Der Jahresbericht 2024 des „Smart & Fair-Fonds“, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, beschreibt eine nachhaltige, breit diversifizierte Anlagestrategie. Der Fonds investiert gezielt in nachhaltige Aktien (30 %) und auf Euro lautende Anleihen (69 %), die ein Investment-Grade-Rating aufweisen. Die Jahresperformance betrug 11,12 %, wobei Aktien den größten Beitrag leisteten.
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Die Anlagestrategie zielt darauf ab, durch niedrigvolatiles Aktieninvestment und breite Laufzeitstreuung bei Anleihen eine stabile Rendite zu generieren. Die Nachhaltigkeitsanalyse erfolgt durch MSCI ESG-Research.
Die Vermögensstruktur per 31.10.2024:
Renten: 69,05 % (Vorjahr: 69,02 %)
Aktien: 29,91 % (Vorjahr: 30,17 %)
Bankguthaben: 0,50 %
Zins- und Dividendenansprüche: 0,68 %
Die größten Aktienpositionen:
SAP SE (Deutschland – 3,24 % des Fondsvermögens)
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (Frankreich – 5,79 %)
Infineon Technologies (Deutschland – 2,56 %)
Axa S.A. (Frankreich – 2,29 %)
Schneider Electric (Frankreich – 1,75 %)
Die Rentenallokation wurde zugunsten kurz- bis mittelfristiger Anleihen verändert, um das Zinsrisiko zu minimieren.
2. Wertentwicklung und Risikoanalyse
Die Fondsperformance im Zeitraum 01.11.2023 – 31.10.2024 betrug +11,12 %, getrieben durch:
Aktienperformance von +20,41 %, obwohl die Gewichtung nur bei 30 % lag.
Positive Entwicklung europäischer Unternehmensanleihen (durchschnittliche Rendite: 3,1 %).
Reduzierte Risikoaufschläge bei Hochzinsanleihen durch verbesserte Konjunkturaussichten.
Risikofaktoren:
Marktrisiko: Globale Wirtschaftsentwicklungen können die Wertentwicklung beeinflussen.
Zinsänderungsrisiko: Steigende Zinsen könnten Anleihekurse belasten.
Bonitätsrisiko: Veränderungen im Rating der Emittenten können Auswirkungen haben.
Aktienrisiko: Niedrigvolatiler Investmentansatz konnte nicht vollständig vor Marktschwankungen schützen.
3. Ertrags- und Kostenstruktur
Dividenden- und Zinserträge: 328.341,16 EUR
Verwaltungsgebühr: 457.234,26 EUR
Gesamtkostenquote (TER): 1,24 %
Die Kostenquote bleibt im marktüblichen Rahmen und ist angesichts der soliden Performance akzeptabel.
4. Fazit und Anlegerbewertung
Der „Smart & Fair-Fonds“ bietet eine nachhaltige, breit diversifizierte Investmentlösung mit niedriger Volatilität. Die Kombination aus soliden Anleihen und wachstumsstarken Aktien führte zu einer stabilen Rendite.
Empfehlung: Ideal für Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft, die nachhaltige Investments bevorzugen und langfristig stabile Erträge erzielen möchten.
