1. Fondsstrategie und Investmentansatz
Der DWS Sachwerte (ISIN: DE000DWS0W32) verfolgt eine breit diversifizierte Anlagestrategie mit einem Mix aus Aktien, inflationsgeschützten Anleihen, variabel verzinsten Anleihen und Rohstoff-Zertifikaten.
Anlageziel: Langfristiger Wertzuwachs durch breite Diversifikation
Kein explizites ESG-Ziel, aber Berücksichtigung sozialer und ökologischer Merkmale
Flexibilität in der Aktienquote zur Nutzung von Marktchancen
Der Fonds setzt stark auf eine adaptive Vermögensallokation, um sich an veränderte Marktbedingungen anzupassen.
2. Wertentwicklung: Starke Performance trotz globaler Unsicherheiten
Jahresrendite (01.10.2023 – 30.09.2024):
Anteilklasse LD: +14,6 %
Anteilklasse LC: +17,6 %
3-Jahres-Rendite: 11,2 % – 14,6 %
5-Jahres-Rendite: 25,8 % (LD-Klasse)
Die Performance profitierte von einer starken Technologie-Rallye, steigenden Anleihekursen und dem wachsenden Goldpreis.
3. Portfolio-Struktur: Hohe Diversifikation über Anlageklassen
Aktienquote: 47,53 % (deutlich erhöht)
Anleihenquote: 14,60 %
Rohstoffe (Gold-ETCs & Zertifikate): 8,66 %
Investmentfonds-Anteile: 30,54 %
Derivate & Sonstige: 0,53 %
Regionale Gewichtung:
✅ USA: 61,2 %
✅ Europa: 31,0 %
✅ Asien: 7,4 %
Sektoraufteilung:
✅ Industrie: 8,88 %
✅ Technologie: 5,68 %
✅ Finanzsektor: 4,99 %
✅ Kommunikationsdienste: 4,88 %
✅ Grundstoffe: 4,55 %
✅ Versorger: 4,15 %
4. Einflussfaktoren auf die Wertentwicklung
✅ Technologiesektor & Nvidia stark positiv durch KI-Boom
✅ Immobilienfonds als stabilisierender Faktor
✅ Goldpreis profitierte von Inflationsabsicherung
❌ Schwäche von Vestas Wind Systems belastete die Performance
❌ Zinsschwankungen führten zu Unsicherheiten im Anleihensegment
5. Kostenstruktur und Kapitalflüsse
Gesamtkostenquote (TER): 1,45 % (relativ marktüblich)
Verwaltungsgebühr: 1,45 % p.a.
Mittelabflüsse: -19,2 Mio. EUR, trotz guter Performance
Die Kostenquote ist marktüblich, aber die Mittelabflüsse deuten auf Gewinnmitnahmen von Anlegern hin.
6. Fazit für Anleger: Breite Diversifikation mit attraktiver Rendite
✅ Hohe Jahresperformance von +14,6 % – 17,6 %
✅ Anpassungsfähige Strategie mit Fokus auf Sachwerte
✅ Profitiert von Megatrends wie KI, Gold und Immobilien
✅ Breite Diversifikation über Anlageklassen hinweg
❌ Erhöhte Schwankungen durch Aktien- & Rohstoffquote
❌ Nicht für rein sicherheitsorientierte Anleger geeignet
Empfehlung:
Der DWS Sachwerte Fonds ist ideal für Anleger, die eine ausgewogene, diversifizierte Strategie mit soliden Renditeaussichten suchen. Wer eine defensivere Ausrichtung bevorzugt, könnte einen höheren Rentenanteil in Betracht ziehen.
