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Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht Selection Value Partnership I;Selection Value Partnership P DE000A14UV29; DE000A14UV37

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geralt (CC0), Pixabay

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

Selection Value Partnership

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Schwerpunkt des Investments ist die Anlage in Aktien und hierbei hauptsächlich in europäische Small- und Midcap Unternehmen, die oft attraktiv bewertet sind und gute Wachstumsaussichten haben. Aufgrund ihrer langfristigen Ausrichtung werden Familienunternehmen bzw. Unternehmen mit Managementbeteiligung bevorzugt. Investiert werden soll in unterbewertete Aktien, die in einem umfassenden, mehrstufigen Investmentprozess ausgewählt werden. Darüber hinaus müssen die Beteiligungen nachhaltige Geschäftsmodelle aufweisen und eindeutig identifizierbare Wettbewerbsvorteile besitzen.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

30.09.2023 30.09.2022
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Aktien 22.300.279,61 89,51 18.474.766,08 87,88
Bankguthaben 2.698.168,70 10,83 2.629.651,55 12,51
Zins- und Dividendenansprüche 31.095,51 0,12 34.232,10 0,16
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -115.758,91 -0,46 -115.165,09 -0,55
Fondsvermögen 24.913.784,91 100,00 21.023.484,64 100,00

Das Geschäftsjahr war mit Blick auf das Börsenumfeld und die Ukraine-Krise weiter sehr herausfordernd und volatil. Die Kurse unserer Beteiligungen im Fonds wurden daher weniger von der operativen Entwicklung der Unternehmen als vielmehr von der Stimmungslage an den Börsen beeinflusst.

Zu Beginn des Geschäftsjahres bis Januar 2023 profitierte der Fonds von der Erholung der Märkte. Ab Februar bis Geschäftsjahresende kam es dann wieder zu Kursverlusten. Insgesamt konnte im Geschäftsjahr aber ein positives Fondsergebnis erzielt werden.

Im Portfolio des Fonds wurden im Schnitt 25 Aktien gehalten. Die Aktienquote betrug ca. 90 Prozent. Der geographische Schwerpunkt der Portfoliounternehmen liegt in Europa. Bei der Analyse der Unternehmen interessieren uns dabei aber weniger der Firmensitz oder das Land der Börsennotierung, sondern die geographische Aufstellung der Wertschöpfung und die Absatzmärkte. Während des Geschäftsjahres hatte der Fonds eine hohe Sichermarge bei seinen Beteiligungen. Die Sicherheitsmarge zeigt dabei das Verhältnis zwischen dem, von uns errechneten, Inneren Wert der Unternehmen und deren Börsenkapitalisierung. Die Sicherheitsmarge des Fonds lag am Ende des Geschäftsjahres bei 65 Prozent.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus inländischen Aktien.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Oktober 2022 bis 30. September 2023)1.

Anteilklasse I: +12,36%
Anteilklasse P: +11,81%

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 30.09.2023

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 25.029.543,82 100,46
1. Aktien 22.300.279,61 89,51
Bundesrep. Deutschland 13.658.660,76 54,82
Dänemark 205.584,16 0,83
Finnland 553.500,00 2,22
Frankreich 1.865.332,00 7,49
Großbritannien 1.692.999,65 6,80
Italien 1.996.050,00 8,01
Luxemburg 1.044.353,04 4,19
Österreich 1.283.800,00 5,15
2. Bankguthaben 2.698.168,70 10,83
3. Sonstige Vermögensgegenstände 31.095,51 0,12
II. Verbindlichkeiten -115.758,91 -0,46
III. Fondsvermögen 24.913.784,91 100,00

