Ampega Investment GmbH
Köln
Jahresbericht SALytic Wohnimmobilien Europa Plus
für den Berichtszeitraum vom 01.03.2023 bis 29.02.2024
(ISIN DE000A2QND38)
Tätigkeitsbericht
Anlageziel
Der SALytic Wohnimmobilien Europa Plus investiert in aussichtsreiche Immobilieninvestments überwiegend in Euroland. Dabei liegt der Fokus auf Wohn- sowie Altenwohn- bzw. Pflegewohnimmobilien, welchen zur Optimierung der Ertrags-Risiko-Parameter Logistik-, Solar-/Wind- sowie Spezialimmobilien beigemischt werden können. Zusätzlich kann selektiv in Anbieter immobilienbezogener Produkte bzw. Dienstleistungen investiert werden. Um Wertschwankungen substanziell zu reduzieren sowie eine möglichst vollständige Teilnahme am Wachstumstrend der Wohnimmobilien zu ermöglichen, wird das Zinsänderungsrisiko in maßgeblichem Umfang abgesichert.
Anlagestrategie und Anlageergebnis
Die Informationen zum Umgang mit ökologischen und sozialen Merkmalen sind im Anhang enthalten.
Im abgelaufenen Fondsgeschäftsjahr wurde die Kursentwicklung der europäischen Wohnimmobilienwerte sehr stark von der Entwicklung der Kapitalmarktzinsen bestimmt. Diese stiegen bis Anfang Oktober auf ein seit mehr als einem Jahrzehnt nicht mehr gesehenes Niveau rapide an. Dies verteuerte die Finanzierungskosten für Immobilienunternehmen signifikant, sorgte für weiteren Abwertungsdruck des Wohnungsbestandes und führte zu einem dramatischen Einbruch der Neubauzahlen, insbesondere in Deutschland und Frankreich. Vor dem Hintergrund des sehr schwierigen Umfeldes wurde im Fonds dauerhaft eine substanzielle Kasse-Position gehalten. Die angestrebte, weitgehende Absicherung des Fonds gegen das Zinsänderungsrisiko wurde durch das Eingehen von Short-Positionen in mehreren Renten-Futures umgesetzt, welche laufend und modellgestützt an das jeweils abzusichernde Aktienvolumen angepasst wurden.
Innerhalb des Fonds bildeten die Wohnungsbestandhalter den am stärksten gewichteten Subsektor, gefolgt von Wohnentwicklern, Alten-/Pflegeimmobilien, Betreibern von Studentenwohnheimen sowie Self-Storage-Anbietern. Die wohnnahen Dienstleistungen, welche etwa in Telekommunikation, Energielieferung, Abfallwirtschaft und Renovation bestehen, erhielten innerhalb des Fonds ein eher hohes Gewicht, da diese Sektoren nicht im selben Maße wie die Immobilienwerte unter Finanzierungs- und Verschuldungsproblemen litten und somit die angestrebte Diversifikationsfunktion erfüllen konnten. Die Position in einem Betreiber von Telekommunikations-Funkmasten wurde nach einem erfolgreichen Übernahmeangebot mit attraktiven Kursgewinnen veräußert.
Nach Erreichen des Zinshöhepunktes im Oktober setzte eine substanzielle Erholung der Aktienkurse der Wohnimmobilienwerte ein. Der Markt preiste sukzessive die Gefahr von notwendigen Kapitalerhöhungen zur Stärkung der Bilanzqualität der Wohnimmobilienunternehmen aus. Die Bestandshalter profitierten zusätzlich davon, dass die Mieteinnahmen aufgrund zu geringer Neubauzahlen und inflationsbedingt anziehender Mietspiegel deutlich stärker als erwartet stiegen. Daher wurde das Engagement vor allem in diesem Subsegment durch sukzessive Reduzierung der Kassequote erhöht. Gleichzeitig wurde in Erwartung fallender Zinsen die Absicherungspositionen substanziell reduziert.
Zum Jahreswechsel wurden selektiv einige Positionen bei Wohnungsbestandhaltern und -entwicklern veräußert, da die Zinssenkungserwartungen des Kapitalmarktes für 2024 aus Sicht des Fondsmanagements zu optimistisch ausfielen.
