HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Hamburg
Jahresbericht zum 30. November 2023
Value Stars Plus
Tätigkeitsbericht Value Stars Plus
Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2022 bis 30. November 2023.
Bericht der Fondsverwaltung
Sehr geehrte Anlegerin,
sehr geehrter Anleger,
die mit der Verwaltung des Investmentvermögens betraute Kapitalverwaltungs gesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investmentgesellschaft mbH. Das Portfoliomanagement wurde mit Auflegung des Fonds am 01.12.2021 mit gesondertem Vertrag an die Hinkel & Cie. Vermögensverwaltung AG, Düsseldorf, ausgelagert. Wir freuen uns daher, Ihnen den Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2022 bis zum 30. November 2023 für das nach folgende Investmentvermögen darzulegen:
Unter dem Value Stars Plus Fonds existieren zwei Anteilklassen:
| • | Value Stars Plus R-Tranche (WKN: A3C54L) aufgelegt am 01.12.2021 | |
| • | Value Stars Plus V-Tranche (WKN: A3C54M) aufgelegt am 01.12.2021 | |
Anlageziele des Investmentvermögens sowie die Anlagepolitik zur Erreichung dieser Ziele im Berichtszeitraum:
Das Ziel der Anlagepolitik des Fonds Value Star Plus ist darauf ausgerichtet, mittel- bis langfristig eine positive Wertentwicklung aus einem aktiven Stockping-Value-Investing-Ansatz in deutschen Aktien, unter anderem aus dem Small- and- Mid-Cap-Segment, zu erreichen, die zu einem Vermögenszuwachs führt.
Für das Sondervermögen können Aktien, verzinsliche Wertpapiere, Bankguthaben, Geldmarktinstrumente, Anteile an Investmentvermögen, Derivate zu Investitions- und Absicherungszwecken sowie sonstige Anlageinstrumente erworben werden. Das Portfoliomanagement wird dem Sondervermögen insbesondere deutsche Aktien nach der Value-Investment-Philosophie zuführen, die über Derivate phasenweise abgesichert werden können. Bankguthaben darf nur bei Kreditinstituten mit Sitz in einem Land aus dem Euroraum und in Euro angelegt werden.
Die maximalen Anlagegrenzen für die jeweiligen Vermögensgegenstände sind entsprechend den Besonderen Anlagebedingungen wie folgt ausgestaltet:
Aktien und Aktien gleichwertige Wertpapiere mindestens 51 %
Wertpapiere, die keine Aktien und Aktien gleichwertige Papiere sind bis zu 49 %
Geldmarktinstrumente bis zu 49 %
Bankguthaben bis zu 49 %
Anteile an in- oder ausländischen Investmentvermögen bis zu 10 %
Das Sondervermögen kann gem. § 15 der Allgemeinen Anlagebedingungen kurzfristig Kredite zu Investitionszwecken von bis zu 10 % seines Wertes aufnehmen. Eine vollständige Investition in eine Anlageklasse bedeutet daher, dass in diese kurzfristig mehr als 100 % des Sondervermögens, nämlich bis maximal 110 % des Sondervermögens investiert werden kann.
Zielfonds werden ohne gesonderten regionalen Schwerpunkt erworben. Derivate dürfen zu Absicherungs- und Investitionszwecken erworben werden.
Aktives Management
Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet einen aktiven Managementprozess. Dies bedeutet, dass der Fondsmanager, die für den Fonds zu erwerbenden Vermögensgegenstände auf Basis eines festgelegten Investitionsprozesses aktiv identifiziert, im eigenen Ermessen auswählt und nicht passiv einen Referenzindex nachbildet.
Grundlage des Investitionsprozesses ist ein etablierter Research Prozess, bei dem der Fondsmanager potentiell interessante Unternehmen, Regionen, Staaten oder Wirtschaftszweige insbesondere auf Basis von Datenbankanalysen, Unternehmensberichten, Wirtschaftsprognosen, öffentlich verfügbaren Informationen und persönlichen Eindrücken und Gesprächen analysiert. Nach Durchführung dieses Prozesses entscheidet der Fondsmanager unter Beachtung der gesetzlichen Vorgaben und Anlagebedingungen über den Kauf und Verkauf des konkreten Vermögensgegenstandes.
Gründe für An- oder Verkauf können hierbei insbesondere eine veränderte Einschätzung der zukünftigen Unternehmensentwicklung, die aktuelle Markt- oder Nachrichtenlage, die regionalen, globalen oder branchenspezifischen Konjunktur- und Wachstumsprognosen und die zum Zeitpunkt der Entscheidung bestehende Risikotragfähigkeit oder Liquidität des Fonds sein. Im Rahmen des Investitionsprozesses werden auch die mit dem An- oder Verkauf verbundenen möglichen Risiken berücksichtigt. Risiken können hierbei eingegangen werden, wenn der Fondsmanager das Verhältnis zwischen Chance und Risiko positiv einschätzt.
