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Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht Bankhaus Seeliger VV Ausgewogen DE000A12BPW0
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Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht Bankhaus Seeliger VV Ausgewogen DE000A12BPW0

Spectra112 (CC0), Pixabay

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

Bankhaus Seeliger VV Ausgewogen

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Juni 2023 bis 31. Mai 2024

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Der vermögensverwaltende Fonds Bankhaus Seeliger W Ausgewogen legt aktiv weltweit in Aktien, Anleihen und alternative Anlageformen an. Auf der Anleihenseite wird vor allem in Staatsanleihen und Unternehmensanleihen angelegt. Zur Umsetzung der Anlageideen kommen Fonds, vor allem ETFs, sowie Einzeltitel zum Einsatz. Auf der Anleihenseite werden Fonds und ETFs insbesondere in den Subanlageklassen Emerging Markets und High Yield eingesetzt und auf der Aktienseite werden Fonds und ETFs eingesetzt um das Engagement in Nebenwerte und Emerging Markets sowie um taktische Allokationsentscheidungen kurzfristig umsetzen zu können. Alternative Anlageformen wie Zertifikate auf Rohstoffe bzw. Edelmetalle -über für das OGAW-Sondervermögen erwerbbare Vermögensgegenstände -, REITs und sonstige nicht den Aktien oder Anleihen zurechenbare Anlageformen, wie z.B. Convertibles, kommen als zusätzliche Beimischung zum Einsatz. Die Fondswährung ist Euro. Dieser Fonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale im Sinne des Artikel 8 der Offenlegungs-Verordnung. Der Fonds setzt sich zu mindestens 75 % aus unter Nachhaltigkeitskriterien ausgewählten Wertpapieren oder Fonds zusammen.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.05.2024 31.05.2023
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 5.849.767,00 17,75 4.757.200,00 14,68
Aktien 11.180.775,78 33,92 10.635.525,90 32,82
Fondsanteile 12.428.245,80 37,71 14.895.001,49 45,97
Zertifikate 2.140.860,00 6,50 1.844.035,00 5,69
Bankguthaben 1.461.799,55 4,44 284.903,57 0,88
Zins- und Dividendenansprüche 61.947,62 0,19 38.477,15 0,12
Sonstige Ford /​Verbindlichkeiten -163.516,35 -0,50 -53.042,00 -0,16
Fondsvermögen 32.959.879,40 100,00 32.402.101,11 100,00

Im Berichtszeitraum nahm das Fondsmanagement zwei größere Veränderungen in der Anlageallokation vor.

Der erste Schritt fand im Oktober 2023 statt, als die Anlagequote in Wachstumsaktien reduziert wurde. Dies hatte zur Folge, dass sehr gut gelaufene Aktien aus dem Bereich Informationstechnologie sowie zyklischer Konsum reduziert und Gewinne mitgenommen wurden. Mit dem Erlös finanzierte das Fondsmanagement Aufstockungen in defensiveren Sektoren wie Basiskonsum oder dem Gesundheitssektor. Der regionale Hauptfokus blieb weiterhin in den USA sowie Europa. Im Portfoliokontext wird die regionale Allokation kosteneffizient über ETFs abgedeckt. Sektorspezifische Meinungen und Themen werden gezielt mit rund 30 Einzelaktien abgedeckt. Bei der disziplinierten Einzelaktienselektion kommen folgende vier Schlüsselfaktoren zum Zuge: die Qualität eines Unternehmens, die Wachstumsaussichten eines Unternehmens, die langfristige Wertgenerierung für den Aktionär sowie die Bewertungskennzahlen eines Unternehmens.

Die zweite Anpassung wurde im August 2023 vorgenommen, als das Fondsmanagement aufgrund der gestiegenen und nunmehr attraktiveren Zinsen die Rentenseite aufstockte. Diese Quotenerhöhung der Anleihen erfolgte zu Lasten der Liquidität. Ebenfalls wurde in diesem Kontext die Laufzeitenstruktur bei den Anleihen verlängert.

