Ampega Investment GmbH Köln – Jahresbericht Stiftungsfonds STS DE000A0RL0K0

Jahresbericht Fondsinvestments

Samstag, 27.04.2024

byautoro

Mohamed_hassan (CC0), Pixabay

Ampega Investment GmbH

Köln

Jahresbericht Stiftungsfonds STS

für den Berichtszeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

(ISIN DE000A0RL0K0)

Tätigkeitsbericht

Anlageziel

Ziel des Stiftungsfonds STS ist es, unter Berücksichtigung der eingegangenen Risiken und der Entwicklung der Kapitalmärkte bei Kapitalerhalt ausschüttbare

Erträge zu erwirtschaften und langfristig eine attraktive Wertentwicklung zu erzielen.

Anlagestrategie und Anlageergebnis

Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.

Die Informationen zum Umgang mit ökologischen und sozialen Merkmalen sind im Anhang enthalten.

Der Fonds investiert überwiegend in europäische Rentenwerte mit sehr guter Bonität. Die Investitionsentscheidungen folgen dem globalen Investmentprozess für Rentenpapiere. Er besteht aus einem Top-Down-Ansatz (Makrostrategien) auf der Allokationsebene für die wichtigsten Wertschöpfungsquellen (Laufzeit, Kurve und Länderallokation) sowie einem Bottom-Up-Ansatz (Mikro-Strategien) auf Selektionsebene (Titelselektion bei Aktien, Unternehmensanleihen und Covered Bonds) basierend auf hauseigenem Research.

Aufgrund der Markterwartungen zur Notenbankpolitik der Fed und EZB, welche beide höhere Leitzinsen für einen längeren Zeitraum in Aussicht stellten, setzte sich der Trend steigender Zinsen bis Oktober 2023 fort und die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihen erreichte mit knapp 2,96 % ein Niveau, welches seit 12 Jahren nicht erreicht wurde. Auch die 10-jährige US-Treasury berührte im Oktober die Renditemarke von 5 %. Getrieben durch die anhaltenden Zinssorgen erlebten Aktien in dieser Zeit eine volatile Phase. Ausgelöst durch schneller fallende Inflationsraten und aggressiv senkende Zentralbanken kam es besonders in den letzten zwei Monaten 2023 zu einer Rallye an den Bondmärkten, während der die 10-Jahreszinsen in Deutschland von 2,96 % wieder unter 2 % fielen und die 10-jährigen US Treasuries auf ca. 3,8 % bis Ende 2023.

Das Sondervermögen war größtenteils in Rentenpapieren investiert (91,6%). Der Schwerpunkt liegt hierbei im Bereich von Staatsanleihen (49,5%) gefolgt von Covered Bonds (28,1%) und Unternehmensanleihen (9,6%), 4,3% sind Semi- Staatsanleihen.

Das Universum liegt ausschließlich im EWR. Das Rating des überwiegenden Teils (ca. 82,34%) aller Positionen des Rentenbestandes beträgt AAA-AA und ist damit von hoher Qualität, 7,37% der Anleihen des Rentenbestandes weist ein BBB-Rating auf. Ca. 7,2% des Fondsvolumens wurden in Aktien investiert.

Im Berichtszeitraum wurde eine Wertentwicklung von 4,10 % erzielt. Die Jahresvolatilität lag bei 2,52 %.

Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum

Marktpreisrisiken

Die Kursentwicklungen der gekauften Aktien und Rentenpapiere hängen von der Entwicklung an den Kapitalmärkten ab. Diese werden sowohl durch rationale Faktoren wie die allgemeine Lage der Weltwirtschaft, wirtschaftliche und politische Rahmenbedingungen der jeweiligen Länder, Gewinnentwicklung der Unternehmen als auch irrationale Aspekte wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte beeinflusst. Durch die Investition in verschiedene Aktien und verzinsliche Wertpapiere war und ist das Sondervermögen einem der Allokation entsprechenden Markt- und Kursrisiko ausgesetzt, welches jedoch durch die breite Diversifikation und ein striktes Risikomanagement begrenzt ist.

Aktienrisiken

Die Investition in Aktien kann mit besonderen Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Das Sondervermögen ist entsprechend der Anlagestrategie über die Investition in Aktien den allgemeinen und spezifischen Risiken der internationalen Aktienmärkte ausgesetzt. Die spezifischen Aktienrisiken werden durch Diversifikation in eine Vielzahl von Aktien gesteuert. Die Steuerung der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen in unterschiedliche Regionen und Sektoren sowie temporär auch durch den Einsatz von Aktienindex-Derivaten.

Währungsrisiken

Der Stiftungsfonds STS investiert ausschließlich in Euro-Wertpapiere. Daher ist das Sondervermögen keinen nennenswerten Währungsrisiken ausgesetzt.

Zinsänderungsrisiken

Das Sondervermögen ist Zinsänderungs- und Spreadrisiken über Investments in Anleihen ausgesetzt. Im Falle einer Marktzinsänderung sorgt die stattfindende Kursänderung dafür, dass sich die aktuelle Rendite eines festverzinslichen Wertpapiers ohne Berücksichtigung des Adressenausfallrisikos dem Markt angleicht. Das allgemeine Zinsänderungsrisiko wird durch Berücksichtigung der Duration der Anleihen gesteuert und begrenzt. Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum entsprechend seiner Anlagepolitik breit diversifiziert in Anleihen verschiedener Emittenten aus unterschiedlichen Ländern investiert. Diese Vorgehensweise dient der Steuerung und Reduzierung der Spreadrisiken.

Adressenausfallrisiken

Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungsleistungen der einzelnen Investments. Das Risiko wird durch eine sorgfältige Auswahl der Investments und eine Streuung auf verschiedene Wertpapiere im Rahmen der Anlageentscheidung berücksichtigt.Ausfallrisiken entstehen weiterhin durch die Anlage liquider Mittel bei Banken.

Liquiditätsrisiken

Das Liquiditätsrisiko des Fonds besteht darin, eine bestehende Position nicht oder nur mit hohen Abschlägen und eventuell nicht sofort liquidieren zu können. Als Mischfonds wird die Liquiditätssituation des Sondervermögens durch die Liquidität in den investierten Assetklassen bestimmt. Aufgrund der breiten Streuung über eine Vielzahl von verzinslichen Wertpapieren und Aktien, die hochliquide an regulierten Börsen gehandelt werden, ist davon auszugehen, dass bei Liquiditätsbedarf jederzeit ausreichend Investments zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden können.

Operationelle Risiken

Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen getroffen worden.

Nachhaltigkeitsrisiken

Für die Gesellschaft ist eine systematische Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken bei Investitionsentscheidungen ein wesentlicher Teil der strategischen Ausrichtung. Nachhaltigkeitsrisiken sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell erhebliche negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation der Investitionsempfänger haben kann. Nachhaltigkeitsrisiken wirken sich grundsätzlich auf alle bestehenden Risikoarten und somit auf die Renditeerwartungen einer Investition aus.

Die Gesellschaft hat einen grundsätzlichen Filterkatalog entwickelt, welcher auf alle getätigten Investitionen angewendet wird und der damit auch negative Wertentwicklungen, die auf Nachhaltigkeitsrisiken zurückzuführen sind, mindern soll. Dieser beinhaltet den Ausschluss kontroverser Waffenhersteller und die Berücksichtigung der UN Global Compact Kriterien. Durch diesen Filterkatalog wurden Titel im Rahmen der Investitionsentscheidung in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken bewertet und damit in der Allokationsentscheidung berücksichtigt.

Risiken infolge exogener Faktoren

Für das kommende Geschäftsjahr sind Belastungen durch volatile Marktverhältnisse und exogene Faktoren (z. B. Russland/Ukraine-Krieg, Corona-Pandemie, Inflation, Zinsanstieg, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme, geopolitische Unsicherheit) und damit Auswirkungen unterschiedlicher Intensität auf die Wertentwicklung des Fonds nicht auszuschließen.

Ergänzende Angaben nach ARUGII

Der Fonds strebt als Anlageziel, unter Berücksichtigung der eingegangenen Risiken und der Entwicklung der Kapitalmärkte bei Kapitalerhalt, ausschüttbare Erträge zu erwirtschaften und langfristig eine attraktive Wertentwicklung zu erzielen.

Der Fonds bildet weder einen Wertpapierindex ab noch orientiert sich die Gesellschaft für den Fonds an einem festgelegten Vergleichsmaßstab. Das Fondsmanagement entscheidet nach eigenem Ermessen aktiv über die Auswahl der Vermögensgegenstände unter Berücksichtigung von Analysen und Bewertungen von Unternehmen sowie volkswirtschaftlichen und politischen Entwicklungen. Es zielt darauf ab, eine positive Wertentwicklung zu erzielen.

Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.

Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.

Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.

Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.

Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine dauerhafte und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.

Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.

Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses

Die realisierten Gewinne und Verluste wurden im Wesentlichen bei Geschäften mit Finanzterminkontrakten erzielt.

Struktur des Sondervermögens

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wichtige Ereignisse im Berichtszeitraum

Zum 1. Januar 2023 erfolgte ein Wechsel der Kapitalverwaltungsgesellschaft von der Société Générale Securities Services GmbH, Aschheim hin zur Ampega Investment GmbH, Köln.

Das Portfoliomanagement war im Berichtszeitraum an die Amundi Deutschland GmbH, München ausgelagert.

Vermögensübersicht zum 31.12.2023

		Kurswert in EUR	% des Fonds- vermögens
¹⁾Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
	Vermögensgegenstände
	Aktien	5.182.155,98	7,13
	Belgien	230.132,00	0,32
	Deutschland	1.741.756,81	2,40
	Finnland	61.550,00	0,08
	Frankreich	1.644.639,66	2,26
	Großbritannien	87.700,00	0,12
	Irland	128.832,00	0,18
	Niederlande	792.453,72	1,09
	Spanien	309.005,19	0,42
	Österreich	186.086,60	0,26
	Verzinsliche Wertpapiere	66.287.489,40	91,16
	Belgien	1.969.345,00	2,71
	Deutschland	21.495.772,50	29,56
	Dänemark	92.324,00	0,13
	Europäische Institutionen	5.459.785,00	7,51
	Frankreich	23.119.316,00	31,79
	Großbritannien	1.124.348,00	1,55
	Irland	210.768,00	0,29
	Italien	3.981.828,00	5,48
	Niederlande	1.482.494,20	2,04
	Schweden	4.547.431,70	6,25
	Spanien	1.906.437,00	2,62
	Österreich	897.640,00	1,23
	Derivate	-110.475,00	-0,15
	Aktienindex-Derivate	1.850,00	0,00
	Zins-Derivate	-112.325,00	-0,15
	Bankguthaben	957.579,73	1,32
	Sonstige Vermögensgegenstände	425.089,20	0,58
	Verbindlichkeiten	-23.315,77	-0,03
	Fondsvermögen	72.718.523,54	100,00 ¹⁾