Das Sondervermögen weist für den Berichtszeitraum eine Performance von -2,4620,99 % aus. Die Volatilität lag bei %.
Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum
Marktpreisrisiken
Aktienrisiken
Das Sondervermögen ist über die Investition in Immobilienaktien (d.h. Aktien, die von einer Gesellschaft emittiert sind, die sich im Bereich der Immobilien- oder Bauwirtschaft betätigt) den allgemeinen Risiken der internationalen Aktien- und Immobilienmärkte sowie spezifischen Kursschwankungen von Einzelwerten ausgesetzt.Die spezifischen Aktienrisiken werden durch Diversifikation in eine Vielzahl von Einzelaktien begrenzt. Die Steuerung der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen in unterschiedliche Regionen und Sektoren. Das allgemeine Marktrisiko der Immobilienaktien kann allerdings auch trotz einer breiten Streuung nicht reduziert werden, das Sondervermögen kann somit erhöhte Kursschwankungen aufweisen.
Zinsänderungsrisiken
Durch den geringen Anteil an Renten und Rentenfonds in der Portfoliostruktur sind das direkte Marktzinsänderungsrisiko und das Spreadrisiko insbesondere verglichen mit den Aktienrisiken gering. Durch Immobilieninvestments ist das Sondervermögen jedoch indirekt Zinsänderungsrisiken ausgesetzt. Die Steuerung bzw. teilweise Absicherung dieser Risiken erfolgt durch den Einsatz von Renten-Futures.
Währungsrisiken
Das Sondervermögen ist überwiegend in Euro denominierte Vermögensgegenstände investiert. Es wurden in geringem Umfang auch Investitionen in anderen europäischen Währungen getätigt. Dadurch trägt der Investor in Teilen die Chancen und Risiken von Wechselkursentwicklungen dieser Währungsräume gegenüber dem Euro.
Adressenausfallrisiken
Adressenausfallrisiken entstehen im Wesentlichen aus den einzelnen Renteninvestments im Fondsbestand und in den erworbenen Zielfonds, bei denen es zu Ausfällen von Zins- und Tilgungszahlungen kommen kann. Bei Aktienfonds spielen diese eine untergeordnete Rolle. Adressenausfallrisiken entstehen zudem durch die Anlage liquider Mittel bei Banken.
Liquiditätsrisiken
Aktien wurden grundsätzlich über regulierte Börsen erworben. Aufgrund der breiten Streuung über mehrere Aktien verschiedener Unternehmen ist davon auszugehen, dass die Aktienpositionen grundsätzlich jederzeit zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden können.
Operationellen Risiken
Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen getroffen worden und werden laufenden Kontrollprozessen unterzogen.
Nachhaltigkeitsrisiken
Für die Gesellschaft ist eine systematische Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken bei Investitionsentscheidungen ein wesentlicher Teil der strategischen Ausrichtung. Nachhaltigkeitsrisiken sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell erhebliche negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation der Investitionsnehmerhaben kann. Nachhaltigkeitsrisiken wirken sich grundsätzlich auf alle bestehenden Risikoarten und somit auf die Renditeerwartungen einer Investition aus.
Die Gesellschaft hat einen grundsätzlichen Filterkatalog entwickelt, welcher auf alle getätigten Investitionen angewendet wird und der damit auch negative Wertentwicklungen, die auf Nachhaltigkeitsrisiken zurückzuführen sind, mindern soll. Dieser beinhaltet den Ausschluss kontroverser Waffenhersteller und die Berücksichtigung der UN Global Compact Kriterien. Durch diesen Filterkatalog wurden Titel im Rahmen der Investitionsentscheidung in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken bewertet und damit in der Allokationsentscheidung berücksichtigt.
Risiken infolge exogener Faktoren
Für das kommende Geschäftsjahr sind Belastungen durch volatile Marktverhältnisse und exogene Faktoren (z. B. Russland/Ukraine-Krieg, Corona-Pandemie, Inflation, Zinsanstieg, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme, geopolitische Unsicherheit) und damit Auswirkungen unterschiedlicher Intensität auf die Wertentwicklung des Fonds nicht auszuschließen.
