Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Der Fonds HI-Aktien Spezial 3-Fonds verfolgt das Ziel, durch Investitionen in globale Aktien eine marktgerechte Rendite zu erzielen.
Der Fonds wird aktiv gemanagt und berücksichtigt fundamentale, monetäre und markttechnische Faktoren.
Derivate werden zur Absicherung und Ertragssteigerung eingesetzt.
2. Fondsperformance
Wertentwicklung im Berichtszeitraum (01.10.2023 – 30.09.2024):
Jahresrendite: -20,95 % im Vergleich zur Benchmark-Performance von +22,13 %.
Ursachen für die negative Entwicklung:
Hohe Rücknahmen von Fondsanteilen führten zu Verkäufen unter ungünstigen Marktbedingungen.
Kursverluste durch starke Rückgänge an den internationalen Märkten im August 2024.
3. Portfoliozusammensetzung
Aktienquote: 55,63 % des Fondsvermögens.
Geografische Allokation:
Deutschland (9,39 %)
Frankreich (32,62 %)
Großbritannien (4,66 %)
Liquiditätsquote: 44,37 % (erhöht durch Verkäufe zur Liquiditätsbeschaffung).
Top-Positionen:
LVMH, EssilorLuxottica und TotalEnergies als gewichtete Kerninvestments.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Erholungspotenzial: Starke Basiswerte, insbesondere in Frankreich und Deutschland, könnten von Marktstabilisierungen profitieren.
Flexibles Management: Einsatz von Derivaten bietet Absicherungsmöglichkeiten in volatilen Märkten.
Strategische Allokation: Breite geografische Diversifikation und ESG-Integration.
Risiken:
Marktpreisrisiko: Internationale Unsicherheiten und makroökonomische Schwankungen.
Währungsrisiko: Exposure zu Fremdwährungen wie USD und JPY.
Operationelle Risiken: Hohe Abhängigkeit von internen Prozessen und Marktmechanismen.
5. Wesentliche Entwicklungen im Berichtszeitraum
Markteinflüsse:
Positive Impulse durch KI-Trends und Adipositasmedikamente.
Belastung durch geopolitische Krisen und Zinsanpassungen (z. B. Japan).
Fondsinterne Veränderungen:
Hohe Rücknahmen führten zu einem signifikanten Rückgang des Fondsvolumens von 926 Mio. EUR auf 7,65 Mio. EUR.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 0,19 %.
Moderat im Vergleich zur Benchmark und unterstützt die Nettoerträge.
7. Fazit und Empfehlung
Der HI-Aktien Spezial 3-Fonds wurde durch hohe Rücknahmen und schwierige Marktbedingungen stark belastet, zeigt jedoch Potenzial für eine Erholung bei günstigerer Marktlage. Die strategische Diversifikation und das aktive Management machen den Fonds für risikobereite Anleger interessant. Die hohen Volatilitäten erfordern jedoch eine sorgfältige Beobachtung und ein langfristiges Engagement. Anleger sollten ihre Risikobereitschaft und die Marktunsicherheiten vor einer Investition bewerten.
