Allianz Global Investors GmbH Frankfurt am Main – Jahresbericht 31. Dezember 2023 Allianz Euro Rentenfonds A (EUR);Allianz Euro Rentenfonds P (EUR);Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR) DE0008475047; DE0009797480; DE0009797670

Jahresbericht Fondsinvestments

Mittwoch, 15.05.2024

byautoro

TheInvestorPost (CC0), Pixabay

Allianz Global Investors GmbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht 31. Dezember 2023

Allianz Euro Rentenfonds

Tätigkeitsbericht

Der Fonds engagiert sich vorwiegend am Euro-Anleihenmarkt. Wertpapiere müssen beim Erwerb eine gute Bonität (Investment-Grade-Rating) aufweisen. Anlageziel ist eine marktgerechte Rendite. Relevante Angaben zur ESG-Strategie können dem Anhang des Berichts entnommen werden.

Im Berichtsjahr wurden im Portfolio die Wertpapieranlagen noch stärker auf Anleihen staatlicher Emittenten konzentriert. Dabei hatten unverändert Papiere von Ländern aus der Euro-Peripherie wie Italien und Spanien einen erheblichen Anteil neben Positionen in erstklassigen Anleihen aus Frankreich und Deutschland. Die Beimischung von Unternehmensanleihen und gedeckten Schuldverschreibungen (Covered Bonds) wurde deutlich reduziert. Das durchschnittliche Bonitätsrating des Wertpapierbestands (gemäß Systematik von Standard & Poor’s) blieb per saldo unverändert und lag zum Jahresende bei A+. Auf der Laufzeitebene stand weiterhin das mittel- bis langfristige Segment im Vordergrund, wobei der Fälligkeitsbereich oberhalb von zehn Jahren in erheblichem Umfang vertreten blieb. Die Duration (mittlere Kapitalbindungsdauer) des Portfolios erhöhte sich leicht auf zuletzt etwas mehr als sieben Jahre. Die Liquiditätsquote verharrte unter dem Strich auf sehr niedrigem Niveau.

Mit dieser Anlagestruktur gewann der Fonds kräftig an Wert, blieb aber unter Berücksichtigung der laufenden Kosten merklich hinter seinem Vergleichsindex zurück. Im positiven absoluten Ergebnis spiegelte sich wider, dass die Zinsen an den Anleihenmärkten im Euroraum nach anfänglichem Anstieg überwiegend wieder zurückgingen, womit entsprechende Kursgewinne einhergingen. Ausschlaggebend war die nachlassende Inflationsdynamik. Die Beimischungen nicht-staatlicher Anleihen im Portfolio hatten ein zu geringes Gewicht, um sich maßgeblich auf die Wertentwicklung des Fonds auszuwirken.

Das Sondervermögen bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale im Sinne des Artikels 8 (1) der Verordnung (EU) 2019/2088 (Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor oder die „Offenlegungsverordnung“). Die Darstellung der offenzulegenden Informationen für regelmäßige Berichte für Finanzprodukte im Sinne des Artikels 8 (1) gemäß der Offenlegungsverordnung sowie im Sinne des Artikels 6 gemäß der Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) können dem Anhang des Berichts entnommen werden.

Die Wertentwicklung wurde nach der BVI-Methode berechnet und betrug im Berichtszeitraum für die Anteilklasse A (EUR) 6,23 %, für die Anteilklasse AT (EUR) 6,23 % und für die Anteilklasse P (EUR) 6,55 %. Für den Vergleichsindex JP Morgan EMU Investment Grade Return in EUR betrug die Wertentwicklung im gleichen Zeitraum 7,00 %.

Der Konflikt zwischen Russland und Ukraine hat nicht nur politische Auswirkungen, sondern auch wirtschaftliche. Sowohl die verhängten Sanktionen gegen Russland als auch die weiteren geopolitischen Entwicklungen führten im Berichtszeitraum zu teurerer und knapperer Energie, höherer Inflation und Zinsen, sowie Problemen in den Lieferketten. Diese Effekte spiegeln sich auch in den Kapitalmärkten wider, wo die Preise von Markt- und Börsenwerten beeinflusst werden. Die globale Wirtschaft und die Kapitalmärkte sind weiterhin mit hoher Unsicherheit konfrontiert.

Zur Quantifizierung der im Berichtsjahr realisierten Marktpreisrisiken berechnet die Gesellschaft die Schwankungsbreite (Volatilität) der Anteilswerte des Sondervermögens in diesem Zeitraum. Diese Größe wird mit der Schwankungsbreite eines globalen gemischten Aktien/Renten-Indexportfolios verglichen. Wenn das Sondervermögen eine im Vergleich zum Indexportfolio deutlich erhöhte Schwankungsbreite realisiert hat, wird das Marktpreisrisiko des Sondervermögens als „hoch“ eingestuft. Liegt die Schwankungsbreite des Sondervermögens nicht weit von der des Indexportfolios entfernt, wird das Risiko als „mittel“ klassifiziert. Im Falle einer im Vergleich zum Indexportfolio deutlich kleineren Volatilität des Sondervermögens wird das Marktpreisrisiko als „gering“ bewertet.

Das Sondervermögen Allianz Euro Rentenfonds hat im Berichtszeitraum ein mittleres Marktpreisrisiko realisiert.

Die Beurteilung, ob Schwankungen einer Fremdwährung gegenüber der Basiswährung des Sondervermögens einen Einfluss auf den Wert des Sondervermögens haben, erfolgt auf Basis des Ausmaßes, mit dem das Sondervermögen im Berichtsjahr in Vermögenswerte in Fremdwährung investiert war, unter Berücksichtigung möglicher Absicherungsgeschäfte.

Das Sondervermögen Allianz Euro Rentenfonds war im Berichtszeitraum mit einem geringen Ausmaß in Vermögenswerte investiert, welche direkt bei Schwankungen der Fremdwährung gegenüber der Basiswährung des Sondervermögens wertmäßigen Schwankungen unterliegen.

Die Beurteilung der durch das Sondervermögen im Berichtsjahr eingegangenen Liquiditätsrisiken erfolgt unter Berücksichtigung des Anteils von Vermögenswerten, deren Veräußerbarkeit potenziell eingeschränkt sein kann oder ggf. nur unter Inkaufnahme eines Abschlags auf den Verkaufspreis möglich ist.

Das Sondervermögen Allianz Euro Rentenfonds hat im Berichtszeitraum ein geringes Liquiditätsrisiko aufgewiesen.

Zur Quantifizierung der im Berichtsjahr eingegangenen Adressenausfallrisiken betrachtet die Gesellschaft den Anteil von ausfallgefährdeten Vermögenswerten und deren Ausfallpotenzial. Wenn das Sondervermögen im Berichtsjahr mit einem deutlichen Anteil in ausfallgefährdeten Vermögenswerten mit hohem Ausfallpotenzial investiert war, wird das Adressenausfallrisiko des Sondervermögens als „hoch“ eingestuft. Lag der Anteil von ausfallgefährdeten Vermögenswerten in einem moderaten Bereich bzw. war deren Ausfallpotenzial als mittel zu bewerten, wird das Risiko als „mittel“ klassifiziert. War das Sondervermögen mit einem geringen Anteil in ausfallgefährdete Vermögenswerte investiert oder war deren Ausfallpotenzial nur als gering einzustufen, wird das Adressenausfallrisiko als „gering“ eingeschätzt.

Das Sondervermögen Allianz Euro Rentenfonds war im Berichtszeitraum mit einem mittleren Anteil in ausfallgefährdete Vermögenswerte investiert.

Zur Quantifizierung der im Berichtsjahr eingegangenen Zinsänderungsrisiken berechnet die Gesellschaft die Sensitivität des Sondervermögens in Bezug auf Veränderungen des aktuellen Zinsniveaus (über den mit der Duration gewichteten Anteil der zinssensitiven Positionen). Wenn das Sondervermögen im Berichtsjahr eine deutliche Sensitivität zu Veränderungen des aktuellen Zinsniveaus aufgezeigt hat, wird das Zinsänderungsrisiko des Sondervermögens als „hoch“ eingestuft. Lag diese Zinssensitivität des Sondervermögens in einem moderaten Bereich, wird das Risiko als „mittel“ klassifiziert. Im Falle einer geringen Zinssensitivität des Sondervermögens wird das Zinsänderungsrisiko als „gering“ bewertet.

Das Sondervermögen Allianz Euro Rentenfonds war im Berichtszeitraum mit einem mittleren Ausmaß gegenüber Zinsrisiken sensitiv.

Zur Bewertung der operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft führt die Gesellschaft in relevanten Prozessen, die auf Basis einer risikoorientierten Gesamtübersicht identifiziert werden, detaillierte Risikoüberprüfungen durch, identifiziert Schwachstellen und definiert Maßnahmen zu deren Behebung. Werden definierte Leistungen an externe Unternehmen übertragen, überwacht die Gesellschaft diese im Rahmen laufender Qualitätskontrollen und regelmäßiger Überprüfungen. Treten Ereignisse aus operationellen Risiken auf, werden diese unverzüglich nach Entdeckung korrigiert, erfasst, analysiert und Maßnahmen zur Vermeidung festgelegt. Sollte ein Ereignis aus operationellen Risiken das Sondervermögen betreffen, so werden relevante Verluste grundsätzlich durch die Gesellschaft ausgeglichen.

Das Sondervermögen Allianz Euro Rentenfonds war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.

Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses stellen sich im Berichtszeitraum wie folgt dar:

Die realisierten Gewinne resultieren im Wesentlichen aus dem Handel mit Renten bzw. rentenähnlichen Wertpapieren.

Für die realisierten Verluste ist im Wesentlichen der Handel mit Renten bzw. rentenähnlichen Wertpapieren ursächlich.

Struktur des Fondsvermögens in %

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich

		31.12.2023	31.12.2022	31.12.2021	31.12.2020
Fondsvermögen in Mio. EUR
– Anteilklasse A (EUR)	WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047	757,4	600,7	606,2	867,4
– Anteilklasse AT (EUR)	WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670	86,1	87,3	117,4	228,8
– Anteilklasse P (EUR)	WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480	685,3	412,8	452,7	535,9
Anteilwert in EUR
– Anteilklasse A (EUR)	WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047	51,65	49,51	61,87	65,44
– Anteilklasse AT (EUR)	WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670	93,97	88,46	108,68	113,12
– Anteilklasse P (EUR)	WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480	1.025,77	982,48	1.227,83	1.298,84

Vermögensübersicht zum 31.12.2023

Gliederung nach Anlagenart – Land

	Kurswert in EUR	% des Fondsvermögens ^*)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen	1.507.300.514,87	98,59
Deutschland	168.465.712,28	11,02
Frankreich	371.535.562,38	24,28
Niederlande	64.674.802,01	4,22
Italien	398.681.995,67	26,08
Irland	17.097.101,55	1,12
Dänemark	3.627.785,99	0,24
Portugal	13.054.595,00	0,85
Spanien	251.022.491,76	16,44
Belgien	92.323.040,64	6,04
Norwegen	5.692.719,90	0,37
Schweden	1.246.771,44	0,08
Finnland	10.259.846,80	0,67
Österreich	48.972.867,38	3,20
Estland	1.891.988,70	0,12
Lettland	2.664.856,37	0,18
Slowakei	1.348.342,34	0,09
USA	9.040.561,51	0,59
Kanada	13.886.405,32	0,92
Israel	1.001.971,75	0,07
Korea, Republik	506.440,94	0,03
Japan	2.981.576,10	0,20
Australien	2.866.032,30	0,19
Neuseeland	4.825.823,91	0,31
Sonstige	19.631.222,83	1,28
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds	4.146.105,20	0,27
3. Sonstige Vermögensgegenstände	18.459.900,73	1,21
II. Verbindlichkeiten	-1.071.660,66	-0,07
III. Fondsvermögen	1.528.834.860,14	100,00

Gliederung nach Anlagenart – Währung

	Kurswert in EUR	% des Fondsvermögens ^*)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen	1.507.300.514,87	98,59
EUR	1.507.300.514,87	98,59
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds	4.146.105,20	0,27
3. Sonstige Vermögensgegenstände	18.459.900,73	1,21
II. Verbindlichkeiten	-1.071.660,66	-0,07
III. Fondsvermögen	1.528.834.860,14	100,00

^*)Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensaufstellung zum 31.12.2023

