63391 |
ANT | 129.000 | – | – | USD | 46,990 | 5.487.448,51 | 1,00 |
| iShares-MSCI Taiwan IE00B0M63623 |
ANT | 43.000 | – | – | USD | 75,640 | 2.944.389,63 | 0,54 |
| iShares NASDAQ-100 DE000A0F5UF5 |
ANT | 257.500 | – | – | USD | 164,239 | 38.285.100,00 | 6,98 |
| iSharesVII-MSCI Pacific ex JP IE00B52MJY50 |
ANT | 160.000 | – | – | USD | 173,380 | 25.112.750,65 | 4,58 |
| iShsIV-Digit.Sec.UC. IE00BG0J4C88 |
ANT | 360.000 | – | – | USD | 7,808 | 2.544.480,00 | 0,46 |
| Vanguard S&P 500 UCITS IE00B3XXRP09 |
ANT | 574.000 | – | 90.000 | USD | 90,740 | 47.150.463,95 | 8,60 |
| Xtrackers MSCI China ’1C‘ LU0514695690 |
ANT | 645.000 | – | – | USD | 12,878 | 7.519.410,00 | 1,37 |
| Xtrackers MSCI Eur. ’1C‘ LU0274209237 |
ANT | 327.000 | – | – | USD | 90,968 | 26.928.450,00 | 4,91 |
| Englische Pfund | 5.214.471,18 | 0,95 | ||||||
| iShares-Core FTSE100 UE(DIST) IE0005042456 |
ANT | 600.000 | – | – | GBP | 7,531 | 5.214.471,18 | 0,95 |
| Summe Wertpapiervermögen | 547.760.756,12 | 99,90 | ||||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | 629.510,73 | 0,11 | ||||||
| Bankguthaben | 629.510,73 | 0,11 | ||||||
| EUR-Guthaben bei: | ||||||||
| Verwahrstelle | ||||||||
| HSBC Continental Europe S.A., Germany | EUR | 180.637,86 | % | 100,000 | 180.637,86 | 0,03 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||
| HSBC Continental Europe S.A., Germany | USD | 495.847,42 | % | 100,000 | 448.872,87 | 0,08 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | 21.003,84 | 0,00 | ||||||
| Dividendenansprüche | EUR | 20.707,86 | 20.707,86 | 0,00 | ||||
| Sonstige Forderungen | EUR | 295,95 | 295,95 | 0,00 | ||||
| Forderungen aus schwebenden Geschäften | EUR | 0,03 | 0,03 | 0,00 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | -117.019,95 | -0,02 | ||||||
| Verbindlichkeiten aus schwebenden Geschäften | EUR | -21.318,62 | -21.318,62 | 0,00 | ||||
| Kostenabgrenzungen | EUR | -95.701,33 | -95.701,33 | -0,02 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 548.294.250,74 | 100,00*) | |||||
| Anteilwert | EUR | 213,37 | ||||||
| Umlaufende Anteile | STK | 2.569.700,00 | ||||||
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 29.12.2023 oder letztbekannte.
| Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 29.12.2023 | ||
|---|---|---|
| Australische Dollar | (AUD) | 1,61890 = 1 (EUR) |
| Schweizer Franken | (CHF) | 0,92970 = 1 (EUR) |
| Englische Pfund | (GBP) | 0,86655 = 1 (EUR) |
| US-Dollar | (USD) | 1,10465 = 1 (EUR) |
Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der „Vermögensaufstellung“ und in den „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ enthalten.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
|---|---|---|---|---|
| Anteile | Zugänge | Abgänge | ||
| bzw. Whg. | ||||
| Investmentanteile | ||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | ||||
| Euro | ||||
| iShares Core DAX UCITS DE | DE0005933931 | ANT | – | 100.000 |
Ertrags- und Aufwandsrechnung
| EUR | ||
|---|---|---|
| insgesamt | ||
| Anteile im Umlauf | 2.569.700,00 | |
| I. Erträge | ||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller | 1.036.604,09 | |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 2.833.225,86 | |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 0,00 | |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 0,00 | |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 214.160,27 | |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | 0,00 | |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | 3.300.767,16 | |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften | 0,00 | |
| 9. Abzug ausländischer Quellensteuer | -615.094,24 | |
| 10. Sonstige Erträge | 8.875,26 | |
| Summe der Erträge | 6.778.538,40 | |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -762,70 | |
| 2. Verwaltungsvergütung | -898.863,35 | |
| 3. Verwahrstellenvergütung | -353.091,98 | |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -18.317,33 | |
| 5. Sonstige Aufwendungen | -3.531,03 | |
| Summe der Aufwendungen | -1.274.566,39 | |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 5.503.972,01 | |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | 7.423.069,07 | |
| 2. Realisierte Verluste | -42.510,66 | |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 7.380.558,41 | |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 12.884.530,42 | |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 58.025.079,41 | |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 3.088.104,99 | |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 61.113.184,40 | |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 73.997.714,82 | |
Entwicklungsrechnung
| EUR | ||||
|---|---|---|---|---|
| insgesamt | ||||
| I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 507.497.562,80 | ||
| 1. | Steuerabschlag für das Vorjahr | 0,00 | ||
| 2. | Zwischenausschüttungen | 0,00 | ||
| 3. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -33.776.336,40 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 0,00 | |||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -33.776.336,40 | |||
| 4. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 575.309,52 | ||
| 5. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 73.997.714,82 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | 58.025.079,41 | |||
| davon nicht realisierte Verluste | 3.088.104,99 | |||
| II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 548.294.250,74 | ||
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| 31.12.2020 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Vermögen in Tsd. EUR | 557.571 | 615.000 | 507.498 | 548.294 | |
| Anteilwert in EUR | 175,95 | 211,03 | 185,58 | 213,37 |
Verwendungsrechnung
| EUR | EUR | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| insgesamt | pro Anteil | ||||
| Anteile im Umlauf | 2.569.700,00 | ||||
| I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||||
| 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 12.884.530,42 | 5,01 | |||
| 2. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,00 | |||
| 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag | 0,00 | 0,00 | |||
| II. Wiederanlage | 12.884.530,42 | 5,01 | |||
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach Derivateverordnung
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen | 99,90 % |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen | 0,00 % |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
| Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko | |
|---|---|
| kleinster potenzieller Risikobetrag | -7,19 % |
| größter potenzieller Risikobetrag | -7,56 % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | -7,42 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde
Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation.
Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden
Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99% und einer unterstellten Haltedauer von
10 Werktagen berechnet.
| Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 0,99 |
Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
| Index | Gewicht |
|---|---|
| STOXX Europe 50 Index (Price EUR Unhedged) | 65,00 % |
| REX Index (EUR Unhedged) | 35,00 % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert (EUR) | 213,37 |
| Umlaufende Anteile (STK) | 2.569.700,00 |
Angaben zum Bewertungsverfahren gemäß §§ 26-31 und 34 KARBV
Alle Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt (§§ 27, 34 KARBV).
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen (§§ 28, 34 KARBV).
Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem zuletzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen, kündbare Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet (§§ 29, 34 KARBV).
Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis gemäß festgelegtem Bewertungszeitpunkt (Vortag oder gleichtägig).
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung (§§ 28, 34 KARBV). Andere geeignete Verfahren kann die Verwendung eines von einem Dritten ermittelten Preises sein und unterliegt einer Plausibilitätsprüfung durch die KVG.
Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einem organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile:
| Investmentanteile | Verwaltungsvergütung 1) |
|---|---|
| Amundi Ind.Sol.A.I.-MSCI E.M. | 0,18000 % p.a. |
| Deka MDAX UCITS ETF | 0,30000 % p.a. |
| InvescoMI2 MDAX | 0,19000 % p.a. |
| iSh. EURO STOXX | 0,19000 % p.a. |
| iShares Core DAX UCITS DE | 0,16000 % p.a. |
| iShares NASDAQ-100 | 0,30000 % p.a. |
| iShares STOXX Eur.Mid 200 | 0,19000 % p.a. |
| iShares STOXX Europe 600 | 0,19000 % p.a. |
| iShares-Core FTSE100 UE(DIST) | 0,07000 % p.a. |
| iShares-Core S&P 500 | 0,07000 % p.a. |
| iShares-EO To.Mk.Gr.L. | 0,40000 % p.a. |
| iSharesII-FTSE Mac.Gl.Infr. | 0,65000 % p.a. |
| iSharesII-S&P Gl Clean En. | 0,65000 % p.a. |
| iShares-MSCI Japan | 0,59000 % p.a. |
| iShares-MSCI Korea | 0,74000 % p.a. |
| iShares-MSCI Taiwan | 0,74000 % p.a. |
| iSharesVII-MSCI Pacific ex JP | 0,20000 % p.a. |
| iSh.-Co.MSCI Emer.Mark.IMI UC. | 0,18000 % p.a. |
| iSh.IV-Digitalisation U. | 0,40000 % p.a. |
| iSh.IV-iShares-MSCI India | 0,65000 % p.a. |
| iShs IV-E.MSCI Eur.Mom.Fac.U.E | 0,25000 % p.a. |
| iShsIV-Digit.Sec.UC. | 0,40000 % p.a. |
| Vanguard S&P 500 UCITS | 0,07000 % p.a. |
| Xtrackers MSCI China ‚1C‘ | 0,40000 % p.a. |
| Xtrackers MSCI Eur. ‚1C‘ | 0,10000 % p.a. |
1) Von anderen Kapitalverwaltungsgegesellschaften bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung.
Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz.
Quelle: WM Datenservice oder andere öffentlich verfügbare Quellen
Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt.
Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt.
| Transaktionskosten | EUR | 250,08 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
| Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) | 0,40 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung
| Wesentliche sonstige Erträge | ||
|---|---|---|
| Bestandsprovision (erhalten) | EUR | 8.732,26 |
| Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen | ||
|---|---|---|
| Verwaltungsvergütung KVG | EUR | -257.218,14 |
| Basisvergütung Asset Manager | EUR | -641.645,21 |
| Performanceabhängige Vergütung Asset Manager | EUR | 0,00 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen | ||
|---|---|---|
| Gebühren für Stimmrechtsweisung und Hauptversammlung | EUR | -3.464,83 |
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Die Vorbelastung der Kapitalertragsteuer nach §7 Abs. 1 InvStG beträgt -168.224,57 EUR. Der Ausweis der entsprechenden Erträge in der Ertrags- und Aufwandsrechnung erfolgt netto nach Belastung der Kapitalertragsteuer.
Angaben zur Vergütung gemäß § 101 KAGB
Die nachfolgenden Informationen – insbesondere die Vergütung und deren Aufteilung sowie die Bestimmung der Anzahl der Mitarbeiter – basieren auf dem Jahresabschluss der Gesellschaft vom 31. Dezember 2022 betreffend das Geschäftsjahr 2022.
Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2022 gezahlten Vergütungen beträgt 29,8 Mio. EUR (nachfolgend „Gesamtsumme“) und verteilt sich auf 288 Mitarbeiter. Die Zahl der Begünstigten entspricht der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2022 festgestellten durchschnittlichen Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH.
Hiervon entfallen 27,6 Mio. EUR auf feste und 2,2 Mio. EUR auf variable Vergütungen. Die Grundlage der ermittelten Vergütungen bildet der in der Gewinn- und Verlustrechnung niedergelegte Personalaufwand. Der Personalaufwand beinhaltet neben den an die Mitarbeiter gezahlten fixen und variablen Vergütungen (einschließlich individuell versteuerte Sachzuwendungen wie z.B. Dienstwagen) auch folgende – exemplarisch genannte – Komponenten, die zur festen Vergütung gezählt werden: Beiträge zum BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.G., laufende Ruhegeldzahlungen und Zuführung zu Pensionsrückstellungen. Aus dem Sondervermögen wurden keine direkten Beträge, auch nicht als Carried Interest, an Mitarbeiter gezahlt.
