1. Fondsstrategie und Marktumfeld
Der TBF Fixed Income ist ein Rentenfonds, der global in Investment-Grade-Anleihen investiert, um stetige Erträge zu erzielen. Die Auswahl der Anleihen erfolgt nach Bonität und Restlaufzeit. Der Fonds berücksichtigt sowohl Staatsanleihen als auch Anleihen supranationaler Emittenten und staatlicher Agenturen. Bis zu 10 % des Portfolios darf in Nicht-Investment-Grade-Anleihen investiert werden, wobei das Mindest-Rating B- nicht unterschritten wird.
Das Marktumfeld im Jahr 2024 war von mehreren Faktoren geprägt:
Zinsanpassungen der Zentralbanken: Die Fed und die EZB senkten die Zinsen, was positive Effekte auf Rentenpapiere hatte.
Erhöhte Marktvolatilität: Geopolitische Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikt) und wirtschaftliche Spannungen führten zu Schwankungen.
Währungsrisiken: Der Fonds investiert global und unterliegt daher Wechselkursschwankungen.
2. Performance und Fondsvermögen
Gesamtperformance: Die Rendite wurde vor allem durch Zinserträge aus Anleihen erzielt.
Fondsvolumen zum 30.11.2024: 17,24 Mio. USD
Portfoliostruktur:
98,18 % Anleihen (Staatsanleihen, supranationale Anleihen)
1,07 % sonstige Vermögenswerte
1,04 % Bankguthaben
-0,12 % Derivate zur Absicherung
Die Gewichtung der Einzeltitel im Portfolio lag zwischen 0,90 % und 4,04 %, was auf eine hohe Diversifikation hindeutet.
3. Chancen für Anleger
Solide Ertragsquelle: Der Fonds generiert stetige Zinserträge durch hoch bewertete Rentenpapiere.
Breite Diversifikation: Investitionen in verschiedene Regionen und Emittenten minimieren das Risiko.
Aktives Währungsmanagement: Absicherung gegen Wechselkursschwankungen durch Devisentermingeschäfte.
Defensiver Charakter: Der Fonds ist weniger volatil als Aktienmärkte und eignet sich für risikoaverse Anleger.
4. Risiken für Anleger
Zinsänderungsrisiken: Steigende Marktzinsen könnten die Kurse der gehaltenen Anleihen negativ beeinflussen.
Marktpreisrisiken: Anleihenkurse hängen von wirtschaftlichen Entwicklungen und politischen Ereignissen ab.
Währungsrisiken: Investitionen in Fremdwährungen könnten trotz Absicherungsmaßnahmen schwanken.
Liquiditätsrisiken: In Krisenzeiten könnten einige Anleihen schwer handelbar sein.
5. Fazit: Stabile Anlagestrategie für konservative Investoren
Der TBF Fixed Income bietet eine sichere und verlässliche Renditequelle für Anleger, die auf stabile Erträge aus Anleihen setzen. Die breite Diversifikation und das aktive Währungsmanagement reduzieren Risiken, während die hohe Bonität der Anleihen das Portfolio absichert. Trotz der Herausforderungen an den globalen Finanzmärkten bleibt der Fonds eine solide Wahl für risikoaverse Anleger, die langfristige Stabilität und planbare Erträge suchen.