Ergänzende Angaben nach ARUGII
Ziel des aktiv gemanagten SALytic Wohnimmobilien Europa Plus ist es, attraktive Wertzuwächse sowie Ausschüttungen mit einem deutlichen Aufschlag zu Anleiherenditen zu erzielen, sowie die Perspektive auf stabiles Wachstum in Real Assets. Zur Erreichung der Anlageziele nimmt die Gesellschaft eine aktive Selektion von aussichtsreichen Immobilieninvestments überwiegend in Euroland vor. Dabei liegt der Fokus der Investments auf Wohn- sowie Altenwohn- bzw. Pflegewohnimmobilien, welchen zur Optimierung der Ertrags-Risiko-Parameter Logistik-, Solar-/Wind- sowie Spezialimmobilien beigemischt werden können. Zusätzlich kann selektiv in Anbieter immobilienbezogener Produkte bzw. Dienstleistungen investiert werden.
Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.
Liegen der Ampega Investment GmbH keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Ampega Investment GmbH in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Ampega Investment GmbH hat den externen Dienstleister ISS ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Sustainability International Proxy Voting Guidelines” beauftragt, an welchen sich die Ampega Investment GmbH grundsätzlich orientiert.
Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Ampega Investment GmbH abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Ampega Investment GmbH konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.
Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Ampega Investment GmbH in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Ampega Investment GmbH etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.
Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine dauerhafte und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.
Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Ampega Investment GmbH nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.
Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses
Die realisierten Gewinne wurden im Wesentlichen bei Geschäften mit Finanzterminkontrakten erzielt. Die realisierten Verluste wurden im Wesentlichen bei Geschäften mit Aktien und Finanzterminkontrakten erzielt.
Struktur des Sondervermögens
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensübersicht zum 29.02.2024
| Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|||
|---|---|---|---|---|
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||
| Vermögensgegenstände | ||||
| Aktien | 7.045.655,24 | 87,26 | ||
| Belgien | 630.069,30 | 7,80 | ||
| Deutschland | 3.162.268,80 | 39,17 | ||
| Finnland | 102.400,00 | 1,27 | ||
| Frankreich | 1.229.707,38 | 15,23 | ||
| Großbritannien | 850.430,33 | 10,53 | ||
| Guernsey | 233.352,00 | 2,89 | ||
| Luxemburg | 317.460,00 | 3,93 | ||
| Schweden | 113.676,29 | 1,41 | ||
| Schweiz | 206.691,14 | 2,56 | ||
| Spanien | 199.600,00 | 2,47 | ||
| Verzinsliche Wertpapiere | 199.182,00 | 2,47 | ||
| Deutschland | 199.182,00 | 2,47 | ||
| Investmentanteile | 538.685,20 | 6,67 | ||
| Geldmarktfonds | 284.160,20 | 3,52 | ||
| Rentenfonds | 254.525,00 | 3,15 | ||
| Derivate | 20.850,00 | 0,26 | ||
| Zins-Derivate | 20.850,00 | 0,26 | ||
| Bankguthaben | 271.326,55 | 3,36 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | 11.230,38 | 0,14 | ||
| Verbindlichkeiten | -12.823,48 | -0,16 | ||
| Fondsvermögen | 8.074.105,89 | 100,00 1) | ||
Vermögensaufstellung zum 29.02.2024
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 29.02.2024 | Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| im Berichtszeitraum | ||||||||||||||||||
| 1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren, Verwahrstellenvergütung und Kosten für Researchmaterial 2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |
||||||||||||||||||
| Vermögensgegenstände | ||||||||||||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 7.244.837,24 | 89,73 | |||||||||||||||
| Aktien | EUR | 7.045.655,24 | 87,26 | |||||||||||||||
| Belgien | EUR | 630.069,30 | 7,80 | |||||||||||||||
| Aedifica SA REIT | BE0003851681 | STK | 4.254 | 2.054 | 1.300 | EUR | 52,9500 | 225.249,30 | 2,79 | |||||||||