ISIN	Gattungsbezeichnung	Markt	Stück bzw. Anteile bzw. Währung	Bestand 31.12.2023	Käufe/ Zugänge	Verkäufe/ Abgänge
					im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR-Anleihen
XS1581375182	1,2500 % A2A S.p.A. MTN 17/24		EUR	2.000.000	0	0
XS1935139995	0,8750 % ABN AMRO Bank N.V. Preferred MTN 19/24		EUR	1.550.000	0	0
FR0014001LQ5	0,0000 % Agence France Locale MTN 21/31		EUR	1.500.000	0	0
XS0792977984	2,8750 % Alliander N.V. MTN 12/24		EUR	2.000.000	0	0
XS1935204641	0,5000 % ANZ New Zealand (Intl) Ltd. Mort.Cov. MTN 19/24		EUR	1.900.000	0	0
XS1699732704	0,6250 % ASB Bank Ltd. MT Mtg Cov.Nts 17/24		EUR	3.000.000	0	0
XS2465609191	1,0000 % Bank of Montreal MT Mortg.Cov. Bds 22/26		EUR	3.000.000	0	0
BE6299156735	1,0000 % Belfius Bank S.A. NonPreferred MTN 17/24		EUR	3.000.000	0	0
XS1342516629	1,0000 % BNG Bank N.V. MTN 16/26		EUR	3.000.000	0	0
FR0013396447	1,0000 % BPCE S.A. Preferred MTN 19/24		EUR	1.700.000	0	0
FR0011993518	1,7500 % BPCE SFH MT Obl.Fin.Hab. 14/24		EUR	3.000.000	0	0
DE0001135275	4,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 05/37		EUR	37.100.000	44.000.000	12.000.000
DE0001135432	3,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 10/42		EUR	12.000.000	2.000.000	0
DE0001135481	2,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 12/44		EUR	12.500.000	2.000.000	0
DE0001102424	0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 17/27		EUR	35.200.000	49.000.000	29.800.000
DE0001102481	0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/50		EUR	27.900.000	28.100.000	15.700.000
DE0001102531	0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 21/31		EUR	10.700.000	15.000.000	22.300.000
DE0001102580	0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 22/32		EUR	12.700.000	11.500.000	26.000.000
XS2454011839	0,3750 % Canadian Imperial Bk of Comm. MT Cov. Bonds 22/26		EUR	3.000.000	0	0
XS2545263399	3,2500 % Carlsberg Breweries A/S MTN 22/25		EUR	700.000	0	0
FR0013413382	0,3750 % Cie de Financement Fon-cier MT Obl. Fonc. 19/27		EUR	2.500.000	0	0
FR0014006276	0,0100 % Cie de Financement Fon-cier MT Obl. Fonc. 21/27		EUR	2.400.000	0	0
XS1956955980	0,6250 % Coöperatieve Rabobank U.A. Non-Preferred MTN 19/24		EUR	2.100.000	0	0
XS2016807864	0,5000 % Crédit Agricole S.A. Non-Pref. MTN 19/24		EUR	3.000.000	0	0
XS1328173080	1,8750 % CRH Funding B.V. MTN 15/24		EUR	2.000.000	0	0
XS2046595836	0,5000 % Danske Bank AS FLR Non-Pref. MTN 19/25		EUR	3.000.000	0	0
DE000A3E5UY4	0,0100 % DZ HYP AG MTN Hyp.-Pfe. R.1239 21/26		EUR	3.000.000	0	0
XS2433244089	0,1250 % E.ON SE MTN 22/26		EUR	1.300.000	0	0
XS2306986782	0,1250 % EnBW International Finance BV MTN 21/28		EUR	2.300.000	0	0
XS1937665955	1,5000 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 19/25		EUR	1.000.000	1.000.000	0
XS2432293673	0,2500 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 22/25		EUR	2.050.000	0	0
EU000A284451	0,0000 % Europaeische Union MTN 20/25		EUR	17.650.000	0	0
XS1938387237	0,6250 % European Investment Bank MTN 19/29		EUR	3.000.000	0	0
BE0002826072	0,3000 % Flaemische Gemeinschaft MTN 21/31		EUR	1.600.000	0	0
BE0002890722	3,0000 % Flaemische Gemeinschaft MTN 22/32		EUR	2.400.000	0	0
XS2307768734	0,6000 % General Motors Financial Co. MTN 21/27		EUR	1.250.000	0	0
XS1527758145	1,0000 % Iberdrola Finanzas S.A. MTN 16/24		EUR	1.000.000	1.000.000	0
XS1398476793	1,1250 % Iberdrola Internati onal B.V. MTN 16/26		EUR	1.000.000	1.000.000	0
XS2483607474	2,1250 % ING Groep N.V. FLR MTN 22/26		EUR	3.000.000	0	0
XS2433136194	0,6250 % Israel MTN 22/32		EUR	1.300.000	0	0
XS1411535799	0,6500 % Johnson & Johnson Notes 16/24		EUR	2.000.000	0	0
BE0000304130	5,0000 % Koenigreich Belgien Obl. Lin. S.44 04/35		EUR	8.900.000	1.500.000	8.500.000
BE0000338476	1,6000 % Koenigreich Belgien Obl. Lin. S.78 16/47		EUR	29.000.000	15.500.000	5.000.000
NL0009446418	3,7500 % Koenigreich Niederlande Anl. 10/42		EUR	13.500.000	6.000.000	1.000.000
NL0010071189	2,5000 % Koenigreich Niederlande Anl. 12/33		EUR	15.000.000	12.000.000	5.500.000
NL00150012X2	2,0000 % Koenigreich Niederlande Anl. 22/54		EUR	9.950.000	5.000.000	0
ES00000120N0	4,9000 % Koenigreich Spanien Bonos 07/40		EUR	15.500.000	10.000.000	0
ES0000012K46	1,9000 % Koenigreich Spanien Bonos 22/52		EUR	12.000.000	12.000.000	0
ES0000012411	5,7500 % Koenigreich Spanien Obl. 01/32		EUR	30.100.000	17.000.000	5.800.000
ES0000012932	4,2000 % Koenigreich Spanien Obligaciones 05/37		EUR	26.700.000	9.000.000	1.000.000
BE0000347568	0,9000 % Königreich Belgien Obl. Lin. 19/29		EUR	25.000.000	30.000.000	5.000.000
BE0000324336	4,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.64 11/26		EUR	7.000.000	7.000.000	0
BE0000326356	4,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.66 12/32		EUR	20.000.000	15.000.000	3.000.000
ES00000123C7	5,9000 % Königreich Spanien Bonos 11/26		EUR	41.000.000	0	0
ES00000124C5	5,1500 % Königreich Spanien Bonos 13/28		EUR	48.700.000	18.000.000	5.000.000
ES00000124H4	5,1500 % Königreich Spanien Bonos 13/44		EUR	13.900.000	800.000	2.000.000
ES00000127G9	2,1500 % Königreich Spanien Obligaciones 15/25		EUR	41.000.000	10.000.000	0
DE000A3MQVV5	1,2500 % Kreditanst.f.Wiederaufbau MTN 22/27		EUR	10.000.000	10.000.000	0
DE000A30VM78	2,8750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau MTN 22/29		EUR	4.700.000	0	0
DE000LB381U7	2,7500 % Ldsbk Baden-Wuerttemb. MTN Oeff.-Pfe. R.832 22/24		EUR	3.000.000	0	0
DE000LB2V833	0,3750 % Ldsbk Baden-Wuerttemb. MTN S.826 21/28		EUR	2.400.000	0	0
XS2312722916	0,2500 % Mondelez International Inc. Notes 21/28		EUR	2.400.000	0	0
XS1942618023	0,7500 % National Australia Bank Ltd. Mort.Cov.MT Bds 19/26		EUR	3.000.000	0	0
XS1956022716	0,3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/24		EUR	1.150.000	0	0
FR0010070060	4,7500 % Rep. Frankreich OAT 04/35		EUR	38.700.000	33.000.000	4.500.000
FR0010371401	4,0000 % Rep. Frankreich OAT 06/38		EUR	54.700.000	33.000.000	2.000.000
FR0011619436	2,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/24		EUR	20.500.000	20.500.000	0
FR0011461037	3,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/45		EUR	23.500.000	5.000.000	2.000.000
FR0012993103	1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31		EUR	35.500.000	19.000.000	11.500.000
FR0013250560	1,0000 % Rep. Frankreich OAT 16/27		EUR	36.000.000	42.000.000	16.000.000
FR0013154028	1,7500 % Rep. Frankreich OAT 16/66		EUR	25.700.000	5.800.000	2.800.000
FR0013344751	0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/24		EUR	3.000.000	13.000.000	10.000.000
FR0013451507	0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/29		EUR	17.000.000	0	6.000.000
FR0013516549	0,0000 % Rep. Frankreich OAT 19/30		EUR	22.000.000	3.000.000	1.000.000
FR0014007TY9	0,0000 % Rep. Frankreich OAT 21/25		EUR	18.000.000	34.000.000	16.000.000
FR001400FYQ4	2,5000 % Rep. Frankreich OAT 22/26		EUR	19.400.000	19.400.000	0
FR0000571218	5,5000 % Rep. Frankreich OAT 97/29		EUR	35.000.000	0	0
XS2532370231	4,0000 % Republik Estland Bonds 22/32		EUR	1.750.000	0	0
FI4000242870	1,3750 % Republik Finnland Bonds 17/47		EUR	12.000.000	7.000.000	0
IE00BV8C9B83	1,7000 % Republik Irland Treasury Bonds 17/37		EUR	3.500.000	4.500.000	8.000.000
IE00BH3SQB22	1,5000 % Republik Irland Treasury Bonds 19/50		EUR	6.050.000	0	0
IE00BMD03L28	0,3500 % Republik Irland Treasury Bonds 22/32		EUR	11.000.000	8.000.000	0
IT0003535157	5,0000 % Republik Italien B.T.P. 03/34		EUR	38.800.000	26.500.000	7.000.000
IT0004532559	5,0000 % Republik Italien B.T.P. 09/40		EUR	17.850.000	3.000.000	0
IT0004889033	4,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/28		EUR	27.800.000	11.000.000	0
IT0004923998	4,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/44		EUR	9.200.000	0	0
IT0005001547	3,7500 % Republik Italien B.T.P. 14/24		EUR	38.000.000	31.000.000	8.000.000
IT0005024234	3,5000 % Republik Italien B.T.P. 14/30		EUR	31.000.000	10.000.000	1.000.000
IT0005090318	1,5000 % Republik Italien B.T.P. 15/25		EUR	32.700.000	0	10.000.000
IT0005170839	1,6000 % Republik Italien B.T.P. 16/26		EUR	31.000.000	13.000.000	19.000.000
IT0005273013	3,4500 % Republik Italien B.T.P. 17/48		EUR	17.000.000	7.800.000	6.000.000
IT0005323032	2,0000 % Republik Italien B.T.P. 18/28		EUR	23.000.000	4.000.000	0
IT0005424251	0,0000 % Republik Italien B.T.P. 20/24		EUR	15.000.000	21.000.000	6.000.000
IT0005499311	1,7500 % Republik Italien B.T.P. 22/24		EUR	14.000.000	14.000.000	0
IT0005494239	2,5000 % Republik Italien B.T.P. 22/32		EUR	60.000.000	36.800.000	2.800.000
IT0005534141	4,5000 % Republik Italien B.T.P. 22/53		EUR	6.000.000	6.000.000	0
IT0001174611	6,5000 % Republik Italien B.T.P. 97/27		EUR	26.000.000	10.000.000	0
XS2376820259	0,0000 % Republik Korea Notes 21/26		EUR	550.000	0	0
XS2361416915	0,0000 % Republik Lettland MTN 21/29		EUR	850.000	0	0
XS2317123052	0,0000 % Republik Lettland MTN 21/31		EUR	2.400.000	0	0
AT0000A04967	4,1500 % Republik Oesterreich MTN 07/37 144A		EUR	10.300.000	10.300.000	0
AT0000A2WSC8	0,9000 % Republik Oesterreich MTN 22/32		EUR	21.500.000	5.000.000	5.000.000
AT0000A0VRQ6	3,1500 % Republik Österreich MTN 12/44		EUR	14.800.000	9.000.000	0
AT0000A269M8	0,5000 % Republik Österreich MTN 19/29		EUR	3.000.000	10.000.000	7.000.000
PTOTE5OE0007	4,1000 % Republik Portugal Obl. 06/37		EUR	8.400.000	2.400.000	0
PTOTELOE0028	0,4750 % Republik Portugal Obr. 20/30		EUR	4.150.000	0	0
XS2124046918	0,1250 % Santander Consumer Bank AS MTN 20/25		EUR	3.000.000	0	0
XS1955187692	0,3000 % Siemens Finan.maats-chappij NV MTN 19/24		EUR	900.000	0	0
XS2049616548	0,0000 % Siemens Finan.maats-chappij NV MTN 19/24		EUR	1.100.000	0	0
SK4000019857	1,0000 % Slowakei Anl. 21/51		EUR	2.550.000	0	0
XS1555402145	1,2500 % Snam S.p.A. MTN 17/25		EUR	1.000.000	1.000.000	0
XS1995620967	0,1250 % SpareBank 1 Boligkreditt AS MT Mortg.Cov.Bds 19/26		EUR	3.000.000	0	0
XS2404027935	0,2500 % Swedbank AB Preferred MTN 21/26		EUR	1.350.000	0	0
XS2576390459	3,2500 % The Bank of Nova Scotia MT Cov. Bds 23/28		EUR	2.800.000	2.800.000	0
XS2457002538	0,4500 % The Bank of Nova Scotia MT Mortg.Cov. Bds 22/26		EUR	3.000.000	0	0
XS2338355105	4,4520 % The Goldman Sachs Group Inc. FLR MTN 21/24		EUR	3.000.000	0	0
XS2432502008	0,5000 % The Toronto-Dominion Bank MTN 22/27		EUR	2.700.000	0	0
XS2400997131	0,0000 % Toyota Motor Finance (Neth.)BV MTN 21/25		EUR	1.200.000	0	0
DE000HV2ASU1	0,0100 % UniCredit Bank GmbH HVB MTN Hyp.-Pfe. S.2064 19/27		EUR	1.900.000	0	0
XS2433139966	0,9250 % UniCredit S.p.A. FLR Preferred MTN 22/28		EUR	2.900.000	0	0
FR0013394681	0,8920 % Veolia Environnement S.A. MTN 19/24		EUR	3.100.000	0	0
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR-Anleihen
XS2463974571	0,6250 % ABB Finance B.V. MTN 22/24		EUR	500.000	0	0
XS2575555938	3,2500 % ABB Finance B.V. MTN 23/27		EUR	500.000	500.000	0
XS2308321962	0,1000 % Booking Holdings Inc. Notes 21/25		EUR	800.000	0	0
XS2244941063	1,8740 % Iberdrola International B.V. FLR Notes 20/Und.		EUR	1.000.000	1.000.000	0
DE000A2TR182	0,0100 % Investitionsbank Schleswig-Hol. IHS 21/28		EUR	3.000.000	0	0
XS2530031546	3,2730 % Mitsubishi UFJ Finl Grp Inc. FLR MTN 22/25		EUR	3.000.000	0	0
Summe Wertpapiervermögen
Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
	State Street Bank International GmbH		EUR	4.121.411,43
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
	State Street Bank International GmbH		DKK	1.874,07
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
	State Street Bank International GmbH		AUD	4.663,29
	State Street Bank International GmbH		CAD	7.718,00
	State Street Bank International GmbH		CHF	9.088,77
	State Street Bank International GmbH		GBP	4.285,34
	State Street Bank International GmbH		JPY	71.914,00
	State Street Bank International GmbH		MXN	17.604,19
	State Street Bank International GmbH		USD	213,92
Summe Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds ³⁰⁾
Sonstige Vermögensgegenstände
	Zinsansprüche		EUR	18.285.704,80
	Forderungen aus Anteilscheingeschäften		EUR	174.195,93
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten
	Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften		EUR	-419.946,48
	Kostenabgrenzung		EUR	-651.714,18
Summe Sonstige Verbindlichkeiten
Fondsvermögen
	Summe der umlaufenden Anteile aller Anteilklassen
	Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
	Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)