Der Fonds bildet keinen Index ab, und seine Anlagestrategie beruht auch nicht auf der Nachbildung der Entwicklung eines oder mehrerer Indizes. Der Fonds verwendet keinen Referenzwert, weil der Fonds eine benchmarkunabhängige Performance erreichen soll.
Nachhaltigkeit
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Der Fonds ist damit gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 zu qualifizieren.
Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik tatsächlich erreicht werden.
Die Portfoliogewichtung in den einzelnen Finanzinstrumentenarten stellt sich zum Berichtszeitpunkt im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:
Die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens im Berichtszeitraum, insbe son dere Adressausfallrisiken, Zinsänderungs-, Währungs- sowie sonstige Marktpreisrisiken, operationelle Risiken und Liquiditätsrisiken:
Zum Berichtstag 30.11.2023 hält der Fonds 53,54% in Aktien. Die Aktien, in die zum Berichtszeitpunkt investiert wurde, stammen alle aus den klassischen Aktien-Indizes, wie DAX, M-DAX, Tec-DAX, S-DAX oder sind Aktien kleinerer und mittlerer Unternehmen. Nach aktuellem Sachstand ist keine der im Fonds notierten Aktien vom Handel ausgesetzt. Alle Index-Aktien sind liquide und im Übrigen täglich handelbar. Wenngleich die jeweiligen Aktien auch aus den gängigen Aktienindizes stammen, besteht die Möglichkeit eines Emittenten- und somit ein Adressausfallrisikos. Zwecks Reduzierung dieses möglichen Risikos erfolgen unterjährige Portfolioüberprüfung/-anpassungen auf Basis des oben beschriebenen Investitionsprozess und einer breiten Anlagen-Diversifikation. Ein Währungsrisiko wird aufgrund der Tatsache, dass nur Finanzinstrumente, die in Euro notiert sind, derzeit nicht gesehen. Die Länderallokation kann der weiter unten dargestellten Grafik entnommen werden.
Zum Berichtstag hält der Fonds ferner 30,64% in festverzinslichen Wertpapieren die ausschließlich auf EUR lauten und somit kein Währungsrisiko beinhalten. Ein Zinsänderungsrisiko würde primär durch Inflation entstehen und fallende Kurse bei den Rentenwerten bedeuten. Mögliche Zinsänderungsrisiken werden durch eine mittelfristige Fälligkeitenstruktur der Anleihen begrenzt. Dabei haben über 50% der Anleihen eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. Adressausfallrisiken sind aus Sicht des Asset-Managers nicht zu erwarten, aber potenziell möglich.
Zum Berichtstag 30.11.2023 hält der Fonds 7,19% in richtlinienkonformen aktiv gemanagten und breit gestreuten Publikumsfonds in unterschiedlichen Risikoausrichtungen. Nach aktuellem Sachstand ist keiner der Fonds in Bezug auf die Rückgabe von Fondsanteilen geschlossen bzw. war keiner während des Berichtszeitraums in Punkto Rückgabe von Fondsanteilen jemals geschlossen. Alle Fondsanteile sind liquide und täglich veräußerbar. Da es sich hierbei ausnahmslos um richtlinienkonforme Investment-Vermögen handelt, besteht kein Adressausfallrisiko.
Zum Berichtstag 30.11.2023 weist der Fonds zudem eine Liquidität von 8,62% auf EUR-Konten aus (saldiert um Verbindlichkeiten und Forderungen), die zu 8,42% bei der Verwahrstelle, dem Bankhaus Donner & Reuschel AG unterhalten wird. Ein Adressausfallrisiko wird von Seiten des Portfoliomanagers aufgrund der Sicherungseinrichtung der Institute nicht gesehen.
Unter operationellen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versagen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse verursacht werden. Beim operationellen Risiko differenziert die Gesellschaft zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken und Rechtsrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu folgende Vorkehrungen getroffen:
| • | Ex-ante und ex-post-Kontrollen sind Bestandteil des Orderprozesse | |
| • | Rechts- und Personalrisiken werden durch die Rechtsberatung und Schulung der Mitarbeiter minimiert. | |
Darüber hinaus werden Geschäfte in Finanzinstrumenten ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Verwahrung der Finanzinstrumente erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität.
Die Ordnungsmäßigkeit der für das Sondervermögen relevanten Aktivitäten und Prozesse wird regelmäßig überwacht.