| Cofinimmo SA REIT | BE0003593044 | STK | 3.600 | 200 | 0 | EUR | 58,7000 | 211.320,00 | 2,62 | |||||||||
| Xior Student Housing NV REIT | BE0974288202 | STK | 7.500 | 0 | 0 | EUR | 25,8000 | 193.500,00 | 2,40 | |||||||||
| Deutschland | EUR | 3.162.268,80 | 39,17 | |||||||||||||||
| Deutsche Telekom AG | DE0005557508 | STK | 8.500 | 0 | 0 | EUR | 21,9900 | 186.915,00 | 2,31 | |||||||||
| Deutsche Wohnen AG | DE000A0HN5C6 | STK | 23.000 | 10.000 | 0 | EUR | 19,0500 | 438.150,00 | 5,43 | |||||||||
| E.ON SE | DE000ENAG999 | STK | 20.000 | 0 | 0 | EUR | 11,7350 | 234.700,00 | 2,91 | |||||||||
| Hornbach Holding AG & Co. KGaA | DE0006083405 | STK | 2.288 | 388 | 0 | EUR | 70,6000 | 161.532,80 | 2,00 | |||||||||
| LEG Immobilien AG | DE000LEG1110 | STK | 10.400 | 2.700 | 2.600 | EUR | 67,9400 | 706.576,00 | 8,75 | |||||||||
| TAG Immobilien AG | DE0008303504 | STK | 60.000 | 18.000 | 0 | EUR | 11,3150 | 678.900,00 | 8,41 | |||||||||
| Vonovia SE | DE000A1ML7J1 | STK | 29.500 | 11.000 | 8.500 | EUR | 25,6100 | 755.495,00 | 9,36 | |||||||||
| Finnland | EUR | 102.400,00 | 1,27 | |||||||||||||||
| Kojamo Oyj | FI4000312251 | STK | 10.000 | 0 | 0 | EUR | 10,2400 | 102.400,00 | 1,27 | |||||||||
| Frankreich | EUR | 1.229.707,38 | 15,23 | |||||||||||||||
| Covivio SA REIT | FR0000064578 | STK | 5.851 | 1.851 | 0 | EUR | 41,8800 | 245.039,88 | 3,03 | |||||||||
| Gecina SA REIT | FR0010040865 | STK | 2.000 | 2.000 | 0 | EUR | 89,9000 | 179.800,00 | 2,23 | |||||||||
| Kaufman & Broad SA | FR0004007813 | STK | 6.355 | 2.700 | 0 | EUR | 28,5000 | 181.117,50 | 2,24 | |||||||||
| Saint-Gobain (Cie. de) SA | FR0000125007 | STK | 5.000 | 0 | 0 | EUR | 71,2900 | 356.450,00 | 4,41 | |||||||||
| Veolia Environnement SA | FR0000124141 | STK | 9.000 | 0 | 0 | EUR | 29,7000 | 267.300,00 | 3,31 | |||||||||
| Großbritannien | EUR | 850.430,33 | 10,53 | |||||||||||||||
| Big Yellow Group PLC REIT | GB0002869419 | STK | 8.500 | 0 | 0 | GBP | 10,0300 | 99.557,42 | 1,23 | |||||||||
| Grainger PLC | GB00B04V1276 | STK | 55.000 | 0 | 0 | GBP | 2,5180 | 161.723,15 | 2,00 | |||||||||
| Safestore Holdings PLC REIT | GB00B1N7Z094 | STK | 7.500 | 7.500 | 0 | GBP | 7,5650 | 66.255,81 | 0,82 | |||||||||
| Taylor Wimpey plc | GB0008782301 | STK | 150.000 | 150.000 | 0 | GBP | 1,3385 | 234.457,11 | 2,90 | |||||||||
| UNITE Group PLC/The REIT | GB0006928617 | STK | 26.000 | 13.500 | 0 | GBP | 9,5000 | 288.436,84 | 3,57 | |||||||||
| Guernsey | EUR | 233.352,00 | 2,89 | |||||||||||||||
| Shurgard Self Storage Ltd | GG00BQZCBZ44 | STK | 6.300 | 6.300 | 0 | EUR | 37,0400 | 233.352,00 | 2,89 | |||||||||
| Luxemburg | EUR | 317.460,00 | 3,93 | |||||||||||||||
| Grand City Prop. SA | LU0775917882 | STK | 37.000 | 8.000 | 0 | EUR | 8,5800 | 317.460,00 | 3,93 | |||||||||
| Schweden | EUR | 113.676,29 | 1,41 | |||||||||||||||
| Fastighets AB Balder new shares | SE0017832488 | STK | 20.000 | 18.000 | 15.000 | SEK | 63,7400 | 113.676,29 | 1,41 | |||||||||
| Schweiz | EUR | 206.691,14 | 2,56 | |||||||||||||||
| Allreal Holding AG | CH0008837566 | STK | 1.300 | 0 | 0 | CHF | 151,6000 | 206.691,14 | 2,56 | |||||||||
| Spanien | EUR | 199.600,00 | 2,47 | |||||||||||||||
| Neinor Homes SA | ES0105251005 | STK | 20.000 | 6.000 | 0 | EUR | 9,9800 | 199.600,00 | 2,47 | |||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 199.182,00 | 2,47 | |||||||||||||||
| 4,5950 % LB Baden-Württemberg MTN FRN 2024/2026 | DE000LB39BG3 | EUR | 200 | 200 | 0 | % | 99,5910 | 199.182,00 | 2,47 | |||||||||
| Investmentanteile | EUR | 254.525,00 | 3,15 | |||||||||||||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 254.525,00 | 3,15 | |||||||||||||||
| iShares Euro Floating Rate Bond ESG UCITS ETF | IE00BF5GB717 | ANT | 50.000 | 0 | 0 | EUR | 5,0905 | 254.525,00 | 3,15 | |||||||||
| Summe Wertpapiervermögen | 7.499.362,24 | 92,88 | ||||||||||||||||
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) | EUR | 20.850,00 | 0,26 | |||||||||||||||
| Zins-Derivate | EUR | 20.850,00 | 0,26 | |||||||||||||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||||||||||||
| Zinsterminkontrakte | EUR | 20.850,00 | 0,26 | |||||||||||||||
| Euro-BOBL Future März 2024 | EUREX | STK | -11 | 13.750,00 | 0,17 | |||||||||||||