Vermögensaufstellung zum 31.12.2023

Gattungsbezeichnung			Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000						Kurs	Kurswert in EUR	% des Fonds- vermögens
						im Berichtszeitraum
¹⁾Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren, Verwahrstellenvergütung, Managementgebühr und Steuern ²⁾Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensgegenstände
Börsengehandelte Wertpapiere								EUR	70.255.460,38		96,61
Aktien								EUR	5.182.155,98		7,13
Belgien								EUR	230.132,00		0,32
Anheuser-Busch InBev NV	BE0974293251	STK		3.000	0		0	EUR	58,3700	175.110,00	0,24
Umicore SA	BE0974320526	STK		2.200	470		0	EUR	25,0100	55.022,00	0,08
Deutschland								EUR	1.741.756,81		2,40
Adidas AG	DE000A1EWWW0	STK		325	0		0	EUR	184,1000	59.832,50	0,08
Allianz SE	DE0008404005	STK		700	350		0	EUR	240,6500	168.455,00	0,23
Carl Zeiss Meditec AG	DE0005313704	STK		800	150		0	EUR	98,9000	79.120,00	0,11
Deutsche Post AG	DE0005552004	STK		6.000	1.200		1.000	EUR	44,7000	268.200,00	0,37
Deutsche Telekom AG	DE0005557508	STK		9.000	0		1.405	EUR	21,6150	194.535,00	0,27
Infineon Technologies AG	DE0006231004	STK		4.800	0		0	EUR	37,6650	180.792,00	0,25
Merck KGaA	DE0006599905	STK		581	81		0	EUR	142,5500	82.821,55	0,11
SAP SE	DE0007164600	STK		1.500	0		0	EUR	139,6400	209.460,00	0,29
Sartorius AG Vz.	DE0007165631	STK		169	0		0	EUR	334,9000	56.598,10	0,08
Siemens AG	DE0007236101	STK		1.405	0		0	EUR	168,4800	236.714,40	0,33
Siemens Healthineers AG	DE000SHL1006	STK		1.707	500		293	EUR	53,1800	90.778,26	0,12
Wacker Chemie AG	DE000WCH8881	STK		1.000	0		0	EUR	114,4500	114.450,00	0,16
Finnland								EUR	61.550,00		0,08
Nokia Corp.	FI0009000681	STK		20.000	5.000		0	EUR	3,0775	61.550,00	0,08
Frankreich								EUR	1.644.639,66		2,26
Alstom SA	FR0010220475	STK		3.447	0		0	EUR	12,1350	41.829,35	0,06
BNP Paribas SA	FR0000131104	STK		2.500	0		0	EUR	62,4500	156.125,00	0,21
Danone SA	FR0000120644	STK		3.900	0		0	EUR	58,5100	228.189,00	0,31
Kering SA	FR0000121485	STK		369	200		0	EUR	398,2500	146.954,25	0,20
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE	FR0000121014	STK		470	100		59	EUR	731,0000	343.570,00	0,47
Oreal (L‘) SA	FR0000120321	STK		390	0		0	EUR	451,3000	176.007,00	0,24
Sanofi SA	FR0000120578	STK		1.951	0		0	EUR	89,2600	174.146,26	0,24
Schneider Electric SE	FR0000121972	STK		1.000	0		0	EUR	181,3600	181.360,00	0,25
Vinci SA	FR0000125486	STK		1.730	0		0	EUR	113,5600	196.458,80	0,27
Großbritannien								EUR	87.700,00		0,12
Unilever PLC	GB00B10RZP78	STK		2.000	0		500	EUR	43,8500	87.700,00	0,12
Irland								EUR	128.832,00		0,18
Kerry Group PLC	IE0004906560	STK		1.650	0		0	EUR	78,0800	128.832,00	0,18
Niederlande								EUR	792.453,72		1,09
ASML Holding NV	NL0010273215	STK		400	0		120	EUR	685,9000	274.360,00	0,38
Adyen NV	NL0012969182	STK		100	0		0	EUR	1.169,6000	116.960,00	0,16
Akzo Nobel NV	NL0013267909	STK		1.171	0		0	EUR	74,9200	87.731,32	0,12
ING Groep NV	NL0011821202	STK		9.000	0		0	EUR	13,5440	121.896,00	0,17
Koninklijke Ahold Delhaize NV	NL0011794037	STK		1.000	0		1.500	EUR	26,0600	26.060,00	0,04
Koninklijke KPN NV	NL0000009082	STK		20.000	0		0	EUR	3,1130	62.260,00	0,09
Philips NV (Konin.)	NL0000009538	STK		3.601	154		0	EUR	21,1450	76.143,15	0,10
Qiagen NV	NL0012169213	STK		689	0		0	EUR	39,2500	27.043,25	0,04
Spanien								EUR	309.005,19		0,42
Banco Santander SA	ES0113900J37	STK		30.000	0		0	EUR	3,7875	113.625,00	0,16
Grifols SA	ES0171996087	STK		5.203	0		0	EUR	14,2300	74.038,69	0,10
Solaria Energia y Medio Ambiente SA	ES0165386014	STK		6.475	1.475		0	EUR	18,7400	121.341,50	0,17
Österreich								EUR	186.086,60		0,26
Verbund AG	AT0000746409	STK		1.507	297		0	EUR	83,8000	126.286,60	0,17
Wienerberger AG	AT0000831706	STK		2.000	2.000		0	EUR	29,9000	59.800,00	0,08
Verzinsliche Wertpapiere								EUR	65.073.304,40		89,49
0,0000 % Adidas MC 2020/2028	XS2240505268	EUR		1.000	0		0	%	88,6660	886.660,00	1,22
0,0000 % CADES 2020/2026	FR0014000UG9	EUR		800	0		200	%	94,5950	756.760,00	1,04
0,0000 % European Investment Bank MTN 2016/2026	XS1509006208	EUR		3.100	0		0	%	94,9230	2.942.613,00	4,05
0,0000 % Hessen S.2001 2020/2025	DE000A1RQDR4	EUR		1.500	100		600	%	96,4960	1.447.440,00	1,99
0,0000 % Hessen S.2008 2020/2027	DE000A1RQDY0	EUR		600	0		400	%	91,5480	549.288,00	0,76
0,0000 % KBC Bank 2020/2025	BE0002707884	EUR		500	0		0	%	94,7810	473.905,00	0,65
0,0000 % NRW.Bank MTN 2020/2030	DE000NWB0AJ5	EUR		200	0		0	%	86,1440	172.288,00	0,24
0,0100 % BAWAG MTN 2020/2028	XS2106563161	EUR		1.000	0		0	%	89,7640	897.640,00	1,23
0,0100 % Baden-Württemberg 2020/2027	DE000A14JZN7	EUR		500	0		0	%	91,9190	459.595,00	0,63
0,0100 % Belfius Bank MTN 2020/2025	BE6324720299	EUR		200	0		0	%	94,2610	188.522,00	0,26
0,0100 % Caisse Fran. de Fin. Local 2020/2030	FR0013519568	EUR		1.000	0		0	%	84,2460	842.460,00	1,16
0,0100 % Caisse de Ref. de l‘Habitat (covered) 2019/2029	FR0013451796	EUR		4.000	0		0	%	85,9530	3.438.120,00	4,73
0,0100 % Hessen 2021/2031	DE000A1RQD43	EUR		600	0		0	%	83,7960	502.776,00	0,69
0,0100 % LB Baden-Württ. MTN 2019/2028	DE000LB2CMY0	EUR		1.400	0		0	%	88,8360	1.243.704,00	1,71
0,0100 % Natixis Pfandbriefbank Pfe. 2019/2024	DE000A14J0L1	EUR		500	0		0	%	96,8960	484.480,00	0,67
0,0100 % Niedersachsen 2020/2029	DE000A3H24E1	EUR		1.000	0		0	%	88,5690	885.690,00	1,22
0,0100 % Schleswig-Holstein 2020/2030	DE000SHFM741	EUR		1.400	0		0	%	86,0300	1.204.420,00	1,66
0,0100 % Wüstenrot Bausparkasse Pfe. 2020/2027	DE000WBP0A79	EUR		500	0		0	%	90,6090	453.045,00	0,62
0,0500 % Credit Agricole Home Loan SFH MTN 2019/2029	FR0013465010	EUR		4.000	0		0	%	85,6170	3.424.680,00	4,71
0,1000 % Bundesländer LSA 2016/2026	DE000A2BN5X6	EUR		2.100	0		0	%	93,7210	1.968.141,00	2,71
0,1000 % Caisse Fran. de Fin. Local MTN 2019/2029	FR0013459757	EUR		3.000	0		0	%	86,0780	2.582.340,00	3,55
0,1000 % Ile de France 2020/2030	FR0013521382	EUR		200	0		0	%	84,9320	169.864,00	0,23
0,1000 % Rheinland-Pfalz LSA 2016/2026	DE000RLP0777	EUR		200	0		0	%	93,9320	187.864,00	0,26
0,1000 % UNEDIC MTN 2020/2026	FR0126221896	EUR		1.000	0		0	%	93,3580	933.580,00	1,28
0,1250 % Bay. Landesbank MTN 2021/2028	DE000BLB6JJ0	EUR		400	0		0	%	87,1440	348.576,00	0,48
0,1250 % NRW.Bank MTN 2019/2027	DE000NWB2KW3	EUR		500	0		0	%	92,6840	463.420,00	0,64
0,1250 % Nordrhein-Westfalen MTN 2021/2031	DE000NRW0MY1	EUR		500	0		0	%	84,5860	422.930,00	0,58
0,1250 % Stadshypotek (covered) 2016/2026	XS1499574991	EUR		3.500	0		0	%	93,1080	3.258.780,00	4,48
0,2000 % European Financial Stability Facility (EFSF) MTN 2015/2025	EU000A1G0DE2	EUR		1.000	0		1.000	%	96,5680	965.680,00	1,33
0,2500 % Agence Francaise Develop MTN 2016/2026	FR0013190188	EUR		3.500	0		0	%	94,0540	3.291.890,00	4,53
0,2500 % Agence Francaise Develop MTN 2019/2029	FR0013431137	EUR		2.500	0		0	%	88,0360	2.200.900,00	3,03
0,2500 % Koninklijke Ahold Delhaize MC 2019/2025	XS2018636600	EUR		400	0		0	%	96,0570	384.228,00	0,53
0,3000 % DekaBank MTN 2019/2026	XS2082333787	EUR		200	0		0	%	91,7980	183.596,00	0,25
0,3750 % BMW Finance MTN 2020/2027	XS2102357014	EUR		200	0		0	%	93,5350	187.070,00	0,26
0,3750 % DSV Panalpina MC 2020/2027	XS2125426796	EUR		100	0		0	%	92,3240	92.324,00	0,13
0,3750 % Deutsche Bahn Finance MTN 2020/2029	XS2193666042	EUR		400	0		0	%	89,3030	357.212,00	0,49
0,3750 % Deutsche Post MTN MC 2020/2026	XS2177122541	EUR		150	0		0	%	94,2330	141.349,50	0,19
0,6250 % Evonik Industries MC 2020/2025	DE000A289NX4	EUR		200	0		0	%	95,6030	191.206,00	0,26
0,6250 % Koninklijke KPN MC 2016/2025	XS1485532896	EUR		200	0		0	%	96,5280	193.056,00	0,27
0,8000 % Belgium S.74 2015/2025	BE0000334434	EUR		900	400		500	%	97,3320	875.988,00	1,20
1,2500 % Securitas MTN MC 2018/2025	XS1788605936	EUR		150	0		0	%	96,8870	145.330,50	0,20
1,3750 % BNP Paribas MTN 2019/2029	FR0013422011	EUR		300	300		0	%	90,4920	271.476,00	0,37
1,3750 % Sanofi MTN MC 2018/2030	FR0013324357	EUR		300	300		0	%	92,7580	278.274,00	0,38
1,5000 % CADES MTN 2022/2032	FR001400A3H2	EUR		2.200	0		0	%	92,3400	2.031.480,00	2,79
1,5000 % Mercedes-Benz International Finance MTN 2018/2027	DE000A194DE7	EUR		300	300		0	%	96,3370	289.011,00	0,40
1,8000 % Bundesobligation S.G 2022/2053	DE0001030757	EUR		1.000	1.700		700	%	92,2950	922.950,00	1,27
2,5000 % Brandenburg 2023/2029	DE000A3E5SL5	EUR		300	300		0	%	100,5390	301.617,00	0,41
2,5000 % Bundesanleihe 2014/2046	DE0001102341	EUR		500	1.000		500	%	105,5080	527.540,00	0,73
2,5000 % Italy 2022/2032	IT0005494239	EUR		600	900		300	%	93,1940	559.164,00	0,77
2,5500 % Spain 2022/2032	ES0000012K61	EUR		600	500		0	%	98,2510	589.506,00	0,81
2,6250 % European Union MTN S.NGEU 2022/2048	EU000A3K4DM9	EUR		1.200	1.200		0	%	94,5300	1.134.360,00	1,56
2,6250 % LB Hessen-Thüringen 2022/2027	XS2525157470	EUR		300	0		0	%	98,1070	294.321,00	0,40
2,6250 % UniCredit Bank Pfe. 2022/2028	DE000HV2AY12	EUR		200	0		0	%	100,1310	200.262,00	0,28
2,7500 % Münchener Hyp. MTN 2023/2025	DE000MHB33J5	EUR		300	300		0	%	99,8030	299.409,00	0,41
2,7500 % Saarland 2023/2030	DE000A3H3GK4	EUR		500	500		0	%	102,0130	510.065,00	0,70
2,8750 % Agence Francaise Develop 2023/2030	FR001400F7C9	EUR		500	500		0	%	101,4950	507.475,00	0,70
3,0000 % Berlin 2023/2031	DE000A351PF4	EUR		400	400		0	%	103,7030	414.812,00	0,57
3,0000 % Berlin Hyp MTN 2023/2033	DE000BHY0GM2	EUR		500	500		0	%	103,1870	515.935,00	0,71
3,0000 % Berlin S.548 2023/2028	DE000A3MQYR7	EUR		500	500		0	%	102,5430	512.715,00	0,71
3,0000 % France (Government of) 2022/2033	FR001400H7V7	EUR		600	600		0	%	104,8720	629.232,00	0,87
3,0000 % Ireland Treasury 2023/2043	IE000GVLBXU6	EUR		200	200		0	%	105,3840	210.768,00	0,29
3,0000 % Italy 2019/2029	IT0005365165	EUR		1.500	1.400		0	%	100,0660	1.500.990,00	2,06
3,1250 % European Union MTN S.NGEU 2023/2030	EU000A3LNF05	EUR		400	400		0	%	104,2830	417.132,00	0,57
3,1250 % KfW MTN 2023/2030	DE000A30V9J0	EUR		1.000	1.000		0	%	104,4580	1.044.580,00	1,44
3,1250 % Wüstenrot Bausparkasse MTN S.19 2023/2030	DE000WBP0BJ1	EUR		500	500		0	%	102,4530	512.265,00	0,70
3,2500 % France (Government of) 2012/2045	FR0011461037	EUR		100	100		0	%	105,9890	105.989,00	0,15
3,2500 % LB Baden-Württ. ÖPfe. 2023/2026	DE000LB386A8	EUR		450	450		0	%	101,7360	457.812,00	0,63
3,2500 % Lloyds Bank MTN 2023/2026	XS2582348046	EUR		500	500		0	%	100,5780	502.890,00	0,69
3,2500 % Swedish Covered Bond MTN 2023/2028	XS2617508481	EUR		800	1.000		200	%	101,9280	815.424,00	1,12
3,5000 % France (Government of) OAT 2010/2026	FR0010916924	EUR		1.000	1.000		0	%	102,6530	1.026.530,00	1,41
3,5000 % Schneider Electric MTN MC 2023/2033	FR001400IJU1	EUR		200	200		0	%	104,7180	209.436,00	0,29
3,5500 % Spain 2023/2033	ES0000012L78	EUR		200	200		0	%	105,6110	211.222,00	0,29
3,5860 % Roche Fin. Europe MC 2023/2036	XS2726335099	EUR		210	210		0	%	106,9920	224.683,20	0,31
3,7500 % Belgium S.71 2013/2045	BE0000331406	EUR		200	200		0	%	112,3240	224.648,00	0,31
3,7500 % Skand. Enskilda MTN S.GMTN 2023/2028	XS2583600791	EUR		200	200		0	%	101,4520	202.904,00	0,28
3,8000 % Spain 2014/2024	ES00000124W3	EUR		500	500		0	%	100,0170	500.085,00	0,69
3,8750 % ABN AMRO Bank MTN 2023/2026	XS2637963146	EUR		200	200		0	%	102,2230	204.446,00	0,28
4,0000 % Bundesanleihe 2005/2037	DE0001135275	EUR		1.000	1.000		0	%	121,5690	1.215.690,00	1,67
4,0000 % LB Hessen-Thüringen MTN 2023/2030	XS2582195207	EUR		400	400		0	%	104,1910	416.764,00	0,57
4,2500 % KBC Groep MTN fix-to-float 2023/2029	BE0002987684	EUR		200	200		0	%	103,1410	206.282,00	0,28
4,3750 % Skand. Enskilda MTN 2023/2028	XS2713671043	EUR		120	120		0	%	104,1610	124.993,20	0,17
4,4000 % Italy S.10Y 2022/2033	IT0005518128	EUR		800	800		0	%	107,5620	860.496,00	1,18
4,5000 % Italy S.30Y 2023/2053	IT0005534141	EUR		800	900		100	%	105,2820	842.256,00	1,16
4,5000 % Lloyds Banking Group MTN fix-to-float 2023/2029	XS2569069375	EUR		200	200		0	%	104,1590	208.318,00	0,29
4,5000 % Nationwide Build. MTN 2023/2026	XS2710354544	EUR		400	400		0	%	103,2850	413.140,00	0,57
4,6250 % Banco Santander MTN fix-to-float 2023/2027	XS2705604077	EUR		200	200		0	%	102,6320	205.264,00	0,28
4,7500 % Italy BTP 2013/2044	IT0004923998	EUR		200	200		0	%	109,4610	218.922,00	0,30
4,8000 % Spain 2008/2024	ES00000121G2	EUR		400	1.000		600	%	100,0900	400.360,00	0,55
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere								EUR	1.214.185,00		1,67
Verzinsliche Wertpapiere								EUR	1.214.185,00		1,67
0,0100 % UNEDIC MTN 2021/2031	FR0014002P50	EUR		500	0		0	%	83,7660	418.830,00	0,58
0,2500 % Investitionsbank Schleswig-Holstein 2017/2024	DE000A13SL75	EUR		700	0		0	%	97,8010	684.607,00	0,94
4,0000 % Deutsche Bahn Finance MTN 2023/2043	XS2722190795	EUR		100	100		0	%	110,7480	110.748,00	0,15
Summe Wertpapiervermögen								71.469.645,38			98,28
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)								EUR	-110.475,00		-0,15
Aktienindex-Derivate								EUR	1.850,00		0,00
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte								EUR	1.850,00		0,00
Euro Stoxx 50 Future März 2024		EUREX	STK	-10	1.850,00						0,00
Zins-Derivate								EUR	-112.325,00		-0,15
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte								EUR	-112.325,00		-0,15
Euro-BOBL Future März 2024		EUREX	STK	-1	-2.330,00						-0,00
Euro-BTP Future März 2024		EUREX	STK	-12	-51.520,00						-0,07
Euro-BUXL Future März 2024		EUREX	STK	-15	-36.300,00						-0,05
Euro-Bund Future März 2024		EUREX	STK	-8	-19.520,00						-0,03
Euro-Schatz Future März 2024		EUREX	STK	-1	-835,00						-0,00
Short Euro-BTP Future März 2024		EUREX	STK	-2	-1.820,00						-0,00
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds								EUR	957.579,73		1,32
Bankguthaben								EUR	957.579,73		1,32
EUR – Guthaben bei								EUR	957.579,73		1,32
Verwahrstelle	EUR			957.579,73	957.579,73						1,32
Sonstige Vermögensgegenstände								EUR	425.089,20		0,58
Quellensteuerrückerstattungsansprüche	EUR			2.275,25							0,00
Zinsansprüche	EUR			422.813,95							0,58
Sonstige Verbindlichkeiten ¹⁾								EUR	-23.315,77		-0,03
Fondsvermögen								EUR	72.718.523,54		100,00	²⁾
Anteilwert								EUR	1.038,42
Umlaufende Anteile								STK	70.028
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)								98,28
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)								-0,15

