Der Jahresbericht 2024 des „MPF Orthos“ Fonds, verwaltet von der Bantleon Invest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, gibt einen detaillierten Einblick in die defensive Anlagestrategie des Fonds. Der Fonds setzt auf eine breite Diversifikation mit Schwerpunkt auf Rentenwerte, Zertifikate und Investmentfonds. Die Jahresrendite betrug 19,27 %, was auf eine strategische Umschichtung in renditestarke Anleihen und ausgewählte Aktien zurückzuführen ist.
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Der Fonds verfolgt eine konservative Multi-Asset-Strategie, die auf Wertstabilität und langfristigen Kapitalerhalt ausgelegt ist. Die Vermögensstruktur zum 31.10.2024:
Investmentanteile: 60,77 %
Zertifikate: 18,48 %
Rentenpapiere: 26,24 %
Aktien: 8,28 %
Bankguthaben: 4,64 %
Die größten Aktienpositionen:
Nestlé S.A. – 0,69 %
Novartis AG – 1,00 %
SAP SE – 1,17 %
Siemens AG – 0,83 %
Allianz SE – 1,16 %
Die Rentenallokation umfasst überwiegend Unternehmensanleihen mit durchschnittlicher Restlaufzeit von 37,73 Jahren. Das durchschnittliche Rating liegt bei BBB+ bis BB+.
2. Wertentwicklung und Risikoanalyse
Die Fondsperformance im Zeitraum 01.11.2023 – 31.10.2024 betrug +19,27 %, was auf folgende Faktoren zurückzuführen ist:
Erhöhung der Aktienquote um 0,79 Prozentpunkte
Rückgang der Rentenquote um 7,21 Prozentpunkte, zugunsten renditestarker Anleihen
Positiver Beitrag aus europäischen Unternehmensanleihen
Risikofaktoren:
Marktrisiko: Abhängigkeit von globalen wirtschaftlichen Entwicklungen.
Zinsänderungsrisiko: Anfälligkeit für steigende Zinssätze bei langlaufenden Anleihen.
Bonitätsrisiko: Rating-Änderungen von Emittenten könnten Wertverluste verursachen.
Liquiditätsrisiko: Potenzielle Schwierigkeiten beim Handel mit Anleihen in Krisenzeiten.
3. Ertrags- und Kostenstruktur
Dividenden- und Zinserträge: 132.486,96 EUR
Verwaltungsgebühr: 24.912,61 EUR
Gesamtkostenquote (TER): 0,71 %
Die niedrige Kostenquote zeigt eine effiziente Fondsverwaltung.
4. Fazit und Anlegerbewertung
Der „MPF Orthos“ Fonds überzeugt mit einer defensiven Multi-Asset-Strategie, die auf stabile Erträge und begrenzte Risiken setzt. Die Kombination aus Renten, Investmentfonds und ausgewählten Aktien bietet eine gute Balance zwischen Sicherheit und Rendite.
Empfehlung: Geeignet für risikoaverse Anleger, die eine konservative, breit gestreute Kapitalanlage mit stabiler Wertentwicklung suchen.
