Ampega Investment GmbH
Köln
Jahresbericht Ampega Reserve Rentenfonds
für den Berichtszeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023
ISIN DE0008481144 – Anteilklasse P (a)
ISIN DE000A2H9A43 – Anteilklasse I (a)
Tätigkeitsbericht
Anlageziel
Der Ampega Reserve Rentenfonds ist ein Rentenfonds mit einem Anlageschwerpunkt auf Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten, der basierend auf der Ampega-Fixed-Income-Strategie für den Euro-Bereich eine diversifizierte Assetallokation bei gleichzeitig niedriger Zinssensitivität umsetzt.
Anlageziel des Ampega Reserve Rentenfonds ist ein konstanter positiver Ertrag. Durch eine kurze Risikobindungsdauer von maximal 2 Jahren, soll auf 1-Jahresperspektive auch in volatilen Phasen ein negativer Ertrag vermieden werden.Der Fonds soll durch seine breite Diversifikation auf Assetklassenebene und auf Emittentenebene einen Risikoausgleich herbeiführen und in unterschiedlichen Marktphasen stabile Erträge generieren.
Anlagestrategie und Anlageergebnis
Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.
Die Informationen zum Umgang mit ökologischen und sozialen Merkmalen sind im Anhang enthalten.
In seiner Anlagestrategie setzt der Ampega Reserve Rentenfonds auf eine breite Palette von Anleihearten. Hierzu zählen Staatsanleihen, staatsnahe Institutionen, Covered Bonds sowie Bank- und Unternehmensanleihen. Auch nachrangige Anleihen,CDS (Credit Default Swaps) und CLO (Collateralized Loan Obligations) finden im Fondskonzept Beachtung. Festgelegt wird die Assetallokation über den Top-Down-Analyseansatz der Ampega Investment GmbH.
Die Emittentenauswahl erfolgt aus dem von der Ampega Investment GmbH definierten Anlageuniversum für die jeweilige Assetklasse. Hierbei wird über den jeweiligen Bottom-Up-Investmentprozess mit quantitativer und qualitativer Analyse eine Einzeltitelsektion erreicht und um unsere Top-Down-Sicht ergänzt.Dieser Prozess führt zu einer konservativen Titelselektion, da die Erwartung eines risikoadäquaten Ertrages keiner linearen sondern einer exponentiellen Funktion folgt und damit höhere Risiken einen überproportional höheren Risikoaufschlag einfordern.
In 2023 kam es bis zu den Sommermonaten aufgrund der anhaltenden Inflation zu weiteren Zinserhöhungen durch die EZB und deutlichen Renditeanstiegen an den Rentenmärkten.
Im Laufe des Jahres erreichte die Inflation sowohl in den USA als auch Europa ihren Höhepunkt und auch die Zentralbanken erhöhten die Leitzinsen nicht weiter. Im Oktober und November ging die Inflationsrate dann deutlich zurück, erreichte aber noch nicht das von den Zentralbanken gewünschte Ziel von 2 %. Dennoch kam es zu deutlichen Kursanstiegen an den Rentenmärkten, die auf Leitzinssenkungen spekulierten.
Die Performance des Fonds konnte von der guten Entwicklung bei Credit-Produkten profitieren.
Angesichts eines sehr volatilen Renditeumfeldes investierte der Ampega Reserve Rentenfonds eher in Bezug auf Laufzeiten und Assetallokation. In der Neuanlage fanden ein- bis dreijährige staatsnahe öffentliche Anleihen (SSAs) verstärkt Beachtung. Darüber hinaus wurden weiterhin Unternehmensanleihen im kurzenLaufzeitbereich, aber auch Nachranganleihen, sowie als Beimischung BB-Anleihen und CLO allokiert.
Der Ampega Reserve Rentenfonds schloss das Jahr mit einer Wertentwicklung von 4,51 % in der Anteilklasse P (a) ab. Die Anteilklasse I (a) erreichte eine Wertentwicklung von 4,73 %. Die Jahresvolatilität lag bei 1,07 % in der Anteilklasse P (a) und 1,04 % in der Anteilklasse I (a).
Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum
Marktpreisrisiken
Zinsänderungsrisiken
Über die Anlage in Anleihen und Credit-Default-Swaps ist das Sondervermögen Zinsänderungs- und Spreadrisiken ausgesetzt. Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum entsprechend seiner Anlagepolitik breit diversifiziert in Anleihen von Emittenten aus unterschiedlichen Ländern investiert. Diese Vorgehensweise dient der Steuerung und Reduzierung der Spreadrisiken. Das Zinsänderungsrisiko wird durch eine aktive Durationspositionierung anhand des Ampega-Durationsprozesses gesteuert.
Adressenausfallrisiken
Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungszahlungen der Einzelinvestments in Renten. Um Konzentrationsrisiken zu verringern, werden diese so weit wie möglich diversifiziert; nicht nur im Hinblick auf die Auswahl der Schuldner, sondern auch auf die Auswahl der Sektoren und Länder. Credit Default Swaps werden nur mit ausgewählten Kontrahenten auf Basis einer Besicherungsvereinbarung abgeschlossen, die das Kontrahentenrisiko reduziert. Weitere Risiken ergeben sich durch die Anlage liquider Mittel bei Banken.
Liquiditätsrisiken
Aufgrund der Anlagepolitik ist das Sondervermögen den Rentenmärkten inhärenten Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Um diese Liquiditätsrisiken zu begrenzen, achtet das Management auf ein ausreichendes Emissionsvolumen der einzelnen Anleihen sowie auf Ebene des Sondervermögens auf eine ausreichende Diversifikation. Zum Berichtszeitpunkt liegen keine Indikationen über eine begrenzte Liquidität vor. Dennoch kann aufgrund des Anlagefokus in Unternehmensanleihen eine Verschlechterung der Liquiditätssituation des Sondervermögens in Marktkrisen nicht vollständig ausgeschlossen werden.
Operationelle Risiken
Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen getroffen worden.
Nachhaltigkeitsrisiken
Für die Gesellschaft ist eine systematische Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken bei Investitionsentscheidungen ein wesentlicher Teil der strategischen Ausrichtung. Nachhaltigkeitsrisiken sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell erhebliche negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation der Investitionsempfänger haben können. Nachhaltigkeitsrisiken wirken sich grundsätzlich auf alle bestehenden Risikoarten und somit auf die Renditeerwartungen einer Investition aus.
Die Gesellschaft hat einen grundsätzlichen Filterkatalog entwickelt, welcher auf alle getätigten Investitionen angewendet wird und der damit auch negative Wertentwicklungen, die auf Nachhaltigkeitsrisiken zurückzuführen sind, mindern soll. Dieser beinhaltet den Ausschluss kontroverser Waffenhersteller und die Berücksichtigung der UN Global Compact Kriterien. Durch diesen Filterkatalog wurden Titel im Rahmen der Investitionsentscheidung in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken bewertet und damit in der Allokationsentscheidung berücksichtigt.
Risiken infolge exogener Faktoren
Für das kommende Geschäftsjahr sind Belastungen durch volatile Marktverhältnisse und exogene Faktoren (z. B. Russland/Ukraine-Krieg, Corona-Pandemie, Inflation, Zinsanstieg, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme, geopolitische Unsicherheit) und damit Auswirkungen unterschiedlicher Intensität auf die Wertentwicklung des Fonds nicht auszuschließen.