Marktschlüssel

Terminbörsen
EUREX	European Exchange Deutschland

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:

Alle Vermögenswerte

per 28.12.2023 oder letztbekannte

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung	ISIN	Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000	Käufe / Zugänge	Verkäufe / Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Deutschland
Deutsche Börse AG	DE0005810055	STK	0	500
Siemens Energy AG	DE000ENER6Y0	STK	0	6.500
Telefonica Deutschland Holding AG	DE000A1J5RX9	STK	0	25.000
Frankreich
Accor SA	FR0000120404	STK	0	3.512
Essilor International SA	FR0000121667	STK	0	100
Großbritannien
CNH Industrial NV	NL0010545661	STK	0	4.877
Irland
CRH PLC	IE0001827041	STK	0	1.821
Italien
Nexi S.p.A.	IT0005366767	STK	0	2.276
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % BMW Finance MTN 2020/2023	XS2102355588	EUR	0	350
0,0000 % Italy 2021/2026	IT0005437147	EUR	0	1.000
0,0000 % Nestle Finance International MTN MC 2020/2024	XS2170362326	EUR	0	300
0,0100 % KfW MTN 2019/2027	XS1999841445	EUR	0	450
0,0500 % BNG Bank MTN 2016/2024	XS1445725218	EUR	0	200
0,1250 % Rheinland-Pfalz LSA 2016/2023	DE000RLP0736	EUR	0	1.500
0,2500 % OP Mortgage Bank (covered) 2017/2024	XS1576693110	EUR	0	1.700
0,2500 % Spain 2019/2024	ES0000012E85	EUR	0	600
0,3750 % ALD MTN 2019/2023	XS2029574634	EUR	0	700
0,5000 % Bundesanleihe 2015/2025	DE0001102374	EUR	500	1.000
0,6250 % Sanofi MTN MC 2016/2024	FR0013143997	EUR	0	200
0,7500 % KBC Groep MTN 2016/2023	BE0002266352	EUR	0	200
1,0000 % Bundesanleihe 2014/2024	DE0001102366	EUR	0	1.500
1,7000 % Bundesobligation 2022/2032	DE0001102606	EUR	400	400
1,7500 % Bundesanleihe 2014/2024	DE0001102333	EUR	200	700
2,3000 % Bundesobligation 2023/2033	DE000BU2Z007	EUR	1.500	1.500
2,4000 % Ireland Treasury 2014/2030	IE00BJ38CR43	EUR	200	200
2,6500 % Italy 2022/2027	IT0005500068	EUR	0	500
3,0000 % DZ HYP MTN 2023/2027	DE000A3MQU11	EUR	1.000	1.000
3,0000 % Nestle Finance International MTN MC 2022/2028	XS2555196463	EUR	0	100
4,8750 % Hamburg Commercial Bank MTN 2023/2027	DE000HCB0BZ1	EUR	200	200
6,2500 % Bundesanleihe 1994/2024	DE0001134922	EUR	500	1.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % Italy 2021/2024	IT0005474330	EUR	300	3.000

