Lupus alpha Kapitalanlagegesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
Lupus alpha Volatility Risk-Premium
zum 31.12.2023
Lupus alpha
Inhaltsverzeichnis
Tätigkeitsbericht für den Zeitraum 01.01.2023 – 31.12.2023
Fondsstruktur
Vermögensaufstellung
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Fondsvermögens
Verwendungsrechnung
Anteilklassen
Anhang
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Vermerk des Abschlussprüfers
Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer
Tätigkeitsbericht für den Zeitraum 01.01.2023 – 31.12.2023
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Ziele:
Das Investmentkonzept des Lupus alpha Volatility Risk Premium beruht auf einer intelligenten Optionsstrategie. Das Basisinvestment der Strategie besteht aus kurzlaufenden EUR- Covered Bonds mit sehr hoher Bonität und Festgeldern. Über dieses Basisinvestment wird eine Optionsstrategie gelegt, die gleichzeitig auf verschiedene internationale Aktienmärkte umgesetzt wird. Durch den regelmäßigen Verkauf von Index-Optionen mit einer kurzen Restlaufzeit werden Prämien vereinnahmt.
Der Lupus alpha Volatility Risk Premium hat als Renditetreiber den Spread zwischen impliziter und realisierter Volatilität (Volatilitätsrisikoprämie).
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/852 des Europäischen Parlaments und des Rates)
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses im Berichtszeitraum waren Gewinne aus Optionen und Futures.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum:
Fondsstruktur:
| 31.12.23 | %Anteil | 31.12.22 | %Anteil | |
| Renten | 92.974.127,42 | 97,91 | 37.738.392,22 | 97,04 |
| Futures | 571.136,41 | 0,60 | -85.264,39 | -0,21 |
| Optionen | -54.929,56 | -0,06 | -730.688,83 | -1,87 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | 2.136.700,90 | 2,25 | 1.776.432,76 | 4,57 |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 435.964,02 | 0,45 | 282.173,92 | 0,73 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | -1.101.134,33 | -1,15 | -102.099,96 | -0,26 |
| Fondsvermögen | 94.961.864,86 | 100,00 | 38.878.945,72 | 100,00 |
Fondsergebnis:
Das vorangegangene Geschäftsjahr 2022 endete am 30.12.2022 mit einem Niveau der impliziten Volatilität des Eurostoxx50 (V2X Index) von 20,89%. Per Jahresende 2023 lag das Niveau dann etwas niedriger bei 13,57%. Für das Niveau der impliziten Volatilität des S&P 500 (VIX Index) waren die Werte 21,67% Ende 2022 und 12,45% Ende 2023.
Die Anteilklasse C des Fonds schloss das Geschäftsjahr 2023 mit einer Performance von +11,72% ab. Die Volatilität des Fondspreises der Anteilklasse C im Geschäftsjahr betrug 3,37%.
Die Anteilklasse R des Fonds schloss das Geschäftsjahr 2023 mit einer Performance von +10,92% ab. Die Volatilität des Fondspreises der Anteilklasse R im Geschäftsjahr betrug 3,59%.
Wesentliche Risiken:
Die wesentlichen Risikoarten, die der Fonds im Berichtszeitraum eingegangen ist, waren
| • |
Marktpreisrisiken: Die Volatilität der Anteilswerte des Sondervermögens im Geschäftsjahr lag bei 3,37%. Dieser Wert ist deutlich geringer als die der gängigen Aktienindizes (Eurostoxx50 und S&P 500), deren historische Volatilität bei 33,85% bzw. bei 12,84% für den S&P 500. |
| • |
Adressenausfallrisiken: Das Basisportfolio des Sondervermögens investierte überwiegend in kurzlaufende, EUR-denominierte Covered Bonds mit hoher Bonität und Liquidität. Der Schwerpunkt lag dabei auf Pfandbriefen nach deutschem Recht. Durch den Handel von ausschließlich börsengehandelten Derivaten ist hier das Ausfallrisiko nahezu ausgeschlossen. börsengehandelten Derivaten ist hier das Ausfallrisiko nahezu ausgeschlossen. |
| • |
Zinsänderungsrisiko: Da das Basisinvestment nur aus kurzfristigen EUR-Anleihen mit einer maximalen Laufzeit von vier Jahren sowie Termingeldern bestand, war das Zinsänderungsrisiko gering. Die Gesamtduration des Fonds wurde grundsätzlich zwischen 0,5 und 1,6 gehalten. |
| • |
Liquiditätsrisiken: Der Fonds investierte überwiegend in Covered Bonds mit einem Mindestemissionsvolumen von EUR 500 Mio. Verkäufe über den Rentenmarkt waren jederzeit möglich. Gehandelte Derivate waren ausschließlich börsengelistet. Das Liquiditätsrisiko war also gering. |
| • |
Währungsrisiko: Der Fonds darf nur Anleihen in Euro halten. Es besteht also nur ein geringes Währungsrisiko durch den Derivateeinsatz. |
| • |
Operationelle Risiken: Grundsätzlich ist das Sondervermögen operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch keine erhöhten operationellen Risiken im Berichtszeitraum ausgewiesen. |
Sonstige für den Anleger wesentliche Ereignisse:
Mit Ablauf des 30. Dezember 2022, 24 Uhr, wurde das Sondervermögen „Lupus alpha Volatility Invest“ auf die Anteilklasse „Lupus alpha Volatility Risk-Premium C des Sondermögens „Lupus alpha Volatility Risk-Premium“ wirksam verschmolzen.
Vermögensübersicht zum 31.12.2023
| Anlageschwerpunkte Vermögensgegenstände | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen1) |
| Renten | 92.974.127,42 | 97,91 |
| Australien | 3.305.394,00 | 3,48 |
| Belgien | 1.485.225,00 | 1,57 |
| Bundesrepublik Deutschland | 38.763.247,08 | 40,82 |
| Dänemark | 3.146.368,00 | 3,31 |
| Frankreich | 18.334.827,00 | 19,31 |
| Großbritannien + Nordirland + Kanal | 8.391.608,00 | 8,84 |
| Neuseeland | 3.226.612,50 | 3,40 |
| Niederlande | 4.213.301,00 | 4,44 |
| Norwegen | 2.424.125,00 | 2,55 |
| Schweden | 1.180.884,00 | 1,24 |
| Singapur | 2.194.730,84 | 2,31 |
| Kanada | 6.307.805,00 | 6,64 |
| Futures | 571.136,41 | 0,60 |
| Optionen | -54.929,56 | -0,06 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | 2.136.700,90 | 2,25 |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 435.964,02 | 0,45 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | -1.101.134,33 | -1,15 |
| Fondsvermögen | 94.961.864,86 | 100,00 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung zum 31.12.2023
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1000 |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens1) |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 3,4370 % A.N.Z.BKG.GR 23/25 MTN XS2607079493 |
EUR | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 100,152 | 1.502.280,00 | 1,58 |
| 0,3750 % ARKEA HOME LOANS 18-24MTN FR0013375797 |
EUR | 4.000 | 700 | 0 | % | 99,434 | 3.977.360,00 | 4,19 |
| 0,5000 % AXA BK EUROPE 18/25 MTN FR0013329224 |
EUR | 2.700 | 2.700 | 0 | % | 96,501 | 2.605.527,00 | 2,74 |
| 1,7500 % BELFIUS BK 14/24 MTN BE0002474493 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 99,015 | 1.485.225,00 | 1,56 |
| 1,2500 % BERLIN HYP AG PF 22/25 DE000BHY0GK6 |
EUR | 3.500 | 3.500 | 0 | % | 97,277 | 3.404.695,00 | 3,59 |
| 0,0100 % BK NOVA SCOT 20/25 MTN XS2138444661 |
EUR | 3.500 | 3.500 | 0 | % | 96,058 | 3.362.030,00 | 3,54 |
| 0,5000 % BNZ INTERNAT.FDG 17/24MTN XS1639238820 |
EUR | 1.250 | 1.250 | 0 | % | 98,337 | 1.229.212,50 | 1,29 |
| 5,3750 % C.F.FINANC.LOC. 09/24 MTN FR0010775486 |
EUR | 800 | 0 | 0 | % | 100,729 | 805.832,00 | 0,85 |
| 0,5000 % CAISS.FRANC. 19/25 MTN FR0013396355 |
EUR | 2.200 | 0 | 0 | % | 97,036 | 2.134.792,00 | 2,25 |
| 2,4000 % CAISSE.REF.HAB 13-25 FR0011388339 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 98,990 | 1.979.800,00 | 2,08 |
| 2,0000 % CIE F.FONCIER 14/24 MTN FR0011885722 |
EUR | 1.300 | 0 | 0 | % | 99,375 | 1.291.875,00 | 1,36 |
| 0,7500 % CIE F.FONCIER 15-25 MTN FR0012447696 |
EUR | 2.700 | 2.700 | 0 | % | 97,313 | 2.627.451,00 | 2,77 |
| 0,3750 % CIE F.FONCIER 17/24 MTN FR0013281748 |
EUR | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 97,199 | 1.457.985,00 | 1,54 |
| 0,1250 % CREDIT AGRI. 20/24 MTN FR0013505575 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 96,947 | 1.454.205,00 | 1,53 |
| 0,3750 % DBS BANK 17/24 MTN XS1720526737 |
EUR | 2.258 | 1.400 | 0 | % | 97,198 | 2.194.730,84 | 2,31 |
| 0,5000 % Dt.Apotheker- u. Ärztebank XS1770021860 |
EUR | 2.500 | 0 | 0 | % | 96,861 | 2.421.525,00 | 2,55 |
| 0,2500 % DT.BANK MTH 16/24 DE000DL19SH3 |
EUR | 1.100 | 1.100 | 0 | % | 99,384 | 1.093.224,00 | 1,15 |
| 1,6250 % DT.KREDITBANK HPF 14/24 DE000DKB0333 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 99,018 | 990.180,00 | 1,04 |
| 0,5000 % DT.PFBR.BANK PF.R.15280 DE000A2GSLL7 |
EUR | 3.300 | 0 | 0 | % | 98,720 | 3.257.760,00 | 3,43 |
| 0,2500 % DT.PFBR.BANK PF.R.15286 DE000A2LQNP8 |
EUR | 3.300 | 800 | 0 | % | 99,743 | 3.291.519,00 | 3,47 |
| 0,5000 % DZ HYP PF.R.1205 MTN DE000A2G9HE4 |
EUR | 3.500 | 3.500 | 0 | % | 95,696 | 3.349.360,00 | 3,53 |
| 2,8750 % FEDERAT.CAIS 22/24 MTN XS2560673662 |
EUR | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 99,404 | 1.491.060,00 | 1,57 |
| 0,3750 % HASPA PF.A.33 17/24 DE000A2DAFL4 |
EUR | 4.000 | 0 | 1.500 | % | 98,687 | 3.947.480,00 | 4,16 |
| 0,3750 % JYSKE REALK. 17/24 MTN XS1669866300 |
EUR | 3.200 | 0 | 0 | % | 98,324 | 3.146.368,00 | 3,31 |
| 0,6960 % KRSPK.KOELN HPF.E.1076 DE000A1TM490 |
EUR | 3.000 | 0 | 0 | % | 96,934 | 2.908.020,00 | 3,06 |
| 0,2500 % LBBW MTN.HYP.18/25 DE000LB1M2X2 |
EUR | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 96,908 | 1.453.620,00 | 1,53 |
| 2,7500 % LBBW MTN OPF 22/24 DE000LB381U7 |
EUR | 1.600 | 1.600 | 0 | % | 99,494 | 1.591.904,00 | 1,68 |
| 0,5000 % LEEDS BUILDING 17/24 MTN XS1640668353 |
EUR | 2.600 | 2.600 | 0 | % | 98,338 | 2.556.788,00 | 2,69 |
| 0,5000 % NAT.-NEDERL.BANK 17/24MTN NL0012650477 |
EUR | 3.500 | 3.500 | 0 | % | 97,647 | 3.417.645,00 | 3,60 |
| 0,7500 % NATL BK OF CDA 18/25 MTN XS1790961962 |
EUR | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 96,981 | 1.454.715,00 | 1,53 |
| 0,2500 % NATLBK 19/24 MTN NL0013400401 |
EUR | 800 | 800 | 0 | % | 99,457 | 795.656,00 | 0,84 |
| 0,2500 % NORDLB MTN.HPF S.464 DE000DHY4648 |
EUR | 3.700 | 2.000 | 0 | % | 98,698 | 3.651.826,00 | 3,85 |
| 0,3750 % NORDLB OPF.17/24 DE000NLB2Q36 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 97,596 | 975.960,00 | 1,03 |
| 0,2500 % SANTANDER CONS. MTN 17/24 XS1727499680 |
EUR | 2.400 | 0 | 0 | % | 97,071 | 2.329.704,00 | 2,45 |
| 0,5000 % SANTANDER UK 18/25 MTN XS1748479919 |
EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 97,011 | 1.940.220,00 | 2,04 |
| 0,2500 % SKAND.ENSK. 17/24 MTN XS1633824823 |
EUR | 1.200 | 0 | 0 | % | 98,407 | 1.180.884,00 | 1,24 |
| 0,0100 % SKIPTON BLDG 19/24 MTN XS2056376135 |
EUR | 4.000 | 4.000 | 0 | % | 97,365 | 3.894.600,00 | 4,10 |
| 0,5000 % SPAREBK 1 BOLIG.18/25 MTN XS1760129608 |
EUR | 2.500 | 2.500 | 0 | % | 96,965 | 2.424.125,00 | 2,55 |
| 1,8750 % UC-HVB PF 1832 DE000HV2AK00 |
EUR | 2.548 | 0 | 0 | % | 99,496 | 2.535.158,08 | 2,67 |
| 0,0100 % UC-HVB PF 2063 DE000HV2AST3 |
EUR | 1.600 | 1.600 | 0 | % | 97,582 | 1.561.312,00 | 1,64 |
| 3,4570 % WESTPAC BKG 23/25 MTN XS2606993694 |
EUR | 1.800 | 1.800 | 0 | % | 100,173 | 1.803.114,00 | 1,90 |
| 0,5000 % WESTPAC SEC.NZ 19/24 MTN XS1936779245 |
EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 99,870 | 1.997.400,00 | 2,10 |
| Summe Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 92.974.127,42 | 97,91 | |||||
| Summe Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 92.974.127,42 | 97,91 | |||||
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 92.974.127,42 | 97,91 | |||||
| Derivate | ||||||||
| (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) | ||||||||
| Aktienindex-Derivate | ||||||||
| Forderungen/ Verbindlichkeiten | ||||||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | ||||||||
| EURO STOXX 50 Mar24 – 15.03.2024 | EDT | EUR | Anzahl | 102 | 6.190,00 | 0,01 | ||
| EURO STOXX 50 Mar24 – 15.03.2024 | EDT | USD | Anzahl | -98 | 23.520,00 | 0,02 | ||
| S&P500 EMINI FUT Mar24 – 15.03.2024 | NAR | USD | Anzahl | 33 | 171.739,59 | 0,18 | ||
| Summe Aktienindex-Terminkontrakte | EUR | 201.449,59 | 0,21 | |||||
| Optionsrechte | ||||||||
| Optionsrechte auf Aktienindices | ||||||||
| DJES 50 4325,000 24.01.05 P | EDT | Anzahl | -253 | EUR | 0,800 | -2.024,00 | 0,00 | |
| DJES 50 4525,000 24.01.05 P | EDT | Anzahl | -230 | EUR | 26,800 | -61.640,00 | -0,06 | |
| DJES 50 4725,000 24.01.05 C | EDT | Anzahl | -211 | EUR | 0,200 | -422,00 | 0,00 | |
| S&P 500 4325,000 24.01.03 P | EDT | Anzahl | -13 | EUR | 0,075 | -88,25 | 0,00 | |
| S&P 500 4410,000 24.01.04 P | EDT | Anzahl | -13 | EUR | 0,225 | -264,74 | 0,00 | |
| S&P 500 4425,000 24.01.03 P | EDT | Anzahl | -12 | EUR | 0,125 | -135,77 | 0,00 | |
| S&P 500 4510,000 24.01.04 P | EDT | Anzahl | -12 | EUR | 0,225 | -244,38 | 0,00 | |
| S&P 500 4525,000 24.01.03 P | EDT | Anzahl | -12 | EUR | 0,125 | -135,77 | 0,00 | |
| S&P 500 4610,000 24.01.04 P | NAE | Anzahl | -12 | USD | 0,325 | -352,99 | 0,00 | |
| S&P 500 4625,000 24.01.03 P | NAE | Anzahl | -11 | USD | 0,150 | -149,34 | 0,00 | |
| S&P 500 4710,000 24.01.04 P | NAE | Anzahl | -11 | USD | 2,375 | -2.364,57 | 0,00 | |
| S&P 500 4725,000 24.01.03 P | NAE | Anzahl | -11 | USD | 2,100 | -2.090,78 | 0,00 | |
| S&P 500 4810,000 24.01.04 C | NAE | Anzahl | -11 | USD | 7,400 | -7.367,52 | -0,01 | |
| S&P 500 4825,000 24.01.03 C | NAE | Anzahl | -10 | USD | 1,700 | -1.538,67 | 0,00 | |
| S&P 500 4910,000 24.01.04 C | NAE | Anzahl | -10 | USD | 0,075 | -67,88 | 0,00 | |
| S&P 500 4925,000 24.01.03 C | NAE | Anzahl | -10 | USD | 0,025 | -22,63 | 0,00 | |
| VIX 42,500 24.02.14 C | NAE | Anzahl | 152 | USD | 0,195 | 2.682,72 | 0,00 | |
| VIX 42,500 24.03.20 C | NAE | Anzahl | 501 | USD | 0,350 | 15.870,93 | 0,02 | |
| VIX 45,000 24.02.14 C | NAE | Anzahl | 274 | USD | 0,175 | 4.339,96 | 0,00 | |
| VIX 55,000 24.01.17 C | NAE | Anzahl | -400 | USD | 0,030 | 1.086,12 | 0,00 | |
| Optionsrechte auf Aktienindices | EUR | -54.929,56 | -0,06 | |||||
| Summe Aktienindex-Derivate | EUR | 146.520,03 | 0,15 | |||||
| Sonstige Derivate | ||||||||
| Forderungen/ Verbindlichkeiten | ||||||||
| CBOE VIX FUTURE Jan24 – 17.01.2024 | CBO | EUR | Anzahl | -139 | 369.686,82 | 0,39 | ||
| Summe sonstige Derivate | EUR | 369.686,82 | 0,39 | |||||
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | ||||||||
| Bankguthaben | ||||||||
| EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle | ||||||||
| State Street Bank International GmbH | EUR | 1.073.223,77 | % | 100,000 | 1.073.223,77 | 1,13 | ||
| Summe EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle | EUR | 1.073.223,77 | 1,13 | |||||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||
| State Street Bank International GmbH | USD | 1.174.982,71 | % | 100,000 | 1.063.477,13 | 1,12 | ||
| Summe Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | EUR | 1.063.477,13 | 1,12 | |||||
| Summe Bankguthaben | EUR | 2.136.700,90 | 2,25 | |||||
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | EUR | 2.136.700,90 | 2,25 | |||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | ||||||||
| Zinsansprüche | EUR | 435.964,02 | 435.964,02 | 0,45 | ||||
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände | 435.964,02 | 0,45 | ||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | ||||||||
| Verbindlichkeiten aus schwebenden Geschäften | EUR | -26.866,43 | -26.866,43 | -0,03 | ||||
| Kostenabgrenzungen | EUR | -503.131,49 | -503.131,49 | -0,52 | ||||
| Eingenommene Variation Margin Derivate | EUR | -571.136,41 | -571.136,41 | -0,60 | ||||
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten | -1.101.134,33 | -1,15 | ||||||
| Fondsvermögen | EUR | 94.961.864,86 | 100,00 | |||||
| Umlaufende Anteile Klasse C | STK | 746.295,981 | ||||||
| Anteilwert Klasse C | EUR | 126,45 | ||||||
| Umlaufende Anteile Klasse R | STK | 5.297,670 | ||||||
| Anteilwert Klasse R | EUR | 111,21 | ||||||
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 97,91 | |||||||
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 29.12.2023 oder letztbekannte
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 29.12.2023
| US-Dollar | (USD) | 1,10485 | = 1 Euro (EUR) |
Marktschlüssel
| b) Terminbörsen | |
| CBO | Chicago CBOE Futures Exchanges |
| EDT | EUREX |
| NAE | Chicago (CBOE) |
| NAR | Chicago Merc. Exch. |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Nominal bzw. Whg. in 1000 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||
| 2,3750 % ABN AMRO 14/24 MTN | XS1020769748 | EUR | 0 | 600 |
| 0,3750 % AKTIA BANK 18/23 MTN | XS1827629384 | EUR | 0 | 500 |
| 0,1250 % ASB BANK 16/23 MTN | XS1502534461 | EUR | 0 | 1.200 |
| 0,2500 % BERLIN HYP AG PF S209 | DE000BHY0150 | EUR | 0 | 1.500 |
| 0,2500 % CIBC 20/23 MTN | XS2146086181 | EUR | 0 | 1.500 |
| 0,3250 % CIE F.FONCIER 17/23 MTN | FR0013231081 | EUR | 700 | 700 |
| 2,5000 % CM HOME LOAN SFH 13/23MTN | FR0011564962 | EUR | 0 | 1.500 |
| 0,6250 % COBA MTH S.P23 | DE000CZ40MU7 | EUR | 0 | 500 |
| 0,1250 % COBA MTH S.P29 | DE000CZ40NN0 | EUR | 0 | 2.100 |
| 2,0000 % COBA MTH S.P3 23 | DE000CZ40J26 | EUR | 0 | 2.800 |
| 0,5000 % COVENTRY BLDG 17/24 MTN | XS1529880368 | EUR | 550 | 550 |
| 0,3750 % DANSKE MTG BANK 18/23 MTN | XS1914497034 | EUR | 0 | 1.000 |
| 0,3750 % DNB BOLIGKRED. 18/23 MTN | XS1909061597 | EUR | 0 | 1.000 |
| 0,2500 % DT.BANK MTH 18/23 | DE000DL19UA4 | EUR | 0 | 1.500 |
| 0,6250 % DT.KREDITBANK OPF 15/23 | DE000DKB0440 | EUR | 0 | 1.500 |
| 0,0100 % DZ HYP PF.R.1220 MTN | DE000A2TSD55 | EUR | 0 | 4.500 |
| 0,3500 % FEDERAT.CAIS 19/24 MTN | XS1943456829 | EUR | 3.000 | 3.000 |
| 0,3750 % HCOB HPF S.2693 | DE000HSH6K16 | EUR | 0 | 2.100 |
| 2,0000 % HSBC SFH (FR) 13/23 MTN | FR0011470764 | EUR | 800 | 800 |
| 0,6250 % ING BELGIUM 18-25 MTN | BE0002594720 | EUR | 0 | 700 |
| 0,2500 % ING-DIBA AG HPF 18/23 | DE000A1KRJR4 | EUR | 0 | 2.500 |
| 0,2500 % JYSKE REALK. 16/23 | XS1435774903 | EUR | 0 | 2.000 |
| 0,6250 % LAENSFOERSAEK.HYP 18/25 | XS1799048704 | EUR | 0 | 1.400 |
| 0,3750 % LB.HESS.-THR. 18/24 | XS1767931477 | EUR | 0 | 1.000 |
| 0,5000 % LB.HESS.-THR. 18/25 | XS1883355601 | EUR | 0 | 600 |
| 0,0100 % MUENCH.HYP.BK. MTN-PF1839 | DE000MHB24J4 | EUR | 0 | 900 |
| 0,3750 % NATL BK CDA 19/24 MTN | XS1935153632 | EUR | 1.000 | 1.000 |
| 0,2500 % NORDEA MORTG.B. 16/23 MTN | XS1522968277 | EUR | 1.300 | 1.300 |
| 1,3750 % NORDLB HPF.MTN22/25 | DE000NLB3ZZ5 | EUR | 0 | 800 |
| 0,1250 % NORDLB MTN.HPF S.488 | DE000DHY4887 | EUR | 0 | 700 |
| 0,2500 % ROYAL BK CDA 18/23 MTN | XS1847633119 | EUR | 0 | 1.200 |
| 0,3750 % SANTANDER UK 18/23 MTN | XS1880870602 | EUR | 680 | 680 |
| 0,2500 % SOC.GEN.SFH 17-24 MTN | FR0013232071 | EUR | 0 | 2.000 |
| 0,3750 % SPAREBK V BOLIG.17/24 MTN | XS1565074744 | EUR | 500 | 2.300 |
| 0,3750 % STADSHYPOTEK 17/24 MTN | XS1568860685 | EUR | 0 | 1.750 |
| 0,0000 % TORON.DOM.BK 19/24 MTN | XS1980044728 | EUR | 1.000 | 1.600 |
| 2,3750 % UNICR.BK AUS. 14-24 MTN | AT000B049465 | EUR | 0 | 1.000 |
| 0,2500 % UTD OV. BK 18/23 MTN | XS1877520194 | EUR | 0 | 1.000 |
| Gattungbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. |
Volumen in 1.000 |
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) |
||
| Terminkontrakte | ||
| Aktienindex-Terminkontrakte | ||
| Gekaufte Kontrakte: | EUR | 608.426 |
| (Basiswert(e): EURO STOXX 50, S&P 500) | ||
| Verkaufte Kontrakte: | EUR | 597.762 |
| (Basiswert(e): CBOE Volatility Index (VIX), EURO STOXX 50, S&P 500) | ||
| Optionsrechte | ||
| Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate | ||
| Optionsrechte auf Aktienindices | ||
| Gekaufte Kaufoptionen (Call): | EUR | 4.895 |
| (Basiswert(e): CBOE Volatility Index (VIX)) | ||
| Verkaufte Kaufoptionen (Call): | EUR | 2.489.443 |
| (Basiswert(e): EURO STOXX 50, S&P 500) | ||
| Verkaufte Verkaufoptionen (Put): | EUR | 5.525.688 |
| (Basiswert(e): EURO STOXX 50, S&P 500) | ||
Jahresbericht für Lupus alpha Volatility Risk-Premium C
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023
| I. Erträge | EUR | |
| 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 47.159,39 |
| 2. Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller ohne Quellensteuer Abzug | EUR | 357.631,34 |
| 3. Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller | EUR | 239.004,01 |
| 4. Sonstige Erträge | EUR | 55,40 |
| Summe der Erträge | EUR | 643.850,14 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -221,23 |
| 2. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -22.720,59 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -54.844,95 |
| 4. Verwaltungsvergütung | EUR | -1.074.785,28 |
| Davon Performance-Fee EUR -436.135,51 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -51.958,20 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -1.204.530,25 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | -560.680,11 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 21.613.894,00 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -14.339.257,56 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 7.274.636,44 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 6.713.956,33 |
| 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | EUR | 782.569,44 |
| 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | EUR | 2.643.798,42 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 3.426.367,86 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 10.140.324,19 |
Jahresbericht für Lupus alpha Volatility Risk-Premium R
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023
| I. Erträge | ||
| 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 292,97 |
| 2. Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller ohne Quellensteuer Abzug | EUR | 2.231,31 |
| 3. Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller | EUR | 1.500,27 |
| 4. Sonstige Erträge | EUR | 0,35 |
| Summe der Erträge | EUR | 4.024,90 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -1,39 |
| 2. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -128,39 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -7.448,05 |
| 4. Verwaltungsvergütung | EUR | -3.424,04 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -306,75 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -11.308,62 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | -7.283,72 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 134.522,56 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -89.455,89 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 45.066,67 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 37.782,95 |
| 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | EUR | 4.669,07 |
| 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | EUR | 15.773,78 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 20.442,85 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 58.225,80 |
Entwicklung des Fondsvermögens 2023
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 38.369.367,26 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | -1.532.701,36 | ||
| 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) | EUR | 47.146.850,70 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen2) | EUR | 55.505.334,31 | ||
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 7.339.804,59 | ||
| davon aus Verschmelzung | EUR | 48.165.529,72 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -8.358.483,61 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 248.896,25 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 10.140.324,19 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 782.569,44 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 2.643.798,42 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 94.372.737,04 |
2) Zum 31.12.2022 wurde der Lupus alpha Volatility Invest auf den Lupus alpha Volatility Risk Premium verschmolzen.
Jahresbericht für Lupus alpha Volatility Risk-Premium R
Entwicklung des Fondsvermögens 2023
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 509.578,41 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | -9.629,26 | ||
| 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) | EUR | 31.882,10 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 31.882,10 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | 0,00 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -929,23 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 58.225,80 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 4.669,07 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 15.773,78 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 589.127,82 |
Jahresbericht für Lupus alpha Volatility Risk-Premium
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Anteilsklasse C
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Zur Ausschüttung verfügbar | EUR | 19.592.142,53 | 26,25 |
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 12.878.186,20 | 17,26 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 6.713.956,33 | 9,00 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 0,00 | 0,00 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 18.059.441,17 | 24,20 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 3.903.530,61 | 5,23 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 14.155.910,56 | 18,97 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 1.532.701,36 | 2,05 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 1.532.701,36 | 2,05 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Anteilsklasse R
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Zur Ausschüttung verfügbar | EUR | 39.103,97 | 7,38 |
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 1.321,02 | 0,25 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 37.782,95 | 7,13 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 0,00 | 0,00 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 29.474,71 | 5,56 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 29.474,71 | 5,56 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 9.629,26 | 1,82 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 9.629,26 | 1,82 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
Jahresbericht für Lupus alpha Volatility Risk-Premium
Anteilklassen
Im Berichtszeitraum waren die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Anteilklassen aufgelegt
| Anteilklasse | Währung | Verwaltungsvergütung in % p.a. | Ausgabeaufschlag in % | Mindestanlagesumme in Währung |
Ertragsverwendung | ||
| maximal | aktuell | maximal | aktuell | ||||
| C | EUR | 0,70 | 0,70 | 4,00 | 4,00 | 500.000,00 | ausschüttend |
| R | EUR | 0,70 | 0,70 | 4,00 | 4,00 | 0,00 | ausschüttend |
Zusätzlich erhält die Gesellschaft für die Verwaltung des Sondervermögens aus dem Sondervermögen eine erfolgsabhängige Vergütung gemäß Verkaufsprospekt.
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | 18.101.900,29 | EUR |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Eurex, CBOE, CBOT, CME
| Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: | 0,00 | EUR |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 97,91 | % |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,54 | % |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz ermittelt.
Angaben nach dem qualifiziertem Ansatz:
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 1,836 | % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 5,975 | % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 3,324 | % |
Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde
Monte-Carlo-Simulation
Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden
Konfidenzniveau = 99%, Haltedauer 10 Tage
effektiver historischer Beobachtungszeitraum 12 Monate = 250 Tage
| Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 0,450 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
| Zusammensetzung des Vergleichvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV): | EURO STOXX 50 Net Return Index EUR (SX5T Index) |
Sonstige Angaben
| Anteilwert Klasse C | 126,45 | EUR |
| Umlaufende Anteile Klasse C | 746.295,981 | Stck. |
| Anteilwert Klasse R | 111,21 | EUR |
| Umlaufende Anteile Klasse R | 5.297,670 | Stck. |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Zusätzliche Angaben nach §16 (1) Nr. 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Für Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird gemäß §27 KARBV der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß §28 KARBV i.V.m. §168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Der zugrunde gelegte Verkehrswert kann auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden. In diesem Fall wird dieser Wert durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft beziehungsweise die Verwahrstelle auf Plausibilität geprüft und diese Plausibilitätsprüfung dokumentiert. Anteile an inländischen Investmentvermögen, EG-Investmentanteilen und ausländischen Investmentanteilen werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs nach §27 Absatz 1 KARBV bewertet. Falls aktuelle Werte nicht zur Verfügung stehen, wird der Wert der Anteile gemäß §28 KARBV ermittelt; hierauf wird im Jahresbericht hingewiesen. Bankguthaben werden zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Festgelder werden zum Verkehrswertbewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
| Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen | 0,85 | Anteilklasse C |
| (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus; sie ist als Prozentsatz auszuweisen. | 2,19 | Anteilklasse R |
| Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes | 0,48 | Anteilklasse C |
| 0,00 | Anteilklasse R |
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten
Vergütung und Aufwandserstattungen
Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Auwendungen
keine wesentlichen sonstigen Erträge und Aufwendungen
| Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der VG | 211.967,32 | EUR |
Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
Das Sondervermögen war während des Berichtszeitraums in keinerlei Wertpapierfinanzierungsgeschäfte nach Verordnung (EU) 2015/2365 investiert, weshalb im Folgenden kein Ausweis zu dieser Art von Geschäften gemacht wird.
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Erläuterung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste:
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, das in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Endes des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Vergütungspolitik der Lupus alpha Gruppe
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Lupus alpha Investment GmbH ist eine Tochtergesellschaft der Lupus alpha Asset Management AG. Lupus alpha (übersetzt: „der Leitwolf“) ist eine eigentümergeführte, unabhängige Asset Management-Gruppe, die institutionellen und privaten Anlegern spezialisierte Investmentprodukte anbietet. Wir konzentrieren uns auf wenige, attraktive Asset-Klassen, für die ein besonderes Know-how erforderlich ist und in denen wir für unsere Kunden einen nachhaltigen Mehrwert realisieren können. Unser Fokus liegt auf dem europäischen Nebenwerte-Bereich sowie auf dem Angebot von Alternative Solutions. Als Spezialanbieter erschließen wir institutionellen Investoren systematisch neue Alpha-Quellen durch spezialisierte, innovative Strategien und eröffnen Wege zu einer breiteren und tieferen Diversifizierung ihrer Gesamtportfolios.
Durch die partnerschaftliche Unternehmensstruktur von Lupus alpha wird die Voraussetzung für eine höchstmögliche Personalkontinuität auf der Ebene des Managements geschaffen.
Zusammen mit dem Auftreten als Spezialanbieter und der Konzentration der Eigenanlagen auf die Liquiditätsanlage ist eine Beschränkung auf die üblichen Risiken eines mittelständischen Asset Managers gewährleistet.
Eine leistungsbezogene und unternehmerisch-orientierte Vergütung für Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen ist zentraler Bestandteil für die Ausgestaltung des Lupus alpha Vergütungssystems. Mit der Implementierung eines ganzheitlichen Vergütungskonzeptes beabsichtigt die Geschäftsleitung die im Rahmen des Strategiefindungsprozesses definierten mittel- bis langfristigen Unternehmensziele zu unterstützen und die Anreize zum Eingehen unverhältnismäßig hoher Risiken zu vermeiden. Alle Anforderungen aus der Verordnung über die aufsichtsrechtlichen Anforderungen an Vergütungssysteme von Instituten (InstitutsVergV), den Artikeln 13 und 22 der Richtlinie 2011/61/EU des europäischen Parlamentes und des Rates vom 8. Juni 2011 über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFM-Richtlinie), den Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (deutsche Übersetzung der ESMA-Guidelines) und dem Anhang II Vergütungspolitik der AIFM-Richtlinie ergeben, werden hierbei eingehalten.
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Lupus alpha prüft unter Mitwirkung der Compliance-Funktion regelmäßig die angemessene Ausgestaltung des Vergütungskonzeptes und leitet gegebenenfalls Anpassungen ein.
Die Vergütungspolitik und deren Anwendung unterliegen ebenfalls einer Prüfung durch die interne Revision und einer Überwachung durch den Aufsichtsrat.
Es ergaben sich keine Beanstandungen.
Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Wesentliche Änderungen des Vergütungssystems gab es im Berichtszeitraum nicht.
Gesamtsumme der im Wirtschaftsjahr 2022 der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio.EUR 6,6
davon feste Vergütung in % 59,24
davon variable Vergütung in % 40,76
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen in Mio.EUR 0,00
Mitarbeiter insgesamt inkl. Geschäftsleitung Anzahl 90
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risk Taker in Mio.EUR 2,33
davon indirekt über Kostenumlage der Mutter an Geschäftsführer in Mio.EUR 2,33
Angaben zur nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologische nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Jahresbericht für Lupus alpha Volatility Risk-Premium
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert | |
| Anteilklasse C | |||
| 2023 | EUR | 94.372.737,04 | 126,45 |
| 2022 | EUR | 38.369.367,31 | 115,04 |
| 2021 | EUR | 48.899.786,70 | 118,40 |
| Anteilklasse R | |||
| 2023 | EUR | 589.127,82 | 111,21 |
| 2022 | EUR | 509.578,41 | 101,92 |
| 2021 | EUR | 0,00 | 0,00 |
Frankfurt, den 29. Januar 2024
Lupus alpha Investment GmbH
Michael Frick, Geschäftsführer
Dr. Götz Albert, Geschäftsführer
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Lupus alpha Investment GmbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Lupus alpha Volatility Risk-Premium – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Lupus alpha Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Lupus alpha Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Lupus alpha Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, das aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Lupus alpha Investment GmbH abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Lupus alpha Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Lupus alpha Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Lupus alpha Investment GmbH nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen,
einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 27.03.2024
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Kuppler, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, zur Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer
| Lupus alpha Investment GmbH | Eigenkapital per 31.12.2022 |
| Speicherstraße 49-51 | gezeichnet, eingezahlt : 2,560 Mio. EUR |
| D-60327 Frankfurt am Main | |
| Telefon: 0049 69 365058-70 00 | Gesellschafter |
| Fax: 0049 69 365058-80 00 | Lupus alpha Asset Management AG (100%) |
| Aufsichtsrat | Geschäftsführung |
| Vorsitzender | Ralf Lochmüller |
| Dr. Oleg De Lousanoff, Rechtsanwalt und Notar | Michael Frick |
| Stellvertretender Vorsitzender | Dr. Götz Albert |
| Dietrich Twietmeyer, Dipl.Agr.Ing. | |
| Dr. Helmut Wölfel, Rechtsanwalt |
Mandate der Geschäftsführung
Michael Frick
Vorstand der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main
Ralf Lochmüller
Sprecher des Vorstandes der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main
Geschäftsführer der Lupus alpha Holding GmbH, Frankfurt am Main
Dr . Götz Albert
Vorstand der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main
Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, zur Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer (Teil II)
Verwahrstelle
Kreissparkasse Köln
Neumarkt 18-24
50667 Köln
Haftendes Eigenkapital per 31.12.2022
2,573 Mrd. EUR
Wirtschaftsprüfer für den Fonds und die Kapitalverwaltungsgesellschaft
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
THE SQUAIRE
Am Flughafen
D-60549 Frankfurt am Main
Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert.
Weitere Sondervermögen, die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet werden:
Von der Gesellschaft wurden zum 31.12.2023 10 Publikumsfonds und 10 Spezialfonds verwaltet.