Sonstige Risiken:
Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine(„Russland-Ukraine-Krieg“). Die Börsen sind seit Beginn des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Die weitere Entwicklung an den Kapitalmärkten hängt von vielen Faktoren ab: vom Verlauf der Kampfhandlungen, den wirtschaftlichen Folgen infolge der gegen Russland und Belarus verhängten Sanktionen, einer weiterhin steigenden bzw. hohen Inflation, der Lage an den Rohstoffmärkten sowie anstehenden geldpolitischen Entscheidungen. Es ist davon auszugehen, dass die Rahmenbedingungen der Weltwirtschaft und an den Börsen weiterhin von erhöhter Unsicherheit geprägt sein werden. Daher unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens größeren Marktpreisrisiken.
Die Struktur des Portfolios im Hin blick auf die Anlageziele zum Berichts zeit punkt sowie wesentliche Veränderungen wäh rend des Berichts zeitraums:
Die Länderallokation des Sondervermögens stellt sich zum Berichtszeitpunkt bzw. zum Vorjahr wie folgt dar:
Die 10 größten Positionen zum Berichtszeitpunkt bzw. zum Vorjahr sind der nach folgenden Tabelle zu entnehmen und zeigen die breite Diversifikation des Fonds sowie seine Veränderung zum Vorjahresstichtag.
Die Portfolio-Struktur wurde entsprechend dem Investmentansatz unterjährige laufend angepasst. Die Risikoklasse KID 4 (bei 1-7) des primär in Deutschland anlegenden Fonds entspricht einer ausgewogenen Ausrichtung. Die zum Berichtszeitpunkt gültige Struktur des Portfolios ergibt sich aus der Umsetzung der Anlagepolitik und des Risikomanagements.
Veräußerungsergebnisse
Die realisierten Gewinne resultieren im Wesentlichen aus der Veräußerung von Aktien. Für die realisierten Verluste sind im wesentlichen Veräußerungen von Aktien ursächlich.
Wertentwicklung und Risiko kennziffern:
Die Entwicklung des Investmentver mögens im Geschäftsjahr kann der nachfolgenden Tabelle ent nommen werden, die auf der BVI Methode basiert:
Sonstige für den Anleger wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum:
Es waren keine wesentlichen Ereignisse für die Anleger zu verzeichnen.
Vermögensübersicht
| Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||
| I. | Vermögensgegenstände | 2.139.067,83 | 100,64 | |
| 1. | Aktien | 1.138.066,03 | 53,54 | |
| 2. | Anleihen | 651.274,00 | 30,64 | |
| 3. | Investmentanteile | 152.877,00 | 7,19 | |
| 4. | Bankguthaben | 178.939,99 | 8,42 | |
| 5. | Sonstige Vermögensgegenstände | 17.910,81 | 0,84 | |
| II. | Verbindlichkeiten | -13.511,52 | -0,64 | |
| 1. | Sonstige Verbindlichkeiten | -13.511,52 | -0,64 | |
| III. | Fondsvermögen | EUR | 2.125.556,31 | 100,00 |
Vermögensaufstellung
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg.in 1.000 |
Bestand 30.11.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| im Berichtszeitraum | |||||||||||||
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 2) noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung |
|||||||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 1.094.464,05 | 51,49 | ||||||||||
| Aktien | EUR | 996.818,55 | 46,90 | ||||||||||
| DE000A0Z23Q5 | adesso AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 600 | 0 | 395 | EUR | 103,4000 | 62.040,00 | 2,92 | ||||
| DE0005659700 | Eckert & Ziegler Strahlen- und Medizintechnik | STK | 1.950 | 2.350 | 400 | EUR | 37,5400 | 73.203,00 | 3,44 | ||||
| DE000FTG1111 | flatex AG | STK | 6.490 | 6.490 | 0 | EUR | 10,6950 | 69.410,55 | 3,27 | ||||
| DE000A3E5D56 | FUCHS PETROLUB SE Namens-Stammaktien o.N. | STK | 2.700 | 0 | 2.750 | EUR | 31,8500 | 85.995,00 | 4,05 | ||||
| DE000A1K0201 | GESCO SE | STK | 3.315 | 245 | 3.105 | EUR | 18,5500 | 61.493,25 | 2,89 | ||||
| DE000A161N30 | GRENKE AG | STK | 2.700 | 3.850 | 1.150 | EUR | 23,2000 | 62.640,00 | 2,95 | ||||
| DE000A1MMCC8 | Medios AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 4.060 | 4.060 | 0 | EUR | 17,2000 | 69.832,00 | 3,29 | ||||
| DE0006569908 | MLP | STK | 16.750 | 0 | 10.030 | EUR | 4,9450 | 82.828,75 | 3,90 | ||||
| DE000A2NB650 | Mutares SE & Co. KGaA | STK | 2.165 | 4.965 | 2.800 | EUR | 31,5000 | 68.197,50 | 3,21 | ||||
