Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Der Monega Dänische Covered Bonds Fonds investiert mindestens 75 % seines Wertes in dänische Pfandbriefe, mit Fokus auf kündbare Anleihen. Diese Strategie bietet eine Verbindung zu hochwertigen Vermögenswerten, meist Wohnimmobilien.
Ziel ist eine Rendite über der Marktrendite, kombiniert mit einem starken ESG-Ansatz, der ökologische und soziale Aspekte sowie nachhaltige Unternehmensführung priorisiert.
2. Fondsperformance
Die Anteilklasse I erzielte eine Performance von 8,18 % bei einer niedrigen Volatilität von 2,15 %.
Die Anteilklasse R erreichte 7,94 %, ebenfalls mit moderater Volatilität (2,17 %).
Die Wertentwicklung wurde durch negative Ergebnisse aus Veräußerungsgeschäften belastet, welche bei Anteilklasse I -3,55 Mio. EUR und bei Anteilklasse R -0,25 Mio. EUR betrugen.
3. Portfoliozusammensetzung
Das Fondsvermögen beträgt 113,12 Mio. EUR und ist zu 98,92 % in festverzinslichen Anleihen investiert, wobei der Großteil auf gedeckte Schuldverschreibungen entfällt.
Größte Positionen: Dänemark 21/24 (10,79 %), DLR Kredit 21/43 (4,86 %) und Nykredit 23/56 (4,45 %).
Ein geringer Anteil von 0,36 % wird in Derivaten zur Absicherung genutzt.
4. Nachhaltigkeitsfokus
Der Fonds berücksichtigt die UN-Nachhaltigkeitsziele (SDGs) und analysiert den CO₂-Fußabdruck der Investitionen.
Unternehmen mit Verstößen gegen internationale Richtlinien werden ausgeschlossen, während die Offenlegung von Nachhaltigkeitsrisiken aktiv gefördert wird.
5. Kostenstruktur
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei 0,28 % (I) und 0,49 % (R), was im Branchenvergleich günstig ist.
Transaktionskosten für das Geschäftsjahr beliefen sich auf 10.866,24 EUR.
6. Chancen und Risiken
Stabilität durch Pfandbriefe: Der Fokus auf gedeckte Schuldverschreibungen bietet Anlegern Sicherheit und planbare Renditen.
Marktrisiken: Veränderungen im Zinsniveau und geopolitische Unsicherheiten wie der Ukraine-Krieg können zu stärkeren Schwankungen führen.
Derivaterisiken: Durch die Nutzung von Zins- und Devisenderivaten bestehen zusätzliche Verlustrisiken.
7. Ausschüttungen
Anleger der Anteilklasse I erhielten eine Ausschüttung von 2,38 EUR je Anteil, während die Anteilklasse R 1,09 EUR je Anteil ausschüttete.
Fazit und Empfehlung
Der Monega Dänische Covered Bonds Fonds bietet konservativen Anlegern eine attraktive Kombination aus Stabilität, moderatem Wachstum und ESG-Integration. Die niedrigen Kosten und die Investition in hochwertige dänische Pfandbriefe machen den Fonds ideal für risikoaverse Investoren mit einem Fokus auf Nachhaltigkeit. Anleger sollten jedoch die Auswirkungen von Zinsänderungs- und Währungsrisiken im Auge behalten.
