LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Stuttgart
Jahresbericht zum 31.01.2024
Jahresbericht
W&W Internationaler Rentenfonds
DE0008484502
Tätigkeitsbericht zum 31.01.2024
I. Anlageziele und Politik
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es, bei Beachtung des Risikogesichtspunktes einen möglichst hohen Vermögenszuwachs und möglichst hohe Erträge zu erwirtschaften.
Der Fonds ist ein international investierender Rentenfonds, vorzugsweise mit längeren Laufzeiten. Die Auswahl der Anlage erfolgt unter Berücksichtigung der Zins- und Währungsentwicklung der jeweiligen Anlagemärkte.
Währungsabsicherungen sind möglich.
II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums
Das Sondervermögen erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von -0,68% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.
Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung des Sondervermögens im Berichtszeitraum:
III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum
a) Übersicht über die Anlagegeschäfte
Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 01. Februar 2023 bis 31. Januar 2024
Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum
| Bezeichnung | Kauf | Verkauf | Währung |
| Anleihen | 22.235.433,53 | -25.803.398,10 | EUR |
| Derivate* (gesamt) | 119.133.981,97 | -105.765.234,33 | EUR |
| davon Devisentermingeschäfte | 36.138.771,52 | -34.548.338,77 | EUR |
| (ohne Devisenkassageschäfte) davon Terminkontrakte | 82.995.210,45 | -71.216.895,56 | EUR |
* Bei Derivaten erfolgt die Angabe des Transaktionsvolumens anhand des anzurechnenden Wertes und beinhaltet sowohl Opening- als auch Closinggeschäfte. Verfallene Derivate sind in den ausgewiesenen Werten nicht enthalten.
b) Allokation Renten
Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Rentenquote, welche als Prozentsatz des Rentenbestandes (inklusive Rentenzielfonds) am Fondsvolumen im Berichtszeitraum definiert ist:
Rentenquote
Die Duration sowie Nettoduration (i.e. Duration inklusive Futures- und Kassenposition) des Sondervermögens im Berichtszeitraum zeigt folgende Grafik:
Duration, Nettoduration
c) Strukturveränderungen
Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:
Analyse hinsichtlich der Restlaufzeit im Rentenbereich:
Analyse nach Laufzeiten
d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum
Der Fonds war im Berichtszeitraum hauptsächlich in staatliche und staatsnahe Emittenten mit hoher Bonität investiert. Zusätzlich wurde weiterhin selektiv in Unternehmensanleihen mit guter Bonität und Liquidität investiert, um den laufenden Ertrag des Fonds zu steigern. Da nach Einschätzung des Fondsmanagements mit einer deutlichen konjunkturellen Eintrübung zu rechnen war, wurde das Gewicht der Unternehmens- und Schwellenländeranleihen im Verlauf des Berichtszeitraums reduziert. Im Gegenzug wurde der Bestand an Pfandbriefen erhöht, die durchweg eine sehr hohe Bonität aufwiesen und für die im Falle eines konjunkturellen Abschwungs mit weniger Spreadausweitungen gerechnet wurde. Die Duration des Fonds wurde zu Beginn 2023 zunächst erhöht, da sich weltweit ein Rückgang der hohen Inflationsraten abzuzeichnen begann und mit einem Ende der Leitzinserhöhungen gerechnet wurde. Von Frühjahr bis Herbst 2023 wurde die Duration dann jedoch wieder verringert, da sich zunehmend abzeichnete, dass der Inflationsdruck hoch bleiben würde und gleichzeitig keine signifikante Abkühlung der globalen Konjunktur zu beobachten war. Hierzu wurde das Gewicht in mittel- bis längerfristigen Laufzeiten (5-20 Jahre) reduziert und in kurzen Laufzeiten (0-3 Jahre) erhöht. Nachdem die Zinsen ab Herbst deutlich angestiegen waren, wurde die Duration schließlich wieder verlängert, in der Erwartung, dass das Ende des Renditeanstieges erreicht war. Zur Steuerung der Duration wurden dabei auch Zinsderivate eingesetzt. Der Fonds war bis auf eine geringe Cashquote die meiste Zeit fast vollständig investiert. Die gehaltene Liquidität wurde vorwiegend zur Wieder- bzw. Neuanlage genutzt bzw. als Puffer für Marginzahlungen für Zins-Futures und Devisentermingeschäfte.
IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum
Adressenausfallrisiko
Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.
Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.
Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| Kennzahl | ≤ 5% | ≤ 10% | ≤ 15% | > 15% |
| Risikostufe | geringes Adressenausfallrisiko | mittleres Adressenausfallrisiko | hohes Adressenausfallrisiko | sehr hohes Adressenausfallrisiko |
| Sondervermögen | 4,49% |
[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive
Liquiditätsrisiko
Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.
Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| Kennzahl | ≥ 80% | ≥ 60% | ≥ 40% | < 40% |
| Risikostufe | geringes Liquiditätsrisiko |
mittleres Liquiditätsrisiko |
hohes Liquiditätsrisiko |
sehr hohes Liquiditätsrisiko |
| Sondervermögen | 99,68% |
Zinsänderungsrisiko
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.
Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Zinsänderung | ≤ 0,5% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
| Risikostufe | geringes Zinsrisiko | mittleres Zinsrisiko | hohes Zinsrisiko |
sehr hohes Zinsrisiko |
| Sondervermögen | 1,87% |
Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds
Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.
Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Aktienkurs | ≤ 0,5% | ≤ 3% | ≤ 6% | > 6% |
| Risikostufe | geringes Aktienkursrisiko | mittleres Aktienkursrisiko |
hohes Aktienkursrisiko |
sehr hohes Aktienkursrisiko |
| Sondervermögen | 0,00% |
Währungsrisiko
Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.
Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Währung | ≤ 0,1% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
| Risikostufe | geringes Währungsrisiko |
mittleres Währungsrisiko |
hohes Währungsrisiko |
sehr hohes Währungsrisiko |
| Sondervermögen | 2,10% |
Operationelles Risiko
Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.
Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.
V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:
Realisierte Gewinne
| Veräußerungsgew. aus Devisentermingeschäften | 361.091 |
| Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften | 433.031 |
| Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten | 447.578 |
| Veräußerungsgew. aus Währungskonten | 6.669 |
Realisierte Verluste
| Veräußerungsverl. aus Devisentermingeschäften | 952.722 |
| Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften | 1.420.986 |
| Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten | 1.135.335 |
| Veräußerungsverl. aus Währungskonten | 68.757 |
VI. Angaben gem. Artikel 7 der TaxonomieVO
Die diesem Finanzprodukt zugrundeliegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kritierien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Vermögensübersicht zum 31.01.2024
| Anlageschwerpunkte | Kurswert in EUR | % des Fondsvermögens |
| I. Vermögensgegenstände | 93.207.318,88 | 100,10 |
| 1. Anleihen | 88.137.627,93 | 94,66 |
| USA | 14.427.389,82 | 15,49 |
| Canada | 11.551.641,14 | 12,41 |
| Japan | 6.996.326,55 | 7,51 |
| Italien | 5.224.158,83 | 5,61 |
| Großbritannien | 4.254.122,78 | 4,57 |
| Bundesrep. Deutschland | 3.639.450,52 | 3,91 |
| Niederlande | 3.531.057,95 | 3,79 |
| Schweden | 3.285.188,18 | 3,53 |
| Europ. Investitionsbank | 2.961.723,77 | 3,18 |
| Frankreich | 2.800.457,48 | 3,01 |
| Spanien | 2.601.292,55 | 2,79 |
| Australien | 2.521.907,43 | 2,71 |
| Singapur | 2.111.215,29 | 2,27 |
| Südkorea | 2.080.266,48 | 2,23 |
| Central Am. Bk Ec. Int. | 2.010.910,97 | 2,16 |
| Brit. Jungfern-Inseln | 1.574.458,23 | 1,69 |
| Österreich | 1.526.891,78 | 1,64 |