| DE000A0JBPG2 | PNE AG | STK | 5.050 | 5.050 | 0 | EUR | 12,0000 | 60.600,00 | 2,85 | ||||
| DE000A3E5E55 | Ringmetall AG Namens-Aktien o.N. | STK | 24.950 | 27.800 | 2.850 | EUR | 2,8600 | 71.357,00 | 3,36 | ||||
| DE0007231334 | Sixt Vz. | STK | 1.160 | 0 | 1.065 | EUR | 63,7000 | 73.892,00 | 3,48 | ||||
| DE000A1TNU68 | STS Group AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 15.870 | 4.670 | 16.550 | EUR | 5,3500 | 84.904,50 | 3,99 | ||||
| DE0007551509 | Uzin Utz AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 1.565 | 0 | 1.000 | EUR | 45,0000 | 70.425,00 | 3,31 | ||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 97.645,50 | 4,59 | ||||||||||
| XS2155486942 | 3.9500% Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2020(25) | EUR | 50 | 50 | 0 | % | 98,6445 | 49.322,25 | 2,32 | ||||
| XS0222524372 | 7.0720% Südzucker Intl Finance B.V. EO-FLR Bonds 2005(15/ Und.) | EUR | 50 | 50 | 0 | % | 96,6465 | 48.323,25 | 2,27 | ||||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 516.907,50 | 24,32 | ||||||||||
| Aktien | EUR | 141.247,48 | 6,65 | ||||||||||
| DE000A0MZ4B0 | Delignit AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 13.290 | 0 | 6.960 | EUR | 4,0800 | 54.223,20 | 2,55 | ||||
| DE000A0Z25L1 | Deutsche Biotech Innovativ AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 1.217 | 0 | 0 | EUR | 5,7500 | 6.997,75 | 0,33 | ||||
| DE000A0XYG76 | Deutsche Rohstoff | STK | 2.100 | 3.700 | 1.600 | EUR | 34,4500 | 72.345,00 | 3,40 | ||||
| DE000A3E5E63 | Homes & Holiday AG konv.Namens-Aktien o.N. | STK | 14.358 | 0 | 10.642 | EUR | 0,5350 | 7.681,53 | 0,36 | ||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 375.660,02 | 17,67 | ||||||||||
| DE000A2YNXX1 | 4.0000% DNI Deutsche Nachhaltigkeits-I Anleihe v.2020(2025) | EUR | 64 | 0 | 0 | % | 99,6500 | 63.776,00 | 3,00 | ||||
| CH0511512656 | 4.0000% Semper Augustus SA (C.16/ 6500) EO-Credit Linked Nts 2016(23) | EUR | 215 | 0 | 145 | % | 98,1766 | 211.079,61 | 9,93 | ||||
| DE000A2TR299 | 5.5000% Bauakzente Balear Invest GmbH Anleihe v.2019(2024) | EUR | 100 | 0 | 0 | % | 90,4649 | 90.464,91 | 4,26 | ||||
| DE000A3KS5R1 | 5.5000% SIGNA Development Fin.S.C.S. EO-Notes 2021(21/ 26) Reg.S | EUR | 100 | 100 | 0 | % | 10,3395 | 10.339,50 | 0,49 | ||||
| Nicht notierte Wertpapiere | EUR | 177.968,48 | 8,37 | ||||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 177.968,48 | 8,37 | ||||||||||
| NO0010848666 | 0.0000% WOW air ehf. FLR Bonds NO0010832785IN25 19/ und. | EUR | 5 | 0 | 0 | % | 0,0003 | 0,01 | 0,00 | ||||
| CH1161138800 | 0.0001% MEDIAN TRUST S.A.-Cmpt 22/ 6025 EO-FLR Credit Lkd Nts 2022(27) | EUR | 200 | 350 | 150 | % | 88,9842 | 177.968,47 | 8,37 | ||||
| Investmentanteile | EUR | 152.877,00 | 7,19 | ||||||||||
| KVG – eigene Investmentanteile | EUR | 56.000,00 | 2,63 | ||||||||||
| DE000A2DHTY3 | Perspektive OVID Equ. ESG Fds I | ANT | 400 | 210 | 435 | EUR | 140,0000 | 56.000,00 | 2,63 | ||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 96.877,00 | 4,56 | ||||||||||
| LU1914900888 | Deutsche Aktien System.Invt Inhaber-Anteile A EUR Dis. oN | ANT | 1.100 | 0 | 1.500 | EUR | 88,0700 | 96.877,00 | 4,56 | ||||
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 1.942.217,03 | 91,37 | ||||||||||
| Bankguthaben | EUR | 178.939,99 | 8,42 | ||||||||||
| EUR – Guthaben bei: | EUR | 178.939,99 | 8,42 | ||||||||||
| Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG | EUR | 178.939,99 | 178.939,99 | 8,42 | |||||||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 17.910,81 | 0,84 | ||||||||||
| Sonstige Ansprüche | EUR | 1.425,30 | 1.425,30 | 0,07 | |||||||||
| Zinsansprüche | EUR | 16.485,51 | 16.485,51 | 0,78 | |||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -13.511,52 | -0,64 | ||||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten 2) | EUR | -13.511,52 | -13.511,52 | -0,64 | |||||||||
| Fondsvermögen | EUR | 2.125.556,31 | 100,00 | ||||||||||
| Anteilwert Value Stars Plus R | EUR | 64,91 | |||||||||||
| Anteilwert Value Stars Plus V | EUR | 32,59 | |||||||||||
| Umlaufende Anteile Value Stars Plus R | STK | 5.049,000 | |||||||||||