Ergänzende Angaben nach ARUGII
Anlageziel des Fonds ist ein konstanter positiver Ertrag. Durch eine kurze Risikobindungsdauer von maximal 2 Jahren, soll auf 1-Jahresperspektive auch in volatilen Phasen ein negativer Ertrag vermieden werden. Der Fonds soll durch seine breite Diversifikation auf Assetklassen- und Emittentenebene einen Risikoausgleich herbeiführen und in unterschiedlichen Marktphasen stabile Erträge generieren. Der Fonds ist ein kurzlaufender Rentenfonds, der basierend auf der Ampega Fixed Income Strategie für den EURO-Bereich eine diversifizierte Assetallokation bei gleichzeitig niedriger Zinssensivität umsetzt. Der Fonds legt sein Vermögen überwiegend in auf Euro lautende Anleihen von Unternehmen, Banken und Staaten an, sowohl festverzinslich als auch variabel. Neben erstrangigen Papieren können auch nachrangige Anleihen erworben werden. Zudem investiert der Fonds auch über CDS und CLO. Das Rating der Anleihen liegt hauptsächlich im Investmentgrade, Non-Investmentgrade-Anleihen werden beigemischt. Die durchschnittliche Zinsbindungsdauer des Portfolios beträgt maximal 24 Monate.
Die Emittentenauswahl erfolgt aus den von Ampega definierten Anlageuniversen der jeweiligen Assetklasse. Hierbei wird über den jeweiligen Bottom-Up-Investmentprozess mit quantitativer und qualitativer Analyse eine Einzeltitelsektion erreicht, und um unsere Top-Down-Sicht ergänzt.
Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.
Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.
Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.
Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.
Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine dauerhafte und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.
Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.
Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses
Die realisierten Gewinne wurden im Wesentlichen bei Geschäften mit Finanzterminkontrakten und Credit-Default-Swaps erzielt.Die realisierten Verluste wurden bei Geschäften mit Rentenpapieren erzielt.
Struktur des Sondervermögens
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensübersicht zum 31.12.2023
| Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|||
|---|---|---|---|---|
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||
| Vermögensgegenstände | ||||
| Verzinsliche Wertpapiere | 165.538.819,20 | 92,62 | ||
| Australien | 975.190,00 | 0,55 | ||
| Belgien | 2.772.724,00 | 1,55 | ||
| Chile | 979.200,00 | 0,55 | ||
| Deutschland | 13.011.766,00 | 7,28 | ||
| Dänemark | 4.250.748,00 | 2,38 | ||
| Europäische Institutionen | 6.394.965,00 | 3,58 | ||
| Finnland | 5.061.459,00 | 2,83 | ||
| Frankreich | 16.712.566,00 | 9,35 | ||
| Großbritannien | 9.745.243,00 | 5,45 | ||
| Irland | 6.496.160,00 | 3,63 | ||
| Italien | 18.839.514,20 | 10,54 | ||
| Japan | 5.738.081,00 | 3,21 | ||
| Kanada | 7.502.160,00 | 4,20 | ||
| Luxemburg | 676.844,00 | 0,38 | ||
| Niederlande | 22.288.404,00 | 12,47 | ||
| Norwegen | 705.530,00 | 0,39 | ||
| Schweden | 7.850.115,00 | 4,39 | ||
| Schweiz | 2.996.590,00 | 1,68 | ||
| Slowakei | 1.963.640,00 | 1,10 | ||
| Spanien | 9.022.210,00 | 5,05 | ||
| USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | 15.557.360,00 | 8,70 | ||
| Österreich | 5.998.350,00 | 3,36 | ||
| Asset Backed Securities | 3.874.832,80 | 2,17 | ||
| Irland | 2.429.841,61 | 1,36 | ||
| Niederlande | 1.444.991,19 | 0,81 | ||
| Derivate | 621.112,43 | 0,35 | ||
| Zins-Derivate | 155.000,00 | 0,09 | ||
| Swaps | 466.112,43 | 0,26 | ||
| Bankguthaben | 7.130.670,68 | 3,99 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | 1.634.911,22 | 0,91 | ||
| Verbindlichkeiten | -62.030,52 | -0,03 | ||
| Fondsvermögen | 178.738.315,81 | 100,00 1) | ||
Vermögensaufstellung zum 31.12.2023
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2023 | Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| im Berichtszeitraum | ||||||||||||||||||
| 1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren und Verwahrstellenvergütung 2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |
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| Vermögensgegenstände | ||||||||||||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 162.961.903,00 | 91,17 | |||||||||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 162.961.903,00 | 91,17 | |||||||||||||||
| 0,0000 % CA Auto Bank MTN MC 2021/2024 | XS2332254015 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 98,9270 | 989.270,00 | 0,55 | |||||||||
| 0,0000 % France (Government of) 2018/2024 | FR0013344751 | EUR | 3.000 | 0 | 0 | % | 99,1910 | 2.975.730,00 | 1,66 | |||||||||
| 0,0000 % Italy 2021/2024 | IT0005452989 | EUR | 5.000 | 0 | 1.000 | % | 98,0010 | 4.900.050,00 | 2,74 | |||||||||
| 0,0000 % Volvo Treasury MTN 2021/2024 | XS2402009539 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 98,5860 | 985.860,00 | 0,55 | |||||||||
| 0,0000 % Vonovia MTN MC 2021/2024 | DE000A3E5MF0 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 97,0960 | 485.480,00 | 0,27 | |||||||||
| 0,0000 % Vonovia MTN MC 2021/2025 | DE000A3MP4T1 | EUR | 200 | 0 | 0 | % | 93,3480 | 186.696,00 | 0,10 | |||||||||
| 0,0100 % Banque Fed. Credit Mutuel MTN 2021/2025 | FR0014006XE5 | EUR | 1.000 | 0 | 1.000 | % | 95,8630 | 958.630,00 | 0,54 | |||||||||
| 0,0100 % NTT Finance MC 2021/2025 | XS2305026762 | EUR | 2.300 | 0 | 0 | % | 96,0210 | 2.208.483,00 | 1,24 | |||||||||
| 0,0500 % BNG Bank MTN 2016/2024 | XS1445725218 | EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 98,1570 | 1.963.140,00 | 1,10 | |||||||||
| 0,1000 % ING Groep MTN fix-to-float 2019/2025 | XS2049154078 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 97,4810 | 974.810,00 | 0,55 | |||||||||
| 0,1070 % Carrefour Banque MTN MC 2021/2025 | FR0014003Z81 | EUR | 600 | 0 | 0 | % | 95,3440 | 572.064,00 | 0,32 | |||||||||
| 0,1250 % European Stability Mechanism (ESM) MTN 2016/2024 | EU000A1U9951 | EUR | 4.500 | 0 | 0 | % | 98,9650 | 4.453.425,00 | 2,49 | |||||||||
| 0,1250 % ING Groep fix-to-float 2021/2025 | XS2413696761 | EUR | 700 | 0 | 0 | % | 96,6080 | 676.256,00 | 0,38 | |||||||||
| 0,1250 % Kuntarahoitus MTN 2019/2024 | XS1935275237 | EUR | 600 | 0 | 0 | % | 99,3640 | 596.184,00 | 0,33 | |||||||||
| 0,1250 % NatWest Markets MTN 2021/2025 | XS2407357768 | EUR | 1.100 | 0 | 0 | % | 94,2540 | 1.036.794,00 | 0,58 | |||||||||
| 0,1250 % OP Corporate Bank MTN 2020/2024 | XS2197342129 | EUR | 1.500 | 0 | 500 | % | 98,0950 | 1.471.425,00 | 0,82 | |||||||||
| 0,1250 % Terna MTN 2019/2025 | XS2033351995 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 94,9430 | 949.430,00 | 0,53 | |||||||||
| 0,1250 % Traton Finance Luxembourg MTN MC 2021/2024 | DE000A3KYMA6 | EUR | 700 | 0 | 700 | % | 96,6920 | 676.844,00 | 0,38 | |||||||||
| 0,1250 % Volvo Treasury MTN MC 2020/2024 | XS2230884657 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 97,4030 | 974.030,00 | 0,54 | |||||||||
| 0,2500 % Aareal Bank 2020/2027 | DE000A289LU4 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 85,7290 | 857.290,00 | 0,48 | |||||||||