| Slowakei | 1.218.985,00 | 1,31 |
| Finnland | 1.147.068,01 | 1,23 |
| Andean Development Corp. | 1.006.428,40 | 1,08 |
| Ver.Arabische Emirate | 978.424,26 | 1,05 |
| Belgien | 875.671,24 | 0,94 |
| Asiat. Infrastrukturinv. | 869.100,91 | 0,93 |
| Dänemark | 748.849,07 | 0,80 |
| Übrige intern. Organis. | 719.068,14 | 0,77 |
| Weltbank | 718.828,12 | 0,77 |
| Hongkong | 665.016,39 | 0,71 |
| Asiat. Entwicklungsbank | 568.626,42 | 0,61 |
| Luxemburg | 546.309,99 | 0,59 |
| Andere Länder | 4.976.792,23 | 5,34 |
| 2. Derivate | 354.115,74 | 0,38 |
| 3. Bankguthaben | 3.648.514,00 | 3,92 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 1.067.061,21 | 1,15 |
| II. Verbindlichkeiten | -96.794,12 | -0,10 |
| III. Fondsvermögen | 93.110.524,76 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.01.2024
| Gattungsbezeichnung WKN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.01.2024 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 88.137.627,93 | 94,66 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere |
EUR | 59.224.923,55 | 63,61 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere |
||||||||
| 4,7500 % Australia, Commonwealth of AD-Loans 2011(27) Ser.136 A1GWKU |
AUD | 500 | % | 103,698 | 315.536,76 | 0,34 | ||
| 3,2500 % Australia, Commonwealth of AD-Loans 2012(29) Ser.138 A1HBCQ |
AUD | 1.100 | % | 98,226 | 657.549,90 | 0,71 | ||
| 2,7500 % Australia, Commonwealth of AD-Treasury Bonds 2018(41) A193XD |
AUD | 500 | % | 81,271 | 247.294,91 | 0,27 | ||
| 1,7500 % Dänemark, Königreich DK- Anl. 2025 A1ZH99 |
DKK | 2.580 | % | 98,639 | 341.426,55 | 0,37 | ||
| 4,5000 % Aareal Bank AG MTN-IHS Serie 317 v.22(25) AAR035 |
EUR | 200 | % | 100,664 | 201.328,00 | 0,22 | ||
| 0,5500 % Adif – Alta Velocidad EO- Medium-Term Notes 2020(30) A28TBB |
EUR | 500 | % | 85,136 | 425.681,19 | 0,46 | ||
| 0,5500 % Adif – Alta Velocidad EO- Medium-Term Notes 2021(31) A3KWYZ |
EUR | 300 | % | 80,988 | 242.964,00 | 0,26 | ||
| 3,9000 % Adif – Alta Velocidad EO- Medium-Term Notes 2023(33) A3LGZN |
EUR | 300 | 500 | 200 | % | 103,640 | 310.920,00 | 0,33 |
| 1,7500 % Aeroporti di Roma S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2021(31/31) A3KP06 |
EUR | 300 | % | 86,649 | 259.947,00 | 0,28 | ||
| 3,7500 % Arab Bank f.Eco. Dev.in Africa EO- Medium-Term Notes 2024(27) A3LTSY |
EUR | 300 | 300 | % | 100,266 | 300.797,56 | 0,32 | |
| 0,1000 % Autobahnen- Schnellstr.-Fin.-AG EO-Medium-Term Notes 2020(35) A28ZVA |
EUR | 200 | 100 | % | 72,935 | 145.869,16 | 0,16 | |
| 4,6250 % Banco Santander S.A. EO-FLR Non- Pref. MTN 23(26/27) A3LPTE |
EUR | 200 | 200 | % | 101,994 | 203.988,00 | 0,22 | |
| 3,7075 % Bank of New Zealand EO- Med.-T.Mtg.Cov.Bds 2023(28) A3LKGN |
EUR | 200 | 200 | % | 102,712 | 205.423,57 | 0,22 | |
| 1,8390 % Bank of Queensland Ltd. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 22(27) A3K6D2 |
EUR | 200 | % | 96,010 | 192.020,00 | 0,21 | ||
| 1,0000 % Belgien, Königreich EO- Obl. Lin. 2016(26) Ser. 77 A18W1U |
EUR | 350 | % | 96,660 | 338.310,00 | 0,36 | ||
| 3,0000 % British Columbia, Provinz EO- Medium-Term Notes 2024(34) A3LTNZ |
EUR | 300 | 300 | % | 100,276 | 300.827,50 | 0,32 | |
| 0,7500 % Cassa Depositi e Prestiti SpA EO-Medium-Term Notes 2021(29) A3KTCW |
EUR | 300 | % | 86,480 | 259.440,00 | 0,28 | ||
| 5,8750 % CDP RETI S.p.A. EO-Obbl. 2022(22/27) A3LAQK |
EUR | 300 | % | 106,674 | 320.022,00 | 0,34 | ||
| 5,6250 % Ceske Drahy AS EO-Notes 2022(22/27) A3LADJ |
EUR | 300 | % | 105,811 | 317.433,00 | 0,34 | ||
| 1,8750 % Comun. Autónoma del País Vasco EO- Obligaciones 2022(33) A3K4WM |
EUR | 300 | % | 88,900 | 266.700,00 | 0,29 | ||
| 0,6250 % Corporación Andina de Fomento EO- Medium-Term Notes 2019(26) A2SANG |
EUR | 400 | % | 92,430 | 369.720,00 | 0,40 | ||
| 3,5000 % Credit Agricole Italia S.p.A. EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2023(30) A3LJZ9 |
EUR | 300 | 300 | % | 101,320 | 303.960,00 | 0,33 | |
| 3,5000 % Credit Agricole Italia S.p.A. EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2024(33) A3LTBQ |
EUR | 200 | 200 | % | 101,180 | 202.360,00 | 0,22 | |
| 3,2500 % Credito Emiliano S.p.A. EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2024(29) A3LTE1 |
EUR | 200 | 200 | % | 100,510 | 201.020,00 | 0,22 | |
| 0,3750 % DNB Bank ASA EO- FLR Preferred MTN 22(27/28) A3K03G |
EUR | 100 | % | 91,523 | 91.523,00 | 0,10 | ||
| 3,7500 % Electricité de France (E.D.F.) EO- Med.-Term Notes 2023(23/27) A3LRT6 |
EUR | 200 | 200 | % | 101,402 | 202.804,00 | 0,22 | |
| 3,6250 % ENI S.p.A. EO- Medium-Term Nts 2023(23/27) A3LHZD |
EUR | 200 | 200 | % | 101,290 | 202.580,00 | 0,22 | |
| 3,8750 % Equitable Bank EO-Med.-Term Cov. Bds 2023(26) A3LJBY |
EUR | 200 | 400 | 200 | % | 100,990 | 201.980,00 | 0,22 |
| 4,0000 % Estland, Republik EO- Bonds 2022(32) A3K98Z |
EUR | 200 | % | 106,042 | 212.083,47 | 0,23 | ||
| 3,2500 % Estland, Republik EO- Medium-Term Notes 2024(34) A3LTA0 |
EUR | 200 | 200 | % | 99,510 | 199.020,00 | 0,21 | |
| 4,1250 % Ferrovie dello Stato Ital.SpA EO-Medium-Term Notes 2023(29) A3LH5M |
EUR | 200 | 200 | % | 102,890 | 205.780,23 | 0,22 | |
| 0,1250 % Flämische Gemeinschaft EO-Medium-Term Notes 2020(35) A283LZ |
EUR | 200 | % | 71,045 | 142.090,09 | 0,15 | ||
| 3,0000 % Flämische Gemeinschaft EO-Medium-Term Notes 2022(32) A3K984 |
EUR | 200 | % | 99,991 | 199.982,00 | 0,21 | ||
| 3,2500 % Flämische Gemeinschaft EO-Medium-Term Notes 2022(43) A3K985 |
EUR | 200 | % | 97,645 | 195.289,15 | 0,21 | ||
| 0,7500 % Frankreich EO- OAT 2020(52) A28S3Y |
EUR | 300 | % | 55,534 | 166.602,85 | 0,18 | ||
| 3,9000 % General Motors Financial Co. EO-Medium-Term Nts 2024(24/28) A3LS41 |
EUR | 200 | 200 | % | 100,866 | 201.732,00 | 0,22 | |
| 1,3750 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien AG EO-Med.-Term Nts 2022(25) A3K4F3 |
EUR | 200 | % | 96,742 | 193.483,80 | 0,21 | ||
| 4,1250 % Hypo Vorarlberg Bank AG EO- Preferred MTN 2023(26) A3LD6D |
EUR | 200 | 200 | % | 100,005 | 200.010,00 | 0,21 | |
| 1,7500 % Intl Development Association EO-Med.-Term Nts 2022(37) A3K41V |
EUR | 200 | % | 86,969 | 173.937,73 | 0,19 | ||
| 2,5000 % Intl Development Association EO-Med.-Term Nts 2022(38) A3K81Q |
EUR | 200 | % | 94,342 | 188.683,99 | 0,20 | ||
| 2,8000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2018(28) A19387 |
EUR | 800 | 800 | % | 99,020 | 792.160,00 | 0,85 | |
| 2,0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2018(28) A19VUS |
EUR | 500 | % | 96,590 | 482.950,00 | 0,52 | ||
| 3,0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(29) A2RYM9 |
EUR | 400 | % | 99,350 | 397.400,00 | 0,43 | ||
| 1,4500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(36) A28TT4 |
EUR | 500 | % | 76,880 | 384.400,00 | 0,41 | ||
| 1,8000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(41) A282F2 |
EUR | 300 | % | 71,750 | 215.250,00 | 0,23 | ||
| 4,0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2023(31) A3LGGP |
EUR | 500 | 500 | % | 104,030 | 520.150,00 | 0,56 | |
| 3,7500 % KEB Hana Bank EO- Cov.Med.-Term Nts.2023(26) A3LG8D |
EUR | 300 | 300 | % | 100,955 | 302.865,00 | 0,33 | |
| 3,3750 % KommuneKredit EO-Medium-Term Notes 2023(43) A3LG3G |
EUR | 200 | 200 | % | 103,358 | 206.715,52 | 0,22 | |
| 3,7140 % Korea Housing Fin.Corp. EO- Mortg.Cov.Bds 2023(27)Reg.S A3LF65 |
EUR | 400 | 400 | % | 101,640 | 406.560,00 | 0,44 | |
| 3,2500 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA EO- Mortg.Covered MTN 2024(28) A3LS43 |
EUR | 200 | 200 | % | 100,425 | 200.850,00 | 0,22 | |
| 2,3470 % National Australia Bank Ltd. EO- Mortg.Cov.Med.-T.Bds 22(29) A3K8VH |
EUR | 200 | % | 96,362 | 192.724,00 | 0,21 | ||
| 3,6250 % Niederösterreich, Land EO-Notes 2023(33) A3LPCW |
EUR | 300 | 300 | % | 105,601 | 316.803,00 | 0,34 | |