ISIN	Gattungsbezeichnung		Kurs	Kurswert in EUR	% des Fonds- vermögens

Börsengehandelte Wertpapiere				1.498.940.545,25	98,05
Verzinsliche Wertpapiere				1.498.940.545,25	98,05
EUR-Anleihen				1.498.940.545,25	98,05
XS1581375182	1,2500 % A2A S.p.A. MTN 17/24	%	99,485	1.989.704,80	0,13
XS1935139995	0,8750 % ABN AMRO Bank N.V. Preferred MTN 19/24	%	99,883	1.548.183,71	0,10
FR0014001LQ5	0,0000 % Agence France Locale MTN 21/31	%	81,896	1.228.435,65	0,08
XS0792977984	2,8750 % Alliander N.V. MTN 12/24	%	99,602	1.992.046,60	0,13
XS1935204641	0,5000 % ANZ New Zealand (Intl) Ltd. Mort.Cov. MTN 19/24	%	99,869	1.897.514,61	0,12
XS1699732704	0,6250 % ASB Bank Ltd. MT Mtg Cov.Nts 17/24	%	97,610	2.928.309,30	0,19
XS2465609191	1,0000 % Bank of Montreal MT Mortg.Cov. Bds 22/26	%	95,721	2.871.618,90	0,19
BE6299156735	1,0000 % Belfius Bank S.A. NonPreferred MTN 17/24	%	97,681	2.930.439,60	0,19
XS1342516629	1,0000 % BNG Bank N.V. MTN 16/26	%	96,748	2.902.430,40	0,19
FR0013396447	1,0000 % BPCE S.A. Preferred MTN 19/24	%	98,494	1.674.394,94	0,11
FR0011993518	1,7500 % BPCE SFH MT Obl.Fin.Hab. 14/24	%	99,051	2.971.516,50	0,19
DE0001135275	4,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 05/37	%	120,434	44.681.014,00	2,92
DE0001135432	3,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 10/42	%	114,270	13.712.398,80	0,90
DE0001135481	2,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 12/44	%	103,318	12.914.748,75	0,84
DE0001102424	0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 17/27	%	94,955	33.424.160,00	2,19
DE0001102481	0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/50	%	55,735	15.550.062,21	1,02
DE0001102531	0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 21/31	%	87,612	9.374.482,93	0,61
DE0001102580	0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 22/32	%	85,655	10.878.183,73	0,71
XS2454011839	0,3750 % Canadian Imperial Bk of Comm. MT Cov. Bonds 22/26	%	94,444	2.833.316,70	0,19
XS2545263399	3,2500 % Carlsberg Breweries A/S MTN 22/25	%	99,548	696.833,69	0,05
FR0013413382	0,3750 % Cie de Financement Fon-cier MT Obl. Fonc. 19/27	%	92,736	2.318.410,00	0,15
FR0014006276	0,0100 % Cie de Financement Fon-cier MT Obl. Fonc. 21/27	%	90,250	2.166.008,16	0,14
XS1956955980	0,6250 % Coöperatieve Rabobank U.A. Non-Preferred MTN 19/24	%	99,525	2.090.034,03	0,14
XS2016807864	0,5000 % Crédit Agricole S.A. Non-Pref. MTN 19/24	%	98,426	2.952.788,10	0,19
XS1328173080	1,8750 % CRH Funding B.V. MTN 15/24	%	99,961	1.999.227,20	0,13
XS2046595836	0,5000 % Danske Bank AS FLR Non-Pref. MTN 19/25	%	97,698	2.930.952,30	0,19
DE000A3E5UY4	0,0100 % DZ HYP AG MTN Hyp.-Pfe. R.1239 21/26	%	92,787	2.783.603,70	0,18
XS2433244089	0,1250 % E.ON SE MTN 22/26	%	94,387	1.227.031,00	0,08
XS2306986782	0,1250 % EnBW International Finance BV MTN 21/28	%	90,269	2.076.193,90	0,14
XS1937665955	1,5000 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 19/25	%	97,195	971.954,70	0,06
XS2432293673	0,2500 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 22/25	%	94,757	1.942.511,12	0,13
EU000A284451	0,0000 % Europaeische Union MTN 20/25	%	95,639	16.880.257,03	1,10
XS1938387237	0,6250 % European Investment Bank MTN 19/29	%	91,699	2.750.965,80	0,18
BE0002826072	0,3000 % Flaemische Gemeinschaft MTN 21/31	%	83,069	1.329.105,12	0,09
BE0002890722	3,0000 % Flaemische Gemeinschaft MTN 22/32	%	100,964	2.423.125,92	0,16
XS2307768734	0,6000 % General Motors Financial Co. MTN 21/27	%	91,543	1.144.293,25	0,07
XS1527758145	1,0000 % Iberdrola Finanzas S.A. MTN 16/24	%	99,458	994.579,50	0,07
XS1398476793	1,1250 % Iberdrola Internati onal B.V. MTN 16/26	%	96,475	964.752,10	0,06
XS2483607474	2,1250 % ING Groep N.V. FLR MTN 22/26	%	97,896	2.936.872,50	0,19
XS2433136194	0,6250 % Israel MTN 22/32	%	77,075	1.001.971,75	0,07
XS1411535799	0,6500 % Johnson & Johnson Notes 16/24	%	98,865	1.977.302,80	0,13
BE0000304130	5,0000 % Koenigreich Belgien Obl. Lin. S.44 04/35	%	122,021	10.859.869,00	0,71
BE0000338476	1,6000 % Koenigreich Belgien Obl. Lin. S.78 16/47	%	75,504	21.896.015,00	1,43
NL0009446418	3,7500 % Koenigreich Niederlande Anl. 10/42	%	117,996	15.929.458,65	1,04
NL0010071189	2,5000 % Koenigreich Niederlande Anl. 12/33	%	101,899	15.284.848,50	1,00
NL00150012X2	2,0000 % Koenigreich Niederlande Anl. 22/54	%	90,347	8.989.525,51	0,59
ES00000120N0	4,9000 % Koenigreich Spanien Bonos 07/40	%	118,870	18.424.850,00	1,21
ES0000012K46	1,9000 % Koenigreich Spanien Bonos 22/52	%	69,521	8.342.518,80	0,55
ES0000012411	5,7500 % Koenigreich Spanien Obl. 01/32	%	122,328	36.820.728,00	2,41
ES0000012932	4,2000 % Koenigreich Spanien Obligaciones 05/37	%	110,988	29.633.793,33	1,94
BE0000347568	0,9000 % Königreich Belgien Obl. Lin. 19/29	%	93,082	23.270.437,50	1,52
BE0000324336	4,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.64 11/26	%	104,542	7.317.922,50	0,48
BE0000326356	4,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.66 12/32	%	111,481	22.296.126,00	1,46
ES00000123C7	5,9000 % Königreich Spanien Bonos 11/26	%	108,124	44.330.840,00	2,90
ES00000124C5	5,1500 % Königreich Spanien Bonos 13/28	%	111,869	54.480.198,13	3,56
ES00000124H4	5,1500 % Königreich Spanien Bonos 13/44	%	124,906	17.361.934,00	1,14
ES00000127G9	2,1500 % Königreich Spanien Obligaciones 15/25	%	99,105	40.633.050,00	2,66
DE000A3MQVV5	1,2500 % Kreditanst.f.Wiederaufbau MTN 22/27	%	96,232	9.623.244,00	0,63
DE000A30VM78	2,8750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau MTN 22/29	%	102,465	4.815.874,27	0,32
DE000LB381U7	2,7500 % Ldsbk Baden-Wuerttemb. MTN Oeff.-Pfe. R.832 22/24	%	99,499	2.984.973,90	0,20
DE000LB2V833	0,3750 % Ldsbk Baden-Wuerttemb. MTN S.826 21/28	%	87,966	2.111.187,12	0,14
XS2312722916	0,2500 % Mondelez International Inc. Notes 21/28	%	89,537	2.148.883,44	0,14
XS1942618023	0,7500 % National Australia Bank Ltd. Mort.Cov.MT Bds 19/26	%	95,534	2.866.032,30	0,19
XS1956022716	0,3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/24	%	99,482	1.144.046,80	0,07
FR0010070060	4,7500 % Rep. Frankreich OAT 04/35	%	120,614	46.677.614,13	3,05
FR0010371401	4,0000 % Rep. Frankreich OAT 06/38	%	114,643	62.709.715,53	4,10
FR0011619436	2,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/24	%	99,436	20.384.380,00	1,33
FR0011461037	3,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/45	%	104,682	24.600.267,65	1,61
FR0012993103	1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31	%	94,564	33.570.216,45	2,20
FR0013250560	1,0000 % Rep. Frankreich OAT 16/27	%	95,949	34.541.640,00	2,26
FR0013154028	1,7500 % Rep. Frankreich OAT 16/66	%	71,620	18.406.340,00	1,20
FR0013344751	0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/24	%	99,187	2.975.610,00	0,19
FR0013451507	0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/29	%	87,777	14.922.088,30	0,98
FR0013516549	0,0000 % Rep. Frankreich OAT 19/30	%	85,547	18.820.337,80	1,23
FR0014007TY9	0,0000 % Rep. Frankreich OAT 21/25	%	96,731	17.411.580,00	1,14
FR001400FYQ4	2,5000 % Rep. Frankreich OAT 22/26	%	100,423	19.482.062,00	1,27
FR0000571218	5,5000 % Rep. Frankreich OAT 97/29	%	116,023	40.608.050,00	2,66
XS2532370231	4,0000 % Republik Estland Bonds 22/32	%	108,114	1.891.988,70	0,12
FI4000242870	1,3750 % Republik Finnland Bonds 17/47	%	75,965	9.115.800,00	0,60
IE00BV8C9B83	1,7000 % Republik Irland Treasury Bonds 17/37	%	89,609	3.136.314,65	0,21
IE00BH3SQB22	1,5000 % Republik Irland Treasury Bonds 19/50	%	75,575	4.572.286,90	0,30
IE00BMD03L28	0,3500 % Republik Irland Treasury Bonds 22/32	%	85,350	9.388.500,00	0,61
IT0003535157	5,0000 % Republik Italien B.T.P. 03/34	%	111,774	43.368.118,00	2,84
IT0004532559	5,0000 % Republik Italien B.T.P. 09/40	%	111,262	19.860.222,38	1,30
IT0004889033	4,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/28	%	107,933	30.005.374,00	1,96
IT0004923998	4,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/44	%	108,433	9.975.813,00	0,65
IT0005001547	3,7500 % Republik Italien B.T.P. 14/24	%	100,155	38.058.805,00	2,49
IT0005024234	3,5000 % Republik Italien B.T.P. 14/30	%	102,220	31.688.122,50	2,07
IT0005090318	1,5000 % Republik Italien B.T.P. 15/25	%	97,954	32.030.876,25	2,10
IT0005170839	1,6000 % Republik Italien B.T.P. 16/26	%	97,395	30.192.372,50	1,97
IT0005273013	3,4500 % Republik Italien B.T.P. 17/48	%	90,124	15.321.078,30	1,00
IT0005323032	2,0000 % Republik Italien B.T.P. 18/28	%	96,898	22.286.482,50	1,46
IT0005424251	0,0000 % Republik Italien B.T.P. 20/24	%	99,877	14.981.550,00	0,98
IT0005499311	1,7500 % Republik Italien B.T.P. 22/24	%	99,152	13.881.280,00	0,91
IT0005494239	2,5000 % Republik Italien B.T.P. 22/32	%	92,777	55.665.900,00	3,64
IT0005534141	4,5000 % Republik Italien B.T.P. 22/53	%	103,955	6.237.285,00	0,41
IT0001174611	6,5000 % Republik Italien B.T.P. 97/27	%	113,345	29.469.570,00	1,93
XS2376820259	0,0000 % Republik Korea Notes 21/26	%	92,080	506.440,94	0,03
XS2361416915	0,0000 % Republik Lettland MTN 21/29	%	86,518	735.404,45	0,05
XS2317123052	0,0000 % Republik Lettland MTN 21/31	%	80,394	1.929.451,92	0,13
AT0000A04967	4,1500 % Republik Oesterreich MTN 07/37 144A	%	114,936	11.838.385,34	0,77
AT0000A2WSC8	0,9000 % Republik Oesterreich MTN 22/32	%	88,174	18.957.461,60	1,24
AT0000A0VRQ6	3,1500 % Republik Österreich MTN 12/44	%	104,293	15.435.368,44	1,01
AT0000A269M8	0,5000 % Republik Österreich MTN 19/29	%	91,388	2.741.652,00	0,18
PTOTE5OE0007	4,1000 % Republik Portugal Obl. 06/37	%	111,907	9.400.188,00	0,61
PTOTELOE0028	0,4750 % Republik Portugal Obr. 20/30	%	88,058	3.654.407,00	0,24
XS2124046918	0,1250 % Santander Consumer Bank AS MTN 20/25	%	96,010	2.880.306,30	0,19
XS1955187692	0,3000 % Siemens Finan.maats-chappij NV MTN 19/24	%	99,436	894.920,13	0,06
XS2049616548	0,0000 % Siemens Finan.maats-chappij NV MTN 19/24	%	97,545	1.072.993,02	0,07
SK4000019857	1,0000 % Slowakei Anl. 21/51	%	52,876	1.348.342,34	0,09
XS1555402145	1,2500 % Snam S.p.A. MTN 17/25	%	97,442	974.420,40	0,06
XS1995620967	0,1250 % SpareBank 1 Boligkreditt AS MT Mortg.Cov.Bds 19/26	%	93,747	2.812.413,60	0,18
XS2404027935	0,2500 % Swedbank AB Preferred MTN 21/26	%	92,353	1.246.771,44	0,08
XS2576390459	3,2500 % The Bank of Nova Scotia MT Cov. Bds 23/28	%	101,394	2.839.022,20	0,19
XS2457002538	0,4500 % The Bank of Nova Scotia MT Mortg.Cov. Bds 22/26	%	94,619	2.838.563,10	0,19
XS2338355105	4,4520 % The Goldman Sachs Group Inc. FLR MTN 21/24	%	100,038	3.001.137,30	0,20
XS2432502008	0,5000 % The Toronto-Dominion Bank MTN 22/27	%	92,736	2.503.884,42	0,16
XS2400997131	0,0000 % Toyota Motor Finance (Neth.)BV MTN 21/25	%	94,523	1.134.279,84	0,07
DE000HV2ASU1	0,0100 % UniCredit Bank GmbH HVB MTN Hyp.-Pfe. S.2064 19/27	%	90,519	1.719.869,17	0,11
XS2433139966	0,9250 % UniCredit S.p.A. FLR Preferred MTN 22/28	%	92,932	2.695.021,04	0,18
FR0013394681	0,8920 % Veolia Environnement S.A. MTN 19/24	%	100,455	3.114.107,17	0,20
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere				8.359.969,62	0,54
Verzinsliche Wertpapiere				8.359.969,62	0,54
EUR-Anleihen				8.359.969,62	0,54
XS2463974571	0,6250 % ABB Finance B.V. MTN 22/24	%	99,159	495.794,65	0,03
XS2575555938	3,2500 % ABB Finance B.V. MTN 23/27	%	101,284	506.419,65	0,03
XS2308321962	0,1000 % Booking Holdings Inc. Notes 21/25	%	96,118	768.944,72	0,05
XS2244941063	1,8740 % Iberdrola International B.V. FLR Notes 20/Und.	%	94,236	942.355,80	0,06
DE000A2TR182	0,0100 % Investitionsbank Schleswig-Hol. IHS 21/28	%	88,829	2.664.878,70	0,17
XS2530031546	3,2730 % Mitsubishi UFJ Finl Grp Inc. FLR MTN 22/25	%	99,386	2.981.576,10	0,20
Summe Wertpapiervermögen		EUR		1.507.300.514,87	98,59
Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
	State Street Bank International GmbH	%	100,000	4.121.411,43	0,27
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
	State Street Bank International GmbH	%	100,000	251,42	0,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
	State Street Bank International GmbH	%	100,000	2.876,09	0,00
	State Street Bank International GmbH	%	100,000	5.270,78	0,00
	State Street Bank International GmbH	%	100,000	9.766,57	0,00
	State Street Bank International GmbH	%	100,000	4.936,17	0,00
	State Street Bank International GmbH	%	100,000	459,43	0,00
	State Street Bank International GmbH	%	100,000	939,90	0,00
	State Street Bank International GmbH	%	100,000	193,41	0,00
Summe Bankguthaben		EUR		4.146.105,20	0,27
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds ³⁰⁾		EUR		4.146.105,20	0,27
Sonstige Vermögensgegenstände
	Zinsansprüche			18.285.704,80	1,20
	Forderungen aus Anteilscheingeschäften			174.195,93	0,01
Summe Sonstige Vermögensgegenstände		EUR		18.459.900,73	1,21
Sonstige Verbindlichkeiten
	Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften			-419.946,48	-0,03
	Kostenabgrenzung			-651.714,18	-0,04
Summe Sonstige Verbindlichkeiten		EUR		-1.071.660,66	-0,07
Fondsvermögen		EUR		1.528.834.860,14	100,00
	Summe der umlaufenden Anteile aller Anteilklassen	STK		16.249.469
	Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)				98,59
	Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)				0,00