Vermögensaufstellung zum 30.09.2023

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
30.09.2023
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 22.300.279,61 89,51
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 16.051.550,91 64,43
Aktien EUR 16.051.550,91 64,43
GN Store Nord AS Navne-Aktier DK 1
DK0010272632
STK 12.000 0 0 DKK 127,750 205.584,16 0,83
EL.EN. S.p.A. Azioni nom. o.N.
IT0005453250
STK 110.000 25.000 0 EUR 8,705 957.550,00 3,84
Elis S.A. Actions au Porteur EO 1,-
FR0012435121
STK 60.000 60.000 0 EUR 16,660 999.600,00 4,01
flatexDEGIRO AG Namens-Aktien o.N.
DE000FTG1111
STK 140.000 70.000 0 EUR 8,296 1.161.440,00 4,66
Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0LD6E6
STK 12.500 0 0 EUR 99,450 1.243.125,00 4,99
GFT Technologies SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0005800601
STK 42.267 2.267 5.000 EUR 26,380 1.115.003,46 4,48
GRENKE AG Namens-Aktien o.N.
DE000A161N30
STK 30.000 30.000 0 EUR 20,700 621.000,00 2,49
Guerbet S.A. Actions Port. EO 1
FR0000032526
STK 19.000 0 0 EUR 16,840 319.960,00 1,28
Guillemot Corp. Actions Port. EO 0,77
FR0000066722
STK 90.962 0 0 EUR 6,000 545.772,00 2,19
Kontron AG Inhaber-Aktien o.N.
AT0000A0E9W5
STK 70.000 10.000 0 EUR 18,340 1.283.800,00 5,15
LPKF Laser & Electronics SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0006450000
STK 100.000 0 0 EUR 7,105 710.500,00 2,85
PVA TePla AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007461006
STK 55.000 20.000 0 EUR 15,380 845.900,00 3,40
SAF-HOLLAND SE Inhaber-Aktien EO 1
DE000SAFH001
STK 125.000 0 0 EUR 12,210 1.526.250,00 6,13
SECO S.p.A. Azioni nom. o.N.
IT0005438046
STK 250.000 100.000 0 EUR 4,154 1.038.500,00 4,17
SNP Schnei.Neureith.&Partn.SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0007203705
STK 11.479 0 0 EUR 34,100 391.433,90 1,57
Softing AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005178008
STK 57.177 0 0 EUR 6,100 348.779,70 1,40
Renewi PLC Registered Shares LS 1,
GB00BNR4T868
STK 200.000 74.860 0 GBP 7,340 1.692.999,65 6,80
L’Occitane International SA Actions Nominatives o.N.
LU0501835309
STK 370.000 370.000 0 HKD 23,400 1.044.353,04 4,19
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 6.248.728,70 25,08
Aktien EUR 6.248.728,70 25,08
ABO Wind AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005760029
STK 35.500 5.000 9.654 EUR 50,200 1.782.100,00 7,15
DATRON AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0V9LA7
STK 23.959 0 0 EUR 10,400 249.173,60 1,00
Detection Technology Oyj Registered Shares o.N.
FI4000115464
STK 45.000 45.000 0 EUR 12,300 553.500,00 2,22
ENDOR AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005491666
STK 80.000 44.000 0 EUR 5,400 432.000,00 1,73
JDC Group AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0B9N37
STK 66.587 16.587 0 EUR 17,300 1.151.955,10 4,62
Nynomic AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0MSN11
STK 65.000 0 0 EUR 32,000 2.080.000,00 8,35
Summe Wertpapiervermögen EUR 22.300.279,61 89,51
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 2.698.168,70 10,83
Bankguthaben EUR 2.698.168,70 10,83
EUR – Guthaben bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG EUR 1.214.397,24 % 100,000 1.214.397,24 4,87
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG DKK 5.399.413,34 % 100,000 724.092,55 2,91
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG SEK 6.099.566,25 % 100,000 530.401,68 2,13
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG GBP 139.246,21 % 100,000 160.588,41 0,64
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG HKD 2.057,09 % 100,000 248,13 0,00
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG USD 72.451,31 % 100,000 68.440,69 0,27
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 31.095,51 0,12
Zinsansprüche EUR 274,42 274,42 0,00
Quellensteueransprüche EUR 30.821,09 30.821,09 0,12
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -115.758,91 -0,46
Verwaltungsvergütung EUR -102.449,21 -102.449,21 -0,41
Verwahrstellenvergütung EUR -5.284,15 -5.284,15 -0,02
Prüfungskosten EUR -7.279,72 -7.279,72 -0,03
Veröffentlichungskosten EUR -745,83 -745,83 0,00
Fondsvermögen EUR 24.913.784,91 100,001)
Selection Value Partnership I
Anteilwert EUR 142,31
Ausgabepreis EUR 142,31
Rücknahmepreis EUR 142,31
Anzahl Anteile STK 141.347
Selection Value Partnership P
Anteilwert EUR 138,10
Ausgabepreis EUR 145,01
Rücknahmepreis EUR 138,10
Anzahl Anteile STK 34.748