Gattungsbezeichnung	Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000	Käufe / Zugänge
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte	EUR	229
(Basiswert(e): Euro Stoxx 50)
Verkaufte Kontrakte	EUR	18.368
(Basiswert(e): Euro Stoxx 50)
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte	EUR	195.858
(Basiswert(e): 10Y French Republic Bond, 10YR Italian Govt. Bonds, 2YR Italian Govt. Bonds, BOBL, BUND, BUXL, SCHATZANW.)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023
		EUR		EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (netto)			48.312,02
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			95.727,77
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren			211.241,26
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			290.349,17
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			29.963,92
6. Abzug ausländischer Quellensteuer			-5.185,86
7. Sonstige Erträge			592,90
davon CSDR Penalties	592,90
Summe der Erträge			671.001,18
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen			-88,56
2. Verwaltungsvergütung			-26.629,49
3. Managementgebühr			-125.039,21
4. Verwahrstellenvergütung			-8.347,29
5. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			-12.031,72
6. Sonstige Aufwendungen			-12.472,32
davon Depotgebühren	-11.999,39
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen	-224,56
davon Kosten Quellensteuerdienstleistungen	-248,37
Summe der Aufwendungen			-184.608,59
III. Ordentlicher Nettoertrag			486.392,59
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne			2.122.411,49
2. Realisierte Verluste			-2.901.331,24
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften			-778.919,75
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			-292.527,16
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			-279.864,84
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			3.378.203,80
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			3.098.338,96
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres			2.805.811,80

Entwicklung des Sondervermögens

für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023
	EUR	EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres		67.539.349,62
1. Ausschüttung für das Vorjahr		0,00
2. Zwischenausschüttungen		-215.961,60
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto)		2.588.953,77
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen	2.637.006,09
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen	-48.052,32
4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich		369,95
5. Ergebnis des Geschäftsjahres		2.805.811,80
davon nicht realisierte Gewinne	-279.864,84
davon nicht realisierte Verluste	3.378.203,80
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres		72.718.523,54

Verwendung der Erträge

Berechnung der Ausschüttung
	insgesamt	je Anteil
	EUR	EUR
I. Für Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr	9.100.189,28	129,9507237
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	-292.527,16	-4,1772885
3. Zuführung aus dem Sondervermögen	0,00	0,0000000
II. Nicht für Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt	0,00	0,0000000
2. Vortrag auf neue Rechnung	8.146.322,44	116,3295031
III. Gesamtausschüttung	661.339,68	9,4439321
1. Endausschüttung	445.378,08	6,3600000
2. Zwischenausschüttung 16.03.23	215.961,60	3,0839321
(auf einen Anteilumlauf von 70.028 Stück)

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

	Fondsvermögen	Anteilwert
Geschäftsjahr	EUR	EUR
31.12.2023	72.718.523,54	1.038,42
31.12.2022	67.539.349,62	1.000,76
31.12.2021	72.813.283,92	1.078,35
31.12.2020	65.691.911,30	1.097,10

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivatenverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure	EUR	-110.475,00
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte	CACEIS Bank S.A., Germany Branch, München

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten

davon:
Bankguthaben	EUR	1.850,00
Schuldverschreibungen	EUR	0,00
Aktien	EUR	0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)	98,28
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)	-0,15

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO

Kleinster potenzieller Risikobetrag	0,73 %
Größter potenzieller Risikobetrag	2,33 %
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag	1,61 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde

Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation

Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden

Konfidenzniveau	99,00 %
Unterstellte Haltedauer	10 Tage
Länge der historischen Zeitreihe	504 Tagesrenditen
Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor (entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr)	0,993

Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO

iBoxx Euro Overall	90 %
Euro Stoxx 50	10 %

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage

Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/2013.

122,80 %

Sonstige Angaben

Anteilwert	EUR	1.038,42
Umlaufende Anteile	STK	70.028

Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren

Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.

Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.

Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.

Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.

Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.

Zum Stichtag 31. Dezember 2023 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt:
	Stiftungsfonds STS	0,26 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der über WM-Datenservice bzw. Basisinformationsblatt veröffentlichten TER oder Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.

Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt:
	Stiftungsfonds STS	0 %

Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.

Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen Stiftungsfonds STS keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen.

Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt.

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 14.192,88 EUR.

Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten.

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns)	TEUR	10.426
davon feste Vergütung	TEUR	8.062
davon variable Vergütung	TEUR	2.365
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen	TEUR	n.a.
Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns)	84
Höhe des gezahlten Carried Interest	TEUR	n.a.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger	TEUR	4.160
davon Geschäftsleiter	TEUR	1.526
davon andere Führungskräfte	TEUR	2.204
davon andere Risikoträger	TEUR	n.a.
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen	TEUR	430
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe	TEUR	n.a.

Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2022 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2022 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.

Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.

Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.

Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.

Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.

Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.

Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.

Das Vergütungssystem setzt keine Anreize Nachhaltigkeitsrisiken einzugehen.

Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.

Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.

Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens (Portfolio-Management).

Von den externen Portfoliomanagern wurden uns folgende Informationen zur Mitarbeitervergütung übermittelt:

Amundi Deutschland GmbH, München

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Auslagerungsunternehmen gezahlten Mitarbeitervergütung	TEUR	25.595
davon feste Vergütung	TEUR	14.725
davon variable Vergütung	TEUR	10.870
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen	n.a.
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens	147
Stand: 31.12.2022

Angaben zur Transparenz gemäß Verordnung (EU ) 2020/852 bzw. Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung

Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Die Steuerung nach den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impact) ist in diesem Fonds kein Bestandteil der Anlagestrategie.

Weitergehende Informationen zum Umgang mit ökologischen und sozialen Merkmalen sind im Annex „Anhang gemäß Offenlegungsverordnung“ enthalten, der dem Anhang als Anlage beigefügt ist.

Die Verordnung (EU) 2019/2088 und die Verordnung (EU) 2020/852 sowie die diese konkretisierenden Delegierten Rechtsakte der Europäischen Kommission enthalten Formulierungen und Begriffe, die erheblichen Auslegungsunsicherheiten unterliegen und für die noch keine maßgebenden umfassenden Interpretationen veröffentlicht wurden. Da solche Formulierungen und Begriffe unterschiedlich ausgelegt werden können, ist nicht auszuschließen, dass die von uns gewählten Auslegungen durch den Regulator oder Gerichte abweichend beurteilt werden könnten. Trotz sorgfältigster Auswahl aller von uns verwendeten internen und externen Quellen, kann es zu Abweichungen in der Bewertung der sozialen und ökologischen Merkmale kommen.

Anhang gemäß Offenlegungsverordnung

Name des Produkts Stiftungsfonds STS

Unternehmenskennung (LEI-Code) 529900ZXK5W9RA2G8771

Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.

Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten. Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.

Ökologische- und/oder soziale Merkmale

Wurden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt?
•	•	[ ] Ja		•	•	[X] Nein
[ ]		Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel getätigt: _%		[X]		Es wurden damit ökologische/soziale Merkmale beworben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen angestrebt wurden, enthielt es 25,72% an nachhaltigen Investitionen
		[ ]	in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind			[ ]	mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
		[ ]	in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind			[X]	mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[ ]		Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel getätigt: _%				[X]	mit einem sozialen Ziel
				[ ]		Es wurden damit ökologische/soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt.

Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?

Mit Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.

Dieses Finanzprodukt trägt zu keinem Umweltziel im Sinne von Art. 9 der Taxonomieverordnung bei.

Der aktiv verwaltete Fonds Stiftungsfonds STS ist ein Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie. Ziel des Fondsmanagements ist es, unter Berücksichtigung der eingegangenen Risiken und der Entwicklung der Kapitalmärkte bei Kapitalerhalt ausschüttbare Erträge zu erwirtschaften und langfristig eine attraktive Wertentwicklung zu erzielen. Grundsätzlich müssen die erworbenen Wertpapiere auf EUR lauten und die Rententitel und Geldmarktinstrumente mindestens über ein Rating im Bereich des Investment-Grade einer anerkannten Rating-Agentur verfügen.

Unter Nachhaltigkeit wird unter anderem das Streben nach langfristigem wirtschaftlichem Erfolg unter gleichzeitiger Berücksichtigung ökologischer, sozialer und ethischer Grundsätze oder den Grundsätzen internationaler und nationaler Standards guter und verantwortungsvoller Unternehmensführung verstanden.

Der Portfoliomanager bezog im Rahmen seines Investmentprozesses alle relevanten finanziellen Risiken in ihre Anlageentscheidung mit ein und bewertete diese fortlaufend. Dabei wurden auch alle relevanten Nachhaltigkeitsrisiken berücksichtigt, die wesentliche negative Auswirkungen auf die Rendite einer Investition haben konnten, sowie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen einer Anlageentscheidung auf Nachhaltigkeitsfaktoren. Unter Nachhaltigkeitsfaktoren werden dabei Umwelt-, Sozial- und Arbeitneh merbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung verstanden.