| 0,2500 % Essilor International MTN MC 2020/2024 | FR0013516051 | EUR | 400 | 0 | 0 | % | 99,9690 | 399.876,00 | 0,22 | |||||||||
| 0,2500 % Heimstaden Bostad MTN MC 2021/2024 | XS2397239000 | EUR | 650 | 0 | 0 | % | 94,3620 | 613.353,00 | 0,34 | |||||||||
| 0,2500 % Slovak Republic 2020/2025 | SK4000017158 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 96,2380 | 962.380,00 | 0,54 | |||||||||
| 0,3000 % Chubb INA Holdings MC 2019/2024 | XS2091604715 | EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 96,8670 | 1.937.340,00 | 1,08 | |||||||||
| 0,3090 % HSBC Holdings S.GEN fix-to-float 2020/2026 | XS2251736646 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 94,2880 | 942.880,00 | 0,53 | |||||||||
| 0,3750 % Essilor International MTN MC 2020/2026 | FR0013516069 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 95,1120 | 951.120,00 | 0,53 | |||||||||
| 0,3750 % LEG Immobilien MTN MC 2022/2026 | DE000A3MQNN9 | EUR | 600 | 0 | 0 | % | 93,6760 | 562.056,00 | 0,31 | |||||||||
| 0,4000 % Bundesobligation 2022/2024 | DE0001104891 | EUR | 2.000 | 0 | 2.000 | % | 98,0190 | 1.960.380,00 | 1,10 | |||||||||
| 0,5000 % BNP Paribas MTN fix-to-float 2019/2025 | FR0013434776 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 98,1390 | 981.390,00 | 0,55 | |||||||||
| 0,5000 % Bundesländer LSA 2015/2025 | DE000A14J421 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 97,2000 | 972.000,00 | 0,54 | |||||||||
| 0,5000 % CA Auto Bank MTN MC 2019/2024 | XS2051914963 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 97,6210 | 488.105,00 | 0,27 | |||||||||
| 0,5000 % Commerzbank MTN 2019/2026 | DE000CZ45VC5 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 93,3280 | 933.280,00 | 0,52 | |||||||||
| 0,5000 % RCI Banque MTN MC 2022/2025 | FR0014007KL5 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 95,5250 | 477.625,00 | 0,27 | |||||||||
| 0,6250 % Ontario (Province) MTN 2018/2025 | XS1807430811 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 96,8710 | 968.710,00 | 0,54 | |||||||||
| 0,6250 % Rabobank Nederland MTN 2019/2024 | XS1956955980 | EUR | 3.000 | 0 | 0 | % | 99,4850 | 2.984.550,00 | 1,67 | |||||||||
| 0,7500 % LVMH Moet-Hennessy MTN MC 2017/2024 | FR0013257623 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 98,8440 | 494.220,00 | 0,28 | |||||||||
| 0,7500 % Royal Bank of Scotland Group fix to float 2019/2025 | XS2080205367 | EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 97,2510 | 1.458.765,00 | 0,82 | |||||||||
| 0,8000 % Capital One Financial 2019/2024 | XS2009011771 | EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 98,3790 | 1.967.580,00 | 1,10 | |||||||||
| 0,8000 % European Union S.NGEU 2022/2025 | EU000A3K4DJ5 | EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 97,0770 | 1.941.540,00 | 1,09 | |||||||||
| 0,8500 % U.S. Bancorp MTN 2017/2024 | XS1623404412 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 98,5210 | 985.210,00 | 0,55 | |||||||||
| 1,0000 % BPCE 2019/2024 | FR0013396447 | EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 98,4950 | 1.477.425,00 | 0,83 | |||||||||
| 1,0000 % Banque Postale MTN 2017/2024 | FR0013286838 | EUR | 2.500 | 0 | 0 | % | 97,8570 | 2.446.425,00 | 1,37 | |||||||||
| 1,0000 % Brussels Airport MTN 2017/2024 | BE6295011025 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 99,0290 | 990.290,00 | 0,55 | |||||||||
| 1,0000 % Intesa Sanpaolo MTN 2019/2024 | XS2022425297 | EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 98,5130 | 1.477.695,00 | 0,83 | |||||||||
| 1,0000 % UBS Group MTN fix-to-float 2022/2025 | CH1168499791 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 99,2970 | 992.970,00 | 0,56 | |||||||||
| 1,1250 % BNG Bank MTN 2014/2024 | XS1105954256 | EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 98,4810 | 1.969.620,00 | 1,10 | |||||||||
| 1,1250 % Italgas MTN 2017/2024 | XS1578294081 | EUR | 1.000 | 2.000 | 1.000 | % | 99,4520 | 994.520,00 | 0,56 | |||||||||
| 1,2000 % Deutsche Bank MTN 2015/2025 | DE000DB7XLH2 | EUR | 600 | 0 | 0 | % | 96,6750 | 580.050,00 | 0,32 | |||||||||
| 1,2500 % AIB Group MTN 2019/2024 | XS2003442436 | EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 98,8880 | 1.977.760,00 | 1,11 | |||||||||
| 1,3750 % GlaxoSmithKline Cap. MTN 2014/2024 | XS1147605791 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 97,9830 | 979.830,00 | 0,55 | |||||||||
| 1,3750 % Vonovia MTN MC 2022/2026 | DE000A3MQS56 | EUR | 200 | 0 | 0 | % | 95,7120 | 191.424,00 | 0,11 | |||||||||
| 1,5000 % Banco BPM (covered) 2015/2025 | IT0005153975 | EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 96,9670 | 1.939.340,00 | 1,09 | |||||||||
| 1,5000 % Cassa Depositi e Prestiti MTN 2017/2024 | IT0005273567 | EUR | 4.000 | 0 | 0 | % | 98,8500 | 3.954.000,00 | 2,21 | |||||||||
| 1,5000 % KBC Groep MTN fix-to-float 2022/2026 | BE0002846278 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 97,3290 | 973.290,00 | 0,54 | |||||||||
| 1,5000 % Mondi Finance MTN MC 2016/2024 | XS1395010397 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 99,2520 | 992.520,00 | 0,56 | |||||||||
| 1,5000 % Raiffeisen Bank Int. MTN fix-to-float (sub.) 2019/2030 | XS2049823763 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 93,6120 | 936.120,00 | 0,52 | |||||||||
| 1,6250 % Chile (Republic of) 2014/2025 | XS1151586945 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 97,9200 | 979.200,00 | 0,55 | |||||||||
| 1,6250 % Dell Bank MC 2020/2024 | XS2193734733 | EUR | 2.500 | 0 | 0 | % | 98,8880 | 2.472.200,00 | 1,38 | |||||||||
| 1,6250 % RCI Banque MTN MC 2017/2025 | FR0013250693 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 97,6760 | 488.380,00 | 0,27 | |||||||||
| 1,6250 % UniCredit MTN -fix-to-float- 2019/2025 | XS2021993212 | EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 98,6950 | 1.480.425,00 | 0,83 | |||||||||
| 1,6250 % Verizon Communications 2014/2024 | XS1146282634 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 99,6110 | 996.110,00 | 0,56 | |||||||||
| 1,6250 % Volvo Treasury MTN MC 2022/2025 | XS2480958904 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 97,2480 | 486.240,00 | 0,27 | |||||||||
| 1,6310 % Mizuho Financial Group MTN 2022/2027 | XS2465984107 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 94,9450 | 949.450,00 | 0,53 | |||||||||
| 1,8750 % EnBW Multi Reset Notes fix-to-float (sub.) 2020/2080 | XS2196328608 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 93,4740 | 934.740,00 | 0,52 | |||||||||
| 1,8750 % Fresenius MTN MC 2022/2025 | XS2482872418 | EUR | 300 | 0 | 0 | % | 97,9650 | 293.895,00 | 0,16 | |||||||||
| 1,8750 % PPG Industries MC 2022/2025 | XS2484339499 | EUR | 300 | 0 | 0 | % | 97,7630 | 293.289,00 | 0,16 | |||||||||
| 1,9360 % Commonwealth Bank Austr. fix-to-float (sub.) 2017/2029 | XS1692332684 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 97,5190 | 975.190,00 | 0,55 | |||||||||
| 2,1250 % ISS Global MTN MC 2014/2024 | XS1145526825 | EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 98,1000 | 1.962.000,00 | 1,10 | |||||||||