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.09.2023
DKK (DKK) 7,4568000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8671000 = 1 EUR (EUR)
HKD (HKD) 8,2903000 = 1 EUR (EUR)
SEK (SEK) 11,4999000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,0586000 = 1 EUR (EUR)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
H+H International AS Navne-Aktier B DK 10 DK0015202451 STK 0 40.000
Hartmann AS, Brødrene Navne-Aktier B DK 20 DK0010256197 STK 17.500 17.500
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
GK Software SE Inhaber-Aktien O.N. DE0007571424 STK 3.500 16.000
ÖKOWORLD AG Namens-Vorzugsaktien o.St.o.N. DE0005408686 STK 0 16.200
Somero Enterprises Inc USU834501038 STK 0 132.500

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

Selection Value Partnership I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 109.658,10 0,77
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 120.469,85 0,85
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 68.388,32 0,48
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -16.448,70 -0,12
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -10.005,57 -0,07
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 272.062,00 1,91
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -128,01 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -317.928,33 -2,25
– Verwaltungsvergütung EUR -317.928,33
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -17.336,74 -0,12
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -6.651,43 -0,05
5. Sonstige Aufwendungen EUR -5.643,25 -0,04
– Depotgebühren EUR -3.900,73
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -1.002,51
– Sonstige Kosten EUR -740,01
Summe der Aufwendungen EUR -347.687,76 -2,46
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -75.625,75 -0,55
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 2.468.908,66 17,47
2. Realisierte Verluste EUR -1.633,80 -0,01
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 2.467.274,87 17,46
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.391.649,11 16,91
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -226.530,32 -1,60
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -179.067,49 -1,27
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -405.597,81 -2,87
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.986.051,30 14,04

Entwicklung des Sondervermögens 2022/​2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 16.264.584,77
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -243.110,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 2.084.457,72
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 2.861.040,82
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -776.583,10
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 23.223,03
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.986.051,30
davon nicht realisierte Gewinne EUR -226.530,32
davon nicht realisierte Verluste EUR -179.067,49
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 20.115.206,82

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 5.109.148,66 36,11
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 2.717.499,54 19,20
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.391.649,11 16,91
3. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 4.861.791,41 34,36
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 1.844.510,39 13,05
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 3.017.281,02 21,31
III. Gesamtausschüttung EUR 247.357,25 1,75
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 247.357,25 1,75

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 Stück 162.358 EUR 17.342.271,00 EUR 106,82
2020/​2021 Stück 137.036 EUR 25.756.968,96 EUR 187,96
2021/​2022 Stück 126.897 EUR 16.264.584,77 EUR 128,17
2022/​2023 Stück 141.347 EUR 20.115.206,82 EUR 142,31

Selection Value Partnership P

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 26.226,26 0,75
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 28.813,42 0,83
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 16.612,45 0,48
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -3.933,94 -0,11
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -2.393,46 -0,07
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 65.324,74 1,88
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -35,55 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -108.015,73 -3,11
– Verwaltungsvergütung EUR -108.015,73
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -4.426,47 -0,13
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -1.735,42 -0,05
5. Sonstige Aufwendungen EUR 5.438,82 0,16
– Depotgebühren EUR -1.017,47
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 6.644,48
– Sonstige Kosten EUR -188,19
Summe der Aufwendungen EUR -108.774,35 -3,13
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -43.449,62 -1,25
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 591.499,02 17,02
2. Realisierte Verluste EUR -390,39 -0,01
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 591.108,64 17,01
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 547.659,02 15,76
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -72.537,62 -2,09
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 85.356,41 2,46
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 12.818,79 0,37
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 560.477,81 16,13

Entwicklung des Sondervermögens 2022/​2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 4.758.899,87
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -59.065,81
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -504.031,66
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 348.679,54
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -852.711,20
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 42.297,88
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 560.477,81
davon nicht realisierte Gewinne EUR -72.537,62
davon nicht realisierte Verluste EUR 85.356,41
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 4.798.578,09

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 1.198.387,79 34,49
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 650.728,77 18,73
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 547.659,02 15,76
3. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 1.144.528,88 32,94
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 719.786,72 20,71
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 424.742,17 12,23
III. Gesamtausschüttung EUR 53.858,91 1,55
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 53.858,91 1,55

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 Stück 40.922 EUR 4.294.024,03 EUR 104,93
2020/​2021 Stück 43.574 EUR 8.036.707,21 EUR 184,44
2021/​2022 Stück 38.117 EUR 4.758.899,87 EUR 124,85
2022/​2023 Stück 34.748 EUR 4.798.578,09 EUR 138,10

Selection Value Partnership

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023

insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 135.884,36
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 149.283,28
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 85.000,76
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -20.382,64
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -12.399,02
11. Sonstige Erträge EUR 0,00
Summe der Erträge EUR 337.386,74
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -163,56
2. Verwaltungsvergütung EUR -425.944,06
– Verwaltungsvergütung EUR -425.944,06
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -21.763,21
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -8.386,85
5. Sonstige Aufwendungen EUR -204,43
– Depotgebühren EUR -4.918,20
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 5.641,97
– Sonstige Kosten EUR -928,20
Summe der Aufwendungen EUR -456.462,11
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -119.075,37
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 3.060.407,69
2. Realisierte Verluste EUR -2.024,19
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 3.058.383,50
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.939.308,13
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -299.067,94
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -93.711,08
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -392.779,02
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.546.529,11

Entwicklung des Sondervermögens 2022/​2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 21.023.484,64
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -302.175,81
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 1.580.426,06
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 3.209.720,36
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.629.294,30
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 65.520,91
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.546.529,11
davon nicht realisierte Gewinne EUR -299.067,94
davon nicht realisierte Verluste EUR -93.711,08
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 24.913.784,91

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme
in Währung
Ausgabeaufschlag
bis zu 5,00%, derzeit
(Angabe in %)
Verwaltungsvergütung
bis zu 2,200% p.a.,
derzeit (Angabe in %
p.a.)
Ertragsverwendung Währung
Selection Value Partnership I 100.000 0,00 1,500 Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung EUR
Selection Value Partnership P keine 5,00 2,000 Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 89,51
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 30.06.2021 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,92 %
größter potenzieller Risikobetrag 4,46 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 3,23 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 0,91

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

MSCI Europe Small Cap Net Return (EUR) (ID: XFI000000247 | BB: NCEDE15) 40,00 %
SDAX Total Return (EUR) (ID: XFI000000302 | BB: SDYP) 60,00 %

Sonstige Angaben

Selection Value Partnership I

Anteilwert EUR 142,31
Ausgabepreis EUR 142,31
Rücknahmepreis EUR 142,31
Anzahl Anteile STK 141.347

Selection Value Partnership P

Anteilwert EUR 138,10
Ausgabepreis EUR 145,01
Rücknahmepreis EUR 138,10
Anzahl Anteile STK 34.748

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Selection Value Partnership I

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,63 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Selection Value Partnership P

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 2,13 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Selection Value Partnership I

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Selection Value Partnership P

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 17.318,00

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 72,9
davon feste Vergütung in Mio. EUR 64,8
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 902
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 5,7
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,1

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/​oder soziale Merkmale bewerben)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist verbindlich und erfolgt insoweit.

Weitere Informationen über die ökologischen und/​oder sozialen Merkmale und zur Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind im „Anhang Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten“ enthalten.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

ANHANG

 

Frankfurt am Main, den 2. Oktober 2023

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Selection Value Partnership – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.°Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 26. Januar 2024

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

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