Das Fondsmanagement führte des Weiteren im Berichtszeitraum folgende Transaktionen auf der Einzelaktienseite aus: Orsted (Neukauf), SGS (Neukauf), Procter & Gamble (Neukauf), Estee Lauder (Neukauf), Accenture (Neukauf), Deere (Aufstockung), Procter & Gamble (Aufstockung), Accenture (Aufstockung), Novo Nordisk (Reduktion), Amazon (Reduktion), Alphabet (Reduktion), ASM International (Reduktion), Novartis (Reduktion), Microsoft (Reduktion), JPMorgan (Reduktion), Linde (Reduktion).

Zum Stichtag am 31.05.2024 betrug die Aktienquote ca. 41%, die Rentenquote ca. 48%, die Quote der Anlagen in Rohstoffe ca. 7% und das Bankguthaben ca. 4%. Seitens der Regionen waren ca. 54% in den USA, ca. 43% in Europa und ca. 3% in Schwellenländern alloziert. Innerhalb von Anleihen waren zum Stichtag ca. 47% in Staatsanleihen, ca. 43% in Unternehmensanleihen und ca. 10% in Schwellenländer-Anleihen investiert.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.

Im Berichtszeitraum vom 1. Juni 2023 bis 31. Mai 2024 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +7,34%1.

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.05.2024

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 33.123.395,75 100,50
1. Aktien 10.857.550,37 32,94
Dänemark 758.767,62 2,30
Frankreich 1.312.620,80 3,98
Irland 879.832,70 2,67
Niederlande 291.291,00 0,88
Schweiz 2.039.783,15 6,19
USA 5.575.255,10 16,92
2. Anleihen 5.849.767,00 17,75
< 1 Jahr 540.473,50 1,64
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 1.683.038,50 5,11
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 2.116.263,00 6,42
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 1.509.992,00 4,58
3. Zertifikate 2.140.860,00 6,50
EUR 2.140.860,00 6,50
4. Sonstige Beteiligungswertpapiere 323.225,41 0,98
CHF 323.225,41 0,98
5. Investmentanteile 12.428.245,80 37,71
EUR 11.376.629,03 34,52
USD 1.051.616,77 3,19
6. Bankguthaben 1.461.799,55 4,44
7. Sonstige Vermögensgegenstände 61.947,62 0,19
II. Verbindlichkeiten -163.516,35 -0,50
III. Fondsvermögen 32.959.879,40 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.05.2024