| 2,2500 % IQVIA MC 2019/2028 | XS2036798150 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 94,1320 | 941.320,00 | 0,53 | |||||||||
| 2,2640 % Mitsubishi UFJ Financial Group 2022/2025 | XS2489981485 | EUR | 1.600 | 0 | 0 | % | 99,1280 | 1.586.048,00 | 0,89 | |||||||||
| 2,3750 % Booking Holdings -single callable- 2014/2024 | XS1112850125 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 98,9310 | 494.655,00 | 0,28 | |||||||||
| 2,3750 % Nokia MTN MC 2020/2025 | XS2171759256 | EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 98,2420 | 1.473.630,00 | 0,82 | |||||||||
| 2,5000 % Danske Bank fix-to-float (sub.) 2019/2029 | XS1967697738 | EUR | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 98,9480 | 1.484.220,00 | 0,83 | |||||||||
| 2,8750 % Caisse Centrale Desjardins du Quebec 2022/2024 | XS2560673662 | EUR | 2.000 | 1.300 | 0 | % | 99,4050 | 1.988.100,00 | 1,11 | |||||||||
| 2,9950 % TenneT Holding PERP fix-to-float (sub.) 2017/2199 | XS1591694481 | EUR | 2.400 | 900 | 0 | % | 99,7120 | 2.393.088,00 | 1,34 | |||||||||
| 3,0500 % Bank of Nova Scotia MTN 2022/2024 | XS2550897651 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 99,5920 | 995.920,00 | 0,56 | |||||||||
| 3,1000 % Vodafone Group fix-to-float (sub.) 2018/2024 | XS1888179477 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 100,0000 | 1.000.000,00 | 0,56 | |||||||||
| 3,1250 % Agence Francaise Develop MTN 2011/2024 | XS0686487421 | EUR | 1.700 | 0 | 0 | % | 99,9930 | 1.699.881,00 | 0,95 | |||||||||
| 3,1250 % La Poste PERP Multi Reset Notes (subord.) 2018/2199 | FR0013331949 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 96,2170 | 962.170,00 | 0,54 | |||||||||
| 3,1250 % RLB Oberösterreich MTN 2023/2026 | AT0000A326M6 | EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 100,2150 | 2.004.300,00 | 1,12 | |||||||||
| 3,1250 % Statkraft MTN MC 2023/2026 | XS2723597923 | EUR | 700 | 700 | 0 | % | 100,7900 | 705.530,00 | 0,39 | |||||||||
| 3,2000 % Thermo Fisher Scientific MC 2022/2026 | XS2557526006 | EUR | 1.100 | 0 | 0 | % | 100,2880 | 1.103.168,00 | 0,62 | |||||||||
| 3,2480 % Heimstaden Bostad PERP fix-to-float (sub.) 2019/2199 | XS2010037765 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 52,1660 | 521.660,00 | 0,29 | |||||||||
| 3,3750 % Raiffeisen Bank Int. MTN 2023/2027 | XS2626022656 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 101,4250 | 1.014.250,00 | 0,57 | |||||||||
| 3,3750 % Slovak Republic 2012/2024 | SK4120008871 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 100,1260 | 1.001.260,00 | 0,56 | |||||||||
| 3,5000 % Diageo Finance MTN MC 2023/2025 | XS2615917585 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 100,2380 | 1.002.380,00 | 0,56 | |||||||||
| 3,5000 % Enel Multi Reset Notes (subordinated) 2019/2080 | XS2000719992 | EUR | 640 | 0 | 0 | % | 98,4530 | 630.099,20 | 0,35 | |||||||||
| 3,5000 % Volkswagen Int. Fin. S.. PERP fix-to-float (sub.) 2020/2199 | XS2187689034 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 97,4760 | 974.760,00 | 0,55 | |||||||||
| 3,5500 % AT&T MC 2023/2025 | XS2590758400 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 100,6240 | 1.006.240,00 | 0,56 | |||||||||
| 3,6250 % ABN AMRO Bank MTN 2023/2026 | XS2573331324 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 100,8550 | 504.275,00 | 0,28 | |||||||||
| 3,6250 % Booking Holdings MC 2023/2028 | XS2621007231 | EUR | 600 | 600 | 0 | % | 103,2080 | 619.248,00 | 0,35 | |||||||||
| 3,6250 % Darling Global Finance MC 2018/2026 | XS1813579593 | EUR | 3.000 | 0 | 0 | % | 99,0970 | 2.972.910,00 | 1,66 | |||||||||
| 3,6250 % ORSTED MTN MC 2023/2026 | XS2591026856 | EUR | 800 | 800 | 0 | % | 100,5660 | 804.528,00 | 0,45 | |||||||||
| 3,6250 % RLB Oberösterreich MTN 2023/2027 | AT0000A367F4 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 102,8500 | 1.028.500,00 | 0,58 | |||||||||
| 3,6250 % Volvo Treasury MTN MC 2023/2027 | XS2626343375 | EUR | 800 | 800 | 0 | % | 101,9510 | 815.608,00 | 0,46 | |||||||||
| 3,7500 % American Honda Finance 2023/2027 | XS2657613720 | EUR | 700 | 700 | 0 | % | 102,8880 | 720.216,00 | 0,40 | |||||||||
| 3,7500 % Assaloy MTN MC 2023/2026 | XS2678207676 | EUR | 1.700 | 1.700 | 0 | % | 102,0510 | 1.734.867,00 | 0,97 | |||||||||
| 3,7500 % CaixaBank fix-to-float (sub.) 2019/2029 | XS1951220596 | EUR | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 99,8900 | 1.498.350,00 | 0,84 | |||||||||
| 3,7500 % Electricite de France MTN 2023/2027 | FR001400M9L7 | EUR | 400 | 400 | 0 | % | 102,1980 | 408.792,00 | 0,23 | |||||||||
| 3,7500 % Svenska Handelsbanken AB MTN 2023/2026 | XS2618499177 | EUR | 600 | 600 | 0 | % | 101,3910 | 608.346,00 | 0,34 | |||||||||
| 3,8000 % Spain 2014/2024 | ES00000124W3 | EUR | 4.000 | 0 | 1.000 | % | 100,0170 | 4.000.680,00 | 2,24 | |||||||||
| 3,8750 % Daimler Truck International Finance MTN 2023/2026 | XS2623129256 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 101,8430 | 509.215,00 | 0,28 | |||||||||
| 3,8750 % Raiffeisen Bank Int. MTN 2023/2026 | XS2596528716 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 101,5180 | 1.015.180,00 | 0,57 | |||||||||
| 3,8750 % Volvo Treasury MTN MC 2023/2026 | XS2671621402 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 102,0560 | 510.280,00 | 0,29 | |||||||||
| 3,8790 % Toronto Dominion Bank MTN 2023/2026 | XS2597408439 | EUR | 2.500 | 2.500 | 0 | % | 101,9200 | 2.548.000,00 | 1,43 | |||||||||
| 4,0000 % CRH SMW Finance MTN MC 2023/2027 | XS2648076896 | EUR | 1.400 | 1.400 | 0 | % | 102,9910 | 1.441.874,00 | 0,81 | |||||||||
| 4,0000 % Electricite de France PERP fix-to-float (sub.) 2018/2199 | FR0013367612 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 99,3790 | 993.790,00 | 0,56 | |||||||||
| 4,1630 % Prologis Euro Finance FRN MC 2022/2024 | XS2439004339 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 100,0110 | 1.000.110,00 | 0,56 | |||||||||
| 4,1800 % BMW Finance MTN FRN 2023/2025 | XS2649033359 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 100,0820 | 1.000.820,00 | 0,56 | |||||||||
| 4,3000 % Dt. Telekom Int. Fin. MTN 2012/2027 | XS0732998967 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 103,7910 | 1.037.910,00 | 0,58 | |||||||||
| 4,3750 % Carrier Global S.REGS 2023/2025 | XS2723569559 | EUR | 1.100 | 1.100 | 0 | % | 100,9440 | 1.110.384,00 | 0,62 | |||||||||
| 4,3750 % DS Smith MTN MC 2023/2027 | XS2654097927 | EUR | 800 | 800 | 0 | % | 103,1730 | 825.384,00 | 0,46 | |||||||||
| 4,3750 % Nordea Bank MTN fix-to-float 2023/2026 | XS2676816940 | EUR | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 101,3480 | 1.520.220,00 | 0,85 | |||||||||
| 4,4160 % Bank of Nova Scotia MTN FRN 2023/2025 | XS2692247468 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 100,1430 | 1.001.430,00 | 0,56 | |||||||||
| 4,5000 % KBC Groep MTN fix-to-float 2023/2026 | BE0002950310 | EUR | 800 | 800 | 0 | % | 101,1430 | 809.144,00 | 0,45 | |||||||||
| 4,6250 % Banco Santander MTN fix-to-float 2023/2027 | XS2705604077 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 102,6320 | 1.026.320,00 | 0,57 | |||||||||
| 4,6250 % De Volksbank MTN MC 2023/2027 | XS2626691906 | EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 103,1320 | 2.062.640,00 | 1,15 | |||||||||
| 4,6250 % Swedbank MTN S.GMTN -single callable- 2023/2026 | XS2629047254 | EUR | 1.200 | 1.200 | 0 | % | 101,1020 | 1.213.224,00 | 0,68 | |||||||||
| 4,6320 % Banco Santander MTN FRN 2021/2026 | XS2293577354 | EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 99,6180 | 1.494.270,00 | 0,84 | |||||||||
| 4,7340 % Banco Santander MTN FRN 2017/2024 | XS1717591884 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 100,2590 | 1.002.590,00 | 0,56 | |||||||||
| 4,7770 % Celanese US Holdings Rating Sensitive 2022/2026 | XS2497520705 | EUR | 700 | 0 | 0 | % | 101,9170 | 713.419,00 | 0,40 | |||||||||
| 4,8750 % Hamburg Commercial Bank MTN 2023/2027 | DE000HCB0BZ1 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 101,2580 | 1.012.580,00 | 0,57 | |||||||||
| 4,9160 % HSBC Holdings FRN -single callable- 2021/2026 | XS2388490802 | EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 100,4460 | 1.506.690,00 | 0,84 | |||||||||
| 4,9650 % Credit Suisse Group MTN FRN MC 2021/2026 | CH0591979635 | EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 100,1810 | 2.003.620,00 | 1,12 | |||||||||
| 5,0000 % Intesa Sanpaolo MTN fix-to-float 2023/2028 | XS2592650373 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 103,6580 | 1.036.580,00 | 0,58 | |||||||||
| 5,5750 % PALMP 1X A2A 2017/2030 | XS1566961618 | EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 98,2259 | 1.473.388,79 | 0,82 | |||||||||
| 5,9650 % ARESE 7X BR 2017/2030 | XS1650058560 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 96,2981 | 962.981,44 | 0,54 | |||||||||
| 6,1650 % ARBR 3X CRR 2021/2034 | XS2366712912 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 95,1136 | 475.567,94 | 0,27 | |||||||||
| 6,2500 % Hamburg Commercial Bank MTN 2022/2024 | DE000HCB0BQ0 | EUR | 2.500 | 2.500 | 0 | % | 100,3480 | 2.508.700,00 | 1,40 | |||||||||
| 6,2650 % CADOG 8X CRR 2022/2032 | XS2434834250 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 96,1770 | 480.884,88 | 0,27 | |||||||||
| 6,3350 % ARESE 8X CR 2019/2032 | XS2060909798 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 96,4020 | 482.009,75 | 0,27 | |||||||||
| 7,2500 % Forvia MC 2022/2026 | XS2553825949 | EUR | 400 | 0 | 0 | % | 106,2620 | 425.048,00 | 0,24 | |||||||||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 6.451.749,00 | 3,61 | |||||||||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 6.451.749,00 | 3,61 | |||||||||||||||
| 0,8320 % Athene Global Funding MTN 2022/2027 | XS2430970884 | EUR | 700 | 700 | 0 | % | 92,4930 | 647.451,00 | 0,36 | |||||||||
| 1,2500 % ABN AMRO Bank MTN 2020/2025 | XS2180510732 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 97,0090 | 970.090,00 | 0,54 | |||||||||
| 1,2500 % Daimler Truck Finance MTN 2022/2025 | XS2466172280 | EUR | 700 | 0 | 0 | % | 97,2810 | 680.967,00 | 0,38 | |||||||||
| 3,2730 % Mitsubishi UFJ Financial Group MTN fix-to-float 2022/2025 | XS2530031546 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 99,4100 | 994.100,00 | 0,56 | |||||||||
| 3,6250 % Linde PLC 2023/2025 | XS2634593854 | EUR | 600 | 600 | 0 | % | 100,7210 | 604.326,00 | 0,34 | |||||||||
| 3,7420 % Caterpillar Financial MTN 2023/2026 | XS2623668634 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 102,1620 | 1.021.620,00 | 0,57 | |||||||||
| 3,8750 % Aareal Bank MTN 2023/2026 | DE000AAR0397 | EUR | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 102,2130 | 1.533.195,00 | 0,86 | |||||||||
| Summe Wertpapiervermögen | 169.413.652,00 | 94,78 | ||||||||||||||||
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) | EUR | 621.112,43 | 0,35 | |||||||||||||||
| Zins-Derivate | EUR | 155.000,00 | 0,09 | |||||||||||||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||||||||||||
| Zinsterminkontrakte | EUR | 155.000,00 | 0,09 | |||||||||||||||
| Euro-BOBL Future März 2024 | EUREX | STK | 100 | 155.000,00 | 0,09 | |||||||||||||
| Swaps | EUR | 466.112,43 | 0,26 | |||||||||||||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||||||||||||
| Credit Default Swaps | EUR | 466.112,43 | 0,26 | |||||||||||||||
| Protection Seller | ||||||||||||||||||
| Airbus Group MTN MC / 100 BP (MSE) 20.9.23-20.12.26 | OTC | EUR | -2.000 | 38.917,25 | 0,02 | |||||||||||||
| Assicurazioni Generali / 100 BP (JPM-AG) 6.5.22-20.6.25 | OTC | EUR | -2.000 | 18.547,27 | 0,01 | |||||||||||||
| Bank of America / 100 BP (BACRSEC) 7.11.23-20.12.24 | OTC | EUR | -2.000 | 12.281,95 | 0,01 | |||||||||||||
| Danone MTN single callable / 100 BP (BOASEC) 13.4.22-20.6.25 | OTC | EUR | -2.000 | 25.136,15 | 0,01 | |||||||||||||
| Deutsche Bank MTN FRN / 100 BP (JPM-AG) 24.3.23-20.6.24 | OTC | EUR | -1.000 | 2.465,26 | 0,00 | |||||||||||||
| Electricite de France MTN / 100 BP (JPM-AG) 30.3.22-20.6.25 | OTC | EUR | -1.500 | 13.069,23 | 0,01 | |||||||||||||
| Enel MTN / 100 BP (JPM-AG) 28.4.22-20.6.25 | OTC | EUR | -2.000 | 21.175,79 | 0,01 | |||||||||||||
| ITV MC -rating sensitive- / 500 BP (JPM-AG) 6.4.22-20.6.25 | OTC | EUR | -2.000 | 135.895,66 | 0,08 | |||||||||||||
| Intesa Sanpaolo MTN / 100 BP (BACRSEC) 20.6.23-20.6.26 | OTC | EUR | -2.000 | 13.340,91 | 0,01 | |||||||||||||
| Koninklijke KPN MTN / 100 BP (CGME) 7.4.22-20.6.25 | OTC | EUR | -2.000 | 25.240,82 | 0,01 | |||||||||||||
| Lanxess MTN -single callable- / 100 BP (JPM-AG) 6.4.22-20.6.25 | OTC | EUR | -2.000 | 10.625,19 | 0,01 | |||||||||||||
| Stellantis / 500 BP (BNP) 6.4.22-20.6.25 | OTC | EUR | -2.000 | 134.473,36 | 0,08 | |||||||||||||
| Volkswagen Int. Fin. MTN / 100 BP (JPM-AG) 7.4.22-20.6.25 | OTC | EUR | -2.000 | 14.943,59 | 0,01 | |||||||||||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 7.130.670,68 | 3,99 | |||||||||||||||
| Bankguthaben | EUR | 7.130.670,68 | 3,99 | |||||||||||||||
| EUR – Guthaben bei | EUR | 7.130.670,68 | 3,99 | |||||||||||||||
| Verwahrstelle | EUR | 7.130.670,68 | 7.130.670,68 | 3,99 | ||||||||||||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 1.634.911,22 | 0,91 | |||||||||||||||
| Ansprüche aus Credit Default Swaps | EUR | 11.250,05 | 0,01 | |||||||||||||||
| Quellensteuerrückerstattungsansprüche | EUR | 28.880,00 | 0,02 | |||||||||||||||
| Zinsansprüche | EUR | 1.594.781,17 | 0,89 | |||||||||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten 1) | EUR | -62.030,52 | -0,03 | |||||||||||||||
| Fondsvermögen | EUR | 178.738.315,81 | 100,00 | 2) | ||||||||||||||
| Anteilwert Klasse P (a) | EUR | 49,77 | ||||||||||||||||
| Anteilwert Klasse I (a) | EUR | 499,12 | ||||||||||||||||
| Umlaufende Anteile Klasse P (a) | STK | 2.542.877,706 | ||||||||||||||||
| Umlaufende Anteile Klasse I (a) | STK | 104.523 | ||||||||||||||||
| Fondsvermögen Anteilklasse P (a) | EUR | 126.569.276,20 | ||||||||||||||||
| Fondsvermögen Anteilklasse I (a) | EUR | 52.169.039,61 | ||||||||||||||||
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 94,78 | |||||||||||||||||
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,35 | |||||||||||||||||
Marktschlüssel
| Terminbörsen | |
| EUREX | European Exchange Deutschland |
| OTC | Over-the-Counter |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
| Alle Vermögenswerte | per 28.12.2023 oder letztbekannte |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
| Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 0,0000 % Bundesobligation 2018/2023 | DE0001141786 | EUR | 0 | 10.000 | ||||
| 0,0000 % Essilor International MTN MC 2019/2023 | FR0013463643 | EUR | 0 | 1.500 | ||||
| 0,0000 % Finnish Government 2016/2023 | FI4000219787 | EUR | 0 | 2.000 | ||||
| 0,0000 % Highland Holdings S.. MC 2021/2023 | XS2406913884 | EUR | 0 | 1.250 | ||||
| 0,0000 % Medtronic Global Holdings 2020/2023 | XS2240133459 | EUR | 0 | 1.500 | ||||
| 0,0000 % Pernod Ricard 2019/2023 | FR0013456423 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 0,0000 % SAP MC 2020/2023 | XS2176715311 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 0,0000 % Slovak Republic 2016/2023 | SK4120011636 | EUR | 0 | 1.500 | ||||
| 0,0000 % Telenor MTN MC 2019/2023 | XS2056395606 | EUR | 0 | 500 | ||||
| 0,1250 % GlaxoSmithKline Cap. MTN MC 2020/2023 | XS2170609403 | EUR | 0 | 1.400 | ||||
| 0,2500 % Fresenius Medical Care MTN MC 2019/2023 | XS2084510069 | EUR | 0 | 500 | ||||
| 0,2500 % Illinois Tool Works MC 2019/2024 | XS1843435253 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 0,2500 % Kommunekredit MTN 2018/2023 | XS1790280694 | EUR | 0 | 3.000 | ||||
| 0,2500 % Skand. Enskilda MTN S.GMTN 2020/2023 | XS2176534282 | EUR | 0 | 2.100 | ||||
| 0,3750 % United Parcel Service MC 2017/2023 | XS1718480327 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 0,5000 % CA Auto Bank MTN MC 2020/2023 | XS2231792586 | EUR | 0 | 500 | ||||
| 0,5000 % Unilever MTN (Finance) 2018/2025 | XS1873208950 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 0,6250 % Dt. Telekom Int. Fin. MTN 2016/2023 | XS1382792197 | EUR | 0 | 1.500 | ||||
| 0,6500 % Johnson & Johnson MC 2016/2024 | XS1411535799 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 0,7500 % Bank of Ireland Group MTN -single callable- 2019/2023 | XS2023633931 | EUR | 0 | 2.000 | ||||
| 0,8750 % Roche Fin. Europe MTN -single callable- 2015/2025 | XS1195056079 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 1,0000 % BNP Paribas 2017/2024 | XS1637277572 | EUR | 0 | 1.500 | ||||
| 1,0500 % AT&T MC 2018/2023 | XS1907118894 | EUR | 0 | 600 | ||||
| 1,1250 % ING Groep MTN 2018/2025 | XS1771838494 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 1,2500 % LEG Immobilien MTN -s. callable- 2017/2023 | XS1554456613 | EUR | 0 | 3.000 | ||||
| 1,7490 % RCI Banque MTN FRN 2018/2023 | FR0013309606 | EUR | 0 | 500 | ||||
| 1,7500 % Indonesia (Republic of) 2018/2025 | XS1810775145 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 1,7500 % Lloyds Banking Group MTN fix-to-float (sub.) 2018/2023 | XS1788982996 | EUR | 0 | 1.500 | ||||
| 1,7500 % Molnlycke Holding 2015/2024 | XS1317732771 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 1,8750 % Iberdrola Int. PERP fix-to-float (sub.) 2017/2023 | XS1721244371 | EUR | 0 | 3.000 | ||||
| 2,1250 % Luxembourg 2013/2023 | LU0945626439 | EUR | 0 | 3.200 | ||||
| 2,6020 % BPCE MTN FRN 2018/2023 | FR0013323672 | EUR | 0 | 500 | ||||
| 2,6250 % Naturgy Finance MTN S. 1424 2014/2023 | XS1062909624 | EUR | 0 | 800 | ||||
| 2,7500 % ZF North America Capital 2015/2023 | DE000A14J7G6 | EUR | 0 | 2.000 | ||||
| 2,7540 % Mizuho Financial Group MTN FRN 2018/2023 | XS1801906279 | EUR | 0 | 500 | ||||
| 3,0000 % Bertelsmann Multi Reset Notes (sub.) 2015/2023 | XS1222591023 | EUR | 0 | 500 | ||||
| 3,0000 % Ned. Waterschapsbank MTN 2011/2023 | XS0706261368 | EUR | 0 | 2.876 | ||||
| 3,2480 % Mitsubishi UFJ Financial Group MTN FRN 2018/2023 | XS1828132735 | EUR | 0 | 500 | ||||
| 3,2500 % Telecom Italia MTN 2015/2023 | XS1169832810 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 3,4430 % NatWest Markets MTN FRN 2021/2023 | XS2346730174 | EUR | 0 | 2.000 | ||||
| 4,3120 % AT&T FRN 2018/2023 | XS1907118464 | EUR | 0 | 500 | ||||
| 4,4340 % Bank of Nova Scotia MTN S.oct FRN 2023/2025 | XS2706346561 | EUR | 1.000 | 1.000 | ||||
| 4,7500 % Allianz MTN PERP fix-to-float (sub.) 2013/2023 | DE000A1YCQ29 | EUR | 1.100 | 3.100 | ||||
| 4,8500 % Volvo Treasury Multi Reset Notes (sub.) 2014/2023 | XS1150695192 | EUR | 0 | 2.000 | ||||
| 4,9110 % CRNCL 2016-6X BR 2018/2023 | XS1850309896 | EUR | 0 | 600 | ||||
| 5,1250 % Volkswagen Int. Fin. PERP fix-to-float (sub.) 2013/2023 | XS0968913342 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 5,2610 % CRNCL 2016-6X CR 2018/2023 | XS1850310126 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 5,4250 % Solvay Fin. PERP fix-to-float (sub.) 2013/2023 | XS0992293901 | EUR | 0 | 500 | ||||
| 5,6500 % Portugal 2013/2024 | PTOTEQOE0015 | EUR | 0 | 3.000 | ||||
| 6,6250 % Intesa Sanpaolo (subordinated) 2013/2023 | XS0971213201 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 0,0000 % Vantage Towers MTN MC 2021/2023 | DE000A3H3J14 | EUR | 0 | 1.600 | ||||
| 0,7500 % UBS London MTN -single callable- 2020/2023 | XS2149270477 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| 1,6250 % Vonovia Finance MTN MC 2020/2024 | DE000A28VQC4 | EUR | 0 | 1.000 | ||||
| Nicht notierte Wertpapiere | ||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 1,6250 % Vonovia Fin 20/24 MTN MC 2020/2024 | DE000A3LKVB2 | EUR | 1.000 | 1.000 | ||||
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
|---|---|---|---|---|
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
||||
| Swaps (in Opening-Transaktionen umgesetzte Volumen) | ||||
| Credit Default Swaps | ||||
| Protection Seller | EUR | 6.000 | ||
| (Basiswert(e): Barclays Bank MTN / 100 BP (BNP) 27.3.23-20.6.24, US Treasury Notes / 25 BP (BACRSEC) 16.1.23-20.12.23, US Treasury Notes / 25 BP (BACRSEC) 18.1.23-20.12.23) | ||||
| Terminkontrakte | ||||
| Zinsterminkontrakte | ||||
| Gekaufte Kontrakte | EUR | 23.146 | ||
| (Basiswert(e): BOBL) | ||||
Überblick über die Anteilklassen
| Stand 31.12.2023 | ||
|---|---|---|
| P (a) | I (a) | |
| Ertragsverwendung | ausschüttend | ausschüttend |
| Ausgabeaufschlag (v.H.) | 1 | – |
| Verwaltungsvergütung (v.H. p.a.) | 0,4 | 0,2 |
| Mindestanlage (Anteilscheinklassenwährung) EUR | – | 1.000.000 |
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
| für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Anteilklasse P (a) | EUR | EUR | ||
| I. Erträge | ||||
| 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 195.985,92 | |||
| 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 2.095.153,32 | |||
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 127.108,08 | |||
| Summe der Erträge | 2.418.247,32 | |||
| II. Aufwendungen | ||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -81,70 | |||
| 2. Verwaltungsvergütung | -491.691,22 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | -36.572,28 | |||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -17.539,37 | |||
| 5. Sonstige Aufwendungen | -44.346,45 | |||
| davon Depotgebühren | -28.341,29 | |||
| davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen | -12.465,47 | |||
| davon Kosten Quellensteuerdienstleistungen | -1.245,83 | |||
| davon Kosten der Aufsicht | -2.293,86 | |||
| Summe der Aufwendungen | -590.231,02 | |||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 1.828.016,30 | |||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
| 1. Realisierte Gewinne | 701.549,98 | |||
| 2. Realisierte Verluste | -1.109.258,55 | |||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | -407.708,57 | |||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.420.307,73 | |||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 868.334,78 | |||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 3.354.096,76 | |||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 4.222.431,54 | |||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 5.642.739,27 | |||
| für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Anteilklasse I (a) | EUR | EUR | ||
| I. Erträge | ||||
| 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 80.713,58 | |||
| 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 862.769,10 | |||
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 52.345,25 | |||
| Summe der Erträge | 995.827,93 | |||
| II. Aufwendungen | ||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -33,66 | |||
| 2. Verwaltungsvergütung | -101.258,25 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | -15.059,28 | |||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -8.485,68 | |||
| 5. Sonstige Aufwendungen | -17.887,49 | |||
| davon Depotgebühren | -11.664,81 | |||
| davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen | -5.133,39 | |||
| davon Kosten Quellensteuerdienstleistungen | -145,54 | |||
| davon Kosten der Aufsicht | -943,75 | |||
| Summe der Aufwendungen | -142.724,36 | |||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 853.103,57 | |||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
| 1. Realisierte Gewinne | 288.919,24 | |||
| 2. Realisierte Verluste | -456.734,21 | |||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | -167.814,97 | |||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 685.288,60 | |||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 363.228,00 | |||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 1.403.032,45 | |||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.766.260,45 | |||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.451.549,05 | |||
Entwicklung des Sondervermögens
| für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 | ||
|---|---|---|
| Anteilklasse P (a) | EUR | EUR |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 135.320.402,50 | |
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr | -554.080,50 | |
| 2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -13.900.345,60 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 7.070.059,49 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -20.970.405,09 | |
| 4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | 60.560,53 | |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | 5.642.739,27 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | 868.334,78 | |
| davon nicht realisierte Verluste | 3.354.096,76 | |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 126.569.276,20 | |
| für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 | ||
|---|---|---|
| Anteilklasse I (a) | EUR | EUR |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 61.631.926,00 | |
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr | -223.572,00 | |
| 2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -11.729.200,32 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 5.216.094,04 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -16.945.294,36 | |
| 4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | 38.336,88 | |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.451.549,05 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | 363.228,00 | |
| davon nicht realisierte Verluste | 1.403.032,45 | |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 52.169.039,61 | |
Verwendung der Erträge
| Berechnung der Ausschüttung | ||
|---|---|---|
| Anteilklasse P (a) | insgesamt | je Anteil |
| EUR | EUR | |
| 1) Es werden grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Sondervermögens angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleich ausgeschüttet. Realisierte Veräußerungsgewinne können – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden. | ||
| I. Für Ausschüttung verfügbar | ||
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | 0,01 | 0,0000000 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.420.307,73 | 0,5585435 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) | 613.994,43 | 0,2414565 |
| II. Nicht für Ausschüttung verwendet | ||
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | 0,00 | 0,0000000 |
| III. Gesamtausschüttung | 2.034.302,16 | 0,8000000 |
| (auf einen Anteilumlauf von 2.542.877,706 Stück) | ||
| Berechnung der Ausschüttung | ||
|---|---|---|
| Anteilklasse I (a) | insgesamt | je Anteil |
| EUR | EUR | |
| 1) Es werden grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Sondervermögens angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleich ausgeschüttet. Realisierte Veräußerungsgewinne können – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden. | ||
| I. Für Ausschüttung verfügbar | ||
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | 0,00 | 0,0000000 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 685.288,60 | 6,5563426 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) | 151.940,63 | 1,4536574 |
| II. Nicht für Ausschüttung verwendet | ||
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | 0,00 | 0,0000000 |
| III. Gesamtausschüttung | 837.229,23 | 8,0100000 |
| (auf einen Anteilumlauf von 104.523 Stück) | ||
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Anteilklasse P (a) | Fondsvermögen | Anteilwert |
|---|---|---|
| Geschäftsjahr | EUR | EUR |
| 31.12.2023 | 126.569.276,20 | 49,77 |
| 31.12.2022 | 135.320.402,50 | 47,82 |
| 31.12.2021 | 143.717.791,78 | 49,98 |
| 31.12.2020 | 164.014.997,46 | 50,31 |
| Anteilklasse I (a) | Fondsvermögen | Anteilwert |
|---|---|---|
| Geschäftsjahr | EUR | EUR |
| 31.12.2023 | 52.169.039,61 | 499,12 |
| 31.12.2022 | 61.631.926,00 | 478,56 |
| 31.12.2021 | 74.339.410,32 | 499,19 |
| 31.12.2020 | 47.961.014,89 | 501,48 |
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivatenverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 621.112,43 |
| Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Frankfurt am Main
BNP Paribas S.A., Paris Barclays Bank Ireland PLC (Markets Securities), Dublin BofA Securities Europe S.A., Paris Citigroup Global Markets Europe AG, Frankfurt am Main J.P. Morgan SE, Frankfurt am Main Morgan Stanley Europe SE, Frankfurt am Main |
|
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten
| davon: | ||
| Bankguthaben | EUR | 755.000,00 |
| Schuldverschreibungen | EUR | 0,00 |
| Aktien | EUR | 0,00 |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 94,78 | |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,35 | |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO
| Kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,65 % |
| Größter potenzieller Risikobetrag | 1,02 % |
| Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 0,85 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde
Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation
Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden
| Konfidenzniveau | 99,00 % |
| Unterstellte Haltedauer | 10 Tage |
| Länge der historischen Zeitreihe | 504 Tagesrenditen |
| Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor (entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr) |
0,993 |
Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO
| iBoxx Euro Coll Cov 1-3 Y | 30 % |
| iBoxx Euro Coll Cov 3-5 Y | 20 % |
| iBoxx Euro Corp 1-3 Y | 30 % |
| iBoxx Euro Corp Fin Sub | 20 % |
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage
| Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/2013. | 113,68 % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert Klasse P (a) | EUR | 49,77 |
| Anteilwert Klasse I (a) | EUR | 499,12 |
| Umlaufende Anteile Klasse P (a) | STK | 2.542.877,706 |
| Umlaufende Anteile Klasse I (a) | STK | 104.523 |
Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren
Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.
Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.
Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.
Zum Stichtag 31. Dezember 2023 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 97,57 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 2,43 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
| Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt: | ||
| Anteilklasse P (a) | 0,47 % | |
| Anteilklasse I (a) | 0,27 % | |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der über WM-Datenservice bzw. Basisinformationsblatt veröffentlichten TER oder Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
| Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt: | ||
| Anteilklasse P (a) | 0 % | |
| Anteilklasse I (a) | 0 % | |
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen Ampega Reserve Rentenfonds keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen.
Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt.
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 7.163,94 EUR.
Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten.
Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | TEUR | 10.426 |
| davon feste Vergütung | TEUR | 8.062 |
| davon variable Vergütung | TEUR | 2.365 |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | TEUR | n.a. |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | 84 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | TEUR | n.a. |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger | TEUR | 4.160 |
| davon Geschäftsleiter | TEUR | 1.526 |
| davon andere Führungskräfte | TEUR | 2.204 |
| davon andere Risikoträger | TEUR | n.a. |
| davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | TEUR | 430 |
| davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | TEUR | n.a. |
Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2022 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2022 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.
Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.
Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.
Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.
Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.
Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.
Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.
Das Vergütungssystem setzt keine Anreize Nachhaltigkeitsrisiken einzugehen.
Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.
Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.
Angaben zur Transparenz gemäß Verordnung (EU ) 2020/852 bzw. Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen.
Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Weitergehende Informationen zum Umgang mit ökologischen und sozialen Merkmalen sind im Annex „Anhang gemäß Offenlegungsverordnung“ enthalten, der dem Anhang als Anlage beigefügt ist.
Die Verordnung (EU) 2019/2088 und die Verordnung (EU) 2020/852 sowie die diese konkretisierenden Delegierten Rechtsakte der Europäischen Kommission enthalten Formulierungen und Begriffe, die erheblichen Auslegungsunsicherheiten unterliegen und für die noch keine maßgebenden umfassenden Interpretationen veröffentlicht wurden. Da solche Formulierungen und Begriffe unterschiedlich ausgelegt werden können, ist nicht auszuschließen, dass die von uns gewählten Auslegungen durch den Regulator oder Gerichte abweichend beurteilt werden könnten. Darüber hinaus weisen wir darauf hin, dass auch die Quantifizierung nachhaltigkeitsbezogener Angaben, wie z.B. die Angaben zum Umfang nachhaltiger Investments, inhärenten Unsicherheiten unterliegen. Trotz sorgfältigster Auswahl aller von uns verwendeten internen und externen Quellen, kann es zu Abweichungen in der Bewertung der sozialen und ökologischen Merkmale kommen.
Anhang gemäß Offenlegungsverordnung
| Name des Produkts Ampega Reserve Rentenfonds | Unternehmenskennung (LEI-Code) 52990017Y4QXNOOJKC59 | |
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Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Köln, den 18. April 2024
Ampega Investment GmbH
Die Geschäftsführung
Dr. Thomas Mann
Dr. Dirk Erdmann
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Ampega Investment GmbH, Köln
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Ampega Reserve Rentenfonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft. Die Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Anhang gemäß Offenlegungsverordnung“ des Anhangs sind im Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht Bestandteil der Prüfung des Jahresberichts nach §7 KARBV.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf den Inhalt der Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Anhang gemäß Offenlegungsverordnung“ des Anhangs.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in Abschnitt „Anhang gemäß Offenlegungsverordnung“ des Anhangs des Jahresberichts nach § 7 KARBV.
Die sonstigen Informationen umfassen zudem die übrigen Teile der Publikation „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen -, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach §7 KARBV sowie unseres Vermerks.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir in diesem Vermerk weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen
| ― |
wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder |
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anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen. |
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
| ― |
beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 18. April 2024
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Anita Dietrich
Wirtschaftsprüfer
ppa. Felix Schneider
Wirtschaftsprüfer
