HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Hamburg – Jahresbericht WEALTHGATE Biotech Fund P;WEALTHGATE Biotech Fund I;WEALTHGATE Biotech Fund R;WEALTHGATE Biotech Fund Inst DE000A2PYP99; DE000A2PYP81; DE000A3ETA12; DE000A3ETA04

HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung

Hamburg

Jahresbericht zum 31. März 2024

WEALTHGATE Biotech Fund (vormals: WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund)

Tätigkeitsbericht für das Sondervermögen WEALTHGATE Biotech Fund (vormals: WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund) für das Geschäftsjahr 01.04.2023 bis 31.03.2024

 

Anlageziel und Anlagepolitik

Ziel ist es eine Performance zu generieren. Um dies zu erreichen, investiert der WEALTHGATE Biotech Fund (vormals: WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund) weltweit in Aktien von Unternehmen, die in der Forschung, Produktentwicklung, Herstellung und/​oder im Vertrieb im Bereich Biotechnologie tätig sind. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt hauptsächlich auf Basis der folgenden Kriterien: Marktpotenzial des Medikaments, Produktzulassungszyklus, Streubesitzverhältnis, absehbare Kurskatalysatoren aufgrund binärer Ergebnisse. Der Fonds war nach Anwendungsbereich, Marktkapitalisierung, Entwicklungsstadium und Herkunftsland diversifiziert und weist daher ein optimiertes Risiko/​Ertrags-Profil auf.

Aufgrund der festgelegten Anlagestrategie wurden Nachhaltigkeitsrisiken im Berichtszeitraum bei den Investitionsentscheidungen nicht berücksichtigt. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Der Fonds ist damit gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 zu qualifizieren.

Im Berichtszeitraum war zu beobachten, dass der WEALTHGATE Biotech Fund (vormals: WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund) mit extrem hoher Volatilität zu kämpfen hatte und das gesteckte Anlageziel nicht erreichen konnte. Darum wurde das Anlageziel und die Anlagepolitik in der abgelaufenen Periode überarbeitet. Seit Neuauflage am 14.02.2024 heißt der Fonds nun WEALTHGATE Biotech Fund.

Die vorherige Anlagestrategie führte zu einer sehr hohen Volatilität mit zu vielen Titeln, die die Anlageziele nicht erreichen konnten. Durch die Neuausrichtung soll Investoren weiterhin die Möglichkeit geboten werden von der Entwicklung in der Biotechnologie zu profitieren, ohne zu hohe Risiken bei Investitionen in einzelne sehr volatile und binäre Titel eingehen zu müssen. Eine bessere Performance als unsere Mitbewerber wird weiterhin angestrebt. Außerdem sollen gezielte Investments neben einer guten Rendite dazu beitragen, Patienten zu helfen und Krankheiten zu bekämpfen, Dabei ist es uns wichtig, eine geringere Volatilität als bisher zu erzielen und somit eine weniger aggressive Anlagepolitik zu betreiben.

Die neue Anlagepolitik des WEALTHGATE Biotech Fund (vormals: WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund) umfasst vier Anlagekategorien: Basis, Wachstum, Innovation und Zukunft, die jeweils mit 30%, 30%, 25% und 15% gewichtet sind. Durch diese ausgewogene Verteilung wird das Portfolio in Krisenzeiten stabilisiert, da die Beimengung an Large- und Mid-Cap-Biotechs in den Basis- und Wachstumskategorien eine Diversifizierung in weniger volatile und binäre Positionen ermöglicht. Zudem wird das Management des Fonds durch eine neue Methodik unterstützt, die eine qualitative Screening Phase beinhaltet, welche die Studienphasen der Biotechnologiefirmen, den Wirkmechanismus, die Patentsituation, die Daten und Wissenschaft, sowie der Finanzsituation über ein ärztliches Team bewertet. Kaufentscheidungen basieren nun vermehrt auf Kriterien wie der Zulassungswahrscheinlichkeit der Forschungsprogramme, der möglichen Marktdurchdringung, des Medikamentenpricings und branchenüblicher Multiples zur Bewertung der einzelnen Positionen.