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile
bzw.Whg. in 1.000
Bestand
31.05.2024
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 31.599.648,58 95,87
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 18.579.146,28 56,37
Aktien EUR 10.857.550,37 32,94
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10
CH0038863350
STK 4.038 0 0 CHF 95,560 394.108,14 1,20
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,49
CH0012005267
STK 3.480 748 2.800 CHF 93,170 331.152,69 1,00
Schindler Holding AG Inhaber-Part.sch. SF -,10
CH0024638196
STK 1.780 0 313 CHF 233,600 424.683,89 1,29
SGS S.A. Namen-Aktien SF 0,04
CH1256740924
STK 3.050 3.050 0 CHF 84,000 261.668,88 0,79
Sika AG Namens-Aktien SF 0,01
CH0418792922
STK 1.089 0 0 CHF 272,900 303.531,92 0,92
Zurich Insurance Group AG Nam.-Aktien SF 0,10
CH0011075394
STK 671 0 0 CHF 473,700 324.637,63 0,98
Novo Nordisk A/​S
DK0062498333
STK 3.090 3.520 430 DKK 927,300 384.163,06 1,17
Orsted A/​S Indehaver Aktier DK 10
DK0060094928
STK 6.670 6.670 0 DKK 418,900 374.604,56 1,14
ASM International N.V. Bearer Shares EO 0,04
NL0000334118
STK 455 0 558 EUR 640,200 291.291,00 0,88
L’Oréal S.A. Actions Port. EO 0,2
FR0000120321
STK 867 0 0 EUR 452,100 391.970,70 1,19
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3
FR0000121014
STK 609 0 0 EUR 734,900 447.554,10 1,36
Schneider Electric SE Actions Port. EO 4
FR0000121972
STK 2.080 0 575 EUR 227,450 473.096,00 1,44
Accenture PLC Reg.Shares Class A DL-,0000225
IE00B4BNMY34
STK 1.640 1.640 0 USD 282,290 426.490,65 1,29
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001
US02079K3059
STK 4.170 0 2.607 USD 172,500 662.666,97 2,01
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01
US0231351067
STK 4.220 0 2.862 USD 176,440 685.929,80 2,08
Apple Inc. Registered Shares o.N.
US0378331005
STK 4.950 1.300 1.603 USD 192,250 876.681,25 2,66
Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01
US09247X1019
STK 422 0 0 USD 772,030 300.135,11 0,91
Deere & Co. Registered Shares DL 1
US2441991054
STK 1.136 350 0 USD 374,760 392.194,71 1,19
Estée Lauder Compan. Inc., The Reg. Shares Class A DL -,01
US5184391044
STK 2.220 2.220 0 USD 123,360 252.288,53 0,77
Goldman Sachs Group Inc., The Registered Shares DL -,01
US38141G1040
STK 983 0 0 USD 456,520 413.412,40 1,25
Johnson & Johnson Registered Shares DL 1
US4781601046
STK 2.777 0 0 USD 146,670 375.221,18 1,14
JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1
US46625H1005
STK 1.670 0 1.738 USD 202,630 311.738,46 0,95
Linde plc Registered Shares EO -,001
IE000S9YS762
STK 530 0 558 USD 435,670 212.717,73 0,65
Medtronic PLC Registered Shares DL -,0001
IE00BTN1Y115
STK 3.210 0 0 USD 81,370 240.624,32 0,73
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
STK 1.580 0 964 USD 415,130 604.242,65 1,83
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N.
US6541061031
STK 3.273 0 0 USD 95,050 286.594,80 0,87
VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001
US92826C8394
STK 1.650 0 0 USD 272,460 414.149,24 1,26
Verzinsliche Wertpapiere EUR 5.257.510,50 15,95
1,2500 % ABN AMRO Bank N.V. EO-Non-Preferred MTN 2020(25)
XS2180510732
EUR 100 0 0 % 97,594 97.594,00 0,30
0,8750 % Allianz Finance II B.V. EO-Med.-Term Notes 19(25/​26)
DE000A2RWAX4
EUR 100 0 0 % 96,100 96.100,00 0,29
0,0000 % Alstom S.A. EO-Notes 2021(21/​29)
FR0014001EW8
EUR 100 0 0 % 84,268 84.268,00 0,26
2,0000 % Amgen Inc. EO-Notes 2016(16/​26)
XS1369278764
EUR 150 0 0 % 97,029 145.543,50 0,44
1,2500 % AstraZeneca PLC EO-Medium-Term Nts 2016(16/​28)
XS1411404426
EUR 150 150 0 % 92,322 138.483,00 0,42
3,6250 % BNP Paribas S.A. EO-Non-Preferred MTN 2022(29)
FR001400CFW8
EUR 100 100 0 % 99,234 99.234,00 0,30
0,6250 % BPCE S.A. EO-Non-Preferred MTN 2019(24)
FR0013429073
EUR 100 0 0 % 98,971 98.971,00 0,30
0,0100 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel EO-Preferred MTN 2021(25)
FR0014006XE5
EUR 100 0 0 % 97,255 97.255,00 0,30