Der Portfoliomanager stützte seine ESG-Analyse auf einen Best-in-Class-Ansatz („ESG Best-in-Class“). Jeder Emittent wurde mit einer quantitativen Punktzahl bewertet, die um den Durchschnitt seines Sektors herum skaliert ist und es ermöglicht, die besten von den schlechtesten auf Sektorebene zu unterscheiden. Die Bewertung basiert auf einer Kombination aus extrafinanziellen Daten von Drittanbietern und einer qualitativen Analyse der zugehörigen Sektor- und Nachhaltigkeitsthemen. Die quantitative Bewertung wird in eine Ratingskala übersetzt, die von A für beste Praktiken bis G für die schlechtesten Praktikten reicht. Bei dem „ESG Best-in-Class A-D“ wird nur in Finanzinst rumente investiert, welche in der Ratingskala A-D eingestuft sind.

Der Portfoliomanager hat gegenüber dem Sondervermögen Stiftungsfonds STS im Sinne eines Nachhaltigkeitsansatzes (ESG-Kriterien: „Best-in-Class A-D) eine Negativliste berücksichtigt. Basierend auf einem vom Portfoliomanager festgelegten Anlageuniversum, wurden Ausschlusskriterien geprüft und daraus monatlich eine Negativliste für Renten- und Aktieninvestments erstellt. Diese Negativliste umfasst Emittenten, welche die nachfolgenden verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet werden, verletzen. Das erwerbbare Anlageuniversum wird auf monatlicher Basis überprüft und entsprechend bei Veränderungen angepasst und im EDV-System hinterlegt. Damit ist zum einen gewährleistet, dass bei jedem Kauf der Emittent auf die nachfolgenden verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet werden, überprüft werden. Zum anderen werden die im Bestand befindlichen Emittenten ebenfalls auf einer monatlichen Basis auf die Einhaltung der Merkmale nach dem Vieraugenprinzip geprüft.

•

Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

Indikator

ISS ESG Performance Score

Beschreibung

Die ESG-Leistung eines Unternehmens wird anhand eines Standardsatzes von mehr als 700 sektorübergreifenden Indikatoren bewertet, die durch 100 sektorspezifische Indikatoren ergänzt werden, um die wesentlichen ESG-Herausforderungen eines Unternehmens zu erfassen. Für jeden Sektor werden vier bis fünf Schlüsselthemen ermittelt. Um sicherzustellen, dass sich die Leistung in Bezug auf diese wichtigsten Themen angemessen in den Ergebnissen des Gesamtratings widerspiegelt, macht ihre Gewichtung mindestens 50 % des Gesamtratings aus. Das Ausmaß der branchenspezifischen E-, S- und G- Risiken und Auswirkungen bestimmt die jeweiligen Leistungsanforderungen: Ein Unternehmen einer Branche mit hohen Risiken muss besser abschneiden als ein Unternehmen in einer Branche mit geringen Risiken, um das gleiche Rating zu erhalten. Jedes ESG-Unternehmensrating wird durch eine Analystenmeinung ergänzt, die eine qualitative Zusammenfassung und Analyse der zentralen Ratingergebnisse in drei Dimensionen liefert: Nachhaltigkeits-Chancen, Nachhaltigkeits-Risiken und Governance. Um eine hohe Qualität der Analysen zu gewährleisten, werden Indikatoren, Ratingstrukturen und Ergebnisse regelmäßig von einem beim externen Datenanbieter angesiedelten Methodology Board überprüft. Darüber hinaus werden die Methodik und die Ergebnisse beim externen Datenanbieter regelmäßig mit einem externen Rating-Ausschuss diskutiert, der sich aus hoch anerkannten ESG-Experten zusammensetzt.

Methodik

Der ESG-Performance-Score ist die numerische Darstellung der alphabetischen Bewertungen (A+ bis D-) auf einer Skala von 0 bis 100. Alle Indikatoren werden einzeln auf der Grundlage klar definierter absoluter Leistungserwartungen bewertet. Auf der Grundlage der einzelnen Bewertungen und Gewichtungen auf Indikatorenebene werden die Ergebnisse aggregiert, um Daten auf Themenebene sowie eine Gesamtbewertung (Performance Score) zu erhalten. 100 ist dabei die beste Bewertung, 0 die schlechteste.

Indikator

Sustainalytics ESG Risk Score

Beschreibung

Das ESG-Risiko-Rating (ESG Risk Rating) bewertet Maßnahmen von Unternehmen sowie branchenspezifische Risiken in den Bereichen Umwelt (Environmental), Soziales (Social) und verantwortungsvolle Unternehmensführung (Governance). Die Bewertung erfolgt in Bezug auf Faktoren, die als wesentliche

ESG-Themen (Material ESG Issues – MEIs) einer Branche identifiziert werden, wie Umweltperformance, Ressourcenschonung, Einhaltung der Menschenrechte, Management der Lieferkette. Der Bewertungsrahmen umfasst 20 MEIs, die sich aus über 250 Indikatoren zusammensetzen. Pro Branche sind in der Regel drei bis acht dieser Themen relevant.

Methodik

Die Skala läuft von 0 bis 100 Punkten (Scores): 0 ist dabei die beste Bewertung, 100 die schlechteste. Die Unternehmen werden anhand ihrer Scores in fünf Risikokategorien gruppiert, beginnend beim geringsten Risiko „Negligible“ (0 – 10 Punkte) bis zu „Severe“ (über 40 Punkte), der schlechtesten Bewertung. Unternehmen sind damit auch über unterschiedliche Branchen vergleichbar.

•

Nachhaltigkeitsindikatoren zum Geschäftsjahresende

Referenzstichtag					31.12.2023
ISS ESG Performance Score					55,39
Sustainalytics ESG Risk Score					10,94

Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.

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Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

In Ermangelung konkreter regulatorischer Vorgaben zur Berechnung nachhaltiger Investitionen gem. Art. 2 Nr. 17 Offenlegungsverordnung haben wir folgendes Vorgehen zur Ermittlung definiert. Nachhaltige Investitionen gemäß Art. 2 Nr. 17 der Offenlegungsverordnung sind Investitionen in wirtschaftliche Tätigkeiten, die zur Erreichung eines Umwelt- oder Sozialziels beitragen. Die Berechnung der nachhaltigen Investitionen gem. Art.2 Nr.17 der Offenlegungsverordnung erfolgt anhand eines individuellen Ansatzes der Gesellschaft und unterliegt daher inhärenten Unsicherheiten. Nachhaltige Investitionen werden als Beitrag zu den 17 Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen klassifiziert. Die 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung (englisch Sustainable Development Goals, „SDGs“) sind politische Zielsetzungen der Vereinten Nationen („UN“), die weltweit der Sicherung einer nachhaltigen Entwicklung auf sozialer und ökologischer Ebene dienen sollen. Entsprechende Umwelt- oder Sozialziele sind unter anderem die Förderung von erneuerbaren Energien und nachhaltiger Mobilität, der Schutz von Gewässern und Böden sowie der Zugang zu Bildung und Gesundheit. Eine an den SDGs ausgerichtete Strategie investiert in Emittenten, die Lösungen für die Herausforderungen der Welt anbieten und dazu beitragen, die in den UN-SDGs festgelegten ökologischen und sozialen Ziele zu erreichen, sowie in projektgebundene Investitionen (bspw. Green & Social Bonds), deren Erlöse für förderfähige Umwelt- und Sozialprojekte oder eine Kombination aus beidem verwendet werden. Im SDG Solutions Assessment (SDGA) werden die positiven und negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen der Produkt- und Dienstleistungsportfolios von Unternehmen gemessen. Es folgt einem thematischen Ansatz, der 15 verschiedene Nachhaltigkeitsziele umfasst und die Sustainable Development Goals der Vereinten Nationen (UN) als Referenzrahmen nutzt. Für jede thematische Bewertung wird der Anteil des Nettoumsatzes eines Unternehmens, der mit relevanten Produkten und Dienstleistungen erzielt wird, pro Nachhaltigkeitsziel auf einer Skala in einem Wert zwischen -10,0 und 10,0 quantifiziert. Diese Skala unterscheidet insgesamt zwischen 5 Stufen, welche wie folgt unterschieden werden; -10,0 bis -5,1 („Significant obstruction“ („wesentliche Beeinträchtigung“)), -5,0 bis -0,2 („Limited obstruction“ (eingeschränkte Beeinträchtigung“)), -0,1 bis 0,1 („no (net) impact“ („keine (netto-)(Auswirkungen“)), 0,2 bis 5,0 („Limited contribution“ („eingeschränkter Beitrag“)) und 5,1 bis 10,0 („Significant contribution“ („wesentlicher Beitrag“)). In einem Aggregationsmodell zu einem Overall SDG Solutions Score (also einem gesamthaften übergeordneten SDG Scores des Unternehmens) werden nur die am stärksten ausgeprägten Einzelwerte berücksichtigt (d.h. der höchste positive und/oder der niedrigste negative Wert). Dieses Vorgehen steht im Einklang mit dem allgemeinen Verständnis der UN-Ziele, die keine normative Präferenz für ein Ziel gegenüber einem anderen vorsehen. Ein Unternehmen wird erst dann als nachhaltig bewertet, wenn dessen Overall SDG Solutions Score größer als fünf ist und somit auch ein signifikanter Beitrag zu einem Nachhaltigkeitsziel vorliegt und kein anderes Umwelt- oder Sozialziel wesentlich beeinträchtigt. Per Definition des Overall SDG Solutions Score kann ein derart nachhaltiges Unternehmen mit einem Overall SDG Solutions Score größer als fünf in keinem der untergeordneten 15 Objective Scores eine Significant obstruction („wesentliche Beeinträchtigung“) darstellen, da sonst ein Overall SDG Solutions Score für ein Unternehmen größer als fünf nicht möglich ist. Auf diese Weise ist sichergestellt, dass keines der in Art. 2 Nr. 17 der Offenlegungsverordnung genannten Umwelt- und Sozialziele bzw. in Art. 9 der Verordnung (EU) 2020/852 („Taxonomieverordnung“) genannten Umweltziele erheblich beeinträchtigt wird (Do No Significant Harm-Prinzip).