³⁰⁾Im Bankguthaben können Cash Initial Margin enthalten sein.

Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)

ISIN	DE0008475047
Fondsvermögen	757.417.693,11
Umlaufende Anteile	14.665.140,152
Anteilwert	51,65

Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)

ISIN	DE0009797670
Fondsvermögen	86.094.372,42
Umlaufende Anteile	916.224,006
Anteilwert	93,97

Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)

ISIN	DE0009797480
Fondsvermögen	685.322.794,61
Umlaufende Anteile	668.105,326
Anteilwert	1.025,77

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:

Internationale Obligationen: Kurse per 28.12.2023 oder letztbekannte

Alle anderen Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 29.12.2023 oder letztbekannte

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 29.12.2023

Großbritannien, Pfund	(GBP)	1 Euro = GBP	0,86815
Dänemark, Kronen	(DKK)	1 Euro = DKK	7,45395
Schweiz, Franken	(CHF)	1 Euro = CHF	0,93060
USA, Dollar	(USD)	1 Euro = USD	1,10605
Kanada, Dollar	(CAD)	1 Euro = CAD	1,46430
Mexiko, Peso	(MXN)	1 Euro = MXN	18,72990
Japan, Yen	(JPY)	1 Euro = JPY	156,52820
Australien, Dollar	(AUD)	1 Euro = AUD	1,62140

Kapitalmaßnahmen

Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

ISIN	Gattungsbezeichnung	Stück bzw. Anteile bzw. Währung	Käufe/ Zugänge	Verkäufe/ Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR-Anleihen
XS1234370127	0,9500 % 3M Co. MTN S.F 15/23	EUR	0	3.000.000
XS2125913942	1,5000 % AbbVie Inc. Notes 19/23	EUR	0	3.000.000
FR0011439835	2,3750 % Air Liquide-SA Ét.ExpLP.GCL MTN 13/23	EUR	0	1.200.000
XS1196373507	1,3000 % AT & T Inc. Notes 15/23	EUR	0	4.000.000
XS2002532567	0,6320 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl Notes 19/23	EUR	0	3.000.000
XS1079320203	1,8750 % Compass Group PLC MTN 14/23	EUR	0	2.000.000
DE000DL19VT2	0,7500 % Deutsche Bank AG FLR MTN 21/27	EUR	0	1.600.000
DE000A3T0X22	0,2500 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35408 21/25	EUR	0	1.400.000
XS1348774644	0,7500 % Dexia Crédit Local S.A. MTN 16/23	EUR	0	4.850.000
XS1396253236	0,2500 % DNB Boligkreditt A.S. Mortg. Cov. MTN 16/23	EUR	0	4.800.000
DE000A3E5K73	0,0100 % Dt. Pfandbriefbank AG MTN Hyp.-Pfe. R.15304 21/26	EUR	0	3.000.000
XS2103015009	0,0000 % E.ON SE MTN 20/23	EUR	0	2.700.000
XS1405783983	1,5000 % Eastman Chemical Co. Notes 16/23	EUR	0	2.900.000
XS1385395121	2,3750 % EDP Finance B.V. MTN 16/23	EUR	0	4.000.000
XS0842659426	4,8750 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 12/23	EUR	0	3.000.000
XS1956028168	0,8750 % Fortum Oyj MTN 19/23	EUR	0	1.450.000
XS1485748393	0,9550 % General Motors Financial Co. MTN 16/23	EUR	0	2.000.000
DE000HCB0BL1	1,3750 % Hamburg Commer. Bank AG Schiffs-Pfe. S.2749 22/25	EUR	0	3.000.000
XS1580476759	1,0000 % Johnson Controls Internat. PLC Notes 17/23	EUR	0	3.000.000
NL0015000LS8	0,0000 % Koenigreich Niederlande Anl. 21/29	EUR	7.000.000	7.000.000
NL0010733424	2,0000 % Königreich Niederlande Anl. 14/24	EUR	3.000.000	3.000.000
NL0014555419	0,0000 % Königreich Niederlande Anl. 20/30	EUR	5.000.000	10.800.000
DE000A2RYD83	0,6250 % Mercedes-Benz Int.Fin. B.V. MTN 19/23	EUR	0	3.000.000
XS1864037541	0,7500 % National Grid North Amer. Inc. MTN 18/23	EUR	0	3.000.000
DK0009525917	0,2500 % Nykredit Realkredit A/S MTN 19/23	EUR	0	4.000.000
XS2126056204	0,0000 % Paccar Financial Europe B.V. MTN 20/23	EUR	0	3.500.000
XS2015295814	0,1000 % Republik Island MTN 19/24	EUR	0	1.250.000
AT0000A1FAP5	1,2000 % Republik Österreich Bundesanl. 15/25	EUR	12.000.000	12.000.000
PTOTETOE0012	2,8750 % Republik Portugal Obr. 16/26	EUR	13.000.000	22.000.000
PTOTEVOE0018	2,1250 % Republik Portugal Obr. 18/28	EUR	0	10.900.000
XS1377237869	0,3750 % SpareBank 1 Boligkreditt AS MT Mortg.Cov.Bds 16/23	EUR	0	6.000.000
XS1344895450	0,7500 % SR-Boligkreditt A.S. Mortg. Covered MTN 16/23	EUR	0	5.000.000
XS1287779208	1,7500 % SSE PLC MTN 15/23	EUR	0	3.000.000
XS1795254025	0,5000 % Svenska Handelsbanken AB MTN 18/23	EUR	0	3.400.000
XS2056395606	0,0000 % Telenor ASA MTN 19/23	EUR	0	1.550.000
XS0903136736	2,5000 % Telstra Corp. Ltd. MTN 13/23	EUR	0	3.000.000
XS1858912915	1,0000 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA MTN 18/23	EUR	0	1.300.000
XS0907301260	2,8750 % Wolters Kluwer N.V. Notes 13/23	EUR	0	3.000.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR-Anleihen
XS1402941790	0,6250 % ABB Finance B.V. MTN 16/23	EUR	0	500.000
XS1883354620	0,8750 % Abbott Ireland Financing DAC Notes 18/23	EUR	0	3.000.000
XS2055727916	0,0000 % BMW Finance N.V. MTN 19/23	EUR	0	2.200.000
DE000CZ40LR5	0,5000 % Commerzbank AG MTN Anl. S.871 16/23	EUR	0	2.000.000
XS1871439342	0,7500 % Coöperatieve Rabobank U.A. MTN 18/23	EUR	0	2.000.000
FR0013210408	0,3140 % Veolia Environnement S.A. MTN 16/23	EUR	0	1.000.000
Nichtnotierte Wertpapiere (Unter den nicht notierten Wertpapieren können auch notierte Wertpapiere aufgrund ihrer Endfälligkeit ausgewiesen sein)
Verzinsliche Wertpapiere
EUR-Anleihen
FR0013477486	0,0000 % APRR MTN 20/23	EUR	0	1.500.000
FR0013386539	0,7500 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel Preferred MTN 19/23	EUR	0	2.700.000
DE000DB5DCS4	2,3750 % Deutsche Bank AG MTN 13/23	EUR	0	2.000.000
DE000A351NF9	0,7500 % Deutsche Bank AG z.Umt.eing.FLR MTN 21/27	EUR	1.600.000	1.600.000
DE000A13SWC0	0,5000 % Dt. Pfandbriefbank AG MTN Hyp.-Pfe. R.15249 16/23	EUR	0	5.500.000
FR0013090578	0,5000 % La Banq. Postale Home Loan SFH MT Obl.FinHab 16/23	EUR	0	3.850.000
FR0013405347	0,1250 % LVMH Moet Henn. L. Vuitton SE MTN 19/23	EUR	0	900.000
FR0013456423	0,0000 % Pernod-Ricard S.A. Bonds 19/23	EUR	0	1.800.000
XS1718306050	0,5000 % Societe Generale S.A. Non-Pref. MTN 17/23	EUR	0	3.400.000

	Gattungsbezeichnung	Stück bzw. Anteile bzw. Währung	Volumen in 1.000
Derivate
	(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
	Verkaufte Kontrakte:	EUR	17.020
	(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL) Juni 23)

Ertrags- und Aufwandsrechnung

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 – 31.12.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)

	EUR	EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer)		0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)		0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren		1.003.869,24
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)		18.099.590,21
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland		19.528,09
a) Negative Einlagezinsen	-0,08
b) Positive Einlagezinsen	19.528,17
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)		0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen		0,00
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften		0,00
9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer		0,00
9b. Abzug ausländischer Quellensteuer		-108.820,56
a) aus Zinsen aus ausländischen Wertpapieren/ Liquiditätsanlagen	-108.820,56
10. Sonstige Erträge		138.200,52
Summe der Erträge		19.152.367,50
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen		-2.512,47
2. Verwaltungsvergütung		-5.061.977,23
a) Pauschalvergütung¹⁾	-5.061.977,23
3. Verwahrstellenvergütung		0,00
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten		0,00
5. Sonstige Aufwendungen		-249,76
Summe der Aufwendungen		-5.064.739,46
III. Ordentlicher Nettoertrag		14.087.628,04
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne		305.653,80
2. Realisierte Verluste		-13.955.614,08
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften		-13.649.960,28
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres		437.667,76
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne		6.553.815,17
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste		35.194.748,26
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres		41.748.563,43
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres		42.186.231,19

¹⁾Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,70 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie unter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung, etc.).

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 – 31.12.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)

	EUR	EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer)		0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)		0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren		113.848,42
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)		2.051.165,26
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland		2.213,64
a) Negative Einlagezinsen	-0,01
b) Positive Einlagezinsen	2.213,65
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)		0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen		0,00
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften		0,00
9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer		0,00
9b. Abzug ausländischer Quellensteuer		-12.369,48
a) aus Zinsen aus ausländischen Wertpapieren/ Liquiditätsanlagen	-12.369,48
10. Sonstige Erträge		15.649,45
Summe der Erträge		2.170.507,29
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen		-285,59
2. Verwaltungsvergütung		-573.932,14
a) Pauschalvergütung¹⁾	-573.932,14
3. Verwahrstellenvergütung		0,00
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten		0,00
5. Sonstige Aufwendungen		-28,50
Summe der Aufwendungen		-574.246,23
III. Ordentlicher Nettoertrag		1.596.261,06
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne		34.533,37
2. Realisierte Verluste		-1.583.710,04
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften		-1.549.176,67
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres		47.084,39
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne		764.080,06
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste		4.331.898,10
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres		5.095.978,16
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres		5.143.062,55

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 – 31.12.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)

	EUR	EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer)		0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)		0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren		907.330,01
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)		16.357.761,16
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland		17.650,37
a) Positive Einlagezinsen	17.650,37
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)		0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen		0,00
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften		0,00
9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer		0,00
9b. Abzug ausländischer Quellensteuer		-98.348,69
a) aus Zinsen aus ausländischen Wertpapieren/ Liquiditätsanlagen	-98.348,69
10. Sonstige Erträge		124.914,81
Summe der Erträge		17.309.307,66
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen		-2.269,16
2. Verwaltungsvergütung		-2.545.181,24
a) Pauschalvergütung¹⁾	-2.545.181,24
3. Verwahrstellenvergütung		0,00
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten		0,00
5. Sonstige Aufwendungen		-225,51
Summe der Aufwendungen		-2.547.675,91
III. Ordentlicher Nettoertrag		14.761.631,75
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne		276.286,17
2. Realisierte Verluste		-12.609.063,46
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften		-12.332.777,29
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres		2.428.854,46
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne		5.634.632,08
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste		28.643.048,88
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres		34.277.680,96
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres		36.706.535,42

¹⁾Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,51 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,39 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie unter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung, etc.).