| Euro-Bund Future März 2024 | EUREX | STK | -11 | 8.290,00 | 0,10 | |||||||||||||
| Euro-OAT Future März 2024 | EUREX | STK | -7 | -1.190,00 | -0,01 | |||||||||||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 555.486,75 | 6,88 | |||||||||||||||
| Bankguthaben | EUR | 271.326,55 | 3,36 | |||||||||||||||
| EUR – Guthaben bei | EUR | 271.326,55 | 3,36 | |||||||||||||||
| Verwahrstelle | EUR | 258.597,56 | 258.597,56 | 3,20 | ||||||||||||||
| Landesbank Baden-Württemberg | EUR | 12.728,99 | 12.728,99 | 0,16 | ||||||||||||||
| Geldmarktfonds | EUR | 284.160,20 | 3,52 | |||||||||||||||
| Gruppenfremde Geldmarktfonds | EUR | 284.160,20 | 3,52 | |||||||||||||||
| Pictet EUR Liquidity I | LU0128494944 | ANT | 2.000 | 2.000 | 0 | EUR | 142,0801 | 284.160,20 | 3,52 | |||||||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 11.230,38 | 0,14 | |||||||||||||||
| Dividendenansprüche | EUR | 6.106,55 | 0,08 | |||||||||||||||
| Quellensteuerrückerstattungsansprüche | EUR | 4.587,75 | 0,06 | |||||||||||||||
| Zinsansprüche | EUR | 536,08 | 0,01 | |||||||||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten 1) | EUR | -12.823,48 | -0,16 | |||||||||||||||
| Fondsvermögen | EUR | 8.074.105,89 | 100,00 | 2) | ||||||||||||||
| Anteilwert | EUR | 40,64 | ||||||||||||||||
| Umlaufende Anteile | STK | 198.696,885 | ||||||||||||||||
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 96,40 | |||||||||||||||||
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,26 | |||||||||||||||||
Devisenkurse (in Mengennotiz) per 28.02.2024
| Schweiz, Franken | (CHF) | 0,95350 | = 1 (EUR) |
| Vereinigtes Königreich, Pfund | (GBP) | 0,85634 | = 1 (EUR) |
| Schweden, Kronen | (SEK) | 11,21430 | = 1 (EUR) |
Marktschlüssel
| Terminbörsen | |
| EUREX | European Exchange Deutschland |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
| Alle Vermögenswerte | per 28.02.2024 oder letztbekannte |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
| Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||||||
| Aktien | ||||||||
| Belgien | ||||||||
| Aedifica S.A. Anr. | BE0970183860 | STK | 4.554 | 4.554 | ||||
| Deutschland | ||||||||
| Encavis AG | DE0006095003 | STK | 5.000 | 12.000 | ||||
| Instone Real Estate Group AG | DE000A2NBX80 | STK | 13.000 | 53.000 | ||||
| Vantage Towers AG | DE000A3H3LL2 | STK | 0 | 7.000 | ||||
| Frankreich | ||||||||
| Nexity SA | FR0010112524 | STK | 0 | 5.100 | ||||
| Luxemburg | ||||||||
| Shurgard Self Storage SA | LU1883301340 | STK | 1.527 | 6.300 | ||||
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
|---|---|---|---|---|
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
||||
| Terminkontrakte | ||||
| Zinsterminkontrakte | ||||
| Verkaufte Kontrakte | EUR | 12.822 | ||
| (Basiswert(e): 10Y French Republic Bond, BOBL, BUND) | ||||
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
| für den Zeitraum vom 01.03.2023 bis 29.02.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| EUR | EUR | |||
| I. Erträge | ||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (netto) | 13.738,86 | |||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 175.263,85 | |||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 536,06 | |||
| 4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 20.331,52 | |||
| 5. Erträge aus Investmentanteilen (vor Quellensteuer) | 7.382,79 | |||
| 6. Abzug ausländischer Quellensteuer | -15.473,11 | |||
| Summe der Erträge | 201.779,97 | |||
| II. Aufwendungen | ||||
| 1. Verwaltungsvergütung | -59.985,15 | |||
| 2. Verwahrstellenvergütung | -14.415,90 | |||
| 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -17.488,95 | |||
| 4. Sonstige Aufwendungen | -2.470,57 | |||
| davon Depotgebühren | -952,73 | |||
| davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen | -7,36 | |||
| davon Kosten Quellensteuerdienstleistungen | -1.113,36 | |||
| davon Researchmaterial | -397,12 | |||
| Summe der Aufwendungen | -94.360,57 | |||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 107.419,40 | |||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
| 1. Realisierte Gewinne | 379.612,40 | |||
