1. Fondsstrategie und Marktentwicklung
Der S4A Pure Equity Germany ist ein Aktienfonds, der sich ausschließlich auf deutsche Unternehmen konzentriert. Die Auswahl der Titel erfolgt anhand quantitativer Analysen, um diejenigen Aktien zu identifizieren, die sich im Vergleich zu ihrer Benchmark überdurchschnittlich entwickeln könnten. Die Strategie setzt auf ein systematisches Stock-Picking, bei dem unterbewertete und wachstumsstarke Aktien bevorzugt werden.
Das Marktumfeld im Jahr 2024 war geprägt durch:
Steigende Aktienmärkte, insbesondere durch robuste Unternehmensgewinne und sinkende Inflationsraten.
Zinsanpassungen der Zentralbanken, die den europäischen Aktienmarkt unterstützten.
Politische Unsicherheiten, insbesondere durch Wahlen und geopolitische Spannungen, die zu temporären Rücksetzern führten.
2. Performance und Fondsvermögen
Fondsperformance im Berichtszeitraum (01.12.2023 – 30.11.2024):
Anteilklasse R: +17,01%
Anteilklasse I: +16,76%
Benchmark (DAX 40 Net TR): +20,18% (leichte Underperformance)
Fondsvolumen: 17,71 Mio. EUR (Vorjahr: 12,86 Mio. EUR, +37,7 % Wachstum)
Portfoliostruktur:
100,22% Aktien (leicht über 100% durch geringe negative Liquiditätspositionen)
0,09% Bankguthaben
0,00% Zins- und Dividendenansprüche
-0,32% sonstige Verbindlichkeiten
Innerhalb der Branchenallokation dominieren:
Industrie (26,54%)
Finanzdienstleistungen (19,41%)
Informationstechnologie (16,03%)
Geringe Gewichtung haben dagegen:
Versorger (3,15%)
Basiskonsumgüter (1,66%)
Immobilien (1,51%)
3. Chancen für Anleger
Fokus auf den deutschen Aktienmarkt: Der Fonds bietet gezielte Chancen in einem der stärksten Wirtschaftsräume Europas.
Systematische Aktienauswahl: Durch computergestützte Analysen werden Unternehmen mit überdurchschnittlichem Potenzial identifiziert.
Starke Performance: Die Wertentwicklung von +17% zeigt, dass der Fonds trotz leichtem Rückstand zur Benchmark eine attraktive Rendite bietet.
Branchen-Diversifikation: Das Portfolio enthält eine breite Mischung aus Industrie, Technologie und Finanzwerten.
4. Risiken für Anleger
Marktpreisrisiken: Deutsche Aktienmärkte bleiben abhängig von globalen Entwicklungen und konjunkturellen Schwankungen.
Underperformance gegenüber Benchmark: Der Fonds konnte den DAX 40 Net TR nicht schlagen, was auf selektive Fehleinschätzungen zurückzuführen sein könnte.
Branchengewichtung: Der hohe Anteil an Industrie- und Finanzwerten könnte in wirtschaftlich schwächeren Phasen Risiken bergen.
Währungsrisiken: Der Fonds investiert hauptsächlich in Euro-Titel, was die Abhängigkeit von der europäischen Konjunktur erhöht.
5. Fazit: Solider deutscher Aktienfonds mit leichtem Benchmark-Rückstand
Der S4A Pure Equity Germany überzeugt mit einer starken Wertentwicklung von über 17%, bleibt jedoch leicht hinter seiner Benchmark zurück. Die systematische Auswahlstrategie zeigt langfristiges Potenzial, insbesondere in einem stabilen Wirtschaftsumfeld. Der Fonds eignet sich für Anleger, die auf den deutschen Aktienmarkt fokussieren, aber auch gewisse Schwankungen in Kauf nehmen können.