| Umlaufende Anteile Value Stars Plus V | STK | 55.158,000 | |||||||||||
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| DE000A0HL8N9 | 2G energy AG | STK | 0 | 20 | |
| DE0006305006 | DEUTZ AG | STK | 16.850 | 16.850 | |
| DE000A2NBVD5 | DFV Deutsche Familienversicherung AG | STK | 0 | 13.860 | |
| DE0005654933 | Einhell Germany AG Vz. | STK | 0 | 1.105 | |
| DE0007856023 | ElringKlinger | STK | 10.250 | 10.250 | |
| DE0005313506 | Energiekontor AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 565 | 565 | |
| DE000HAG0005 | HENSOLDT AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 3.900 | 3.900 | |
| DE0006083405 | Hornbach Holding | STK | 0 | 1.940 | |
| DE000A12UP29 | Lloyd Fonds AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 0 | 19.275 | |
| DE000A3H2200 | Nagarro SE | STK | 1.085 | 1.085 | |
| DE000A2G9MZ9 | STEMMER IMAGING AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 0 | 4.770 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| DE0007571424 | GK Software | STK | 0 | 1.185 | |
| DE000A254W52 | Pyramid AG | STK | 15.456 | 15.456 | |
| DE000A2AAE22 | SBF AG | STK | 0 | 4.090 | |
| DE000A3DRAE2 | SMT Scharf AG | STK | 0 | 12.350 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| DE000A2GSB86 | 6.7500% paragon AG Inh.-Schuldv.v.2017(2020/2022)2027 | EUR | 0 | 200 | |
| DE000A3H2V43 | 7.5000% Quant. Capital GmbH & Co. KG IHS v.2020(2023/2025) | EUR | 0 | 100 | |
| DE000A30V6L2 | 8.0000% SoWiTec group GmbH Inh.-Schv. v.2023(2026/2028) | EUR | 100 | 100 | |
| DE000A30VKS9 | 8.5000% IWV Inst.Wirt.mathem.Vers. Inh.-Schulv.v.2022(2023) | EUR | 0 | 98 | |
| DE000A289XB9 | 8.5000% Pentracor GmbH Anleihe v.2020(2020/2025) | EUR | 0 | 590 | |
| Nicht notierte Wertpapiere | |||||
| Zertifikate | |||||
| CH0511512607 | MEDIAN TRUST S.A.-Cmpt 16/6002 IHS 30.06.30 Funds | STK | 0 | 350 | |
| Investmentanteile | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
| LU1070113235 | FIVV – Alpha Star Aktien Namens-Anteile A o.N. | ANT | 470 | 470 | |
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
|---|---|---|---|---|
| Terminkontrakte | ||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | ||||
| Verkaufte Kontrakte | ||||
| (Basiswerte: | EUR | 7.277 | ||
| DAX Index) | ||||
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Value Stars Plus R für den Zeitraum vom 01.12.2022 bis 30.11.2023
| EUR | ||||
|---|---|---|---|---|
| EUR | ||||
| 1) Die negativen Zinserträge aus inländischen Wertpapieren betreffen die beiden folgenden Wertpapiere: DE000A3H2V43 sowie DE000A289XB9. Ursache hierfür ist die Ausbuchung der Stückzinsansprüche, da keine Zinszahlungen im Berichtszeitraum vergenommen worden sind. | ||||
| I. | Erträge | |||
| 1. | Dividenden inländischer Aussteller | 4.992,35 | ||
| 2. | Zinsen aus inländischen Wertpapieren 1) | -641,41 | ||
| 3. | Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 1.830,36 | ||
| 4. | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 246,94 | ||
| 5. | Sonstige Erträge | 126,74 | ||
| Summe der Erträge | 6.554,98 | |||
| II. | Aufwendungen | |||
| 1. | Zinsen aus Kreditaufnahmen | -121,80 | ||
| 2. | Verwaltungsvergütung | -8.662,37 | ||
| a) fix | -8.662,37 | |||
| b) performanceabhängig | 0,00 | |||
| 3. | Verwahrstellenvergütung | -173,92 | ||
| 4. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -1.965,40 | ||
| 5. | Sonstige Aufwendungen | -1.065,93 | ||
| 6. | Aufwandsausgleich | 1.910,55 | ||
| Summe der Aufwendungen | -10.078,87 | |||
| III. | Ordentlicher Nettoertrag | -3.523,89 | ||
| IV. | Veräußerungsgeschäfte | |||
| 1. | Realisierte Gewinne | 31.096,48 | ||
| 2. | Realisierte Verluste | -113.464,17 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | -82.367,69 | |||
| V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -85.891,58 | ||
| 1. | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | -18.717,85 | ||
| 2. | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 51.729,42 | ||
| VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 33.011,57 | ||
| VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | -52.880,01 | ||