0,4000 % Coca-Cola Co., The EO-Notes 2021(21/​30)
XS2339398971
EUR 150 150 0 % 84,115 126.172,50 0,38
1,2500 % Coöperatieve Rabobank U.A. EO-Medium-Term Notes 2016(26)
XS1382784509
EUR 100 0 0 % 96,150 96.150,00 0,29
0,6250 % Corporación Andina de Fomento EO-Medium-Term Notes 2019(26)
XS2081543204
EUR 150 0 0 % 92,466 138.699,00 0,42
1,8750 % Crédit Agricole S.A. EO-Non-Preferred MTN 2016(26)
XS1538284230
EUR 100 0 0 % 95,695 95.695,00 0,29
3,7060 % Danone S.A. EO-Med.-Term Notes 2023(23/​29)
FR001400LY92
EUR 100 100 0 % 100,691 100.691,00 0,31
3,8750 % ENEL Finance Intl N.V. EO-Medium-Term Notes 22(22/​29)
XS2531420656
EUR 150 0 0 % 100,517 150.775,50 0,46
0,7500 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-Med.-Term Nts 2021(31/​32)
XS2389353264
EUR 100 100 0 % 79,625 79.625,00 0,24
1,7500 % Holcim Finance (Luxembg) S.A. EO-Medium-T. Notes 2017(17/​29)
XS1672151492
EUR 100 100 0 % 90,537 90.537,00 0,27
0,1000 % HSBC Continental Europe S.A. EO-Medium-Term Notes 2019(27)
FR0013444304
EUR 100 0 0 % 89,832 89.832,00 0,27
1,3750 % ING Groep N.V. EO-Med.-Term Nts 2017(28)
XS1730885073
EUR 100 0 0 % 92,846 92.846,00 0,28
2,8750 % Intl Business Machines Corp. EO-Notes 2013(13/​25)
XS0991099630
EUR 150 150 0 % 98,910 148.365,00 0,45
2,2000 % John Deere Cash Mgmt S.a.r.L. EO-Medium-Term Notes 2020(32)
XS2150006562
EUR 150 150 0 % 91,725 137.587,50 0,42
1,1500 % Johnson & Johnson EO-Notes 2016(16/​28)
XS1412266816
EUR 100 0 100 % 91,598 91.598,00 0,28
2,8750 % JPMorgan Chase & Co. EO-Medium-Term Notes 2013(28)
XS0935427970
EUR 100 0 0 % 97,736 97.736,00 0,30
1,2500 % Kering S.A. EO-Med.-Term Notes 2022(22/​25)
FR001400A5N5
EUR 100 0 0 % 97,750 97.750,00 0,30
1,1250 % Lunar Funding V PLC EO-Med.-T.LPN 2018(26)Swisscom
XS1803247557
EUR 150 150 0 % 94,402 141.603,00 0,43
0,6250 % Mercedes-Benz Int.Fin. B.V. EO-Medium-Term Notes 2019(27)
DE000A2R9ZU9
EUR 150 0 0 % 92,570 138.855,00 0,42
3,1250 % Microsoft Corp. EO-Notes 2013(13/​28)
XS1001749289
EUR 100 0 100 % 99,969 99.969,00 0,30
1,8750 % Morgan Stanley EO-Medium-Term Nts 2017(27) J
XS1603892149
EUR 150 0 0 % 95,112 142.668,00 0,43
0,0000 % Novartis Finance S.A. EO-Notes 2020(20/​28)
XS2235996217
EUR 150 0 0 % 86,814 130.221,00 0,40
3,6250 % Orsted A/​S EO-Medium-Term Nts 2023(23/​26)
XS2591026856
EUR 150 150 0 % 99,978 149.967,00 0,45
4,8750 % Procter & Gamble Co., The EO-Bonds 2007(27)
XS0300113254
EUR 150 0 0 % 104,090 156.135,00 0,47
0,1250 % SBAB Bank AB (publ) EO-Preferred MTN 2021(26)
XS2346986990
EUR 100 0 0 % 92,516 92.516,00 0,28
1,3750 % Schneider Electric SE EO-Med.-Term Notes 2018(18/​27)
FR0013344215
EUR 100 0 0 % 94,390 94.390,00 0,29
2,7500 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-Medium-Term Nts 2022(30/​30)
XS2526839761
EUR 200 200 0 % 96,703 193.406,00 0,59
3,7500 % Sika Capital B.V. EO-Notes 2023(23/​30)
XS2616008970
EUR 150 150 0 % 100,519 150.778,50 0,46
2,5510 % Toronto-Dominion Bank, The EO-Medium-Term Notes 2022(27)
XS2511301322
EUR 200 0 0 % 96,547 193.094,00 0,59
2,0040 % Toyota Finance Australia Ltd. EO-Medium-Term Notes 2020(24)
XS2156236296
EUR 150 0 0 % 99,269 148.903,50 0,45
1,7500 % Transurban Finance Co. Pty Ltd EO-Medium-Term Nts 2017(17/​28)
XS1681520786
EUR 150 0 0 % 92,855 139.282,50 0,42
0,2500 % UBS Group AG EO-Medium Term Notes 2021(28)
CH0595205524
EUR 200 0 0 % 88,224 176.448,00 0,54
0,3750 % Verizon Communications Inc. EO-Notes 2021(21/​29)
XS2320759538
EUR 100 100 0 % 86,000 86.000,00 0,26
1,6000 % Vodafone Group PLC EO-Med.-Term Notes 2016(31)
XS1463101680
EUR 100 100 0 % 86,878 86.878,00 0,26
0,6250 % Wells Fargo & Co. EO-Medium-Term Notes 2019(30)
XS2056400299
EUR 150 150 0 % 83,580 125.370,00 0,38
0,1000 % Westpac Securities NZ Ltd. EO-Medium-Term Notes 2021(27)
XS2362968906
EUR 200 0 0 % 89,388 178.776,00 0,54
0,8750 % Worley US Finance Sub Ltd. EO-Med.-Term Nts 2021(21/​26)
XS2351032227
EUR 150 0 0 % 93,828 140.742,00 0,43