Entwicklung des Sondervermögens 2023

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)

	EUR	EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres		600.693.535,95
1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr		-13.073.374,50
2. Zwischenausschüttung(en)		0,00
3. Mittelzufluss (netto)		127.616.801,68
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	201.792.797,71
davon aus Anteilschein-Verkäufen	201.792.797,71
davon aus Verschmelzung	0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	-74.175.996,03
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich		-5.501,21
5. Ergebnis des Geschäftsjahres		42.186.231,19
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	6.553.815,17
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	35.194.748,26
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres		757.417.693,11

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)

	EUR	EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres		412.806.295,57
1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr		-8.845.389,24
2. Zwischenausschüttung(en)		0,00
3. Mittelzufluss (netto)		244.204.119,17
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	494.467.515,92
davon aus Anteilschein-Verkäufen	494.467.515,92
davon aus Verschmelzung	0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	-250.263.396,75
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich		451.233,69
5. Ergebnis des Geschäftsjahres		36.706.535,42
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	5.634.632,08
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	28.643.048,88
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres		685.322.794,61

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)

	EUR	EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres		87.284.457,72
1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr		0,00
2. Zwischenausschüttung(en)		0,00
3. Mittelzufluss (netto)		-6.331.458,03
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	1.639.306,55
davon aus Anteilschein-Verkäufen	1.639.306,55
davon aus Verschmelzung	0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	-7.970.764,58
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich		-1.689,82
5. Ergebnis des Geschäftsjahres		5.143.062,55
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	764.080,06
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	4.331.898,10
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres		86.094.372,42

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)

Berechnung der Ausschüttung	insgesamt EUR	je Anteil EUR^*)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr	99.790.859,39	6,80
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	437.667,76	0,03
3. Zuführung aus dem Sondervermögen	0,00	0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt	0,00	0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung	86.140.900,22	5,87
III. Gesamtausschüttung	14.087.626,93	0,96
1. Zwischenausschüttung	0,00	0,00
2. Endausschüttung	14.087.626,93	0,96

Umlaufende Anteile per 31.12.2023: Stück 14.665.140

^*)Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)

Berechnung der Wiederanlage	insgesamt EUR	je Anteil EUR^*)
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	47.084,39	0,05
2. Zuführung aus dem Sondervermögen	0,00	0,00
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag	0,00	0,00
II. Wiederanlage	47.084,39	0,05

Umlaufende Anteile per 31.12.2023: Stück 916.224

^*)Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)

Berechnung der Ausschüttung	insgesamt EUR	je Anteil EUR^*)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr	91.091.885,89	136,34
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	2.428.854,46	3,64
3. Zuführung aus dem Sondervermögen	0,00	0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt	0,00	0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung	78.759.113,52	117,88
III. Gesamtausschüttung	14.761.626,83	22,09
1. Zwischenausschüttung	0,00	0,00
2. Endausschüttung	14.761.626,83	22,09

Umlaufende Anteile per 31.12.2023: Stück 668.105

^*)Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.

Anhang

Anteilklassen

Für das Sondervermögen können Anteilklassen im Sinne von § 16 Abs. 2 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, des Rücknahmeabschlags, der Währung des Anteilwertes einschließlich des Einsatzes von Währungssicherungsgeschäften, der Pauschalvergütung, der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden können. Die Bildung von Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft.

Im Berichtszeitraum war(en) die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführte(n) Anteilklasse(n) aufgelegt.

Anteilklasse	Währung	Pauschalvergütung in % p.a.		Ausgabeaufschlag in %		Rücknahmeabschlag in %
		maximal	aktuell	maximal	aktuell
A	EUR	0,80	0,70	5,00	2,50	—
AT	EUR	0,80	0,70	5,00	2,50	—
P	EUR	0,51	0,39	—	—	—

Anteilklasse	Mindestanlage summe	Ertragsverwendung
A	—	ausschüttend
AT	—	thesaurierend
P	3.000.000 EUR	ausschüttend

Angaben gemäß § 7 Nr. 9 KARBV und § 37 Abs. 1 und 2 DerivateV

Das Exposure, das durch Derivate erzielt wird	–
Die Vertragspartner der derivativen Geschäfte	–
Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten:	–
davon:
Bankguthaben	–
Schuldverschreibungen	–
Aktien	–

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gemäß § 37 DerivateV)

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial (gemäß §§ 10 und 11 DerivateV) wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Die Überwachung des Sondervermögens erfolgt nach § 7 Abs. 1 DerivateV auf Basis des relativen VaR-Ansatzes. Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko wird relativ zu einem derivatefreien Vergleichsvermögen limitiert.
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
kleinster potenzieller Risikobetrag	3,30 %
größter potenzieller Risikobetrag	4,17 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag	3,78 %
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde:
Delta-Normal-Methode
Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden:
angenommene Haltedauer: 10 Tage
einseitiges Prognoseintervall mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 %
effektiver historischer Beobachtungszeitraum von 250 Tagen
Genutzte Hebelwirkung aus der Verwendung von Derivaten im Zeitraum 01.01.2023 bis 31.12.2023	99,59 %
Die erwartete Hebelwirkung der Derivate wird als erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate ohne Berücksichtigung von Aufrechnungseffekten berechnet. Die tatsächliche Summe der Nominalwerte der Derivate kann die erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate zeitweise übersteigen oder sich in der Zukunft ändern.
Derivate können von der Gesellschaft mit unterschiedlichen Zielsetzungen eingesetzt werden, einschließlich Absicherung oder spekulative Ziele. Die Berechnung der Summe der Nominalwerte der Derivate unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes. Aus diesem Grund liefert die erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate keine Indikation über den Risikogehalt des Sondervermögens.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens	JP MORGAN EMU INVESTMENT GRADE RETURN IN EUR
Das Exposure, das durch Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte erzielt wird	–
Die Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte	–
Gesamtbetrag der i.Z.m. Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften von Dritten gewährten Sicherheiten:	–
davon:
Bankguthaben	–
Schuldverschreibungen	–
Aktien	–
Die Erträge, die sich aus den Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften für den gesamten Berichtszeitraum ergeben, einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren
Allianz Euro Rentenfonds -A-	–
Allianz Euro Rentenfonds -AT-	–
Allianz Euro Rentenfonds -P-	–
Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben:	–

Sonstige Angaben

Anteilwert
Allianz Euro Rentenfonds -A-	51,65 EUR
Allianz Euro Rentenfonds -AT-	93,97 EUR
Allianz Euro Rentenfonds -P-	1.025,77 EUR
Umlaufende Anteile
Allianz Euro Rentenfonds -A-	14.665.140,152 STK
Allianz Euro Rentenfonds -AT-	916.224,006 STK
Allianz Euro Rentenfonds -P-	668.105,326 STK

Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).

Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.

Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.

Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.

Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.

Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.

Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.

Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 98,59% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 1,41% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote (TER)^*)
Allianz Euro Rentenfonds -A-	0,70 %
Allianz Euro Rentenfonds -AT-	0,70 %
Allianz Euro Rentenfonds -P-	0,39 %
Die Total Expense Ratio (TER) gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt wird die Pauschalvergütung sowie gegebenenfalls darüber hinaus anfallende Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten, Zinsen aus Kreditaufnahme und etwaiger erfolgsabhängiger Vergütungen. Der Aufwandsausgleich für die angefallenen Kosten wird nicht berücksichtigt. Weiterhin werden Kosten, die eventuell auf Zielfondsebene anfallen, nicht berücksichtigt. Die Summe der im angegebenen Zeitraum berücksichtigten Kosten wird zum durchschnittlichen Fondsvermögen ins Verhältnis gesetzt. Der sich daraus ergebende Prozentsatz ist die TER. Die Berechnungsweise entspricht der gemäß der CESR Guideline 10-674 in Verbindung mit der EU-Verordnung 583/2010 empfohlenen Methode.
Angaben zur erfolgsabhängigen Vergütung
Eine erfolgsabhängige Vergütung wird auf der Grundlage der im Prospekt definierten Modalitäten von der Verwaltungsgesellschaft erhoben. Die Abrechnungsperiode für eine erfolgsabhängige Vergütung kann von dem Geschäftsjahr des Fonds abweichen. Die Verwaltungsgesellschaft erhält für die jeweilige relevante Abrechnungsperiode nur dann eine erfolgsabhängige Vergütung, wenn der aus positiver Benchmark-Abweichung errechnete Betrag den negativen Vortrag aus der vorangegangenen Abrechnungsperiode am Ende der Abrechnungsperiode übersteigt. In diesem Fall besteht der Vergütungsanspruch der Verwaltungsgesellschaft aus der Differenz beider Beträge. Im Laufe des Geschäftsjahres wird der Stand der performanceabhängigen Verwaltungsvergütung für die aktuelle Abrechnungsperiode regelmäßig – auch zum Geschäftsjahresende – ermittelt und als Verbindlichkeit im Fonds abgegrenzt. Der Betrag der berechneten erfolgsabhängigen Vergütung des Geschäftsjahres setzt sich somit aus zwei Zeiträumen zusammen:
1. Differenz aus dem Stand zum Geschäftsjahresende des Vorjahres und dem Ende der Abrechnungsperiode.
2. Stand der aktuellen Abrechnungsperiode zum Geschäftsjahresende.
Demzufolge kann, wie in diesem Geschäftsjahr, der Ausweis der berechneten erfolgsabhängigen Vergütung negativ sein. Zum Ende des letzten Geschäftsjahres wurden Verbindlichkeiten im Fonds abgegrenzt, die zum Ende dieses Geschäftsjahres ganz (per Ende der Abrechnungsperiode wurde keine erfolgsabhängige Vergütung gezahlt) bzw. teilweise (per Ende der Abrechnungsperiode wurde eine erfolgsabhängige Vergütung gezahlt) aufgelöst wurden.
Die hier ausgewiesene erfolgsabhängige Vergütung kann aufgrund des Ertragsausgleichs von den in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesenen Beträgen abweichen.
Der tatsächliche Betrag der berechneten erfolgsabhängigen Vergütung
Allianz Euro Rentenfonds -A-	0,00
Allianz Euro Rentenfonds -AT-	0,00
Allianz Euro Rentenfonds -P-	0,00
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes
Allianz Euro Rentenfonds -A-	–
Allianz Euro Rentenfonds -AT-	–
Allianz Euro Rentenfonds -P-	–
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen
Allianz Euro Rentenfonds -A-	5.061.977,23 EUR
Allianz Euro Rentenfonds -AT-	573.932,14 EUR
Allianz Euro Rentenfonds -P-	2.545.181,24 EUR
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem jeweiligen Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte zu leistenden Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu.
Allianz Euro Rentenfonds -A-
Die Gesellschaft hat im Berichtszeitraum mehr als 10% der vereinnahmten Pauschalvergütung des Sondervermögens an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen gezahlt.
Allianz Euro Rentenfonds -AT-
Die Gesellschaft hat im Berichtszeitraum mehr als 10% der vereinnahmten Pauschalvergütung des Sondervermögens an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen gezahlt.
Allianz Euro Rentenfonds -P-
Die Gesellschaft hat im Berichtszeitraum mehr als 10% der vereinnahmten Pauschalvergütung des Sondervermögens an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen gezahlt.
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden	–

^*)Durch Kalkulation mit dem durchschnittlichen NAV können geringfügige Rundungsdifferenzen zur Pauschalvergütung entstanden sein.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Sonstige Erträge
Allianz Euro Rentenfonds -A-	Quellensteuerrückvergütung	EUR	108.236,44
Allianz Euro Rentenfonds -AT-	Quellensteuerrückvergütung	EUR	12.303,02
Allianz Euro Rentenfonds -P-	Quellensteuerrückvergütung	EUR	97.825,50
Sonstige Aufwendungen
Allianz Euro Rentenfonds -A-	Advisor Vergütung	EUR	-249,86
Allianz Euro Rentenfonds -AT-	Advisor Vergütung	EUR	-28,51
Allianz Euro Rentenfonds -P-	Advisor Vergütung	EUR	-225,57

Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt
Allianz Euro Rentenfonds -A-	147,71 EUR
Allianz Euro Rentenfonds -AT-	18,86 EUR
Allianz Euro Rentenfonds -P-	119,43 EUR

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Erläuterung der Nettoveränderung

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließt, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließt und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Auf Grund der Buchungssystematik bei Fonds mit Anteilklassen, wonach täglich die Veränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste zum Vortag auf Gesamtfondsebene berechnet und entsprechend dem Verhältnis der Anteilklassen zueinander verteilt wird, kann es bei Überwiegen der täglich negativen Veränderungen über die täglich positiven Veränderungen über den Berichtszeitraum innerhalb der Anteilklasse zum Ausweis von negativen nicht realisierten Gewinnen bzw. im umgekehrten Fall zu positiven nicht realisierten Verlusten kommen.

Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Der betrachtete Fonds war während des Berichtszeitraums in keinerlei Wertpapierfinanzierungsgeschäfte nach Verordnung (EU) 2015/2365 investiert, weshalb im Folgenden kein Ausweis zu dieser Art von Geschäften gemacht wird.

Angaben zur Mitarbeitervergütung (alle Werte in EUR) der Allianz Global Investors GmbH für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Die folgende Aufstellung zeigt die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr tatsächlich gezahlten Vergütungszahlen für Mitarbeiter der Allianz Global Investors GmbH gegliedert in fixe und variable Bestandteile sowie nach Geschäftsleitern, Risikoträgern, Beschäftigten mit Kontrollfunktionen und Mitarbeitern, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Geschäftsleiter und Risikoträger.

AllianzGI GmbH, Vergütung 2023

alle Werte in EUR

tatsächlich gezahlte Vergütung (cash-flow 2023)

Anzahl Mitarbeiter 1.503
		davon Risk Taker	davon Geschäftsleiter	davon andere Risk Taker	davon mit Kontrollfunktion	davon mit gleichem Einkommen
Fixe Vergütung	170.425.230	5.479.329	1.052.327	2.230.184	383.313	1.813.505
Variable Vergütung	106.522.863	13.791.926	1.192.217	5.567.262	353.388	6.679.060
Gesamtvergütung	276.948.093	19.271.255	2.244.544	7.797.446	736.701	8.492.565

Die Angaben zur Mitarbeitervergütung enthalten keine Vergütungen, die von ausgelagerten Managern an deren Mitarbeiter gezahlt werden.

Festlegung der Vergütung

AllianzGI unterliegt den für die Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung des Vergütungssystems. Für die Entscheidung über die Festlegung der Vergütung der Mitarbeiter ist regelmäßig die Geschäftsführung der Gesellschaft zuständig. Für die Geschäftsführung selbst liegt die Entscheidung über die Festlegung der Vergütung beim Gesellschafter.

Die Gesellschaft hat einen Vergütungsausschuss eingerichtet, der die gesetzlich vorgeschriebenen Aufgaben wahrnimmt. Dieser Vergütungsausschuss setzt sich zusammen aus zwei Mitgliedern des Aufsichtsrats der Gesellschaft, die jeweils vom Aufsichtsrat gewählt werden, wobei ein Mitglied ein Mitarbeitervertreter sein sollte.