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Value Stars Plus V für den Zeitraum vom 01.12.2022 bis 30.11.2023
| EUR | ||||
|---|---|---|---|---|
| EUR | ||||
| 1) Die negativen Zinserträge aus inländischen Wertpapieren betreffen die beiden folgenden Wertpapiere: DE000A3H2V43 sowie DE000A289XB9. Ursache hierfür ist die Ausbuchung der Stückzinsansprüche, da keine Zinszahlungen im Berichtszeitraum vergenommen worden sind. | ||||
| I. | Erträge | |||
| 1. | Dividenden inländischer Aussteller | 30.346,10 | ||
| 2. | Zinsen aus inländischen Wertpapieren 1) | -16.329,66 | ||
| 3. | Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 12.346,20 | ||
| 4. | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 1.671,06 | ||
| 5. | Sonstige Erträge | 780,24 | ||
| Summe der Erträge | 28.813,94 | |||
| II. | Aufwendungen | |||
| 1. | Zinsen aus Kreditaufnahmen | -709,87 | ||
| 2. | Verwaltungsvergütung | -32.788,26 | ||
| a) fix | -32.788,26 | |||
| b) performanceabhängig | 0,00 | |||
| 3. | Verwahrstellenvergütung | -1.013,80 | ||
| 4. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -7.987,22 | ||
| 5. | Sonstige Aufwendungen | -6.224,53 | ||
| 6. | Aufwandsausgleich | 10.256,05 | ||
| Summe der Aufwendungen | -38.467,63 | |||
| III. | Ordentlicher Nettoertrag | -9.653,69 | ||
| IV. | Veräußerungsgeschäfte | |||
| 1. | Realisierte Gewinne | 175.106,67 | ||
| 2. | Realisierte Verluste | -626.291,32 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | -451.184,65 | |||
| V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -460.838,34 | ||
| 1. | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | -27.145,53 | ||
| 2. | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 254.538,64 | ||
| VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 227.393,11 | ||
| VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | -233.445,23 | ||
Entwicklung des Sondervermögens Value Stars Plus R
| EUR | EUR | ||
|---|---|---|---|
| I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres(01.12.2022) | 601.855,91 | |
| 1. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -210.699,53 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 81,96 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -210.781,49 | ||
| 2. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | -10.540,69 | |
| 3. | Ergebnis des Geschäftsjahres | -52.880,01 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | -18.717,85 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | 51.729,42 | ||
| II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres(30.11.2023) | 327.735,68 | |
Entwicklung des Sondervermögens Value Stars Plus V
| EUR | EUR | ||
|---|---|---|---|
| I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres(01.12.2022) | 3.149.270,88 | |
| 1. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -995.886,91 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 566.072,62 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -1.561.959,53 | ||
| 2. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | -122.118,11 | |
| 3. | Ergebnis des Geschäftsjahres | -233.445,23 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | -27.145,53 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | 254.538,64 | ||
| II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres(30.11.2023) | 1.797.820,63 | |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Value Stars Plus R1)
| insgesamt EUR | je Anteil EUR | ||
|---|---|---|---|
| 1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung von EUR 0,00) | |||
| I. | Für die Ausschüttung verfügbar | 85.133,39 | 16,86 |
| 1. | Vortrag aus dem Vorjahr | 57.560,80 | 11,40 |
| 2. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -85.891,58 | -17,01 |
| 3. | Zuführung aus dem Sondervermögen | 113.464,17 | 22,47 |
| II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | -85.133,39 | -16,86 |
| 1. | Der Wiederanlage zugeführt | -35.973,04 | -7,12 |
| 2. | Vortrag auf neue Rechnung | -49.160,35 | -9,74 |
| III. | Gesamtausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| 1. | Endausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| a) Barausschüttung | 0,00 | 0,00 | |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Value Stars Plus V1)
| insgesamt EUR | je Anteil EUR | ||
|---|---|---|---|
| 1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung von EUR 0,00) | |||
| I. | Für die Ausschüttung verfügbar | 478.926,65 | 8,68 |
| 1. | Vortrag aus dem Vorjahr | 313.473,67 | 5,68 |
| 2. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -460.838,34 | -8,35 |
| 3. | Zuführung aus dem Sondervermögen | 626.291,32 | 11,35 |
| II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | -478.926,64 | -8,68 |
| 1. | Der Wiederanlage zugeführt | -209.253,55 | -3,79 |
| 2. | Vortrag auf neue Rechnung | -269.673,09 | -4,89 |
| III. | Gesamtausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| 1. | Endausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| a) Barausschüttung | 0,00 | 0,00 | |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Value Stars Plus R
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert |
|---|---|---|
| EUR | EUR | |
| Auflegung 01.12.2021 | 100,00 | 100,00 |
| 2023 | 327.735,68 | 64,91 |
| 2022 | 601.855,91 | 76,00 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Value Stars Plus V
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert |
|---|---|---|
| EUR | EUR | |
| Auflegung 01.12.2021 | 50,00 | 50,00 |
| 2023 | 1.797.820,63 | 32,59 |
| 2022 | 3.149.270,88 | 37,89 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 | ||||||
| Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | ||||||||
| Fehlanzeige | ||||||||
| Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. | ||||||||
| Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§37 Abs. 5 DerivateV) | ||||||||
| Dax Performance Index | 100,00% | |||||||
| Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §37 Abs. 4 DerivateV | ||||||||
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,80% | |||||||
| größter potenzieller Risikobetrag | 2,45% | |||||||
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 1,49% | |||||||
| Risikomodell (§10 DerivateV) | Full-Monte-Carlo | |||||||
| Parameter (§11 DerivateV) | ||||||||
| Konfidenzniveau | 99,00% | |||||||
| Haltedauer | 1 Tage | |||||||
| Länge der historischen Zeitreihe | 1 Jahr | |||||||
| Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 1,09 | |||||||
Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
| Während des Berichtszeitraums wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen. |
Sonstige Angaben
| Anteilwert Value Stars Plus R | EUR | 64,91 |
| Anteilwert Value Stars Plus V | EUR | 32,59 |
| Umlaufende Anteile Value Stars Plus R | STK | 5.049,000 |
| Umlaufende Anteile Value Stars Plus V | STK | 55.158,000 |
Anteilklassen auf einen Blick
| Value Stars Plus R | Value Stars Plus V | |
| ISIN | DE000A3C54L4 | DE000A3C54M2 |
| Währung | Euro | Euro |
| Fondsauflage | 01.12.2021 | 01.12.2021 |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend | Ausschüttend |
| Verwaltungsvergütung | 2,00%p.a. | 1,30%p.a. |
| Ausgabeaufschlag | 0,00% | 0,00% |
| Mindestanlagevolumen | 0 | 5.000 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.
Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).
Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.
Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Value Stars Plus R
| Performanceabhängige Vergütung | 0,00 % |
| Kostenquote (Total Expense Ratio (TER)) | 2,75 % |
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Value Stars Plus V
| Performanceabhängige Vergütung | 0,00 % |
| Kostenquote (Total Expense Ratio (TER)) | 1,91 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Transaktionen im Zeitraum vom 01.12.2022 bis 30.11.2023
| Transaktionen | |
|---|---|
| Volumen in Fondswährung | |
| Transaktionsvolumen gesamt | 19.399.242,72 |
| Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen | 19.399.242,72 |
| Relativ in % | 100,00 % |
Transaktionskosten: 12.439,14 EUR
Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschal-vergütungen
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen an die Kapitalverwaltungsgesellschaft oder an Dritte gezahlt.