Zertifikate EUR 2.140.860,00 6,50
Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/​Und)
DE000A0S9GB0
STK 31.000 0 0 EUR 69,060 2.140.860,00 6,50
Sonstige Beteiligungswertpapiere EUR 323.225,41 0,98
Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N.
CH0012032048
STK 1.370 0 0 CHF 231,000 323.225,41 0,98
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 592.256,50 1,80
Verzinsliche Wertpapiere EUR 592.256,50 1,80
3,3750 % ABB Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2023(23/​31)
XS2575556589
EUR 150 150 0 % 99,649 149.473,50 0,45
1,6000 % McDonald’s Corp. EO-Medium-Term Nts 2019(19/​31)
XS1963745234
EUR 100 100 0 % 87,497 87.497,00 0,27
0,6930 % Mizuho Financial Group Inc. EO-Medium-Term Notes 2020(30)
XS2241387096
EUR 100 100 0 % 82,742 82.742,00 0,25
2,1250 % National Australia Bank Ltd. EO-Medium-Term Nts 2022(28)
XS2484111047
EUR 150 0 0 % 94,898 142.347,00 0,43
0,0500 % Svenska Handelsbanken AB EO-Pref.MTN 2021(28) Reg.S
XS2345317510
EUR 150 0 0 % 86,798 130.197,00 0,40
Investmentanteile EUR 12.428.245,80 37,71
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 12.428.245,80 37,71
InvescoMI2 EUR Gov B 1-3Y ETF Reg. Shs EUR Dis. oN
IE00BGJWWY63
ANT 59.472 0 45.228 EUR 37,524 2.231.627,33 6,77
iShs VII-EGBd7-10yr U.ETF EO A Registered Shares o.N.
IE00B3VTN290
ANT 11.450 12.000 5.650 EUR 144,925 1.659.391,25 5,03
iShs VII-EO G.Bd 3-7yr U.ETF Registered Shares o.N.
IE00B3VTML14
ANT 11.140 0 8.960 EUR 125,830 1.401.746,20 4,25
iShsIV-MSCI EUR.ESG. Enh.U.ETF Reg. Shares EUR Acc. o.N.
IE00BHZPJ783
ANT 114.000 113.000 46.500 EUR 7,576 863.664,00 2,62
LAZARD CONVERTIBLE GLOBAL Act.au Port. PC H-EUR (3D.) oN
FR0013185535
ANT 1.300 1.300 0 EUR 1.815,200 2.359.760,00 7,16
MUL Amundi EUR GovBond 10-15Y UCITS ETF Inh.Anteile Acc
LU1650489385
ANT 5.150 5.150 0 EUR 190,835 982.800,25 2,98
UBSLFS-JPM DL EM IG ESG D.B.UE Act. Nom. (USD) A-acc. O.N.
LU1974695790
ANT 120.000 0 7.650 EUR 11,689 1.402.620,00 4,26
Xtr.(IE)-MSCI Em.Mkts ESG U.E. Registered Shares 1C o.N.
IE00BG370F43
ANT 11.700 0 1.710 EUR 40,600 475.020,00 1,44
UBS(I)ETF-MSCI USA Soc.Resp.UE Reg. Shs A USD Acc. oN
IE00BJXT3C94
ANT 65.000 0 120.000 USD 17,562 1.051.616,77 3,19
Summe Wertpapiervermögen EUR 31.599.648,58 95,87
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 1.461.799,55 4,44
Bankguthaben EUR 1.461.799,55 4,44
EUR – Guthaben bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG EUR 733.458,56 % 100,000 733.458,56 2,23
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG DKK 14.852,62 % 100,000 1.991,31 0,01
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG NOK 0,38 % 100,000 0,03 0,00
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG AUD 0,01 % 100,000 0,01 0,00
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG CAD 0,02 % 100,000 0,01 0,00
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG CHF 440,87 % 100,000 450,28 0,00
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG GBP 0,01 % 100,000 0,01 0,00
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG HKD 0,53 % 100,000 0,06 0,00
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG NZD 0,20 % 100,000 0,11 0,00
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG USD 787.963,55 % 100,000 725.899,17 2,20
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 61.947,62 0,19
Zinsansprüche EUR 41.844,82 41.844,82 0,13
Dividendenansprüche EUR 15.518,62 15.518,62 0,05
Quellensteueransprüche EUR 4.584,18 4.584,18 0,01
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -163.516,35 -0,50
Verwaltungsvergütung EUR -114.516,07 -114.516,07 -0,35
Performance Fee EUR -37.081,89 -37.081,89 -0,11
Verwahrstellenvergütung EUR -818,39 -818,39 0,00
Prüfungskosten EUR -10.000,00 -10.000,00 -0,03
Veröffentlichungskosten EUR -1.100,00 -1.100,00 0,00
Fondsvermögen EUR 32.959.879,40 100,001)
Anteilwert EUR 101,72
Ausgabepreis EUR 104,77
Anteile im Umlauf STK 324.037