Die Vergütung der Geschäftsleiter im Sinne von § 1 Abs. 19 Nr. 15 KAGB betrug 1,3 Mio. EUR, die Vergütung von Mitarbeitern oder anderen Beschäftigten, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder der von ihr verwalteten Investmentvermögen auswirkt (nachfolgend „Risikoträger“) betrug 3,0 Mio. EUR, die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter mit Kontrollfunktionen 3,0 Mio. EUR und die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Führungskräfte und Risikoträger, betrug 22,2 Mio. EUR. Teilweise besteht Personenidentität bei den aufgeführten Personengruppen; die Vergütung für diese Mitarbeiter ist in allen betreffenden in diesem Absatz genannten Summen ausgewiesen.
Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter setzen sich aus festen und variablen Bestandteilen zusammen, wobei der Anteil der festen Komponente an der Gesamtvergütung jeweils genügend hoch ist, um eine flexible Politik bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt zu gewährleisten. Bei Tarifangestellten richtet sich die feste Vergütung nach dem jeweils geltenden Tarifvertrag. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter sind so ausgestaltet, dass sie keine Anreize zur Eingehung von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von HSBC INKA verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind. Die Festlegung der variablen Vergütungskomponenten orientiert sich dabei an der allgemeinen Geschäftsentwicklung der Gesellschaft, der Dauer der Unternehmenszugehörigkeit des Mitarbeiters sowie an berücksichtigungswürdigenden Leistungen des identifizierten Mitarbeiters im vergangenen Jahr. Kein Kriterium ist die Wertentwicklung eines oder mehrerer bestimmter Investmentvermögen. Hierdurch wird eine Belohnung eines einzelnen Mitarbeiters zur Eingehung von Risiken, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind, auch und gerade im Hinblick auf die variable Vergütung eines Mitarbeiters ausgeschlossen.
Die variable Vergütungskomponente setzt sich aus einem Cash-Anteil und einem Anteil unbarer Instrumente, namentlich aus Anteilen an der Konzernmutter, der HSBC Holdings plc., zusammen. Das Verhältnis von Cash-Anteil und Anteil an unbaren Instrumenten wird dabei jeweils in Abhängigkeit von der Gesamthöhe der variablen Vergütung bestimmt. Ein wesentlicher Anteil der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren zugeteilt. Die Ausführungen zur variablen Vergütungskomponente finden ausschließlich bei den Geschäftsleitern der Gesellschaft Anwendung.
Die Gesellschaft ist als 100 %-ige Tochtergesellschaft der HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH Teil des HSBC Trinkaus Konzerns, für welchen ein Vergütungskontrollausschuss (gemäß Institutsvergütungsverordnung) bestellt ist, der auch die Vergütungspolitik der HSBC INKA unter Beachtung der oben genannten Anforderungen prüfen und überwachen wird. Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik ergab keinen wesentlichen Änderungsbedarf.
Angaben zur Vergütung im Auslagerungsfall
Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.
Die Auslagerungsunternehmen haben folgende Informationen veröffentlicht bzw. bereitgestellt:
| Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | |
|---|---|
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Auslagerungsunternehmen gezahlten Mitarbeitervergütung (EUR) | 129.455.000,00 |
| davon feste Vergütung (EUR) | 99.131.000,00 |
| davon variable Vergütung (EUR) | 30.324.000,00 |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen (EUR) | 0,00 |
| Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 816,00 |
Düsseldorf, den 02.01.2024
Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens INKA FS-Invest – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Publikation „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen –, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen
wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.
beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Düsseldorf, den 19. April 2024
PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Andre Hütig Wirtschaftsprüfer
ppa. Markus Peters Wirtschaftsprüfer