| 7,1250 % Nova Ljubljanska Banka d.d. EO- FLR Pref. Nts 2023(26/27) A3LKGM |
EUR | 100 | 100 | % | 105,803 | 105.803,00 | 0,11 | |
| 4,1250 % OP Yrityspankki Oyj EO- Preferred Med.-T.Nts 22(27) A3LAHS |
EUR | 200 | % | 102,664 | 205.328,00 | 0,22 | ||
| 4,2500 % Prima Banka Slovensko A.S. EO- Med.-T.Mortg.Cov.Bds 23(25) A3LPBK |
EUR | 300 | 400 | 100 | % | 101,155 | 303.465,00 | 0,33 |
| 6,0000 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-FLR Non- Pref.MTN 23(27/28) A3LNBJ |
EUR | 200 | 200 | % | 105,443 | 210.886,00 | 0,23 | |
| 0,7500 % RTE Réseau de Transp.d’Electr. EO-Medium-Term Nts 2022(22/34) A3K0TX |
EUR | 300 | % | 79,311 | 237.934,09 | 0,26 | ||
| 3,5000 % SAGESS- Soc.An.d.Gest.St.d.Sec. EO-Medium-Term Notes 2023(29) A3LQZR |
EUR | 300 | 300 | % | 103,310 | 309.930,00 | 0,33 | |
| 4,8750 % SBAB Bank AB (publ) EO-FLR Non-Pref. MTN 23(25/26) A3LKGC |
EUR | 200 | 200 | % | 100,943 | 201.886,00 | 0,22 | |
| 1,8750 % SBAB Bank AB (publ) EO- Preferred MTN 2022(25) A3K6HP |
EUR | 200 | % | 97,231 | 194.462,00 | 0,21 | ||
| 0,7500 % Sinochem Offshore Cap.Co.Ltd. EO-Medium-Term Nts 2021(21/25) A3KZF1 |
EUR | 300 | % | 93,495 | 280.485,00 | 0,30 | ||
| 4,0000 % Skandinaviska Enskilda Banken EO-Non- Preferred MTN 2022(26) A3LA5R |
EUR | 200 | % | 101,214 | 202.428,00 | 0,22 | ||
| 3,5000 % Slovenská Sporitelna AS EO- Med.-T.Mortg.Cov.Bds 22(28) A3K90M |
EUR | 200 | % | 101,220 | 202.440,00 | 0,22 | ||
| 3,8750 % Slovenská Sporitelna AS EO- Med.-T.Mortg.Cov.Bds 23(27) A3LMET |
EUR | 300 | 300 | % | 102,310 | 306.930,00 | 0,33 | |
| 1,4000 % Spanien EO- Bonos 2018(28) A192X6 |
EUR | 800 | % | 94,839 | 758.712,00 | 0,81 | ||
| 3,1500 % Spanien EO- Bonos 2023(33) A3LDPZ |
EUR | 200 | % | 100,960 | 201.920,00 | 0,22 | ||
| 4,6250 % Swedbank AB EO-FLR Non- Pref. MTN 23(25/26) A3LH56 |
EUR | 200 | 200 | % | 100,942 | 201.884,00 | 0,22 | |
| 4,7500 % Sydbank AS EO- FLR Non-Pref. MTN 22(24/25) A3K90A |
EUR | 200 | % | 100,354 | 200.707,00 | 0,22 | ||
| 5,3500 % Tapestry Inc. EO-Notes 2023(23/25) A3LREA |
EUR | 200 | 200 | % | 102,219 | 204.438,00 | 0,22 | |
| 1,2500 % Temasek Financial (I) Ltd. EO- Medium-Term Nts 2019(19/49) A2SANF |
EUR | 800 | % | 63,761 | 510.091,34 | 0,55 | ||
| 3,2500 % Temasek Financial (I) Ltd. EO- Medium-Term Nts 2023(23/27) A3LEBF |
EUR | 300 | 300 | % | 100,837 | 302.509,50 | 0,32 | |
| 4,0000 % Ungarn EO- Bonds 2024(29) A3LTSV |
EUR | 300 | 300 | % | 99,400 | 298.200,00 | 0,32 | |
| 0,1000 % Union Natle Interp.Em.Com.Ind. EO-Medium-Term Notes 2021(34) A3KLQ7 |
EUR | 200 | % | 76,139 | 152.278,67 | 0,16 | ||
| 3,5000 % Vseobecná úverová Banka AS EO- Med.-T.Mortg.Cov.Bds 23(26) A3LGGK |
EUR | 200 | 200 | % | 100,450 | 200.900,00 | 0,22 | |
| 3,8750 % Vseobecná úverová Banka AS EO- Med.-T.Mortg.Cov.Bds 23(28) A3LME9 |
EUR | 200 | 200 | % | 102,625 | 205.250,00 | 0,22 | |
| 0,6250 % Asian Development Bank LS- Medium-Term Notes 2019(26) A2R9DH |
GBP | 200 | % | 91,312 | 214.096,59 | 0,23 | ||
| 1,3750 % BMW Internat. Investment B.V. LS- Medium-Term Notes 2019(24) A2R8KC |
GBP | 200 | % | 97,578 | 228.788,73 | 0,25 | ||
| 2,0000 % BNG Bank N.V. LS- Medium-Term Notes 2022(24) A3K4CG |
GBP | 300 | % | 99,397 | 349.579,13 | 0,38 | ||
| 4,2500 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2000(32) 159200 |
GBP | 100 | % | 103,940 | 121.852,29 | 0,13 | ||
| 4,2500 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2010(40) A1AYRY |
GBP | 600 | % | 99,357 | 698.880,30 | 0,75 | ||
| 3,2500 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2012(44) A1HBZA |
GBP | 1.450 | % | 84,446 | 1.435.483,00 | 1,54 | ||
| 1,7500 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2016(37) A18818 |
GBP | 1.000 | % | 75,468 | 884.741,98 | 0,95 | ||
| 1,7500 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2017(57) A19CEN |
GBP | 300 | % | 54,533 | 191.792,50 | 0,21 | ||
| 2,5000 % Inter-American Dev. Bank LS- Medium-Term Notes 2022(27) A3K6RE |
GBP | 200 | % | 94,836 | 222.357,60 | 0,24 | ||
| 0,6250 % International Bank Rec. Dev. LS-Med.-Term Notes 2021(28) A3KT00 |
GBP | 300 | % | 86,787 | 305.230,48 | 0,33 | ||
| 2,8750 % International Finance Corp. LS-Medium-Term Notes 2022(24) A3K8PT |
GBP | 300 | % | 98,173 | 345.274,33 | 0,37 | ||
| 0,8750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau LS-Med.Term Nts. v.19(26) A2TEEG |
GBP | 200 | % | 91,998 | 215.705,31 | 0,23 | ||
| 1,5000 % Landesbank Baden- Württemberg LS-MTN Serie 813 v.20(25) LB2CQX |
GBP | 500 | % | 96,084 | 563.212,19 | 0,60 | ||
| 0,8750 % Nederlandse Waterschapsbank NV LS-Medium- Term Notes 2021(26) A3KXC7 |
GBP | 200 | % | 91,309 | 214.088,14 | 0,23 | ||
| 0,6250 % Nordrhein- Westfalen, Land LS-MTN LSA v.21(24) Reihe 1527 NRW0M5 |
GBP | 200 | % | 96,299 | 225.790,01 | 0,24 | ||
| 2,1250 % Sachsen- Anhalt, Land LS-Med.Term Nts. v.2022(2024) A30VGN |
GBP | 400 | % | 97,471 | 457.073,86 | 0,49 | ||
| 1,6600 % TotalEnergies Capital Intl SA LS-Medium- Term Nts 2019(19/26) A2R2X4 |
GBP | 300 | % | 93,787 | 329.847,46 | 0,35 | ||
| 0,7500 % Toyota Motor Credit Corp. LS-Med.-Term Nts 2020(26) A28498 |
GBP | 200 | % | 90,261 | 211.631,89 | 0,23 | ||
| 3,2500 % Volkswagen Fin. Services N.V. LS- Medium-Term Notes 2022(27) A3K4JA |
GBP | 200 | % | 94,157 | 220.766,71 | 0,24 | ||
| 1,9000 % European Investment Bank YN-Notes 2006(26) Reg.S A0GMFC |
JPY | 300.000 | % | 103,744 | 1.960.114,02 | 2,11 | ||
| 2,1500 % European Investment Bank YN-Notes 2007(27) A0G485 |
JPY | 150.000 | % | 106,025 | 1.001.609,75 | 1,08 | ||
| 0,5000 % Japan YN-Bonds 2016(36) No. 158 A187DS |
JPY | 300.000 | % | 94,392 | 1.783.419,59 | 1,92 | ||
| 0,5000 % Japan YN-Bonds 2016(46) No. 52 A1852Y |
JPY | 350.000 | % | 78,865 | 1.738.398,92 | 1,87 | ||
| 0,1000 % Japan YN-Bonds 2017(27) No. 346 A19D8Y |
JPY | 200.000 | % | 99,977 | 1.259.294,15 | 1,35 | ||
| 0,1000 % Japan YN-Bonds 2018(28) No. 353 A2RWBW |
JPY | 65.000 | % | 99,069 | 405.553,57 | 0,44 | ||
| 0,9000 % Japan YN-Bonds 2022(42) No. 181 A3K7TY |
JPY | 80.000 | % | 91,643 | 461.728,17 | 0,50 | ||
| 0,1100 % Procter & Gamble Co., The YN-Notes 2021(26) A3KYCS |
JPY | 100.000 | % | 98,637 | 621.207,87 | 0,67 | ||
| 0,2300 % Procter & Gamble Co., The YN-Notes 2021(31) A3KYCR |
JPY | 100.000 | % | 93,603 | 589.504,14 | 0,63 | ||
| 1,0000 % Schweden, Königreich SK- Loan 2015(26) Nr. 1059 A1Z2NU |
SEK | 2.000 | % | 96,319 | 171.638,08 | 0,18 | ||
| 3,5000 % Schweden, Königreich SK- Obl. 2009(39) Nr. 1053 A0T8B6 |
SEK | 500 | % | 114,234 | 50.890,59 | 0,05 | ||
| 2,2500 % Schweden, Königreich SK- Obl. 2012(32) Nr. 1056 A1G2H4 |
SEK | 2.250 | % | 100,826 | 202.128,93 | 0,22 | ||
| 0,6250 % Aareal Bank AG DL-MTN- HPF.S.237 v.2021(2025) A289LW |
USD | 400 | % | 95,320 | 351.005,75 | 0,38 | ||
| 4,3750 % African Development Bank DL- Medium-Term Notes 2023(28) A3LFC2 |
USD | 200 | 200 | % | 101,269 | 186.455,24 | 0,20 | |
| 3,4000 % ANZ New Zealand (Intl) Ltd. DL-Med.-Term Nts 2019(24)Reg.S A2RZJA |
USD | 200 | % | 99,731 | 183.624,13 | 0,20 | ||
| 1,4830 % Arab Petrol. Investm. Corp. DL-Med.-Term Nts 2021(26) REGS A3KW6D |
USD | 200 | 200 | % | 91,408 | 168.299,90 | 0,18 | |
| 3,1250 % Asian Development Bank DL- Medium-Term Notes 2018(28) A2RR9D |
USD | 400 | % | 96,277 | 354.529,83 | 0,38 | ||
| 3,3750 % Asian Infrastruct.Invest.Bank DL-Medium-Term Notes 22(25) A3K612 |
USD | 300 | % | 98,287 | 271.447,52 | 0,29 | ||
| 0,5000 % Asian Infrastruct.Invest.Bank DL-Notes 2021(26) A288BK |
USD | 700 | % | 92,743 | 597.653,39 | 0,64 | ||
| 6,5270 % Banco Santander S.A. DL-FLR Preferred Nts 23(26/27) A3LQPE |
USD | 200 | 200 | % | 103,415 | 190.407,36 | 0,20 | |
| 3,5000 % BNG Bank N.V. DL- Med.-Term Nts 2022(24)Reg.S A3K8PR |
USD | 200 | % | 98,995 | 182.269,28 | 0,20 | ||
| 3,5000 % BNG Bank N.V. DL- Med.-Term Nts 2023(28)Reg.S A3LHYU |