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 31.05.2024
AUD (AUD) 1,6318000 = 1 EUR (EUR)
CAD (CAD) 1,4795000 = 1 EUR (EUR)
CHF (CHF) 0,9791000 = 1 EUR (EUR)
DKK (DKK) 7,4587000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8524000 = 1 EUR (EUR)
HKD (HKD) 8,4920000 = 1 EUR (EUR)
NOK (NOK) 11,3989000 = 1 EUR (EUR)
NZD (NZD) 1,7662000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,0855000 = 1 EUR (EUR)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. US7427181091 STK 2.100 2.100
Sandoz Group AG Namens-Aktien SF -,05 CH1243598427 STK 546 546
Verzinsliche Wertpapiere
1,3750 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-Medium-Term Nts 2017(23/​24) XS1614198262 EUR 0 100
1,8750 % Vodafone Group PLC EO-Med.-Term Notes 2014(25/​25) XS1109802568 EUR 150 150
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,5000 % América Móvil S.A.B. de C.V. EO-Notes 2016(16/​24) XS1379122101 EUR 0 150
3,1250 % Oracle Corp. EO-Notes 2013(13/​25) XS0951216166 EUR 0 150
Nichtnotierte Wertpapiere*)
Aktien
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 STK 0 3.100
Verzinsliche Wertpapiere
3,3750 % Allianz SE z.Umt.eing.FLR-MTNv.14(24/​unb) DE000A3826D6 EUR 0 100
0,4000 % Baxter International Inc. EO-Notes 2019(19/​24) XS1998215393 EUR 0 150
0,3750 % Canadian Imperial Bk of Comm. EO-Medium-Term Notes 2019(24) XS1991125896 EUR 0 100
1,0000 % NatWest Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2019(24) XS2002491517 EUR 0 100
0,0000 % RELX Finance B.V. EO-Notes 2020(20/​24) XS2126161681 EUR 0 150
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
Aviva Inv.-Global Convertibles Nam.-Ant.I Hedged Acc.EUR o.N. LU0280568261 ANT 0 16.975
Xtr.(IE)-MSCI Japan ESG UC.ETF Registered Shares 1C o.N. IE00BG36TC12 ANT 0 30.750

