Der Fonds Champions Select Balance verfolgt eine vermögensverwaltende Multi-Asset-Strategie mit dem Ziel eines langfristigen, möglichst stabilen Wertzuwachses. Die Anlage erfolgt überwiegend über Zielfonds, wobei eine breite Diversifikation über Regionen, Anlageklassen und Investmentstile angestrebt wird. Aus Anlegersicht bietet der Jahresbericht ein insgesamt stimmiges Bild, allerdings mit klaren Stärken und ebenso klaren Einschränkungen.
Performance und Einordnung
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +4,4 % (Anteilklasse LC, nach BVI-Methode). Angesichts eines geopolitisch angespannten Umfelds, anhaltender Unsicherheiten in der US-Handels- und Zollpolitik sowie eines weiterhin fragilen globalen Wachstums ist dieses Ergebnis als solide, aber nicht herausragend zu bewerten. Positiv hervorzuheben ist, dass der Fonds trotz teils deutlicher Marktschwankungen keinen signifikanten Drawdown erlitt und damit seinem Balance-Anspruch gerecht wurde.
Portfoliostruktur und Risikoprofil
Mit rund 94 % Investitionsquote in Investmentfonds und einer nahezu ausgeglichenen Gewichtung zwischen Aktienfonds (ca. 39 %) und Rentenfonds (ca. 38 %) zeigt sich eine klar diversifizierte Struktur. Aktien waren gegenüber Anleihen leicht übergewichtet, was sich im Berichtsjahr als vorteilhaft erwies. Die Beimischung von Indexfonds (ca. 17 %) sowie eine Liquiditätsquote von knapp 6 % erhöhen die Flexibilität und Stabilität des Portfolios.
Das Marktrisiko wird über einen qualifizierten VaR-Ansatz gesteuert; die durchschnittliche Hebelwirkung von 1,1 deutet auf einen sehr moderaten Derivateeinsatz hin – ein Pluspunkt für risikoaverse Anleger.
Ertragsquellen und Einflussfaktoren
Die Performance wurde vor allem durch Aktieninvestments getragen, insbesondere durch großkapitalisierte US-Technologiewerte im Umfeld des KI-Booms. Auch Unternehmensanleihen – inklusive High-Yield-Segment – leisteten positive Beiträge, begünstigt durch sinkende Risikoprämien. Belastend wirkte hingegen die Euro-Aufwertung gegenüber dem US-Dollar, da USD-Positionen den Wertzuwachs dämpften. Das Währungsmanagement mittels Devisentermingeschäften reduzierte zwar Schwankungen, konnte diesen Effekt jedoch nicht vollständig kompensieren.
Kosten und Effizienz
Die Gesamtkostenquote von rund 1,41–1,42 % p.a. liegt im marktüblichen Bereich für aktiv gemanagte Multi-Asset-Fonds, ist jedoch aus Renditesicht nicht unerheblich – insbesondere vor dem Hintergrund einer moderaten Jahresrendite. Für langfristige Anleger bleibt daher entscheidend, ob der Fonds in schwierigeren Marktphasen dauerhaft einen echten Stabilitäts- und Diversifikationsmehrwert liefert.
Nachhaltigkeit und Mittelzu- bzw. -abflüsse
Der Fonds ist als SFDR-Artikel-6-Produkt klassifiziert und verfolgt keine expliziten ESG-Ziele. Für nachhaltig orientierte Investoren stellt dies eine klare Einschränkung dar. Zudem kam es im Berichtsjahr zu Netto-Mittelabflüssen, was auf eine gewisse Zurückhaltung der Anleger hindeuten kann – möglicherweise auch im Vergleich zu kostengünstigeren Alternativen.
Fazit aus Anlegersicht
Champions Select Balance eignet sich vor allem für defensiv bis moderat orientierte Anleger, die Wert auf breite Diversifikation, professionelles Risikomanagement und begrenzte Schwankungen legen. Die erzielte Rendite ist stabil, aber nicht überdurchschnittlich. In starken Aktienmarktphasen bleibt der Fonds naturgemäß hinter offensiveren Strategien zurück, bietet dafür jedoch einen gewissen Schutz in volatilen Marktphasen. Für langfristige Investoren kann er als stabilisierender Portfolio-Baustein sinnvoll sein – weniger jedoch als Renditetreiber.
