Der Jahresbericht 2024 des „Rücklagenfonds“, verwaltet von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mbH, dokumentiert eine defensive Anlagestrategie, die auf Kapitalsicherheit und stabile Erträge durch Anleiheninvestitionen setzt. Der Fonds investiert hauptsächlich in erstrangige Anleihen von Kreditinstituten, Pfandbriefe und Unternehmensanleihen mit einer maximalen Restlaufzeit von fünf Jahren. Die Jahresrendite wurde durch rückläufige Zinsen begünstigt.
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Der Fonds ist ein klassischer Rentenfonds, der sich auf kurzlaufende Anleihen konzentriert. Durch aktive Selektion von Wertpapieren und Derivatestrategien zur Zinsabsicherung werden Risiken reduziert.
Die Vermögensstruktur per 30.11.2024:
Anleihen: 98,95 %
Bankguthaben: 0,36 %
Derivate: -1,59 %
Sonstige Vermögensgegenstände: 2,40 %
Die größten Positionen:
BNP Paribas S.A. (1,32 %)
Naver Corp. (1,24 %)
Hyundai Assan Otomotiv (1,64 %)
Suzano Austria GmbH (1,32 %)
Rumänien Staatsanleihe (1,44 %)
2. Wertentwicklung und Risikoanalyse
Die Fondsperformance im Zeitraum 01.12.2023 – 30.11.2024 wurde durch Zinsrückgänge und enge Risikoaufschläge unterstützt:
Erträge aus laufenden Kupons stabilisierten das Portfolio.
Zinsabsicherungen reduzierten Volatilität.
Derivateeinsätze konnten Marktineffizienzen nutzen.
Risikofaktoren:
Adressenausfallrisiko: Gering durch Investment-Grade-Rating der Anleihen.
Zinsrisiko: Begrenzte Laufzeiten minimieren das Risiko steigender Zinsen.
Marktrisiko: Korrelation mit globalen Zinsentwicklungen.
Währungsrisiko: Absicherung gegen Wechselkursrisiken.
3. Ertrags- und Kostenstruktur
Zinserträge: 1,42 Mio. €
Verwaltungsgebühr: 233.245 €
Gesamtkostenquote (TER): 0,52 % (I), 0,92 % (R), 1,41 % (A), 0,47 % (I USD)
4. Fazit und Anlegerbewertung
Der „Rücklagenfonds“ bietet eine solide Rentenstrategie mit Fokus auf Sicherheit und stabile Erträge. Die aktive Steuerung der Zinssensitivität macht ihn attraktiv für konservative Anleger, die eine geringe Volatilität und regelmäßige Ausschüttungen bevorzugen.
Empfehlung: Geeignet für Anleger mit geringem Risikoappetit, die auf Kapitalerhalt und regelmäßige Zinszahlungen setzen.
