1. Fondsprofil und Strategie
Der SEB Total Return Bond Fund verfolgt das Ziel, langfristig angemessene Erträge bei geringen Schwankungen zu erzielen. Dazu investiert der Fonds zu mindestens 51 % in auf Euro lautende verzinsliche Wertpapiere europäischer Emittenten – mit Fokus auf Staatsanleihen und Pfandbriefe hoher Bonität.
Charakteristika:
Keine Aktienanlagen im Portfolio (nur bei Optionsrechten kurzfristig möglich)
Konservativer Rentenfonds, der keine ESG-Merkmale verfolgt (Artikel 6 SFDR)
Fokus auf mittlere Laufzeiten (1–3 Jahre mit über 58 %)
Keine Derivate oder strukturierten Produkte im Einsatz
Aktives Management zur Zinssensitivitätssteuerung
2. Fondsperformance und Ergebnis
Wertentwicklung 2023/2024: +3,95 %
Gesamtertrag des Jahres: 1,12 Mio. €
Realisiertes Ergebnis: –0,67 %
Nicht realisierte Gewinne: +1,60 %
Der Fonds erzielte sein positives Ergebnis primär durch Marktwertgewinne infolge fallender Zinsen im zweiten Halbjahr – während realisierte Verkäufe teils verlustbehaftet waren.
3. Portfolioaufstellung und Allokation
Fondsvolumen: 26,2 Mio. €
Anteilwert: 21,77 €
Anleihequote: 98,22 %
Kasse & Sonstiges: 1,78 %
Laufzeitenstruktur:
<1 Jahr: 22,4 %
1–3 Jahre: 58,3 %
3–5 Jahre: 12,9 %
5–10 Jahre: 4,7 %
Top-Emittenten und Länder:
Italienische BTPs: ~32 % (inkl. 2024–2029 Laufzeiten)
Spanien & Frankreich: zusammen über 30 %
Weitere: Belgien, Finnland, Dänemark
Fokus auf südeuropäische Staatsanleihen mit höherer Verzinsung, aber weiterhin Investment-Grade
4. Kostenstruktur und Ausschüttung
Gesamtkostenquote (TER): 0,67 %
Transaktionskosten: 0,00 € (de facto indirekt vorhanden, aber nicht separat ausgewiesen)
Ausschüttung je Anteil: 0,39 €
Endausschüttung gesamt: 469.479 €
Der Fonds überzeugt durch eine sehr kosteneffiziente Struktur und stabile Ertragsverwendung – trotz negativem realisiertem Ergebnis.
5. Risiken & Anlegersicht
Risiken laut Bericht:
Zinsänderungsrisiken (typisch für Anleihenfonds)
Bonitätsrisiken, insbesondere durch hohe Gewichtung südeuropäischer Staaten
Marktrisiko durch konjunkturelle Schwankungen und geopolitische Unsicherheiten
Keine ESG-Integration – Artikel 6-Fonds
6. Vergleich & Bewertung
Stärken:
Stabile positive Rendite in schwierigem Zinsumfeld
Kostengünstig (TER 0,67 %)
Breite Diversifikation innerhalb Europas
Fokus auf hochverzinsliche Staatsanleihen mit niedriger Duration
Kein Derivateeinsatz → geringe Komplexität
Schwächen:
Realisierte Verluste trüben operatives Ergebnis
Keine aktive ESG-Komponente (nur Artikel 6)
Rückläufiges Fondsvolumen (–4 Mio. € Abfluss) trotz positiver Performance
Moderate Rendite im Vergleich zu renditestärkeren Rentenstrategien
Fazit für Anleger
Der SEB Total Return Bond Fund bietet einen konservativen, kosteneffizienten Zugang zu europäischen Staatsanleihen. Mit einer soliden Jahresrendite von knapp 4 % bei gleichzeitig überschaubarem Risiko eignet sich der Fonds gut als Zinsbaustein im defensiven Portfolio.
Empfohlen für:
Anleger mit Fokus auf Kapitalerhalt & Zinserträge
Depotbeimischung in der Rentenquote
Investoren ohne ESG-Präferenz, aber mit Stabilitätsbedürfnis
Nicht geeignet für:
ESG-orientierte Strategien
Anleger mit Fokus auf überdurchschnittliche Renditen oder dynamisches Management