Die Bewertung der Investitionen basierte auf Informationen von spezialisierten externen Datenanbietern sowie auf eigenen Analysen. Bewertet wurde der gesamte, aggregierte Einfluss des Produkt- und Dienstleistungsportfolios der Emittenten auf das Erreichen von Umwelt- oder Sozialzielen.

Der Beitrag zu folgenden Zielen wird betrachtet:

Ökologische Ziele:

Nachhaltige Land- und Forstwirtschaft, Wassereinsparung, Beitrag zur nachhaltigen Energienutzung, Förderung von nachhaltigen Gebäuden, Optimierung des Materialeinsatzes, Abschwächung des Klimawandels, Erhaltung der Meeresökosysteme, Erhalt der terrestrischen Ökosysteme

Soziale Ziele:

Linderung der Armut, Bekämpfung von Hunger und Unterernährung, Sicherstellung der Gesundheit, Bereitstellung von Bildung, Verwirklichung der Gleichstellung der Geschlechter, Bereitstellung von Basisdienstleistungen, Sicherung des Friedens.

Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Im Abschnitt „Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?“ wird aufgelistet, welche Kriterien definiert wurden, um die Emittenten von vornherein auszuschließen, die den Grundsätzen zur Nachhaltigkeit („ESG“) nur unzureichend Rechnung tragen. Hierdurch wurde sichergestellt, dass keines der in Art. 2 Nr. 17 der Offenlegungsverordnung genannten Umwelt- und Sozialziele bzw. in Art. 9 der Verordnung (EU) 2020/852 („Taxonomieverordnung“) genannten Umweltziele erheblich beeinträchtigt wird.

Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Die Steuerung nach den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adversce Impact) ist in diesem Fonds kein Bestandteil der Anlagestrategie.

Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang?

Im Rahmen der Auswahl der Vermögensgegenstände wurde geprüft, ob die Gewinnerzielung im Einklang mit der Deklaration der Menschenrechte der Vereinten Nationen stand sowie mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen. Die Gesellschaft ist außerdem Unterzeichner der Principles for Responsible Investment (PRI) und verpflichtet sich damit zum Ausbau nachhaltiger Geldanlagen und zur Einhaltung der sechs, durch die UN aufgestellten Prinzipien für verantwortliches Investieren.

In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts?

Zu den Hauptinvestitionen zählen die 15 Positionen des Wertpapiervermögens mit dem höchsten Durchschnittswert der Kurswerte über alle Bewertungsstichtage. Die Bewertungsstichtage sind die letzten Bewertungstage eines jeden Monats im Berichtszeitraum einschließlich des Berichtsstichtages. Die Angabe erfolgt in Prozent des durchschnittlichen Fondsvermögens über alle Berichtsstichtage.

Die Liste umfasst die folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der im Bezugszeitraum getätigten Investitionen des Finanzprodukts entfiel:
01.01.2023 – 31.12.2023

Größte Investitionen	Sektor	In % der Vermögenswerte	Land
Caisse de Ref. de l‘Habitat (covered) (FR0013451796)	Spezialkreditinstitute	4,81%	Frankreich
Credit Agricole Home Loan SFH MTN (FR0013465010)	Kreditinstitute (ohne Spezialkreditinstitute)	4,78%	Frankreich
Agence Francaise Develop MTN (FR0013190188)	Kreditinstitute (ohne Spezialkreditinstitute)	4,70%	Frankreich
Stadshypotek (covered) (XS1499574991)	Spezialkreditinstitute	4,63%	Schweden
European Investment Bank MTN (XS1509006208)	Exterritoriale Organisationen und Körperschaften	4,20%	Europa
Caisse Fran. de Fin. Local MTN (FR0013459757)	Kreditinstitute (ohne Spezialkreditinstitute)	3,61%	Frankreich
Agence Francaise Develop MTN (FR0013431137)	Kreditinstitute (ohne Spezialkreditinstitute)	3,08%	Frankreich
Italy (IT0005474330)	Allgemeine öffentliche Verwaltung	2,84%	Italien
CADES MTN (FR001400A3H2)	Allgemeine öffentliche Verwaltung	2,83%	Frankreich
Bundesländer LSA (DE000A2BN5X6)	Allgemeine öffentliche Verwaltung	2,80%	Deutschland
Hessen S.2001 (DE000A1RQDR4)	Allgemeine öffentliche Verwaltung	2,29%	Deutschland
OP Mortgage Bank (covered) (XS1576693110)	Spezialkreditinstitute	2,22%	Finnland
LB Baden-Württ. MTN (DE000LB2CMY0)	Kreditinstitute (ohne Spezialkreditinstitute)	1,75%	Deutschland
Schleswig-Holstein (DE000SHFM741)	Allgemeine öffentliche Verwaltung	1,68%	Deutschland
European Financial Stability Facility (EFSF) MTN (EU000A1G0DE2)	Exterritoriale Organisationen und Körperschaften	1,64%	Europa

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?

Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte Vermögenswerte an.

•

Wie sah die Vermögensallokation aus?

Die Vermögensgegenstände des Fonds werden in nachstehender Grafik in verschiedene Kategorien unterteilt. Der jeweilige Anteil am Fondsvermögen wird in Prozent dargestellt. Mit „Investitionen“ werden alle für den Fonds erwerbbaren Vermögensgegenstände erfasst.

Die Kategorie „#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale“ umfasst diejenigen Vermögensgegenstände, die im Rahmen der Anlagestrategie zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt werden.

Die Kategorie „#2 Andere Investitionen“ umfasst z. B. Derivate, Bankguthaben oder Finanzinstrumente, für die nicht genügend Daten vorliegen, um sie für die nachhaltige Anlagestrategie des Fonds bewerten zu können.

#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden.

#2 Andere Investitionen umfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

Die Kategorie #1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst folgende Unterkategorie(n):

– Die Unterkategorie #1A Nachhaltige Investitionen umfasst ökologisch und sozial nachhaltige Investitionen.

– Die Unterkategorie #1B Andere ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen, die auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind, aber nicht als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

•

In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?

Es wird für alle Positionen des Wertpapiervermögens der Durchschnitt der Kurswerte über alle Bewertungsstichtage je Wirtschaftssektor gebildet. Die Bewertungsstichtage sind die letzten Bewertungstage eines jeden Monats im Berichtszeitraum einschließlich des Berichtsstichtages. Die Angabe erfolgt in Prozent des durchschnittlichen Fondsvermögens über alle Berichtsstichtage.