USD | 300 | 300 | % | 97,482 | 269.225,32 | 0,29 | |
| 1,5000 % BNG Bank N.V. DL- Medium-Term Notes 2019(24) A2R878 |
USD | 500 | % | 97,532 | 448.937,63 | 0,48 | ||
| 1,0000 % BNG Bank N.V. DL- Medium-Term Notes 2020(30) A28X18 |
USD | 300 | % | 82,346 | 227.421,48 | 0,24 | ||
| 0,3750 % Cais. d’Amort.de la Dette Soc. DL- Med.-Term Nts 2021(24)Reg.S A3KRL5 |
USD | 400 | % | 98,409 | 362.380,12 | 0,39 | ||
| 4,4140 % Canadian Imperial Bk of Comm. DL- Covered Bds 2023(28) Reg.S A3LJKR |
USD | 500 | 500 | % | 99,676 | 458.807,94 | 0,49 | |
| 5,0000 % Centr. Am. Bk Ec.Integr.CABEI DL-Med.-Term Nts 2023(26)Reg.S A3LDXC |
USD | 400 | 400 | % | 100,174 | 368.879,36 | 0,40 | |
| 2,9500 % Chinalco Capital Hldgs Ltd. DL-Bonds 2022(22/27) A3K2J9 |
USD | 300 | % | 94,300 | 260.437,28 | 0,28 | ||
| 1,2500 % Corporación Andina de Fomento DL- Notes 2021(24) A3KX2C |
USD | 400 | % | 97,008 | 357.221,63 | 0,38 | ||
| 5,0000 % Corporación Andina de Fomento DL- Notes 2024(29) A3LTSN |
USD | 300 | 300 | % | 101,198 | 279.486,77 | 0,30 | |
| 1,1250 % Dexia S.A. DL- Med.-T.Nts 2021(26) Reg.S A3KPAP |
USD | 500 | % | 92,910 | 427.665,79 | 0,46 | ||
| 0,8560 % DNB Bank ASA DL- FLR Pref.MTN 21(24/25)Reg.S A3KWVH |
USD | 300 | % | 96,983 | 267.845,86 | 0,29 | ||
| 4,8500 % Federat.caisses Desjard Quebec DL-M.-T. Mortg.Cov.Bds 22(25) A3K964 |
USD | 300 | % | 100,170 | 276.649,02 | 0,30 | ||
| 1,6250 % Finnvera PLC DL-Med.-Term Nts 2019(24)Reg.S A2R9ER |
USD | 300 | % | 97,521 | 269.334,07 | 0,29 | ||
| 5,1250 % First Abu Dhabi Bank P.J.S.C DL- Medium-Term Nts 2022(27) A3LAET |
USD | 200 | % | 100,830 | 185.647,92 | 0,20 | ||
| 1,7500 % FMO- Ned.Fin.-Maat.is v.Ontw.NV DL- Medium-Term Notes 2019(24) A2R9LB |
USD | 500 | % | 97,237 | 447.581,13 | 0,48 | ||
| 5,4000 % General Motors Financial Co. DL-Notes 2023(23/26) A3LF7X |
USD | 300 | 300 | % | 100,698 | 278.107,25 | 0,30 | |
| 1,7500 % Henkel AG & Co. KGaA DL- Med. Term Nts. v.21(21/26) A3MQMB |
USD | 200 | % | 90,921 | 167.403,45 | 0,18 | ||
| 1,7500 % Hongkong Airport Authority DL- Notes 2022(22/27) Reg.S A3K0YD |
USD | 500 | % | 92,804 | 427.176,88 | 0,46 | ||
| 2,5000 % Hongkong Airport Authority DL- Notes 2022(32) Ser.A Reg.S A3K0YA |
USD | 300 | % | 86,118 | 237.839,51 | 0,26 | ||
| 5,1250 % Industrial Bank of Korea DL- Med.-T.Bk.Nts 2022(24)Reg.S A3LAQZ |
USD | 200 | % | 100,002 | 184.123,08 | 0,20 | ||
| 0,6250 % Inter-Amer. Invest. Corp.-IIC- DL- Med.-Term Notes 2021(26) A3KLE7 |
USD | 400 | % | 92,569 | 340.875,10 | 0,37 | ||
| 1,3750 % International Bank Rec. Dev. DL-Notes 2021(28) A3KPR8 |
USD | 500 | % | 89,854 | 413.597,64 | 0,44 | ||
| 1,0000 % Intl.Fin.Fac.for Immunisation DL-Medium-Term Notes 2021(26) A3KPVS |
USD | 200 | % | 92,845 | 170.946,32 | 0,18 | ||
| 3,2130 % IsDB Trust Services No.2 S.à r DL- Medium-Term Notes 2022(27) A3K4X9 |
USD | 300 | % | 96,620 | 266.844,65 | 0,29 | ||
| 4,5980 % IsDB Trust Services No.2 S.à r DL- Medium-Term Notes 2023(28) A3LFC5 |
USD | 300 | 300 | % | 101,190 | 279.465,34 | 0,30 | |
| 2,9500 % JPMorgan Chase & Co. DL-Notes 2016(16/26) JPM5KV |
USD | 300 | 300 | % | 95,659 | 264.190,56 | 0,28 | |
| 0,3750 % Kommuninvest i Sverige AB DL- Med.-Term Nts 2020(24)Reg.S A28Y00 |
USD | 200 | % | 99,805 | 183.760,64 | 0,20 | ||
| 0,7500 % Korea Development Bank, The DL- Notes 2021(25) A3KX10 |
USD | 400 | % | 95,973 | 353.408,52 | 0,38 | ||
| 1,6250 % Korea Development Bank, The DL- Notes 2021(31) A287P5 |
USD | 300 | % | 82,220 | 227.074,80 | 0,24 | ||
| 1,2500 % Korea National Oil Corp. DL- Med.-Term Nts 2021(26)Reg.S A3KPCE |
USD | 400 | % | 92,499 | 340.618,68 | 0,37 | ||
| 1,7500 % Korea National Oil Corp. DL- Med.-Term Nts 2022(25)Reg.S A3K02E |
USD | 300 | % | 96,175 | 265.616,40 | 0,29 | ||
| 2,8750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl.v.2018 (2028) A2LQE3 |
USD | 500 | % | 95,642 | 440.237,49 | 0,47 | ||
| 1,3750 % L-Bank Bad.-Württ.-Förderbank DL-MTN Serie 5632 v.21(28) A3NTHP |
USD | 105 | % | 88,298 | 85.351,79 | 0,09 | ||
| 2,0000 % Landesbank Baden- Württemberg DL-MTN- Pfandbr.S.828 v.22(25) LB2ZTL |
USD | 400 | % | 96,841 | 356.606,67 | 0,38 | ||
| 2,5000 % MDGH GMTN (RSC) Ltd. DL- Med.-Term Nts19(24/24)Reg.S A2R918 |
USD | 600 | % | 97,649 | 539.371,69 | 0,58 | ||
| 3,2500 % Municipality Finance PLC DL-Med.-Term Nts 2022(27)Reg.S A3K8PU |
USD | 300 | % | 97,121 | 268.229,64 | 0,29 | ||
| 5,2640 % Nationwide Building Society DL-M.-T.M.C.Bds 2023(26) RegS A3LQYV |
USD | 300 | 300 | % | 101,620 | 280.653,62 | 0,30 | |
| 4,0000 % Nederlandse Waterschapsbank NV DL-Med.-T. Nts 2023(28) Reg.S A3LH9S |
USD | 200 | 200 | % | 99,574 | 183.335,82 | 0,20 | |
| 0,5000 % Nederlandse Waterschapsbank NV DL- Med.-Term Nts 2020(25)Reg.S A285T8 |
USD | 400 | % | 92,998 | 342.455,24 | 0,37 | ||
| 1,0000 % Nederlandse Waterschapsbank NV DL- Med.-Term Nts 2020(30)Reg.S A28XVR |
USD | 300 | 200 | % | 82,561 | 228.015,55 | 0,24 | |
| 5,6305 % New Development Bank DL-FLR Med.-Term Nts 2021(24) A3KZU8 |
USD | 300 | % | 99,354 | 274.395,40 | 0,29 | ||
| 5,1250 % New Development Bank DL- Medium-Term Notes 2023(26) A3LG3K |
USD | 300 | 300 | % | 100,070 | 276.372,84 | 0,30 | |
| 4,5000 % Opec Fund for Intl.Develepment DL-Med.-T. Nts 2023(26) Reg.S A3LDEZ |
USD | 200 | % | 99,488 | 183.176,99 | 0,20 | ||
| 4,4500 % Pfizer Inv.Enterprises Pte Ltd DL- Notes 2023(23/26) A3LH4H |
USD | 400 | 400 | % | 99,640 | 366.913,69 | 0,39 | |
| 5,5000 % Polen, Republik DL- Notes 2022(27) A3LBA0 |
USD | 200 | % | 103,322 | 190.236,03 | 0,20 | ||
| 1,3750 % QatarEnergy DL-Bonds 2021(21/26) Reg.S A3KTQD |
USD | 200 | 200 | % | 91,597 | 168.647,69 | 0,18 | |
| 0,9460 % SA Global Sukuk Ltd. DL- Med.-Term Tr.Cert 21(24/24) A3KSK7 |
USD | 400 | % | 98,187 | 361.561,81 | 0,39 | ||
| 3,2500 % Saskatchewan, Provinz DL- Bonds 2022(27) A3K6HH |
USD | 300 | % | 96,914 | 267.655,40 | 0,29 | ||
| 1,5000 % Sinochem Offshore Cap.Co.Ltd. DL-Medium-Term Nts 2021(21/24) A3KZHK |
USD | 200 | % | 96,750 | 178.135,79 | 0,19 | ||
| 2,2500 % Sinochem Offshore Cap.Co.Ltd. DL-Medium-Term Nts 2021(21/26) A3KZHL |
USD | 300 | % | 92,460 | 255.355,26 | 0,27 | ||
| 6,7500 % Standard Chartered PLC DL-Notes 2023(27/28) Reg.S A3LQN8 |
USD | 200 | 200 | % | 103,090 | 189.808,98 | 0,20 | |
| 3,1250 % State Grid Eur.Dev.(2014) PLC DL-Bonds 2022(22/25) A3K34E |
USD | 500 | % | 97,960 | 450.910,11 | 0,48 | ||
| 4,0000 % Svensk Exportkredit, AB DL-Medium- Term Notes 2023(25) A3LG9S |
USD | 300 | 300 | % | 99,097 | 273.685,62 | 0,29 | |
| 4,8750 % Svensk Exportkredit, AB DL-Medium- Term Notes 2023(30) A3LPBF |
USD | 200 | 200 | % | 103,586 | 190.722,21 | 0,20 | |
| 0,5000 % Svensk Exportkredit, AB DL-Medium- Term Nts 2020(25) A281LD |
USD | 200 | % | 93,783 | 172.673,56 | 0,19 | ||
| 7,0500 % Tapestry Inc. DL-Notes 2023(23/25) A3LRBJ |
USD | 200 | 200 | % | 102,300 | 188.354,06 | 0,20 | |
| 1,0000 % Temasek Financial (I) Ltd. DL- Med.-T.Nts 2020(20/30)Reg.S A283C3 |
USD | 800 | % | 80,937 | 596.086,95 | 0,64 | ||
| 2,2500 % Temasek Financial (I) Ltd. DL- Med.-T.Nts 2020(20/51)Reg.S A283C4 |
USD | 250 | % | 67,513 | 155.380,90 | 0,17 | ||
| 2,6250 % Tokyo, The Metropolis of DL-Notes 2019(24) Reg.S A2R2XE |
USD | 300 | % | 99,070 | 273.611,05 | 0,29 | ||
| 3,8150 % Toronto- Dominion Bank, The DL-M.-T.Mtg.Cov.Bds22(25)Reg.S A3K7WE |
USD | 400 | % | 98,552 | 362.907,25 | 0,39 | ||
| 6,2030 % TransCanada PipeLines Ltd. DL-Notes 2023(23/26) A3LFG3 |
USD | 200 | 200 | % | 100,000 | 184.119,68 | 0,20 | |
| 0,7500 % TSMC Global Ltd. DL-Notes 2020(20/25) Reg.S A2825S |
USD | 400 | % | 93,409 | 343.968,70 | 0,37 | ||
| 1,2500 % TSMC Global Ltd. DL-Notes 2021(21/26) Reg.S A3KP5Y |
USD | 300 | % | 92,721 | 256.076,20 | 0,28 | ||
| 3,0590 % United Overseas Bank Ltd. DL- Med.-Term Nts 2022(25)Reg.S A3K378 |
USD | 200 | % | 97,889 | 180.232,91 | 0,19 | ||