| 2. Realisierte Verluste | -692.639,48 | |||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | -313.027,08 | |||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -205.607,68 | |||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | -79.680,58 | |||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 118.321,67 | |||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 38.641,09 | |||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | -166.966,59 | |||
Entwicklung des Sondervermögens
| für den Zeitraum vom 01.03.2023 bis 29.02.2024 | ||
|---|---|---|
| EUR | EUR | |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 7.903.916,12 | |
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr | -138.893,74 | |
| 2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 487.507,40 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 957.083,63 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -469.576,23 | |
| 4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | -11.457,30 | |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | -166.966,59 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | -79.680,58 | |
| davon nicht realisierte Verluste | 118.321,67 | |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 8.074.105,89 | |
Verwendung der Erträge
| Berechnung der Ausschüttung | ||
|---|---|---|
| insgesamt | je Anteil | |
| EUR | EUR | |
| 1) Es werden grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Sondervermögens angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleich ausgeschüttet. Realisierte Veräußerungsgewinne können – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden. Aufgrund einer technischen Umstellung können in dem Ausschüttungsbetrag auch in Vorjahren aus der Substanz zugeführte Beträge enthalten sein. | ||
| I. Für Ausschüttung verfügbar | ||
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | 137.493,50 | 0,6919761 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -205.607,68 | -1,0347806 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) | 266.811,07 | 1,3428045 |
| II. Nicht für Ausschüttung verwendet | ||
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | 0,00 | 0,0000000 |
| III. Gesamtausschüttung | 198.696,89 | 1,0000000 |
| (auf einen Anteilumlauf von 198.696,885 Stück) | ||
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Fondsvermögen | Anteilwert | |
|---|---|---|
| Geschäftsjahr | EUR | EUR |
| 1) Auflagedatum: 25.04.2022 | ||
| 29.02.2024 | 8.074.105,89 | 40,64 |
| 28.02.2023 | 7.903.916,12 | 42,45 |
| 25.04.2022 1) | 711.000,00 | 50,00 |
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivatenverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 20.850,00 |
| Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | Kreissparkasse Köln, Köln | |
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten
| davon: | ||
| Bankguthaben | EUR | 22.040,00 |
| Schuldverschreibungen | EUR | 0,00 |
| Aktien | EUR | 0,00 |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 96,40 | |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,26 | |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO
| Kleinster potenzieller Risikobetrag | 9,57 % |
| Größter potenzieller Risikobetrag | 12,66 % |
| Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 11,57 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde
Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation
Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden
| Konfidenzniveau | 99,00 % |
| Unterstellte Haltedauer | 10 Tage |
| Länge der historischen Zeitreihe | 504 Tagesrenditen |
| Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor (entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr) |
0,993 |
Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO
| Euro Stoxx 50 | 100 % |
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage
| Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/2013. | 128,08 % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 40,64 |
| Umlaufende Anteile | STK | 198.696,885 |
Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren
Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.
Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.
Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.
Zum Stichtag 29. Februar 2024 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
| Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt: | ||
| SALytic Wohnimmobilien Europa Plus | 1,20 % | |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der über WM-Datenservice bzw. Basisinformationsblatt veröffentlichten TER oder Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
| Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt: | ||
| SALytic Wohnimmobilien Europa Plus | 0 % | |
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Im Geschäftsjahr vom 1. März 2023 bis 29. Februar 2024 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen SALytic Wohnimmobilien Europa Plus keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen.
Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt.
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 6.986,23 EUR.
Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten.
Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen.
Angaben zu den Kosten gemäß § 16 Absatz 1 Nummer 3 d KARBV
| Verwaltungsvergütung der im SALytic Wohnimmobilien Europa Plus enthaltenen Investmentanteile: | |
|---|---|
| % p.a. | |
| Pictet EUR Liquidity I | 0,18000 |
| iShares Euro Floating Rate Bond ESG UCITS ETF | 0,10000 |
| Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge gezahlt. | |
| Quelle: WM Datenservice | |
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | TEUR | 11.066 |
| davon feste Vergütung | TEUR | 8.502 |
| davon variable Vergütung | TEUR | 2.564 |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | TEUR | n.a. |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | 80 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | TEUR | n.a. |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger | TEUR | 4.525 |
| davon Geschäftsleiter | TEUR | 1.461 |
| davon andere Führungskräfte | TEUR | 2.589 |
| davon andere Risikoträger | TEUR | n.a. |
| davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | TEUR | 475 |
| davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | TEUR | n.a. |
Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2023 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2023 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.
Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.
Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.
Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.
Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.
Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.
Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.
Das Vergütungssystem setzt keine Anreize Nachhaltigkeitsrisiken einzugehen.
Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.
Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.
Angaben zur Transparenz gemäß Verordnung (EU ) 2020/852 bzw. Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen.
Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Die Steuerung nach den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impact) ist in diesem Fonds kein Bestandteil der Anlagestrategie.
Anhang gemäß Offenlegungsverordnung
| Name des Produkts SALytic Wohnimmobilien Europa Plus | Unternehmenskennung (LEI-Code) 894500XQP2JF2WOLFX85 | |
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Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Köln, den 18. Juni 2024
Ampega Investment GmbH
Die Geschäftsführung
Dr. Thomas Mann
Dr. Dirk Erdmann
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Ampega Investment GmbH, Köln
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens SALytic Wohnimmobilien Europa Plus – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.März 2023 bis zum 29. Februar 2024, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 29. Februar 2024, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.März 2023 bis zum 29. Februar 2024 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft. Die Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Anhang gemäß Offenlegungsverordnung“ des Anhangs sind im Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht Bestandteil der Prüfung des Jahresberichts nach §7 KARBV.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf den Inhalt der Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Anhang gemäß Offenlegungsverordnung“ des Anhangs.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Anhang gemäß Offenlegungsverordnung“ des Anhangs des Jahresberichts nach § 7 KARBV.
Die sonstigen Informationen umfassen zudem die übrigen Teile der Publikation „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen -, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach §7 KARBV sowie unseres Vermerks.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir in diesem Vermerk weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen
| ― |
wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder |
| ― |
anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen. |
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 18. Juni 2024
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Anita Dietrich
Wirtschaftsprüfer
ppa. Felix Schneider
Wirtschaftsprüfer
