Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Zielsetzung:
Erwirtschaftung eines mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachses.
Fokus auf laufende Zinserträge und Kursgewinne durch verzinsliche Wertpapiere.
Investmentansatz:
Aktiver Ansatz mit fundamentaler Top-Down- und Bottom-Up-Analyse.
Fokus auf Staats- und Unternehmensanleihen in der Eurozone sowie ausgewählte Anleihen in Fremdwährungen.
2. Fondsperformance
Wertentwicklung:
Geschäftsjahr 2024: +8,4 %.
3 Jahre: -0,1 % p.a.
5 Jahre: +0,7 % p.a.
Treiber:
Positive Entwicklung durch Zinssenkungen der EZB und anderer Zentralbanken.
Carry-Long-Strategien und aktives Durationsmanagement trugen positiv zur Performance bei.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvolumen: 50,5 Mio. EUR.
Allokation:
Anleihen: 94,1 % des Fondsvermögens.
Regionale Schwerpunkte: Deutschland (14,8 %), Italien (10,8 %), Spanien (10,4 %).
Fremdwährungsanteil: 10,1 %, darunter GBP, NOK und USD.
Sektoren: Unternehmensanleihen (48,3 %), Staatsanleihen (15 %), Pfandbriefe (15 %).
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Markterholung: Kursgewinne bei Anleihen durch sinkende Zinsen.
Diversifikation: Breite geografische und sektorale Streuung reduziert Risiken.
Solides Management: Aktive Steuerung der Zinssensitivität und Fremdwährungspositionen.
Risiken:
Zinsrisiken: Möglicher Kursverlust bei steigenden Zinsen.
Fremdwährungsrisiken: Volatilität durch Engagements außerhalb des Euro.
Liquiditätsrisiken: Einschränkungen bei der Veräußerbarkeit in Krisenzeiten.
5. Nachhaltigkeitsaspekte
PAI-Berücksichtigung: Fokus auf Emittenten ohne schwerwiegende negative Nachhaltigkeitsauswirkungen.
ESG-Kriterien: Ausschluss von Investitionen in kontroverse Branchen (z. B. Waffen, fossile Brennstoffe).
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): Niedrig und effizient im Vergleich zu ähnlichen Fonds.
Transparenz: Klare Darstellung der Transaktionskosten.
7. Fazit und Empfehlung
Der Deka Rentenfonds RheinEdition bietet Anlegern eine attraktive Möglichkeit, von stabilen Anleiherenditen und einem positiven Zinsumfeld zu profitieren. Die breite Diversifikation, die ESG-Integration und das aktive Management machen ihn zu einer soliden Wahl für risikoaverse Anleger, die nachhaltige und stabile Erträge suchen. Empfohlen für konservative Investoren mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont.