Der Bereich Personal entwickelte in enger Zusammenarbeit mit den Bereichen Risikomanagement und Recht & Compliance sowie externen Beratern und unter Einbindung der Geschäftsführung die Vergütungspolitik der Gesellschaft unter den Anforderungen der OGAW und AIFM-Richtlinie. Diese Vergütungspolitik gilt sowohl für die in Deutschland ansässige Gesellschaft als auch deren Zweigniederlassungen.

Vergütungsstruktur

Die Hauptkomponenten der monetären Vergütung sind das Grundgehalt, das typischerweise den Aufgabenbereich, Verantwortlichkeiten und Erfahrung widerspiegelt, wie sie für eine bestimmte Funktion erforderlich sind, sowie die Gewährung einer jährlichen variablen Vergütung.

Die Summe der unternehmensweit bereitzustellenden variablen Vergütungen ist vom Geschäftserfolg sowie der Risikoposition des Unternehmens abhängig und schwankt daher von Jahr zu Jahr. In diesem Rahmen orientiert sich die Zuweisung konkreter Beträge zu einzelnen Mitarbeitern an der Leistung des Mitarbeiters bzw. seiner Abteilung während der jeweiligen Betrachtungsperiode.

Die variable Vergütung umfasst eine jährliche Bonuszahlung in bar nach Abschluss des Geschäftsjahres. Für Beschäftige deren variable Vergütung einen bestimmten Wert überschreitet, wird ein signifikanter Anteil der jährlichen variablen Vergütung um drei Jahre aufgeschoben.

Die aufgeschobenen Anteile steigen entsprechend der Höhe der variablen Vergütung. Die Hälfte des aufgeschobenen Betrags ist an die Leistung des Unternehmens gebunden, die andere Hälfte wird in von AllianzGI verwaltete Fonds investiert. Die letztendlich zur Auszahlung kommenden Beträge sind vom Geschäftserfolg des Unternehmens oder der Wertentwicklung von Anteilen an bestimmten Investmentfonds während einer mehrjährigen Periode abhängig.

Des Weiteren können die aufgeschobenen Vergütungselemente gemäß der Planbedingungen verfallen.

Leistungsbewertung

Die Höhe der Zahlung an die Mitarbeiter ist an qualitative und quantitative Leistungsindikatoren geknüpft.

Für Investment Manager, deren Entscheidungen große Auswirkungen auf den Erfolg der Investmentziele unserer Kunden haben, orientieren sich quantitative Indikatoren an einer nachhaltigen Anlage-Performance. Insbesondere bei Portfolio Managern orientiert sich das quantitative Element an der Benchmark des Kundenportfolios oder an der vom Kunden vorgegebenen Renditeerwartung – gemessen über einen Zeitraum von einem Jahr sowie von drei Jahren.

Zu den Zielen von Mitarbeitern im direkten Kundenkontakt gehört auch die unabhängig gemessene Kundenzufriedenheit.

Die Vergütung der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ist nicht unmittelbar an den Geschäftserfolg einzelner von der Kontrollfunktion überwachten Bereiche gekoppelt.

Risikoträger

Als Risikoträger wurden folgende Mitarbeitergruppen qualifiziert: Mitarbeiter der Geschäftsleitung, Risikoträger und Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen (welche anhand aktueller Organisation Diagramme und Stellenprofile identifiziert, sowie anhand einer Einschätzung hinsichtlich des Einflusses auf das Risikoprofils beurteilt wurden) sowie alle Mitarbeiter, die eine Gesamtvergütung erhalten, aufgrund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Mitglieder der Geschäftsleistung und Risikoträger, und deren Tätigkeit sich wesentlich auf die Risikoprofile der Gesellschaft und der von dieser verwalteten Investmentvermögen auswirkt.

Risikovermeidung

AllianzGI verfügt über ein umfangreiches Risikoreporting, das sowohl aktuelle und zukünftige Risiken im Rahmen unserer Geschäftstätigkeit berücksichtigt. Risiken, welche den Risikoappetit der Organisation überschreiten, werden unserem Globalen Vergütungsausschuss vorgelegt, welcher ggf. über die eine Anpassung des Gesamt-Vergütungspools entscheidet.

Auch individuelle variable Vergütung kann im Fall von Verstößen gegen unsere Compliance Richtlinien oder durch Eingehen zu hoher Risiken für das Unternehmen reduziert oder komplett gestrichen werden.

Jährliche Überprüfung und wesentliche Änderungen des Vergütungssystems

Der Vergütungsausschuss hat während der jährlichen Überprüfung des Vergütungssystems, einschließlich der Überprüfung der bestehenden Vergütungsstrukturen sowie der Umsetzung und Einhaltung der regulatorischen Anforderungen, keine Unregelmäßigkeiten festgestellt. Durch diese zentrale und unabhängige Überprüfung wurde zudem festgestellt, dass die Vergütungspolitik gemäß den vom Aufsichtsrat festgelegten Vergütungsvorschriften umgesetzt wurde. Ferner gab es im abgelaufenen Geschäftsjahr keine wesentlichen Änderungen der Vergütungspolitik.

	Name des Produkts: Allianz Euro Rentenfonds
	Unternehmenskennung (LEI-Code): 549300BLGUFVSKDBHQ66

Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.

Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. In dieser Verordnung ist kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten festgelegt. Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.

Ökologische und/oder soziale Merkmale

Wurden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt?
•	•	[] Ja		•	•	[X] Nein
[ ]		Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel getätigt:__%		[X]		Es wurden damit ökologische/soziale Merkmale beworben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen angestrebt wurden, enthielt es 2,26% an nachhaltigen Investitionen
		[ ]	in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind			[X]	mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
		[ ]	in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind			[X]	mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
						[X] mit einem sozialen Ziel
[ ]		Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel getätigt: ___%		[ ]		Es wurden damit ökologische/soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt.

Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?

Der Allianz Euro Rentenfonds (der «Fonds») bewarb Umwelt-, Sozial-, Menschenrechts-,Unternehmensführungs- und Geschäftsverhaltensfaktoren (dieser Bereich gilt nicht für Staatsanleihen, die von einer staatlichen Körperschaft begeben werden) durch die Integration eines Best-in-Class-Ansatzes in den Anlageprozess. Dies umfasst die Beurteilung von Unternehmen oder staatlichen Emittenten auf der Grundlage eines SRI-Ratings, das zum Aufbau des Portfolios verwendet wird.

Darüber hinaus wurden nachhaltige Mindestausschlusskriterien angewandt.

Es wurde kein Referenzwert (Benchmark) festgelegt, um die vom Fonds beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale zu erreichen, da der Fonds weder eine Nachhaltigkeitsbenchmark verwendet noch verbindliche Elemente im Vergleich zur Benchmark festgelegt hat. Nachhaltigkeitsindikatoren werden teilweise jedoch im Vergleich zur Benchmark ausgewiesen, um die Aussagekraft zu erhöhen.

Mit Nachhaltigkeits-indikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.

Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitions-entscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.

•

Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

Zur Messung der Erreichung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale wurden die folgenden Nachhaltigkeitsindikatoren verwendet, die wie folgt abgeschnitten haben:

– Der tatsächliche Prozentsatz des Portfolios des Fonds (das Portfolio umfasst diesbezüglich keine Derivate ohne Rating und Instrumente, die naturgemäß kein Rating aufweisen, z. B. Barmittel und Einlagen), der in Best-in-Class-Emittenten investiert wurde (Emittenten mit einem SRI-Rating von mindestens 2 auf einer Skala von 0 bis 4; wobei 0 das schlechteste Rating und 4 das beste Rating ist) betrug 99,66 %

– Der tatsächliche Prozentsatz der Best-in-class-Emittenten der Benchmark betrug 100 %

– Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (Principal Adverse Impacts – PAI) von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren wurden durch die Einhaltung der folgenden Ausschlusskriterien für Direktinvestitionen berücksichtigt:

– Wertpapiere von Unternehmen, die aufgrund von problematischen Praktiken in den Bereichen Menschenrechte, Arbeitsrechte, Umwelt und Korruption in schwerwiegender Weise gegen Prinzipien und Leitlinien wie die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen, die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte verstoßen,

– Wertpapiere von Unternehmen, die an umstrittenen Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische Waffen, biologische Waffen, abgereichertes Uran, weißer Phosphor und Atomwaffen) beteiligt sind,

– Wertpapiere von Unternehmen, die mehr als 10 % ihrer Umsätze aus Waffen, militärischer Ausrüstung und Dienstleistungen erzielen,

– Wertpapiere von Unternehmen, die mehr als 10 % ihrer Umsätze aus dem Abbau thermischer Kohle erzielen,

– Wertpapiere von Versorgungsunternehmen, die mehr als 20 % ihrer Umsätze aus Kohle erzielen,

– Wertpapiere von Unternehmen, die an der Tabakproduktion beteiligt sind, und Wertpapiere von Unternehmen, die am Vertrieb von Tabak beteiligt sind, im Umfang von mehr als 5 % ihrer Umsätze.

Direktinvestitionen in staatliche Emittenten, die einen unzureichenden Freedom House Index aufweisen, wurden ausgeschlossen.

Die Ausschlusskriterien basierten auf Informationen eines externen Datenanbieters und wurden in den ex-ante und ex-post Anlagegrenzprüfungssystemen kodiert. Die Daten wurden mindestens halbjährlich aktualisiert.

•

… und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Indikator	12.2023	12.2022
Der tatsächliche Prozentsatz des Fondsportfolios Portfolio umfasst diesbezüglich keine Derivate ohne Rating und Instrumente, die naturgemäß kein Rating aufweisen, z. B. Barmittel und Einlagen), der in Best	99,66%	98,87%
Der tatsächliche Prozentsatz der Best-in-Class-Emittenten der Benchmark betrug	100%	100%
Bestätigung, dass die Ausschlusskriterien im gesamten Geschäftsjahr eingehalten wurden	Die Ausschlusskriterien wurden im gesamten Geschäftsjahr eingehalten.

•

Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Nachhaltige Investitionen leisten einen Beitrag zu ökologischen und/oder sozialen Zielen, für die der Investmentmanager unter anderem die Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen (Sustainable Development Goals, SDGs) sowie die Ziele der EU-Taxonomie als Referenzrahmen verwendet.

Die Beurteilung des positiven Beitrags zu den Umwelt- oder sozialen Zielen basierte auf einem eigenen Rahmen, der quantitative Elemente mit qualitativen Inputs aus internem Research kombiniert. Die Methodik wendete zunächst eine quantitative Aufgliederung eines Unternehmens bzw. eines Emittenten, in das / in den investiert werden soll, in seine Geschäftsbereiche an. Das qualitative Element des Rahmens ist eine Beurteilung, ob die Geschäftstätigkeiten einen positiven Beitrag zu einem Umwelt- oder sozialen Ziel geleistet haben.

Zur Berechnung des positiven Beitrags auf Ebene des Fonds wurde der Umsatzanteil jedes Emittenten berücksichtigt, der auf Geschäftstätigkeiten zurückzuführen ist, die zur Erreichung von Umwelt- und/oder sozialen Zielen beigetragen haben, sofern der Emittent die Grundsätze der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen (Do No Significant Harm, „DNSH“) und einer guten Unternehmensführung erfüllt hat, und in einem zweiten Schritt wurde eine vermögensgewichtete Aggregation vorgenommen. Darüber hinaus wurde bei bestimmten Arten von Wertpapieren, mit denen spezifische Projekte finanziert werden, die zu Umwelt- oder sozialen Zielen beigetragen haben, so berücksichtigt, dass die Gesamtanlage zu Umwelt- und/oder sozialen Zielen beiträgt, aber auch für diese wurden eine DNSH- sowie eine Good Governance-Prüfung in Bezug auf die Emittenten durchgeführt.

•

Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Um sicherzustellen, dass nachhaltige Investitionen keine anderen ökologischen und/oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt haben, nutzte der Investmentmanager die PAIIndikatoren, für die Signifikanzschwellen festgelegt wurden, um erheblich schädliche Emittenten zu identifizieren. Bei Emittenten, die die Signifikanzschwelle nicht erreicht haben, erfolgte gegebenenfalls über einen begrenzten Zeitraum ein Engagement, um die nachteiligen Auswirkungen zu beheben. Andernfalls, wenn der Emittent die definierten Signifikanzschwellen zweimal in Folge nicht erreicht hatte oder im Falle eines gescheiterten Engagements, besteht er die DNSH- Prüfung nicht. Investitionen in Wertpapiere von Emittenten, die die DNSH- Prüfung nicht bestanden haben, wurden nicht als nachhaltige Investitionen gezählt.

•

Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt??

PAI-Indikatoren wurden entweder im Rahmen der Anwendung der Ausschlusskriterien oder über Schwellenwerte auf sektorspezifischer oder absoluter Basis berücksichtigt. Es wurden Signifikanzschwellen festgelegt, die sich auf qualitative oder quantitative Kriterien beziehen.

Da für einige PAI-Indikatoren keine Daten vorliegen, wurden bei der DNSH-Beurteilung für die folgenden Indikatoren für Unternehmen gegebenenfalls gleichwertige Datenpunkte zur Beurteilung der PAI-Indikatoren herangezogen: Anteil des Verbrauchs und der Erzeugung von nicht erneuerbaren Energien, Tätigkeiten, die sich nachteilig auf die biologische Vielfalt auswirken, Emissionen in das Wasser und fehlende Verfahren und Mechanismen zur Überwachung der Einhaltung der UNGC-Prinzipien und der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen; für staatliche Emittenten: Treibhausgasintensität und Länder, in die investiert werden soll, die sozialen Verstößen unterliegen. Bei Wertpapieren, die bestimmte Projekte finanzieren, die zu ökologischen oder sozialen Zielen beitragen, konnten entsprechende Daten auf der Projektebene verwendet werden, um sicherzustellen, dass nachhaltige Investitionen andere ökologische und/oder soziale Ziele nicht wesentlich beeinträchtigten.

•

Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:

Die Methodik zur Berechnung des Anteils nachhaltiger Investitionen hat Verstöße von Unternehmen gegen internationale Normen berücksichtigt. Der zentrale normative Rahmen bestand aus Prinzipien des UN Global Compact, den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den UN-Prinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte. Wertpapiere von Unternehmen, die im erheblichen Maß gegen diese Rahmenbedingungen verstießen, wurden nicht als nachhaltige Investitionen gezählt.