Durch die bewusste Auswahl von spezifischen Indikationen wie Stoffwechsel- oder seltenen Erkrankungen strebt der WEALTHGATE Biotech Fund (vormals: WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund) Nischenindikationen an, die eine nachhaltige Performance ermöglichen, da diese über eine höhere Zulassungswahrscheinlichkeit ihrer neuen Medikamente verfügen.

Die straffere Geldpolitik hat die Realrenditen in die Höhe getrieben und risikoreiche Unternehmen neu bewertet. Ebenso führten die Folgen des Krieges in der Ukraine zu einer großen Risikoaversion der Anleger. Im Berichtszeitraum stabilisierte sich das Marktumfeld allerdings. Dies führte vorwiegend in den ersten Monaten des Berichtszeitraums zu einer deutlichen Kurserholung des Biotech Fund.

Sämtliche Investments sind direkte Investments in Aktien oder ADR´s. Investmentanteile und Derivate dürfen für das Sondervermögen nicht erworben werden.

Portfoliostruktur

Portfoliostruktur zum 31.03.2024*) **)

Portfoliostruktur zum 31.03.2023*) **)

*) Die Position „Geldbestände“ beinhaltet ebenso sonstige Vermögensgegenstände sowie Verbindlichkeiten

**) Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung gemäß Jahresbericht entstanden sein

Währungsallokation per 31.03.2024

Währungsallokation per 31.03.2023

Risikoanalyse

Marktpreisrisiken:

Marktpreisrisiken resultieren aus den Kursbewegungen der gehaltenen Finanzinstrumente. Die Kurs- oder Marktpreisentwicklung hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird.

Währungsrisiken:

Im Berichtszeitraum investierte der Fonds überwiegend in US-Dollar. Weiter stark im Portfolio vertreten waren Position in Euro. Absicherungen wurden nicht durchgeführt. Die Fondswährung des WEALTHGATE Biotech Fund (vormals: WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund) lautet ebenfalls auf US-Dollar.

Liquiditätsrisiken:

Aufgrund der zumeist hohen Liquidität der investierten Papiere war für fast alle eine jederzeitige Liquidierbarkeit gewährleistet.

Operationelle Risiken:

Unter operationellen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versagen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse verursacht werden. Beim operationellen Risiko differenziert die Gesellschaft zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken und Rechtsrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu u.a. die folgenden Vorkehrungen getroffen:

Sonstige Risiken:

Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine („Russland-Ukraine-Krieg“).

Die Börsen sind seit Beginn des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Die weitere Entwicklung an den Kapitalmärkten hängt von vielen Faktoren ab: vom Verlauf der Kampfhandlungen, den wirtschaftlichen Folgen infolge der gegen Russland und Belarus verhängten Sanktionen, einer weiterhin steigenden bzw. hohen Inflation, der Lage an den Rohstoffmärkten sowie anstehenden geldpolitischen Entscheidungen. Es ist davon auszugehen, dass die Rahmenbedingungen der Weltwirtschaft und an den Börsen weiterhin von erhöhter Unsicherheit geprägt sein werden. Daher unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens größeren Marktpreisrisiken.

Wesentliche Angaben über die Herkunft des Veräußerungsergebnisses

Die realisierten Gewinne resultieren aus der Veräußerung von Aktien. Für die realisierten Verluste sind im Wesentlichen Veräußerungen von Aktien ursächlich.

Sonstige für den Anleger wesentliche Ereignisse

Die mit der Verwaltung des Sondervermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg.

Im Berichtszeitraum wurde das Portfoliomanagement an die DONNER & REUSCHEL Luxemburg S.A., Luxemburg ausgelagert. Die Verwaltungsgesellschaft und der Portfoliomanager gehören der Signal Iduna Gruppe an.