| 2,0000 % Westpac Banking Corp. DL-M.-T.Cov.MTN 2020(25) Reg.S A28R5H |
USD | 400 | % | 97,197 | 357.917,61 | 0,38 | ||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere |
EUR | 25.882.722,45 | 27,80 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere |
||||||||
| 5,7500 % Canada CD- Bonds 2001(33) 777886 |
CAD | 600 | % | 118,828 | 491.278,94 | 0,53 | ||
| 4,0000 % Canada CD- Bonds 2008(41) A0TWQ5 |
CAD | 100 | % | 108,529 | 74.782,81 | 0,08 | ||
| 3,5000 % Canada CD- Bonds 2011(45) A1GSUH |
CAD | 100 | % | 102,658 | 70.737,93 | 0,08 | ||
| 2,0000 % Canada CD- Bonds 2017(51) A1V42D |
CAD | 200 | % | 76,547 | 105.491,38 | 0,11 | ||
| 1,2500 % Canada CD- Bonds 2021(27) A3KXN7 |
CAD | 600 | % | 93,105 | 384.930,75 | 0,41 | ||
| 1,7500 % Canada CD- Bonds 2021(53) A3KUR0 |
CAD | 200 | % | 71,184 | 98.100,37 | 0,11 | ||
| 2,2500 % Canada CD- Bonds 2022(29) A3K3UG |
CAD | 600 | % | 94,531 | 390.827,57 | 0,42 | ||
| 1,1250 % CDP Financial Inc. EO-Medium-Term Notes 2022(27) A3K372 |
EUR | 200 | % | 94,890 | 189.780,00 | 0,20 | ||
| 0,7500 % CPPIB Capital Inc. EO- Medium-Term Notes 2022(37) A3K1NS |
EUR | 300 | % | 74,556 | 223.669,31 | 0,24 | ||
| 3,9760 % East Japan Railway Co. EO-Medium-Term Notes 2023(32) A3LMP1 |
EUR | 200 | 200 | % | 106,119 | 212.238,00 | 0,23 | |
| 0,1250 % Hamburger Hochbahn AG Anleihe v.2021(2030/2031) A289Q6 |
EUR | 700 | % | 82,248 | 575.736,00 | 0,62 | ||
| 4,0000 % Metropolitan Life Global Fdg I EO- Medium-Term Notes 2023(28) A3LF5P |
EUR | 200 | 200 | % | 102,613 | 205.226,00 | 0,22 | |
| 0,0500 % Municipality Finance PLC EO-Medium-Term Nts 2020(35) A2819W |
EUR | 200 | % | 72,500 | 144.999,57 | 0,16 | ||
| 3,4500 % New York Life Global Funding EO-Medium-Term Notes 2024(31) A3LTXB |
EUR | 200 | 200 | % | 101,440 | 202.880,00 | 0,22 | |
| 3,1250 % OMERS Finance Trust EO-Notes 2024(29) Reg.S A3LTS1 |
EUR | 300 | 300 | % | 100,432 | 301.296,00 | 0,32 | |
| 3,1000 % Ontario, Provinz EO- Medium-Term Notes 2024(34) A3LT3K |
EUR | 300 | 300 | % | 100,933 | 302.799,00 | 0,33 | |
| 0,2500 % Quebec, Provinz EO- Medium-Term Notes 2021(31) A3KQMJ |
EUR | 300 | % | 83,020 | 249.060,00 | 0,27 | ||
| 2,2500 % Quebec, Provinz LS- Medium-Term Notes 2022(26) A3K429 |
GBP | 300 | % | 94,567 | 332.591,68 | 0,36 | ||
| 3,3000 % Alberta, Provinz DL- Bonds 2018(28) A19XU4 |
USD | 300 | % | 96,590 | 266.760,63 | 0,29 | ||
| 1,8750 % Alberta, Provinz DL- Bonds 2019(24) A2SAA4 |
USD | 200 | % | 97,551 | 179.610,17 | 0,19 | ||
| 1,3000 % Alberta, Provinz DL- Bonds 2020(30) A28Z79 |
USD | 600 | % | 83,652 | 462.057,70 | 0,50 | ||
| 4,5000 % Alberta, Provinz DL- Bonds 2024(34) A3LTSE |
USD | 300 | 300 | % | 100,788 | 278.356,64 | 0,30 | |
| 4,4210 % Apple Inc. DL- Notes 2023(23/26) A3LHSN |
USD | 300 | 300 | % | 100,006 | 276.196,09 | 0,30 | |
| 1,1880 % Bank of Nova Scotia, The DL-Cov. Bonds 2021(26) Reg.S A3KW8Q |
USD | 400 | % | 91,645 | 337.473,70 | 0,36 | ||
| 4,2500 % Bayer US Finance II LLC DL-Notes 2018(18/25) Reg.S A192MR |
USD | 300 | % | 97,526 | 269.346,01 | 0,29 | ||
| 5,8960 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel DL- Preferred MTN 2023(26)Reg.S A3LK2W |
USD | 400 | 400 | % | 102,288 | 376.664,67 | 0,40 | |
| 5,7500 % Cassa Depositi e Prestiti SpA DL-Notes 2023(26) Reg.S A3LHD0 |
USD | 300 | 300 | % | 99,895 | 275.889,60 | 0,30 | |
| 0,8750 % CDP Financial Inc. DL-Notes 2020(25) Reg.S A28YFN |
USD | 500 | % | 95,002 | 437.294,70 | 0,47 | ||
| 1,0000 % CDP Financial Inc. DL-Notes 2021(26) Reg.S A3KRG8 |
USD | 750 | % | 92,520 | 638.803,22 | 0,69 | ||
| 1,7500 % CDP Financial Inc. DL-Notes 2022(27) Reg. S A3K1ST |
USD | 300 | % | 92,850 | 256.432,68 | 0,28 | ||
| 2,0000 % Centr. Am. Bk Ec.Integr.CABEI DL-Med.-Term Nts 2020(25)Reg.S A28WXY |
USD | 890 | % | 96,135 | 787.665,36 | 0,85 | ||
| 1,1400 % Centr. Am. Bk Ec.Integr.CABEI DL-Med.-Term Nts 2021(26)Reg.S A3KLKY |
USD | 1.000 | % | 92,806 | 854.366,25 | 0,92 | ||
| 5,0710 % Commonwealth Bank of Australia DL- Mortg.Cov.MTN 2023(28)Reg.S A3LM51 |
USD | 300 | 300 | % | 102,260 | 282.422,36 | 0,30 | |
| 0,5000 % CPPIB Capital Inc. DL- Med.-T.Nts 2021(24) Reg.S A3KPLT |
USD | 500 | % | 97,156 | 447.207,68 | 0,48 | ||
| 2,0000 % CPPIB Capital Inc. DL- Med.-Term Nts 2019(29)Reg.S A2R9QZ |
USD | 500 | % | 88,971 | 409.532,80 | 0,44 | ||
| 0,5000 % Development Bank of Japan DL-Med.-Term Nts 2021(24)Reg.S A3KMN5 |
USD | 500 | % | 99,562 | 458.282,51 | 0,49 | ||
| 1,7500 % Development Bank of Japan DL-Med.-Term Nts 2022(25)Reg.S A3K1SZ |
USD | 200 | % | 96,705 | 178.052,93 | 0,19 | ||
| 1,6390 % Emirates Development Bank PJSC DL- Medium-Term Notes 2021(26) A3KSFZ |
USD | 300 | 300 | % | 91,754 | 253.404,65 | 0,27 | |
| 6,8000 % ENEL Finance Intl N.V. DL- Notes 2022(22/25) Reg.S A3LAEL |
USD | 200 | % | 102,430 | 188.593,79 | 0,20 | ||
| 5,5000 % Hyundai Capital America DL- Med.-T. Nts 23(23/26) Reg.S A3LF5T |
USD | 300 | 300 | % | 100,627 | 277.911,16 | 0,30 | |
| 4,7500 % Intl.Fin.Fac.for Immunisation DL-Medium-Term Notes 2022(25) A3LAXD |
USD | 300 | % | 100,205 | 276.744,85 | 0,30 | ||
| 4,6250 % Kommuninvest i Sverige AB DL- Med.-Term Nts 2023(28)Reg.S A3LRPM |
USD | 300 | 300 | % | 102,428 | 282.884,67 | 0,30 | |
| 3,0000 % Kraft Heinz Foods Co. DL- Notes 2016(16/26) A184LR |
USD | 500 | 200 | % | 96,172 | 442.678,94 | 0,48 | |
| 4,9500 % Mercedes-Benz Fin.North.Am.LLC DL-Notes 2023(23/25) Reg.S A3LF02 |
USD | 300 | 300 | % | 100,061 | 276.346,65 | 0,30 | |
| 5,1320 % Natl Austr.Bank Ltd. (NY Br.) DL-Medium-Term Notes 2022(24) A3LBMW |
USD | 300 | % | 100,095 | 276.441,89 | 0,30 | ||
| 0,6060 % Nestlé Holdings Inc. DL-Notes 2021(21/24) Reg.S A3KV56 |
USD | 300 | % | 97,158 | 268.330,49 | 0,29 | ||
| 6,0510 % Nextera Energy Capital Ho.Inc. DL- Debts 2023(25) Ser.K A3LEVG |
USD | 100 | 100 | % | 100,907 | 92.894,82 | 0,10 | |
| 0,7500 % Nordea Bank Abp DL- Preferred MTN 2020(25)Reg.S A281XQ |
USD | 300 | % | 93,844 | 259.176,73 | 0,28 | ||
| 1,1000 % OMERS Finance Trust DL-Notes 2021(26) Reg.S A3KN1N |
USD | 500 | % | 92,766 | 427.001,15 | 0,46 | ||
| 1,2500 % Ontario Teachers Finance Trust DL-Notes 2020(30) Reg.S A2827F |
USD | 800 | % | 81,551 | 600.607,64 | 0,65 | ||
| 2,0000 % Ontario, Provinz DL- Bonds 2019(29) A2R8M7 |
USD | 500 | % | 89,205 | 410.609,98 | 0,44 | ||
| 1,6250 % PSP Capital Inc. DL-Med.-Term Nts 2021(28)Reg.S A3KX2R |
USD | 1.050 | % | 89,061 | 860.893,45 | 0,92 | ||
| 3,6250 % Quebec, Provinz DL- Bonds 2023(28) A3LGHD |
USD | 300 | 300 | % | 98,018 | 270.706,47 | 0,29 | |
| 2,1320 % Roche Holdings Inc. DL-Notes 2022(22/25) Reg.S A3K244 |
USD | 200 | % | 97,227 | 179.014,04 | 0,19 | ||
| 0,5500 % Svenska Handelsbanken AB DL- Preferred MTN 21(24) Reg.S A3KSBP |
USD | 750 | % | 98,211 | 678.097,39 | 0,73 | ||
| 4,2500 % United States of America DL- Bonds 2010(40) A1A3HC |
USD | 2.000 | % | 100,453 | 1.849.539,70 | 1,99 | ||
| 2,5000 % United States of America DL- Bonds 2016(46) A1VMZZ |
USD | 500 | % | 73,641 | 338.967,20 | 0,36 | ||
| 4,5000 % United States of America DL- Notes 2006(36) A0GM7Y |
USD | 1.000 | % | 105,875 | 974.683,54 | 1,05 | ||
| 4,3750 % United States of America DL- Notes 2008(38) A0TQ21 |
USD | 1.000 | % | 103,781 | 955.408,52 | 1,03 | ||
| 3,0000 % United States of America DL- Notes 2012(42) A1G4LE |
USD | 800 | % | 83,438 | 614.499,42 | 0,66 | ||
| 2,7500 % United States of America DL- Notes 2017(47) A19MVY |
USD | 1.600 | % | 76,266 | 1.123.360,18 | 1,21 | ||
| 1,2500 % United States of America DL- Notes 2020(50) A28XEG |
USD | 2.200 | % | 52,047 | 1.054.113,92 | 1,13 | ||
| 2,2500 % United States of America DL- Notes 2022(52) A3K162 |
USD | 700 | % | 67,078 | 432.264,10 | 0,46 | ||
| 6,0000 % Volkswagen Grp America Fin.LLC DL- Notes 2023(23/26) Reg.S A3LQ1T |
USD | 200 | 200 | % | 102,491 | 188.706,10 | 0,20 | |
| Neuemissionen | EUR | 278.046,49 | 0,30 | |||||
| Zulassung zum Börsenhandel vorgesehen |
||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere |
||||||||
| 4,2500 % Svensk Exportkredit, AB DL-Medium- Term Notes 2024(29) A3LTV2 |
USD | 300 | 300 | % | 100,676 | 278.046,49 | 0,30 | |
| Nicht notierte Wertpapiere |
EUR | 2.751.935,44 | 2,96 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere |
||||||||
| 0,1700 % Berkshire Hathaway Inc. YN-Notes 2019(24) A2R7L9 |
JPY | 100.000 | % | 99,756 | 628.255,24 | 0,67 | ||
| 0,2700 % Berkshire Hathaway Inc. YN-Notes 2019(26) A2R6TN |
JPY | 100.000 | % | 98,483 | 620.237,99 | 0,67 | ||
| 0,4400 % Berkshire Hathaway Inc. YN-Notes 2019(29) A2R6TP |
JPY | 100.000 | % | 94,851 | 597.363,94 | 0,64 | ||
| 1,3000 % Japan YN-Bonds 2022(52) A3K7EZ |
JPY | 40.000 | % | 89,612 | 225.747,66 | 0,24 | ||
| 0,1000 % Nordic Investment Bank SK- Med.-Term Notes 2020(25) A283PS |
SEK | 2.000 | % | 95,017 | 169.317,95 | 0,18 | ||
| 5,5890 % Crédit Agricole S.A. DL-Preferred MTN 2023(26)Reg.S A3LKSZ |
USD | 250 | 250 | % | 101,825 | 234.349,83 | 0,25 | |
| 4,6250 % Opec Fund for Intl.Develepment DL-Med.-T. Nts 2024(27) Reg.S A3LT8U |
USD | 300 | 300 | % | 100,175 | 276.662,83 | 0,30 | |
| Summe Wertpapiervermögen |
EUR | 88.137.627,93 | 94,66 | |||||
| Derivate | EUR | 354.115,74 | 0,38 | |||||
| (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) |
||||||||
| Zins- Derivate |
EUR | 326.511,79 | 0,35 | |||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
| Zinsterminkontrakte | ||||||||
| Buxl Future 07.03.24 185 |
EUR | 600 | 4.440,00 | 0,00 | ||||
| Euro Bund Future 07.03.24 185 |
EUR | 500 | 3.800,00 | 0,00 | ||||
| 10 Year Japan Government Bond Future 13.03.24 969 |
JPY | 900.000 | 54.980,84 | 0,06 | ||||
| 10 Year T-Note Future 19.03.24 362 |
USD | 6.200 | 118.613,35 | 0,13 | ||||
| US Long T-Bond Future 19.03.24 362 |
USD | 900 | 42.980,02 | 0,05 | ||||
| US Ultra Long T-Bond Future 19.03.24 362 |
USD | 2.000 | 101.697,58 | 0,11 | ||||
| Devisen- Derivate |
EUR | 27.603,95 | 0,03 | |||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
| Devisenterminkontrakte (Verkauf) |
||||||||
| Offene Positionen |
||||||||
| DKK/EUR 0,9 Mio. OTC |
-47,51 | 0,00 | ||||||
| GBP/EUR 2,0 Mio. OTC |
-6.000,79 | -0,01 | ||||||
| SEK/EUR 7,0 Mio. OTC |
-6.852,32 | -0,01 | ||||||
| USD/EUR 0,2 Mio. OTC |
-38,72 | 0,00 | ||||||
| Devisenterminkontrakte (Kauf) |
||||||||
| Offene Positionen |
||||||||
| JPY/EUR 540,0 Mio. OTC |
40.543,29 | 0,04 | ||||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds |
EUR | 3.648.514,00 | 3,92 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 3.648.514,00 | 3,92 | |||||
| Guthaben in sonstigen EU/EWR- Währungen |
||||||||
| CZK | 109,13 | % | 100,000 | 4,38 | 0,00 | |||
| DKK | 148.694,84 | % | 100,000 | 19.949,27 | 0,02 | |||
| NOK | 453.036,81 | % | 100,000 | 39.885,27 | 0,04 | |||
| SEK | 2.112.696,26 | % | 100,000 | 188.238,63 | 0,20 | |||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR- Währungen |
||||||||
| AUD | 275.023,97 | % | 100,000 | 167.370,97 | 0,18 | |||
| CAD | 432.589,49 | % | 100,000 | 298.080,61 | 0,32 | |||
| GBP | 176.815,43 | % | 100,000 | 207.286,55 | 0,22 | |||
| JPY | 44.295.433,00 | % | 100,000 | 278.969,06 | 0,30 | |||
| USD | 2.659.932,15 | % | 100,000 | 2.448.729,26 | 2,63 | |||
| Sonstige Vermögensgegenstände |
EUR | 1.067.061,21 | 1,15 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 661.433,09 | 661.433,09 | 0,71 | ||||
| Einschüsse (Initial Margins) |
USD | 327.305,00 | 301.316,46 | 0,32 | ||||
| Einschüsse (Initial Margins) |
JPY | 16.562.876,00 | 104.311,66 | 0,11 | ||||
| Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme |
EUR | -31.728,57 | -0,03 | |||||
| EUR – Kredite |
EUR | -31.728,57 | % | 100,000 | -31.728,57 | -0,03 | ||
| Sonstige Verbindlichkeiten*) |
EUR | -65.065,55 | -65.065,55 | -0,07 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 93.110.524,76 | 100,001) | |||||
| Anteilwert | EUR | 42,74 | ||||||
| Umlaufende Anteile |
STK | 2.178.487 | ||||||
*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Prüfungskosten
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 31.01.2024 | |||
| Australische Dollar | (AUD) | 1,6432000 | = 1 Euro (EUR) |
| Canadische Dollar | (CAD) | 1,4512500 | = 1 Euro (EUR) |
| Tschechische Kronen | (CZK) | 24,8960000 | = 1 Euro (EUR) |
| Dänische Kronen | (DKK) | 7,4536500 | = 1 Euro (EUR) |
| Britische Pfund | (GBP) | 0,8530000 | = 1 Euro (EUR) |
| Japanische Yen | (JPY) | 158,7826000 | = 1 Euro (EUR) |
| Norwegische Kronen | (NOK) | 11,3585000 | = 1 Euro (EUR) |
| Schwedische Kronen | (SEK) | 11,2235000 | = 1 Euro (EUR) |
| US-Dollar | (USD) | 1,0862500 | = 1 Euro (EUR) |
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
| 185 | Eurex Deutschland |
| 362 | Chicago Board of Trade |
| 969 | Osaka Exchange F.+O. |
| c) OTC | Over-the-Counter |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | WKN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 5,5000 % Abu Dhabi Commercial Bank DL-Medium-Term Notes 2023(29) | A3LM4G | USD | 200 | 200 | |
| 3,5000 % Adif – Alta Velocidad EO-Medium-Term Notes 2022(29) | A3LAFX | EUR | 200 | ||
| 7,6250 % Banca Comerciala Româna S.A. EO-FLR Non-Pref.MTN 23(26/27) | A3LHTS | EUR | 300 | 300 | |
| 4,1250 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-FLR Non-Pref. MTN 23(25/26) | A3LHE2 | EUR | 300 | 300 | |
| 3,7500 % Banco Santander S.A. EO-Preferred MTN 2023(26) | A3LCXQ | EUR | 200 | ||
| 3,0000 % Bank Gospodarstwa Krajowego EO-Medium-Term Nts 2022(29) | A3K55N | EUR | 200 | ||
| 4,8750 % Bank of Ireland Group PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2023(27/28) | A3LCXU | EUR | 200 | ||
| 4,1250 % BAWAG P.S.K. EO-Preferred MTN 2023(27) | A3LC3Z | EUR | 200 | ||
| 2,3750 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2019(2025/2079) | A255C8 | EUR | 100 | ||
| 4,0000 % Bayer AG MTN v.2023(2026/2026) | A351UZ | EUR | 200 | 200 | |
| 0,3750 % Berlin Hyp AG Inh.-Schv. v.21(31) | BHY0SL | EUR | 200 | ||
| 0,5000 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(27/28) | BP45UH | EUR | 200 | ||
| 3,2500 % BP Capital Markets PLC EO-FLR Notes 2020(26/Und.) | A28Y0X | EUR | 100 | ||
| 3,8750 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel EO-FLR Med.-T. Nts 2022(27/32) | A3K6A2 | EUR | 100 | ||
| 6,6930 % Ceská Sporitelna AS EO-FLR Non-Pref.MTN 22(24/25) | A3LA9D | EUR | 200 | ||
| 1,6250 % Communauté française Belgique EO-Medium-Term Notes 2022(32) | A3K43K | EUR | 200 | ||
| 0,4200 % Comunidad Autónoma de Madrid EO-Obl. 2021(31) | A3KNNW | EUR | 300 | ||
| 1,6250 % Corporación Andina de Fomento EO-Medium-Term Notes 2020(25) | A28X33 | EUR | 500 | ||
| 3,3900 % Credit Suisse (Schweiz) AG EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br. 2022(25) | A3LB3G | EUR | 500 | ||
| 2,3750 % De Volksbank N.V. EO-FLR Non-Pref.MTN 22(26/27) | A3K41N | EUR | 200 | ||
| 4,0000 % Deutsche Bank AG Sub.FLR-MTN v.22(27/32) | DL19WN | EUR | 300 | 300 | |
| 1,6250 % DNB Bank ASA EO-FLR Preferred MTN 22(25/26) | A3K55J | EUR | 200 | ||
| 0,8750 % E.ON SE Medium Term Notes v.22(24/25) | A3MQY8 | EUR | 200 | ||
| 1,3750 % EnBW Energie Baden-Württem. AG FLR-Anleihe v.21(28/81) | A3MP4X | EUR | 100 | ||
| 0,1250 % Estland, Republik EO-Bonds 2020(30) | A28YC2 | EUR | 300 | ||
| 1,6250 % First Abu Dhabi Bank P.J.S.C EO-Medium-Term Notes 2022(27) | A3K39P | EUR | 200 | ||
| 0,3750 % Flämische Gemeinschaft EO-Med.-T.Notes 2020(30) | A28VZQ | EUR | 300 | ||
| 3,0210 % Ford Motor Credit Co. LLC EO-Medium Term Notes 2019(24) | A2RYWD | EUR | 300 | ||
| 0,4000 % Ile-de-France Mobilités EO-Medium-Term Notes 2021(31) | A3KRXY | EUR | 200 | ||