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.06.2023 bis 31.05.2024

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 196.163,20 0,60
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 2.108,58 0,01
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 102.612,14 0,31
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 12.457,20 0,04
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 73.741,70 0,23
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -53.130,71 -0,16
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 333.952,12 1,03
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -85,38 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -482.747,30 -1,49
– Verwaltungsvergütung EUR -482.747,30
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -9.301,80 -0,03
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -6.542,68 -0,02
5. Sonstige Aufwendungen EUR -19.116,95 -0,06
– Depotgebühren EUR -16.099,74
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -2.947,00
– Sonstige Kosten EUR -70,21
Summe der Aufwendungen EUR -517.794,11 -1,60
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -183.841,99 -0,57
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 1.237.085,57 3,82
2. Realisierte Verluste EUR -297.534,31 -0,92
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 939.551,25 2,90
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 755.709,26 2,33
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 1.592.210,58 4,91
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -128.827,11 -0,40
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.463.383,47 4,51
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.219.092,73 6,84

Entwicklung des Sondervermögens 2023/​2024

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 32.402.101,11
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -166.561,19
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -1.498.470,51
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 2.416.717,95
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -3.915.188,45
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 3.717,25
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.219.092,73
davon nicht realisierte Gewinne EUR 1.592.210,58
davon nicht realisierte Verluste EUR -128.827,11
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 32.959.879,40

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 5.681.625,80 17,55
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 4.630.177,29 14,31
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 755.709,26 2,33
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 295.739,25 0,91
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 5.163.166,55 15,95
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 219.184,64 0,68
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 4.943.981,91 15,27
III. Gesamtausschüttung EUR 518.459,26 1,60
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 518.459,26 1,60

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2020/​2021 Stück 402.117 EUR 41.025.688,57 EUR 102,02
2021/​2022 Stück 379.188 EUR 36.908.905,46 EUR 97,34
2022/​2023 Stück 340.143 EUR 32.402.101,11 EUR 95,26
2023/​2024 Stück 324.037 EUR 32.959.879,40 EUR 101,72

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,87
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.06.2021 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,65 %
größter potenzieller Risikobetrag 1,53 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,94 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 0,99