In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU-Kriterien beigefügt.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Die Verwaltungsgesellschaft ist der Net Zero Asset Manager Initiative beigetreten und berücksichtigt PAI-Indikatoren durch verantwortliches Handeln und spezifisches Engagement. Beide Faktoren haben dazu beigetragen, potenzielle negative Auswirkungen als Verwaltungsgesellschaft zu minimieren. Im Einklang mit ihrem Engagement für die Net Zero Asset Manager-Initiative strebte die Verwaltungsgesellschaft in Zusammenarbeit mit Anlegern eine Reduzierung der Treibhausgasemissionen sowie Dekarbonisierung an. Das Ziel besteht darin, bis spätestens 2050 für alle verwalteten Vermögenswerte Netto-Null-Emissionen zu erreichen. Im Rahmen dieses Ziels hat die Verwaltungsgesellschaft ein Zwischenziel für den Anteil der Vermögenswerte festgelegt, der im Einklang mit dem Ziel der Erreichung der Netto-Null-Emissionen bis spätestens 2050 zu verwalten ist.

Der Investmentmanager berücksichtigte bei Unternehmensemittenten PAI-Indikatoren in Bezug auf Treibhausgasemissionen, Biodiversität, Wasser- und Abfallmanagement sowie soziale und arbeitsrechtliche Fragen. Sofern relevant wurde der Freedom House-Index auf Investitionen in staatliche Emittenten angewendet. PAI-Indikatoren wurden im Anlageprozess des Investmentmanagers in Form von Ausschlüssen berücksichtigt, wie im Abschnitt „Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?“ beschrieben.

Die Datenlage in Bezug auf PAI-Indikatoren ist uneinheitlich. Für die Faktoren Biodiversität, Gewässerschutz und Abfallmanagement liegen nur wenige Daten vor. Die PAI-Indikatoren wurden durch Ausschluss von Wertpapieren angewandt, deren Emittenten aufgrund von problematischen Praktiken in den Bereichen Menschenrechte, Arbeitsrechte, Umwelt und Korruption in schwerwiegender Weise gegen Prinzipien und Leitlinien wie die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen, die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte verstießen.

Darüber hinaus wurden neben anderen Nachhaltigkeitsfaktoren PAI-Indikatoren zur Ableitung des SRI-Ratings herangezogen. Das SRI-Rating wurde für die Portfoliokonstruktion verwendet.
Die folgenden PAI-Indikatoren wurden berücksichtigt:

– THG-Emissionen
– CO2-Fußabdruck
– THG-Emissionsintensität der Unternehmen, in die investiert wird
-Engagement in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind
– Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität auswirken
– Emissionen in Wasser
– Anteil gefährlicher und radioaktiver Abfä
– Verstöße gegen die UNGC- Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen
– Fehlende Prozesse und Compliance-Mechanismen zur Überwachung der Einhaltung der UNGC-Grundsätze Global Compact-Grundsätze und der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen
– Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen
– Engagement in umstrittenen Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen)
– Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen.

Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts?

Während des Berichtszeitraums umfasste die Mehrheit der Anlagen des Finanzprodukts Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und/oder Zielfonds. Ein Teil des Finanzprodukts enthielt Vermögenswerte, die keine ökologischen oder sozialen Merkmale fördern. Beispiele für solche Vermögenswerte sind Derivate, Barmittel und Einlagen. Da diese Vermögenswerte nicht zur Erreichung der durch das Finanzprodukt geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale verwendet wurden, wurden sie bei der Ermittlung der Hauptinvestitionen nicht berücksichtigt. Die Hauptinvestitionen sind die Investitionen mit der höchsten Gewichtung im Finanzprodukt. Die Gewichtung wird als Durchschnitt über die vier Bewertungsstichtage ermittelt. Die Bewertungsstichtage sind der Berichtsstichtag und der letzte Tag eines jeden dritten Monats über neun Monaten rückwärts.
Aus Gründen der Transparenz wird für die Investitionen, die unter den NACE-Sektor „Öffentliche Verwaltung, Verteidigung und Sozialversicherung“ fallen, die detailliertere Klassifizierung (auf Ebene der Teilsektoren) angezeigt, um zwischen den Investitionen zu unterscheiden, die sich auf die Teilsektoren „Öffentliche Verwaltung“, “ Auswärtige Angelegenheiten, Verteidigung, Rechtspflege/Justiz, öffentliche Sicherheit und Ordnung“ und „Sozialversicherung“ beziehen. Für Investments in Zielfonds ist keine eindeutige Sektorzuordnung möglich, da die Zielfonds in Wertpapiere der Emittenten aus verschiedenen Sektoren investieren können.

Die Liste umfasst die folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der im Bezugszeitraum getätigten Investitionen des Finanzprodukts entfiel:01.01.2023-31.12.2023

Größte Investitionen	Sektor	In % der Vermögenswerte	Land
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 5.150% 31.10.2028	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	3,40 %	Spanien
FRANCE (GOVT OF) FIX 4.000% 25.10.2038	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	3,34 %	Frankreich
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 5.900% 30.07.2026	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	3,26 %	Spanien
FRANCE (GOVT OF) FIX 5.500% 25.04.2029	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,93 %	Frankreich
BUONI POLIENNALI DEL TES 10Y FIX 2.500% 01.12.2032	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,93 %	Italien
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 2.150% 31.10.2025	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,91 %	Spanien
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND FIX 0.500% 15.08.2027	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,87 %	Deutschland
BUONI POLIENNALI DEL TES 10Y FIX 1.500% 01.06.2025	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,80 %	Italien
FRANCE (GOVT OF) FIX 1.000% 25.05.2027	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,74 %	Frankreich
BUONI POLIENNALI DEL TES 10Y FIX 3.750% 01.09.2024	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,65 %	Italien
FRANCE (GOVT OF) FIX 4.750% 25.04.2035	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,54 %	Frankreich
BUONI POLIENNALI DEL TES 31Y FIX 5.000% 01.08.2034	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,54 %	Italien
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 5.750% 30.07.2032	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,49 %	Spanien
BUONI POLIENNALI DEL TES 10Y FIX 1.600% 01.06.2026	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,32 %	Italien
FRANCE (GOVT OF) FIX 1.500% 25.05.2031	Öffentliche Verwaltung (O84.1)	2,28 %	Frankreich

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?

Mit nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen sind alle Investitionen gemeint, die zur Erreichung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale im Rahmen der Anlagestrategie beitragen. Der Großteil des Vermögens des Fonds wurde zur Erreichung der von diesem Fonds geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale verwendet. Ein geringer Teil des Fonds hat Anlagen enthalten, die keine ökologischen oder sozialen Merkmale fördern. Beispiele für solche Instrumente sind Barmittel und Bareinlagen, bestimmte Zielfonds sowie Anlagen mit vorübergehend von den Bestimmungen abweichenden oder fehlenden ökologischen, sozialen oder governance-bezogenen Qualifikationen.

Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte Vermögenswerte an.

•	Wie sah die Vermögensallokation aus?

Einige Wirtschaftsaktivitäten können zu mehr als einer Unterkategorie (Soziales, taxonomiekonform oder sonstige Umweltziele) von nachhaltigen Investitionen beitragen. Dies kann zu Situationen führen, in denen die Summe der Investitionen in diesen nachhaltigen Unterkategorien nicht mit dem Gesamtanteil an nachhaltigen Investitionen übereinstimmt. Nichtdestotrotz ist gewährleistet, dass eine Doppelzählung in der Gesamtkategorie der nachhaltigen Investitionen nicht möglich ist.

#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden.
#2 Andere Investitionen umfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

Die Kategorie #1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst folgende Unterkategorien:

―	Die Unterkategorie #1A Nachhaltige Investitionen umfasst ökologisch und sozial nachhaltige Investitionen.
―	Die Unterkategorie #1B Andere ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen, die auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind, aber nicht als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
–	Umsatzerlöse, die die gegenwärtige „Umweltfreundlichkeit“ der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
–	Investitions- ausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen, für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft relevanten Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen
–	Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln

•

In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die nachstehende Tabelle zeigt die Anteile der Investitionen des Fonds in verschiedenen Sektoren und Teilsektoren am Geschäftsjahresende. Die Auswertung basiert auf der NACE-Klassifizierung der wirtschaftlichen Tätigkeiten des Unternehmens bzw. des Emittenten der Wertpapiere, in die das Finanzprodukt investiert ist. Im Falle von den Investitionen in Zielfonds wird ein Durchschau-Ansatz angewendet, so dass die Sektor- und Teilsektorzugehörigkeiten der zugrunde liegenden Vermögenswerte der Zielfonds berücksichtigt werden, um die Transparenz über die sektorale Exposition des Finanzproduktes zu gewährleisten.Der Ausweis der Sektoren und Teilsektoren der Wirtschaft, die Einkünfte aus der Exploration, dem Abbau, der Förderung, der Herstellung, der Verarbeitung, der Lagerung, der Raffination oder dem Vertrieb, einschließlich Transport, Lagerung und Handel von fossilen Brennstoffen gemäß der Begriffsbestimmung in Artikel 2 Nummer 62 der Verordnung (EU) 2018/1999 des Europäischen Parlaments und des Rates ist derzeit nicht möglich, da die Auswertung nur NACE-Klassifizierung Ebene I und II umfasst. Die genannten Aktivitäten im fossilen Brennstoffen Bereich sind in Teilen aggregiert mit anderen Bereichen unter Teilsektoren B5, B6, B9, C28, D35 und G46 enthalten.

	Sektor und Sub-Sektor	in % der Vermögenswerte
C	VERARBEITENDES GEWERBE/HERSTELLUNG VON WAREN	0,67%
C10	Herstellung von Nahrungs- und Futtermitteln	0,14%
C11	Getränkeherstellung	0,05%
C21	Herstellung von pharmazeutischen Erzeugnissen	0,13%
C23	Herstellung von Glas und Glaswaren, Keramik, Verarbeitung von Steinen und Erden	0,13%
C27	Herstellung von elektrischen Ausrüstungen	0,07%
C29	Herstellung von Kraftwagen und Kraftwagenteilen	0,15%
D	ENERGIEVERSORGUNG	0,86%
D35	Energieversorgung	0,86%
E	WASSERVERSORGUNG; ABWASSER- UND ABFALLENTSORGUNG UND BESEITIGUNG VON UMWELTVERSCHMUTZUNGEN	0,21%
E37	Abwasserentsorgung	0,21%
H	VERKEHR UND LAGEREI	0,06%
H49	Landverkehr und Transport in Rohrfernleitungen	0,06%
J	INFORMATION UND KOMMUNIKATION	0,13%
J62	Erbringung von Dienstleistungen der Informationstechnologie	0,13%
K	ERBRINGUNG VON FINANZ- UND VERSICHERUNGSDIENSTLEISTUNGEN	6,36%
K64	Erbringung von Finanzdienstleistungen	6,36%
N	ERBRINGUNG VON SONSTIGEN WIRTSCHAFTLICHEN DIENSTLEISTUNGEN	0,05%
N79	Reisebüros, Reiseveranstalter und Erbringung sonstiger Reservierungsdienstleistungen	0,05%
O	ÖFFENTLICHE VERWALTUNG, VERTEIDIGUNG; SOZIALVERSICHERUNG	90,62%
O84	Öffentliche Verwaltung, Verteidigung; Sozialversicherung, von denen:	90,62%
O84.1	Öffentliche Verwaltung	90,62%
U	EXTERRITORIALE ORGANISATIONEN UND KÖRPERSCHAFTEN	1,10%
U99	Exterritoriale Organisationen und Körperschaften	1,10%
Sonstige	Nicht zugeordnet	-0,06%

Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Die taxonomiekonformen Investitionen umfassen Fremd- und/oder Eigenkapitalbeteiligungen an ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten, die an der EU-Taxonomie ausgerichtet sind. Taxonomiekonforme Daten wurden von einem externen Datenanbieter bereitgestellt. Der Investmentmanager hat die Qualität dieser Daten beurteilt. Die Daten sind nicht Gegenstand einer Zusicherung durch Wirtschaftsprüfer oder einer Überprüfung durch Dritte.
Taxonomiekonforme Tätigkeiten sind Tätigkeiten, die die Kriterien der EU-Taxonomie erfüllen. Wenn eine Investition nicht taxonomiekonform ist, weil die Tätigkeit nicht oder noch nicht von der EU-Taxonomie abgedeckt wird oder der positive Beitrag nicht signifikant genug ist, um die technischen Screening-Kriterien der Taxonomie zu erfüllen, kann eine solche Investition dennoch als ökologisch nachhaltige Investition angesehen werden, sofern sie alle damit verbundenen Kriterien erfüllt.
Taxonomiekonforme Daten sind nur in seltenen Fällen von Unternehmen gemäß der EUTaxonomie berichtete Daten. Der Datenanbieter hat taxonomiekonforme Daten aus anderen verfügbaren gleichwertigen öffentlichen Daten abgeleitet.
Der Fonds war zum Berichtsstichtag zu 38,4 % des Gesamtportfolios in Staatsanleihen investiert (die Berechnung erfolgte anhand des Durchschau-Ansatzes).

•Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie investiert?

[ ] Ja:
	[ ] In fossiles Gas	[ ] In Kernenergie
[X] Nein

Die Aufschlüsselung der Anteile der Investitionen nach den Umweltzielen in fossiles Gas und in Kernenergie ist derzeit nicht möglich, da die Daten noch nicht in verifizierter Form vorliegen.

Die nachstehenden Grafiken zeigen den Mindestprozenzsatz der EU-taxonomiekonformen Investitionen in Grün. Da es keine geeignete Methode zur Bestimmung der Taxonomie-Konformität von Staatsanleihen* gibt, zeigt die erste Grafik die Taxonomie-Konformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschließlich der Staatsanleihen, während die zweite Grafik die Taxonomie-Konformität nur in Bezug auf die Investitionen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen.

*Für die Zwecke dieser Grafiken umfasst der Begriff „Staatsanleihen“ alle Risikopositionen gegenüber Staaten

Klimaschutz	0,00%
Anpassung an den Klimawandel	0,00%

Die Aufschlüsselung der Anteile der Investitionen nach den Umweltzielen ist derzeit nicht möglich, da die Daten noch nicht in verifizierter Form vorliegen.

Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.

Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas-emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

•

Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?