Im Rahmen der Anpassung der Anlagestrategie bzw. des Investmentprozesses wurden zwei neue Anteilsklassen im Februar 2024 aufgelegt. Die bereits bestehenden Anteilsklassen wurden entsprechend auf die neuen verschmolzen. Parallel erfolgte eine Anpassung der Fondsbezeichnung. Der Zusatz „Aggressive“ wurde gestrichen.

Wertentwicklung des im abgelaufenen Geschäftsjahr WEALTHGATE Biotech Fund (vormals: WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund)

Im Berichtszeitraum vom 01.04.2023 bis 31.03.2024 ergaben sich nachfolgende Wertentwicklungen der einzelnen Anteilklassen:

WEALTHGATE Biotech Fund I (bis zur Fusion am 14.02.2024): 23,38%

WEALTHGATE Biotech Fund Inst (seit Auflage am 14.02.2024): 0,69%

WEALTHGATE Biotech Fund P (bis zur Fusion am 14.02.2024): 22,94%

WEALTHGATE Biotech Fund R (seit Auflage am 14.02.2024): 0,61%

Vermögensübersicht

 

Vermögensaufstellung

 

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

 

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)

 

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund I für den Zeitraum vom 01.04.2023 bis 14.02.2024

 

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund P für den Zeitraum vom 01.04.2023 bis 14.02.2024

 

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) WEALTHGATE Biotech Fund Inst für den Zeitraum vom 14.02.2024 bis 31.03.2024

 

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) WEALTHGATE Biotech Fund R für den Zeitraum vom 14.02.2024 bis 31.03.2024

 

Entwicklung des Sondervermögens WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund I

 

Entwicklung des Sondervermögens WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund P

 

Entwicklung des Sondervermögens WEALTHGATE Biotech Fund Inst

 

Entwicklung des Sondervermögens WEALTHGATE Biotech Fund R

 

Verwendung der Erträge des Sondervermögens WEALTHGATE Biotech Fund Inst1)

 

Verwendung der Erträge des Sondervermögens WEALTHGATE Biotech Fund R1)

 

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund I

 

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund P

 

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre WEALTHGATE Biotech Fund Inst

 

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre WEALTHGATE Biotech Fund R

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

 

Angaben nach der Derivateverordnung

 

Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

 

Sonstige Angaben

 

Anteilklassen auf einen Blick

 

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.

Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.

 

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund I

 

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund P

 

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote WEALTHGATE Biotech Fund Inst

 

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote WEALTHGATE Biotech Fund R

Die Gesamtkostenquote der Anteilkassen I und P beziehen sich auf den Zeitraum vom 01.03.2023 bis zur Fusion am 14.02.2024.

Die Gesamtkostenquote der Anteilkassen Inst und R beziehen sich auf den Zeitraum von Auflage am 14.02.2024 bis zum Geschäftsjahresende 31.03.2024

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

 

Transaktionen im Zeitraum vom 01.04.2023 bis 31.03.2024

 

Transaktionskosten: 18.276,78 EUR

Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.

 

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschal-vergütungen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen an die Kapitalverwaltungsgesellschaft oder an Dritte gezahlt.

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt für die Anteilklasse WEALTHGATE Biotech Fund Inst sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Die KVG gewährt für die Anteilklasse WEALTHGATE Biotech Fund R sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

 

Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen

 

 

 

 

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden

Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. DasVergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine Angemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.

Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Tarifvertrag für das private Versicherungsgewerbe. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeitnehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl. der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.

Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergütung und einer jährlichen Tantieme. Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzelnen Fonds.

Derzeit sind nur die Geschäftsführung und die Generalbevollmächtigten als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungspolitik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/​2013/​232).

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und /​ oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik

Keine Änderung im Berichtszeitraum

 

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.

 

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

 

Angaben für institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. § 134c Abs. 4 AktG

 

 

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

 

An die HANSAINVEST Hanseatische Investment – GmbH, Hamburg

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens WEALTHGATE Biotech Fund (vormals: WEALTHGATE Biotech Aggressive Fund) – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2024, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.