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

iBoxx Euro Overall TR (EUR) (ID: XFI000001008 | BB: QW7A) 20,00 %
MSCI Europe Net Return (EUR) (ID: XFI000000013 | BB: MSDEE15N) 60,00 %
S&P 500 Price Return (USD) (ID: XFI000000406 | BB: SPX) in EUR 20,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 101,72
Ausgabepreis EUR 104,77
Anteile im Umlauf STK 324.037

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,51 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,12 %
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
InvescoMI2 EUR Gov B 1-3Y ETF Reg. Shs EUR Dis. oN IE00BGJWWY63 0,100
iShs VII-EGBd7-10yr U.ETF EO A Registered Shares o.N. IE00B3VTN290 0,150
iShs VII-EO G.Bd 3-7yr U.ETF Registered Shares o.N. IE00B3VTML14 0,150
iShsIV-MSCI EUR.ESG.Enh.U.ETF Reg. Shares EUR Acc. o.N. IE00BHZPJ783 0,120
LAZARD CONVERTIBLE GLOBAL Act.au Port. PC H-EUR (3D.) oN FR0013185535 0,865
MUL Amundi EUR GovBond 10-15Y UCITS ETF Inh.Anteile Acc LU1650489385 0,165
UBS(I)ETF-MSCI USA Soc.Resp.UE Reg. Shs A USD Acc. oN IE00BJXT3C94 0,190
UBSLFS-JPM DL EM IG ESG D.B.UE Act. Nom. (USD) A-acc. O.N. LU1974695790 0,400
Xtr.(IE)-MSCI Em.Mkts ESG U.E. Registered Shares 1C o.N. IE00BG370F43 1,100
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Gruppenfremde Investmentanteile
Aviva Inv.-Global Convertibles Nam.-Ant.I Hedged Acc.EUR o.N. LU0280568261 0,600
Xtr.(IE)-MSCI Japan ESG UC.ETF Registered Shares 1C o.N. IE00BG36TC12 0,100

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 6.320,92

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 84,3
davon feste Vergütung in Mio. EUR 75,0
davon variable Vergütung in Mio. EUR 9,3
Zahl der Mitarbeiter der KVG 998
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,8
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 3,9
davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,9

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

 

Frankfurt am Main, den 3. Juni 2024

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Bankhaus Seeliger VV Ausgewogen – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juni 2023 bis zum 31. Mai 2024, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2024, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Juni 2023 bis zum 31. Mai 2024, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Die im Abschnitt Sonstige Informationen unseres Vermerks genannten Bestandteile des Jahresberichts haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften bei der Bildung unseres Prüfungsurteils zum Jahresbericht nicht berücksichtigt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf den Inhalt der im Abschnitt Sonstige Informationen genannten Bestandteile des Jahresberichts.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die folgenden Bestandteile des Jahresberichts:

die im Jahresbericht enthaltenen und als nicht vom Prüfungsurteil zum Jahresbericht umfasst gekennzeichneten Angaben.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir in diesem Vermerk weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die oben genannten sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zu den vom Prüfungsurteil umfassten Bestandteilen des Jahresberichts oder zu unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 19. September 2024

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Werner, Wirtschaftsprüfer

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Sonstige Information – nicht vom Prüfungsurteil zum Jahresbericht umfasst

Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 – Ausweis nach Abschnitt A

Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps gemäß der oben genannten rechtlichen Bestimmung vor.

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/​oder soziale Merkmale bewerben)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist verbindlich und erfolgt insoweit.

Weitere Informationen über die ökologischen und/​oder sozialen Merkmale und zur Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind im „Anhang Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten“ enthalten.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Dieses Dokument stellt einen Auszug aus dem Jahresbericht des Bankhaus Seeliger VV Ausgewogen dar und sollte im Zusammenhang mit dem Jahresbericht gelesen werden. Sofern die Sprachfassungen des Jahresberichts und dieses Dokuments an irgendeiner Stelle voneinander abweichen, ist die Fassung des Jahresberichts maßgeblich.

ANHANG

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