Übergangstätigkeiten	0,00%
Ermöglichende Tätigkeiten	0,00%

Die Aufschlüsselung der Anteile der Investitionen in Übergangswirtschaftstätigkeiten und in ermöglichende Wirtschaftstätigkeiten ist derzeit aufgrund der fehlenden verlässlichen Taxonomie-Daten nicht möglich. Nicht-Finanzunternehmen werden den Anteil taxonomiekonformer Wirtschaftsaktivitäten in Form von definierten KPIs unter der Angabe, zu welchem Umweltziel diese Aktivität beiträgt und ob es sich um eine Übergangs- oder ermöglichende Wirtschaftstätigkeiten handelt, erst ab dem 01. Januar 2023 offenlegen (Finanzunternehmen – ab 01.01.2024). Das Vorhandensein dieser berichteten Informationen ist eine zwingende Grundlage für diese Auswertung.

•

Wie hat sich der Anteil der Ivestitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurde, im Vergleich zu früheren Bezugsräumen entwickelt?

Taxonomie-Konformität der Investitionen einschließlich Staatsanleihen	12.2023	12.2022
Turnover	0,22%	0,85%
Capex	0,62%	0%
Opex	0,46%	0%
Taxonomie-Konformität der Investitionen ohne Staatsanleihen	12.2023	12.2022
Turnover	2,71%	4,09%
Capex	7,55%	0%
Opex	5,51%	0%

sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel, die die Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten gemäß der Verordnung (EU) 2020/852 nicht berücksichtigen.

	Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel? Der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel war 6,18 %.

	Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen? Der Anteil an sozial nachhaltigen Investitionen war 11,4%.

	Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz? Unter „#2 Sonstige“ wurden Investitionen des Fonds in Barmittel, nicht nachhaltigen Anteil der Zielfonds oder Derivate einbezogen. Derivate wurden für ein effizientes Portfoliomanagement (einschließlich Risikoabsicherung) und/oder zu Anlagezwecken eingesetzt, und Zielfonds, um von einer bestimmten Strategie zu profitieren. Bei diesen Anlagen wurden keine ökologischen oder sozialen Mindestanforderungen geprüft.

Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?

Um sicherzustellen, dass der Fonds seine ökologischen und sozialen Merkmale erreicht, wurden die verbindlichen Elemente als Bewertungskriterien definiert. Die Einhaltung der verbindlichen Elemente wurde mit Hilfe von Nachhaltigkeitsindikatoren des Fonds gemessen. Für jeden Nachhaltigkeitsindikator wurde eine Methodik auf der Grundlage verschiedener Datenquellen entwickelt, um eine präzise Messung und Berichterstattung der Indikatoren zu gewährleisten. Um die zugrunde liegenden Daten auf dem neuesten Stand zu halten, wurde die Liste der nachhaltigen Mindestausschlüsse mindestens zweimal pro Jahr vom Nachhaltigkeitsteam auf der Grundlage externer Datenquellen aktualisiert.

Es wurden technische Kontrollmechanismen eingeführt, um die Einhaltung der verbindlichen Elemente in ex-ante und ex-post Anlagegrenzprüfungssystemen zu überwachen. Diese Mechanismen dienten dazu, die ständige Einhaltung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale des Fonds zu gewährleisten. Bei festgestellten Verstößen wurden entsprechende Maßnahmen ergriffen, um diese zu beheben. Beispiele für solche Maßnahmen sind die Veräußerung von Wertpapieren, die nicht mit den Ausschlusskriterien übereinstimmen, oder das Engagement bei den Emittenten (im Falle von Direktinvestitionen). Diese Mechanismen sind ein integraler Bestandteil der PAI-Berücksichtigung.

Darüber hinaus engagiert sich AllianzGI bei den Unternehmen, in die investiert wird. Die EngagementAktivitäten wurden nur in Bezug auf Direktinvestitionen durchgeführt. Es ist nicht garantiert, dass die durchgeführten Engagements Emittenten umfassen, die in jedem Fonds gehalten werden. Die Engagement-Strategie der Verwaltungsgesellschaft basiert auf 2 Ansätzen: (1) risikobasierter Ansatz und (2) thematischer Ansatz.

Der risikobasierte Ansatz konzentriert sich auf die identifizierten wesentlichen ESG-Risiken. Das Engagement steht in engem Zusammenhang mit der Größe der Beteiligungen von AllianzGI. Der Schwerpunkt der Engagements berücksichtigt Aspekte wie signifikante Abstimmungen gegen das Management des Unternehmens auf vergangenen Hauptversammlungen, Kontroversen im Zusammenhang mit Nachhaltigkeit oder Unternehmensführung und andere Nachhaltigkeitsthemen.

Der thematische Ansatz verbindet Engagements entweder mit den drei strategischen Nachhaltigkeitsthemen von AllianzGI – Klimawandel, Planetare Belastungsgrenzen und inklusiver Kapitalismus – sowie mit Fragen der Unternehmensführung in bestimmten Märkten oder im weiteren Sinne. Thematische Engagements wurden auf der Grundlage von Themen identifiziert, die für Portfolioinvestitionen als wichtig erachtet werden, und wurden auf der Grundlage des Umfangs der Beteiligungen von AllianzGI und unter Berücksichtigung der Prioritäten der Kunden priorisiert.

Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanzprodukt die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht.

Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?

Es wurde kein Referenzwert (Benchmark) zur Erreichung der vom Fonds beworbenen ökologischen und/ oder sozialen Merkmale festgelegt.

Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?
Unzutreffend

Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?
Unzutreffend

Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?
Unzutreffend

Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?
Unzutreffend

Allianz Euro Rentenfonds

Frankfurt am Main, den 16. April 2024

Allianz Global Investors GmbH

Die Geschäftsführung

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Allianz Euro Rentenfonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft. Die Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 (1) der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten“ des Anhangs sind im Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht Bestandteil der Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf den Inhalt der Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 (1) der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten“ des Anhangs.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt.

Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Allianz Global Investors GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 (1) der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten“ des Anhangs des Jahresberichts nach § 7 KARBV.

Die sonstigen Informationen umfassen zudem die übrigen Teile der Publikation „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen -, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir in diesem Vermerk weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

―	wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
―	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von do-losen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir
―	verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.
―	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 16. April 2024

PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

*Sonja Panter*	*ppa. Stefan Gass*
*Wirtschaftsprüferin*	*Wirtschaftsprüfer*

Weitere Informationen (nicht durch das Testat erfasst)

Wertentwicklung des Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)

		Fonds	Vergleichsindex JP Morgan EMU Investment Grade Return in EUR
		%	%
1 Jahr	31.12.2022 – 31.12.2023	6,23	7,00
2 Jahre	31.12.2021 – 31.12.2023	-13,54	-12,20
3 Jahre	31.12.2020 – 31.12.2023	-16,94	-15,31
4 Jahre	31.12.2019 – 31.12.2023	-13,42	-10,95
5 Jahre	31.12.2018 – 31.12.2023	-7,77	-4,77
10 Jahre	31.12.2013 – 31.12.2023	8,51	14,58

Vergleichsindex: für das jeweilige Anlagesegment als repräsentativ angesehener Index, der ggf. zur Berechnung einer erfolgsabhängigen Vergütung herangezogen wird. Berechnungsbasis Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); ggf. Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach der BVI-Methode. Zahlen aus der Vergangenheit garantieren keine zukünftige Wertentwicklung.

Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performanceangaben lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.

Wertentwicklung des Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)

		Fonds	Vergleichsindex JP Morgan EMU Investment Grade Return in EUR
		%	%
1 Jahr	31.12.2022 – 31.12.2023	6,23	7,00
2 Jahre	31.12.2021 – 31.12.2023	-13,54	-12,20
3 Jahre	31.12.2020 – 31.12.2023	-16,93	-15,31
4 Jahre	31.12.2019 – 31.12.2023	-13,40	-10,95
5 Jahre	31.12.2018 – 31.12.2023	-7,75	-4,77
Seit Auflegung	26.05.2015 – 31.12.2023	-4,39	0,21

Vergleichsindex: für das jeweilige Anlagesegment als repräsentativ angesehener Index, der ggf. zur Berechnung einer erfolgsabhängigen Vergütung herangezogen wird. Berechnungsbasis Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt). Berechnung nach der BVI-Methode. Zahlen aus der Vergangenheit garantieren keine zukünftige Wertentwicklung.

Wertentwicklung des Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)

		Fonds	Vergleichsindex JP Morgan EMU Investment Grade Return in EUR
		%	%
1 Jahr	31.12.2022 – 31.12.2023	6,55	7,00
2 Jahre	31.12.2021 – 31.12.2023	-13,01	-12,20
3 Jahre	31.12.2020 – 31.12.2023	-16,18	-15,31
4 Jahre	31.12.2019 – 31.12.2023	-12,35	-10,95
5 Jahre	31.12.2018 – 31.12.2023	-6,33	-4,77
10 Jahre	31.12.2013 – 31.12.2023	11,57	14,58

Jahresbericht Fondsinvestments

Mittwoch, 15.05.2024

byautoro

273 views

Kommentar hinzufügen Kommentar hinzufügen

Schreibe einen Kommentar Antworten abbrechen

Blaue Flagge weht an Italiens Küsten: Wasserqualität an Stränden deutlich verbessert

Mittwoch, 15.05.2024

Insolvenzeröffnungen

Mittwoch, 15.05.2024

Das könnte Sie auch interessieren

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht BKC Aktienfonds Anteilklasse S;BKC Aktienfonds Anteilklasse I DE000A2H5XW0; DE000A1111H6

Jahresbericht Fondsinvestments

byautoro

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht Berenberg Euro Bonds B A;Berenberg Euro Bonds R D;Berenberg Euro Bonds M A;Berenberg Euro Bonds R A DE000A14UWB6; DE000A0RB9M9; DE000A2QSG97; DE000A0MZ309

Jahresbericht Fondsinvestments

byautoro

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH Stuttgart – Jahresbericht zum 31.12.2023 RW Rentenstrategie (EUR) DE000A0MU789

Jahresbericht Fondsinvestments

byautoro

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht PSM Value Strategy UI DE000A0J3UE9

Jahresbericht Fondsinvestments

byautoro

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht WoWiVermögen;WoWiVermögen DE000A3D05A7; DE000A2QCXC4

Jahresbericht Fondsinvestments

byautoro

Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH Köln – Jahresbericht zum 31. Dezember 2023 Barmenia Nachhaltigkeit Balanced DE000A141WN9

Jahresbericht Fondsinvestments

byautoro

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht Commerzbank Flexible Allocation USA;Commerzbank Flexible Allocation USA;Commerzbank Flexible Allocation USA;Commerzbank Flexible Allocation USA DE000A2JQJ79; DE000A2JF618; DE000A2JQJ61; DE000A2JF600

Jahresbericht Fondsinvestments

byautoro

Livestream mit Maschinenpistole: Mann aus Washington D.C. zu sieben Jahren Haft verurteilt

Tiger Woods und Vanessa Trump: Zwischen öffentlicher Liebeserklärung und Wunsch nach Privatsphäre

Trump

Livestream mit Maschinenpistole: Mann aus Washington D.C. zu sieben Jahren Haft verurteilt

Tiger Woods und Vanessa Trump: Zwischen öffentlicher Liebeserklärung und Wunsch nach Privatsphäre

Trump

Allianz Global Investors GmbH Frankfurt am Main – Jahresbericht 31. Dezember 2023 Allianz Euro Rentenfonds A (EUR);Allianz Euro Rentenfonds P (EUR);Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR) DE0008475047; DE0009797480; DE0009797670

Allianz Global Investors GmbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht 31. Dezember 2023

Allianz Euro Rentenfonds

Tätigkeitsbericht

Struktur des Fondsvermögens in %

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich

Vermögensübersicht zum 31.12.2023

Gliederung nach Anlagenart – Land

Gliederung nach Anlagenart – Währung

Vermögensaufstellung zum 31.12.2023

Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)

Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)

Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 29.12.2023

Kapitalmaßnahmen

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: – Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Ertrags- und Aufwandsrechnung

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR) für den Zeitraum vom 01.01.2023 – 31.12.2023 (einschließlich Ertragsausgleich)

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR) für den Zeitraum vom 01.01.2023 – 31.12.2023 (einschließlich Ertragsausgleich)

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR) für den Zeitraum vom 01.01.2023 – 31.12.2023 (einschließlich Ertragsausgleich)

Entwicklung des Sondervermögens 2023

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)

Anhang

Anteilklassen

Angaben gemäß § 7 Nr. 9 KARBV und § 37 Abs. 1 und 2 DerivateV

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gemäß § 37 DerivateV)

Sonstige Angaben

Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Erläuterung der Nettoveränderung

Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Angaben zur Mitarbeitervergütung (alle Werte in EUR) der Allianz Global Investors GmbH für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

AllianzGI GmbH, Vergütung 2023

Festlegung der Vergütung

Vergütungsstruktur

Leistungsbewertung

Risikoträger

Risikovermeidung

Jährliche Überprüfung und wesentliche Änderungen des Vergütungssystems

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Grundlage für das Prüfungsurteil

Sonstige Informationen

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Weitere Informationen (nicht durch das Testat erfasst)

Wertentwicklung des Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)

Wertentwicklung des Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)

Wertentwicklung des Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)

Schreibe einen Kommentar Antworten abbrechen

Blaue Flagge weht an Italiens Küsten: Wasserqualität an Stränden deutlich verbessert

Insolvenzeröffnungen

Das könnte Sie auch interessieren

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht BKC Aktienfonds Anteilklasse S;BKC Aktienfonds Anteilklasse I DE000A2H5XW0; DE000A1111H6

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht Berenberg Euro Bonds B A;Berenberg Euro Bonds R D;Berenberg Euro Bonds M A;Berenberg Euro Bonds R A DE000A14UWB6; DE000A0RB9M9; DE000A2QSG97; DE000A0MZ309

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH Stuttgart – Jahresbericht zum 31.12.2023 RW Rentenstrategie (EUR) DE000A0MU789

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht PSM Value Strategy UI DE000A0J3UE9

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht WoWiVermögen;WoWiVermögen DE000A3D05A7; DE000A2QCXC4

Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH Köln – Jahresbericht zum 31. Dezember 2023 Barmenia Nachhaltigkeit Balanced DE000A141WN9

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht Commerzbank Flexible Allocation USA;Commerzbank Flexible Allocation USA;Commerzbank Flexible Allocation USA;Commerzbank Flexible Allocation USA DE000A2JQJ79; DE000A2JF618; DE000A2JQJ61; DE000A2JF600

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 – 31.12.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 – 31.12.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 – 31.12.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)

Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte