Der Jahresbericht 2024 des „HMT Opportunistic Credit“ Fonds, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, gibt einen detaillierten Überblick über die renditeorientierte Anlagestrategie mit einem Fokus auf europäische Unternehmensanleihen. Der Fonds verfolgt eine offensive Strategie, die sowohl Investment-Grade- als auch High-Yield-Anleihen umfasst und Derivate zu Absicherungszwecken einsetzt. Die Jahresrendite betrug 4,37 % (Anteilklasse I) und 4,17 % (Anteilklasse R).
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Der Fonds investiert vorrangig in festverzinsliche Wertpapiere mit unterschiedlichen Laufzeiten, ergänzt durch Derivate zur Steuerung des Risikos.
Die Vermögensstruktur per 31.10.2024:
Renten: 98,05 %
Optionen: -0,11 %
Futures: -0,30 %
Bankguthaben: 0,95 %
Zins- und Dividendenansprüche: 1,74 %
Sonstige Forderungen/Verbindlichkeiten: -0,33 %
Die größten Anleihepositionen:
A.P. Moeller-Maersk A/S – 1,36 %
Allianz SE FLR-Sub. MTN – 0,88 %
AT&T Inc. EO-Notes 2019 (19/26) – 2,15 %
Barry Callebaut Services N.V. – 1,81 %
British Telecommunications PLC – 2,15 %
2. Wertentwicklung und Risikoanalyse
Die Fondsperformance im Zeitraum 01.11.2023 – 31.10.2024 betrug +4,37 % (I) und +4,17 % (R). Die wichtigsten Einflussfaktoren:
Positive Performance der Unternehmensanleihen, insbesondere durch stabile Zinsentwicklungen.
Geopolitische Unsicherheiten und Marktturbulenzen, die die Märkte belasteten.
Zinsänderungsrisiko, das durch eine breite Laufzeitstruktur der Anleihen abgefedert wurde.
Risikofaktoren:
Marktrisiko: Abhängigkeit von der Wirtschaftsentwicklung in Europa.
Zinsänderungsrisiko: Anleihen mit längeren Laufzeiten reagieren empfindlicher auf steigende Zinsen.
Bonitätsrisiko: Veränderungen der Kreditratings könnten die Anleihekurse beeinflussen.
Liquiditätsrisiko: Einige Anleihen sind möglicherweise nicht jederzeit handelbar.
3. Ertrags- und Kostenstruktur
Zinserträge aus Wertpapieren: 521.153,35 EUR
Verwaltungsgebühr: 132.416,49 EUR
Gesamtkostenquote (TER): 0,91 % (R) bzw. 0,71 % (I)
4. Fazit und Anlegerbewertung
Der „HMT Opportunistic Credit“ Fonds bietet eine stabile Anlagestrategie mit Fokus auf europäische Unternehmensanleihen. Die geringe Volatilität und der defensive Ansatz machen ihn zu einer soliden Wahl für Anleger, die auf eine moderate Rendite mit reduziertem Risiko setzen.
Empfehlung: Geeignet für konservative Anleger, die regelmäßige Erträge aus Unternehmensanleihen mit begrenztem Risiko suchen.