Branche		Anteil
Kreditinstitute (ohne Spezialkreditinstitute)	33,48%
Allgemeine öffentliche Verwaltung	31,53%
Spezialkreditinstitute	12,53%
Exterritoriale Organisationen und Körperschaften	6,05%
Nichtlebensversicherungen	2,10%
Erbringung von sonstigen Finanzdienstleistungen	1,49%
Herstellung von Bekleidung	1,32%
Drahtlose Telekommunikation	0,72%
EH mit Nahrungsmitteln, Getränken und Tabakwaren	0,61%
Sonstige Post-, Kurier- und Expressdienste	0,59%
Herstellung von pharmazeutischen Grundstoffen	0,57%
Vermietung von Kraftwagen bis 3,5 t	0,56%
Lederverarbeitung (ohne Herst. Lederbekleidung)	0,49%
Herst. von Maschinen für sonst. Wirtschaftszweige	0,39%
Herst. von Elektromotoren, Generatoren, Transform.	0,39%
Herst. von sonst. chemischen Erzeugnissen a. n. g.	0,36%
Herst. von med., zahnmed. Apparaten und Material	0,34%
Milchverarbeitung	0,32%
Herstellung von elektron. und opt. Erzeugnissen	0,30%
Elektrizitätserzeugung	0,27%
Tiefbau	0,27%
Verlegen von sonstiger Software	0,27%
Herstellung von elektronischen Bauelementen	0,24%
Herstellung von Bier	0,24%
Herst. von Körperpflegemitteln und Duftstoffen	0,23%
F&E im Bereich Biotechnologie	0,21%
Private Wach- und Sicherheitsdienste	0,21%
Herstellung von sonstigen Nahrungsmitteln a. n. g.	0,21%
Sonstige mit Finanzdienstl. verb. Tätigkeiten	0,20%
Herst. von sonst. organ. Grundstoffen, Chemikalien	0,20%
Herst. von Haushalts-, Hygieneart. aus Zellstoff	0,15%
Energieversorgung	0,14%
Einzelhandel (ohne Handel mit Kraftfahrzeugen)	0,14%
Erbringung von sonst. Dienstl. für den Verkehr	0,13%
Herst. von Anstrichmitteln, Druckfarben und Kitten	0,12%
Schienenfahrzeugbau	0,12%
Hotels, Gasthöfe und Pensionen	0,10%
Herst. von Geräten, Einrichtungen Telekom-Techn.	0,09%
Herstellung von Zement	0,09%
Herst. von Mess-, Kontroll-, Navigationsinstr.	0,09%
Herst. von keram. Wand-, Bodenfliesen und -platten	0,07%
Herst. von sonst. pharmazeutischen Erzeugnissen	0,04%
Effekten- und Warenbörsen	0,03%
Herst. von land- und forstwirtschaftl. Maschinen	0,01%

Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Der Fonds hat keine nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel nach EU-Taxonomieverordnung getätigt. Der Mindestanteil taxonomiekonformer Investitionen wird daher zum Berichtsstichtag mit 0 Prozent ausgewiesen.

Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie investiert?

[ ] Ja

[ ] In fossiles Gas [ ] In Kernenergie

[X] Nein

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
– Umsatzerlöse , die die gegenwärtige „Umweltfreundlichkeit“ der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
– Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen, für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft relevanten Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen
– Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln

Die nachstehenden Grafiken zeigen den Mindestprozentsatz der EU-taxonomiekonformen Investitionen in Grün. Da es keine geeignete Methode zur Bestimmung der Taxonomiekonformität von Staatsanleihen* gibt, zeigt die erste Grafik die Taxonomiekonformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschließlich der Staatsanleihen, während die zweite Grafik die Taxonomiekonformität nur in Bezug auf die Investitionen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen.

* Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen“ alle Risikopositionen gegenüber Staaten.

Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.

Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO 2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

	•	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
		Für diesen Fonds wurden keine Investitionen getätigt, die in Übergangstätigkeiten oder ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind. Der Mindestanteil taxonomiekonformer Investitionen wird daher zum Berichtsstichtag mit 0 Prozent ausgewiesen.

sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel, die die Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten gemäß der EU-Taxonomie nicht berücksichtigen.

	Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
		Nachhaltige Investitionen werden als Beitrag zu den 17 Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen (SDGs) gemessen. Da diese sowohl ökologische als auch soziale Ziele umfassen, ist die Festlegung von spezifischen Mindestanteilen für jeweils ökologische und soziale Investitionen im Einzelnen nicht möglich. Der Gesamtanteil nachhaltiger Investitionen bezogen auf Umwelt- und Sozialziele des Fonds kann der Grafik unterhalb der Frage „Wie sah die Vermögensallokation aus?“ unter #1A entnommen werden.
	Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
		Nachhaltige Investitionen werden als Beitrag zu den 17 Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen (SDGs) gemessen. Da diese sowohl ökologische als auch soziale Ziele umfassen, ist die Festlegung von spezifischen Mindestanteilen für jeweils ökologische und soziale Investitionen im Einzelnen nicht möglich. Der Gesamtanteil nachhaltiger Investitionen bezogen auf Umwelt- und Sozialziele des Fonds kann der Grafik unterhalb der Frage „Wie sah die Vermögensallokation aus?“ unter #1A entnommen werden.
	Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
		Unter #2 „Andere Investitionen“ fielen Investitionen, die nicht zu ökologischen oder sozialen Merkmalen beitragen. Hierunter fallen beispielsweise Derivate, Investitionen zu Diversifikationszwecken, Investitionen, für die keine Daten vorliegen, oder Barmittel zur Liquiditätssteuerung. Beim Erwerb dieser Vermögensgegenstände wurde mit Ausnahme der Mindestausschlüsse, welche für Investitionen zu Diversifikationszwecke greifen, kein ökologischer oder sozialer Mindestschutz berücksichtigt.

Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?

Der Fonds wandte Ausschlusskriterien an und steuerte darüber hinaus nach einer ESG-Strategie („Best-in-Class“).
Investitionen in Unternehmen, die gegen den UN-Global Compact verstoßen, gelten als nicht investierbar. Abgedeckt werden in diesem Zusammenhang auch die Themenbereiche Zwangsarbeit, Kinderarbeit und Diskriminierung. Als Bewertungsrichtlinien für Kontroversen im Bereich der Umweltprobleme werden u.a. das Prinzip der besten verfügbaren Technik (BVT) sowie internationale Umweltgesetzgebungen herangezogen. Investitionen in Unternehmen, die im Zusammenhang mit geächte ten Waffen (gemäß „Ottawa-Konvention“, „Oslo-Konvention“ und den UN-Konven tionen „UN BWC“, „UN CWC“) stehen, werden nicht getätigt.
Investitionen in Unternehmen, die einen signifikanten Umsatzanteil aus der Verstromung von Kohle oder Gewinnung von Ölsanden generieren, wurden ausgeschlossen.
Bei Investitionen in Staaten wurden Länder mit einer niedrigen Nachhaltigkeitsbewertung ausgeschlossen. Dimensionen der Bewertung umfassen Umwelt-, Soziale- und Regierungsaktivitäten, die internationalen Konventionen und Normen entspre chen. Hierfür wird eine Analyse relevanter Kontroversen, wie beispielsweise Korruption, Umweltverschmutzung oder Meinungsfreiheit zu Grunde gelegt. Staaten, die gegen globale Normen wie den „Freedom House Index“ verstoßen, wurden zudem ausgeschlossen.
Die Titelselektion erfolgte nach einem Best-in-Class-Ansatz mit Fokus auf ökologische und soziale Kriterien.

Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?

	•	Für diesen Fonds nicht einschlägig.
		Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?
		Für diesen Fonds nicht einschlägig.
		Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?
		Für diesen Fonds nicht einschlägig.
		Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?
		Für diesen Fonds nicht einschlägig.
		Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?
		Für diesen Fonds nicht einschlägig.

Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanzprodukt die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht.

Köln, den 18. April 2024

Ampega Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Dr. Thomas Mann

Dr. Dirk Erdmann

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Ampega Investment GmbH, Köln

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Stiftungsfonds STS – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft. Die Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Anhang gemäß Offenlegungsverordnung“ des Anhangs sind im Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht Bestandteil der Prüfung des Jahresberichts nach §7 KARBV.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf den Inhalt der Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Anhang gemäß Offenlegungsverordnung“ des Anhangs.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Anhang gemäß Offenlegungsverordnung“ des Anhangs des Jahresberichts nach § 7 KARBV.

Die sonstigen Informationen umfassen zudem die übrigen Teile der Publikation „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen -, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach §7 KARBV sowie unseres Vermerks.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir in diesem Vermerk weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

―	wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

―	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

―

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

―

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

―

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

―

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 18. April 2024

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Anita Dietrich
Wirtschaftsprüfer

ppa. Felix Schneider
Wirtschaftsprüfer

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Marktschlüssel

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

Entwicklung des Sondervermögens

Verwendung der Erträge

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivatenverordnung

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde

Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden

Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage

Sonstige Angaben

Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Amundi Deutschland GmbH, München

Angaben zur Transparenz gemäß Verordnung (EU ) 2020/​852 bzw. Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung

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