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt in der Anteilklasse Value Stars Plus R sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Die KVG gewährt in der Anteilklasse Value Stars Plus V sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
| ISIN | Fondsname | Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % |
|
|---|---|---|---|
| 1) Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. | |||
| LU1914900888 | Deutsche Aktien System.Invt Inhaber-Anteile A EUR Dis. oN 1) | 0,25 | |
| LU1070113235 | FIVV – Alpha Star Aktien Namens-Anteile A o.N. 1) | 0,30 | |
| DE000A2DHTY3 | Perspektive OVID Equ. ESG Fds I 1) | 1,12 | |
Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen
| Value Stars Plus R | ||||
| Sonstige Erträge | ||||
| Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen | EUR | 68,69 | ||
| Sonstige Aufwendungen | ||||
| Aufwand für die Bewertung von Vermögensgegenständen | EUR | 722,40 | ||
| Value Stars Plus V | ||||
| Sonstige Erträge | ||||
| Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen | EUR | 418,76 | ||
| Sonstige Aufwendungen | ||||
| Aufwand für die Bewertung von Vermögensgegenständen | EUR | 4.163,93 | ||
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden
Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. DasVergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine Angemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.
Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Manteltarifvertrag für das Versicherungswesen. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeitnehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl. der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.
Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergütung und einer jährlichen Tantieme. Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzelnen Fonds.
Derzeit sind nur die Geschäftsführung als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungspolitik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/2013/232).
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und / oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Keine Änderung im Berichtszeitraum
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Geschäftsführer) |
EUR | 22.647.706 | ||||||||
| davon feste Vergütung | EUR | 18.654.035 | ||||||||
| davon variable Vergütung | EUR | 3.993.671 | ||||||||
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0 | ||||||||
| Zahl der Mitarbeiter der KVG inkl. Geschäftsführer (Durchschnitt) | 298 | |||||||||
| Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0 | ||||||||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Geschäftsleiter (Risktaker) | EUR | 1.499.795 | ||||||||
| davon Geschäftsleiter | EUR | 1.129.500 | ||||||||
| davon Führungskräfte | EUR | 370.295 | ||||||||
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall
| Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen. | ||||||
| Die Vergütungsdaten der Portfoliomanagement Hinkel & Cie. Vermögensverwaltung AG für das Geschäftsjahr 2021/2022 setzen sich wie folgt zusammen: | ||||||
| Portfoliomanagement Hinkel & Cie. Vermögensverwaltung AG | ||||||
| Portfoliomanager | ||||||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 134.046,00 | ||||
| davon feste Vergütung | EUR | 0,00 | ||||
| davon variable Vergütung | EUR | 0,00 | ||||
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | ||||
| Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 6 | |||||
| Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung umfasst den Aufwandsposten Personalaufwendungen ohne soziale Abgaben des letzten im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlichten Jahresabschlusses. | ||||||
Angaben für institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. § 134c Abs. 4 AktG
| Anforderung | Verweis |
| Angaben zu den mittel- bis langfristigen Risiken: | Informationen zu den mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens werden |
| im Tätigkeitsbericht aufgeführt. | |
| Zusammensetzung des Portfolios, | |
| Portfolioumsätze und Portfolioumsatzkosten: | Informationen über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und |
| die Portfolioumsatzkosten sind im Jahresbericht in den Abschnitten | |
| „Vermögensaufstellung“, „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene | |
| Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ | |
| und“ Angaben zur Transparenz und zur Gesamtkostenquote“ verfügbar. | |
| Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen | |
| Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung: | Aktien, die auf einem geregelten Markt gehandelt werden, unterliegen |
| verschiedenen mittel- und langfristigen Risiken. | |
| Die Einschätzung dieser Risiken ist ein grundlegender Bestandteil der | |
| Anlagestrategie und -politik. | |
| Einsatz von Stimmrechtsvertretern: | Informationen zur Stimmrechtsausübung sind auf der Internetseite der |
| HANSAINVEST erhältlich. | |
| Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit | |
| Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den | |
| Gesellschaften, insbesondere durch Ausnutzung von | |
| Aktionärsrechten: | Für das Sondervermögen sind im Berichtszeitraum keine |
| Wertpapierleihegeschäfte abgeschlossen worden. | |
| Auf der Internetseite der HANSAINVEST sind Informationen zum Umgang mit | |
| Interessenkonflikten verfügbar. |
Hamburg, 15. März 2024
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
Geschäftsführung
| Dr. Jörg W. Stotz | Ludger Wibbeke |
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die HANSAINVEST Hanseatische Investment – GmbH, Hamburg
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Value Stars Plus – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Dezember 2022 bis zum 30. November 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. November 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Dezember 2022 bis zum 30. November 2023, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| • | identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. | |
| • | gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der HANSAINEST Hanseatische Investment–GmbH abzugeben | |
| • | beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. | |
| • | ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH nicht fortgeführt wird. | |
| • | beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. | |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 18.03.2024
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
| Werner | Lüning |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