| 4,1250 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.T.Nts 22(28/33) | A3K8PP | EUR | 100 | ||
| 3,1250 % Inter-Amer. Invest. Corp.-IIC- EO-Medium-Term Nts 2022(27) | A3LBDR | EUR | 200 | ||
| 3,1250 % Inter-Amer. Invest. Corp.-IIC- EO-Medium-Term Nts 2023(30) | A3LJMH | EUR | 400 | 400 | |
| 0,6000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(31) | A3KL8H | EUR | 500 | ||
| 4,6250 % Jyske Bank A/S EO-FLR Non-Pref. MTN 22(25/26) | A3K98R | EUR | 200 | ||
| 1,1250 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Med.Term Nts. v.17(32) | A2GSE5 | EUR | 200 | ||
| 2,8750 % Kroatien, Republik EO-Notes 2022(32) | A3K4N7 | EUR | 300 | 300 | |
| 4,5000 % Lb.Hessen-Thüringen GZ FLR-MTN S.H354 v.22(27/32) | HLB2QH | EUR | 100 | ||
| 2,6250 % Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN IHS S.H355 v.22(27) | HLB2QJ | EUR | 100 | ||
| 3,0000 % MDGH GMTN (RSC) Ltd. DL-Med.-Term Nts 2022(27/27) | A3K3QT | USD | 300 | ||
| 3,5000 % Mercedes-Benz Int.Fin. B.V. EO-Medium-Term Notes 2023(26) | A3LH6T | EUR | 200 | 200 | |
| 0,7500 % NatWest Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2019(24/25) | A2SADF | EUR | 200 | ||
| 5,5000 % Nykredit Realkredit A/S EO-FLR Med.-T. Nts 2022(27/32) | A3K9SB | EUR | 100 | ||
| 3,6250 % Oesterreichische Kontrollbk AG DL-Medium-Term Notes 2022(27) | A3K85B | USD | 200 | ||
| 2,5000 % OMV AG EO-FLR Notes 2020(26/Und.) | A281UC | EUR | 100 | ||
| 0,6250 % OP Yrityspankki Oyj EO-Non-Preferred MTN 2022(27) | A3K1M0 | EUR | 200 | ||
| 1,7500 % Orsted A/S EO-FLR Cap.Secs 2019(27/3019) | A2SA9D | EUR | 100 | ||
| 3,6250 % Orsted A/S EO-Medium-Term Nts 2023(23/26) | A3LEU1 | EUR | 200 | 200 | |
| 3,7500 % Orsted A/S EO-Medium-Term Nts 2023(23/30) | A3LEU2 | EUR | 200 | 200 | |
| 5,6250 % Powszechna K.O.(PKO)Bk Polski EO-FLR Preferred MTN 23(25/26) | A3LDP0 | EUR | 200 | ||
| 4,7500 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-FLR Med.-T. Nts 2023(26/27) | A3LDB9 | EUR | 200 | ||
| 4,1250 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-Preferred Med.-T.Nts 22(25) | A3K81Y | EUR | 200 | ||
| 5,0000 % Rumänien EO-Med.-Term Nts 2022(26)Reg.S | A3K9SE | EUR | 200 | ||
| 5,1250 % Sydbank AS EO-FLR Non-Pref. MTN 23(27/28) | A3LMP4 | EUR | 200 | 200 | |
| 2,3740 % TenneT Holding B.V. EO-FLR Notes 2020(20/Und.) | A28Z9P | EUR | 100 | ||
| 3,6660 % Toronto-Dominion Bank, The EO-Med.-Term Cov.Bds 2023(31) | A3LMVS | EUR | 200 | 200 | |
| 2,0000 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 22(22/Und.) | A3K00H | EUR | 100 | ||
| 4,1250 % TRATON Finance Luxembourg S.A. EO-Med.-Term Nts 2022(25/25) | A3LBGG | EUR | 200 | ||
| 4,5000 % TRATON Finance Luxembourg S.A. EO-Med.-Term Nts 2023(26/26) | A3LQ9S | EUR | 200 | 200 | |
| 5,0000 % Ungarn EO-Bonds 2022(27) | A3LBMA | EUR | 200 | ||
| 3,6250 % UniCredit Bk Czech R.+Slov.as EO-Mortgage Cov.Bonds 2023(26) | A3LD5L | EUR | 300 | 300 | |
| 5,8500 % UniCredit S.p.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 22(26/27) | A3LBDE | EUR | 200 | ||
| 3,1250 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2022(25) | A3K61G | EUR | 200 | ||
| 1,3750 % Vonovia SE Medium Term Notes v.22(22/26) | A3MQS5 | EUR | 200 | ||
| 1,7770 % Westpac Securities NZ Ltd. EO-Med.-T.Mtg.Cov.Bds 2022(26) | A3K7G7 | EUR | 300 | ||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 2,1250 % Development Bank of Japan EO-Medium-Term Notes 2022(26) | A3K8VT | EUR | 200 | ||
| 3,3750 % Export Development Canada DL-Bonds 2022(25) | A3K8PQ | USD | 300 | ||
| 1,4500 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2021(21/Und.) | A3KLJU | EUR | 100 | ||
| 0,8750 % Kommuninvest i Sverige AB EO-Med.-Term Nts 2022(29)Reg.S | A3K3UN | EUR | 300 | ||
| 0,2500 % Niedersachsen Invest GmbH Inh.-Schuldver.v.2020(2035) | A3E45M | EUR | 400 | ||
| 0,0500 % Ontario Teachers Finance Trust EO-Notes 2020(30) Reg.S | A285JT | EUR | 300 | ||
| 3,7500 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) EO-Med.-Term Notes 2017(17/24) | A19DL8 | EUR | 300 | ||
| 3,0000 % Quebec, Provinz EO-Medium-Term Notes 2023(33) | A3LDC5 | EUR | 200 | ||
| 1,8820 % Roche Holdings Inc. DL-Notes 2022(22/24) Reg.S | A3K242 | USD | 200 | ||
| 4,3750 % Santander Consumer Bank AG EO Med.-Term Notes 2023(27) | A351YZ | EUR | 300 | 300 | |
| 4,0000 % Siemens Energy Finance B.V. EO-Notes 2023(23/26) | A3LFSG | EUR | 200 | 200 | |
| 3,7500 % Svenska Handelsbanken AB EO-Preferred MTN 2023(26) | A3LHD4 | EUR | 200 | 200 | |
| 3,3750 % Svenska Handelsbanken AB EO-Preferred MTN 2023(28) | A3LEFE | EUR | 200 | 200 | |
| 2,7500 % Telia Company AB EO-FLR Notes 2022(28/83) | A3K3R8 | EUR | 100 | ||
| Nicht notierte Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 1,9000 % ANZ New Zealand (Intl) Ltd. DL-Med.-Term Nts 2020(23)Reg.S | A28T2J | USD | 200 | ||
| 0,2500 % Asian Infrastruct.Invest.Bank DL-Notes 2020(23) | A28129 | USD | 200 | ||
| 0,0000 % Bank of Nova Scotia, The DL-Mtg.Cov.M.-T.Bds20(23)Reg.S | A28VJF | USD | 300 | ||
| 3,6430 % BP Capital Markets PLC DL-Medium-Term Notes 2018(23) | A190T5 | USD | 200 | ||
| 3,7500 % Corporación Andina de Fomento DL-Notes 2018(23) | A2RUPZ | USD | 200 | ||
| 2,3750 % Corporación Andina de Fomento DL-Notes 2020(23) | A28W7V | USD | 300 | ||
| 1,6250 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2023/2023) | A3E5X2 | EUR | 200 | ||
| 3,2500 % DNB Boligkreditt A.S. DL-Med.-T. Pfandbr.18(23)Reg.S | A192ST | USD | 500 | ||
| 2,6500 % Equinor ASA DL-Notes 2013(13/24) | A1HKW4 | USD | 500 | ||
| 2,3750 % Hyundai Capital America DL-Med.-T. Nts 20(20/23) Reg.S | A28TK1 | USD | 400 | ||
| 0,5000 % Inter-Amer. Invest. Corp.-IIC- DL-Med.-Term Notes 2020(23) | A28Z2T | USD | 400 | ||
| 2,1250 % Japan Finance Organ.f.Municip. DL-Med.-Term Nts 2016(23)Reg.S | A1876Z | USD | 300 | ||
| 1,7500 % Mercedes-Benz Fin.North.Am.LLC DL-Notes 2020(20/23) Reg.S | A28UVY | USD | 450 | ||
| 2,6250 % MOL Magyar Olaj-és Gázipa.Nyrt EO-Notes 2016(23) | A180RT | EUR | 200 | ||
| 2,6250 % Oracle Corp. DL-Notes 2017(17/23) | A19R6U | USD | 200 | ||
| 1,5000 % Schweden, Königreich SK-Obl. 2012(23) Nr. 1057 | A1HB5G | SEK | 1.500 | ||
| 3,1250 % Sinopec Capital (2013) Ltd. DL-Notes 2013(13/23) Reg.S | A1HJ2M | USD | 700 | ||
| 0,2500 % Svensk Exportkredit, AB DL-Medium-Term Nts 2020(23) | A2824F | USD | 300 | ||
| 2,7500 % United States of America DL-Notes 2013(23) | A1HS87 | USD | 2.500 | ||
| 3,1000 % Vodafone Group PLC EO-FLR Cap.Sec. 2018(23/79) | A2RSG2 | EUR | 100 | ||
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) | |||||
| Terminkontrakte | |||||
| Zinsterminkontrakte | |||||
| Gekaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): 10Y.JAPAN GOV.BD.SYN.AN, 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., EURO-BUND, | EUR | 56.278,73 | |||
| EURO-BUXL, LG.TE.ULT.US.TR.BD.SYN AN, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): EURO-BUND) | EUR | 4.013,45 | |||
| Devisenterminkontrakte (Verkauf) | |||||
| Verkauf von Devisen auf Termin: | |||||
| AUD/EUR | EUR | 604 | |||
| CAD/EUR | EUR | 674 | |||
| CHF/EUR | EUR | 1.107 | |||
| DKK/EUR | EUR | 362 | |||
| GBP/EUR | EUR | 6.846 | |||
| JPY/EUR | EUR | 13.870 | |||
| NOK/EUR | EUR | 1.048 | |||
| NZD/EUR | EUR | 1.670 | |||
| PLN/EUR | EUR | 885 | |||
| SEK/EUR | EUR | 2.700 | |||
| USD/EUR | EUR | 1.460 | |||
| Devisenterminkontrakte (Kauf) | |||||
| Kauf von Devisen auf Termin: | |||||
| AUD/EUR | EUR | 904 | |||
| CAD/EUR | EUR | 1.019 | |||
| DKK/EUR | EUR | 483 | |||
| GBP/EUR | EUR | 10.138 | |||
| JPY/EUR | EUR | 10.615 | |||
| NOK/EUR | EUR | 1.061 | |||
| NZD/EUR | EUR | 2.504 | |||
| PLN/EUR | EUR | 885 | |||
| SEK/EUR | EUR | 4.534 | |||
| USD/EUR | EUR | 734 | |||
Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,64%.
Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 397.664,88 Euro Transaktionen.
Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.
W&W Internationaler Rentenfonds
DE0008484502
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2023 bis 31.01.2024
| I. Erträge | ||
| 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 70.412,21 |
| 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 2.050.186,41 |
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 112.079,19 |
| 4. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -138.654,34 |
| 5. Sonstige Erträge | EUR | 995,76 |
| Summe der Erträge | EUR | 2.095.019,23 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -2.946,96 |
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -675.271,64 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -13.759,82 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -11.179,87 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -6.324,76 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -709.483,05 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 1.385.536,18 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 1.248.368,92 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -3.577.799,81 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -2.329.430,89 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -943.894,71 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 419.191,98 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -119.345,96 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 299.846,02 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -644.048,69 |
Entwicklung des Sondervermögens
| 2023/2024 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 95.953.313,21 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr | EUR | -917.591,64 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | -782.682,84 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -497.310,24 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 2.429.700,08 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -2.927.010,32 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -1.155,04 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -644.048,69 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 419.191,98 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -119.345,96 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 93.110.524,76 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
| insgesamt | je Anteil *) | ||||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | |||||
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 13.663.624,72 | 6,27 | ||
| davon Vortrag auf neue Rechnung aus dem Vorjahr | EUR | 13.739.761,89 | 6,31 | ||
| davon Ertragsausgleich | EUR | -76.137,17 | -0,03 | ||
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -943.894,71 | -0,43 | ||
| davon ordentlicher Nettoertrag | EUR | 1.385.536,18 | 0,64 | ||
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | |||||
| 1. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -10.433.891,14 | -4,79 | ||
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 2.285.838,87 | 1,05 | ||
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 782.682,84 | 0,36 | ||
| 2. Endausschüttung | EUR | 1.503.156,03 | 0,69 |
*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
||
| 2021/2022 | EUR | 109.498.879,03 | EUR | 49,39 |
| 2022/2023 | EUR | 95.953.313,21 | EUR | 43,81 |
| 2023/2024 | EUR | 93.110.524,76 | EUR | 42,74 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR 26.242.402,10 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
HSBC Continental Europe S.A.,Germany (Düsseldorf)
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 94,66 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,38 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung anhand eines Vergleichsvermögens an.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 2,93 % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 3,93 % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 3,37 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde
Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation ermittelt.
Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden
Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.
| Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 130,50 % |
Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR`s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/10-788 (Summe der Nominale).
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| JP Morgan GBI Global Bond Index in EUR | 100,00 % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 42,74 |
| Umlaufende Anteile | STK | 2.178.487 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.
Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
| Gesamtkostenquote | 0,76 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens mehr als 10 % an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 995,76 |
| erstattete ausländische Quellensteuer | EUR | 995,76 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 4.765,06 |
| Depotgebühren | EUR | 4.765,06 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: | EUR | 4.268,17 |
Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem
Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die
Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.
Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.
Vergütungskomponenten
Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.
Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)
Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.
Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.
In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.
Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.
Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern
Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.
Dabei werden 40% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).
| 2022 | 2021 | ||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 28.114.554,11 | 25.679.075,93 |
| davon feste Vergütung | EUR | 22.516.619,83 | 20.999.291,12 |
| davon variable Vergütung | EUR | 5.597.934,28 | 4.679.784,81 |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr | 327 | 308 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker | EUR | 3.741.617,74 | 3.880.239,37 |
| Geschäftsführer | EUR | 1.034.431,49 | 1.936.706,67 |
| weitere Risk Taker | EUR | 2.707.186,25 | 1.943.532,70 |
| davon Führungskräfte | EUR | 2.707.186,25 | 1.943.532,70 |
| davon andere Risktaker | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker | EUR | 0,00 | 0,00 |
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden
Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2022 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.
Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.
Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB
Für das Geschäftsjahr 2021 galten erstmalig die neue Regelungen aus der Betriebsvereinbarung zur leistungsabhängigen variablen Vergütung von AT-Mitarbeitern.
Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2022 nicht vorgenommen.
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Stuttgart
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.
An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens W&W Internationaler Rentenfonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2023 bis zum 31. Januar 2024, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2024, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2023 bis zum 31. Januar 2024 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
| ― |
beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
München, den 14. Mai 2024
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
| (Andreas Koch) | (Mathias Bunge) |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
