Der vorliegende Jahresbericht der Universal-Investment-Gesellschaft mbH für den HMT HanseMerkur Aktien Invest gibt Aufschluss über die Performance des Fonds im Zeitraum vom 1. November 2023 bis zum 31. Oktober 2024. Die Anlagepolitik, die Entwicklung des Fondsvermögens sowie die wesentlichen Risiken werden detailliert dargestellt. Für Anleger ist es entscheidend, die Renditeentwicklung sowie die Strategie zur Risikominimierung zu bewerten, um die künftige Investmentattraktivität des Fonds einzuschätzen.
1. Fondsstrategie und Anlagepolitik
Der Fonds verfolgt eine aktive Anlagestrategie ohne Benchmarkbindung. Der Investitionsschwerpunkt liegt auf europäischen Aktien sowie Aktienfonds mit Absicherungsstrategien. Besonders hervorzuheben ist die Protective-Put-Strategie, die als Instrument zur Risikoreduktion dient. Der Fonds nutzt zudem Derivate auf Aktienindizes zur Absicherung gegen Marktvolatilitäten und zur Ertragssteigerung. Diese defensive Ausrichtung soll in Krisenzeiten potenzielle Verluste begrenzen.
2. Entwicklung des Fondsvermögens
Das Fondsvolumen stieg im Berichtszeitraum um ca. 18 % auf insgesamt 27,6 Millionen Euro. Die Wertentwicklung des Sondervermögens betrug solide +15,50 %. Die größten Positionen im Portfolio waren Fondsanteile (62,25 %), Aktien (35,42 %) sowie Derivate (0,71 %). Die Liquiditätsreserve lag bei 1,6 %, was dem Fonds eine gewisse Flexibilität verleiht.
3. Risikobetrachtung
Die allgemeine Marktentwicklung wurde durch geopolitische Unsicherheiten und wirtschaftspolitische Maßnahmen beeinflusst. Insbesondere die Ukraine-Krise und die darauf folgenden Sanktionen gegen Russland haben die Finanzmärkte belastet. Der Fonds ist verschiedenen Risiken ausgesetzt, darunter:
Marktpreisrisiken: Die allgemeine Marktentwicklung beeinflusst die Wertentwicklung der enthaltenen Finanzprodukte.
Aktienrisiken: Hohe Volatilität kann zu starken Kursschwankungen führen.
Zielfonds-Risiken: Die Performance des Fonds ist eng an die Entwicklung der erworbenen Zielfonds gebunden.
Derivate-Risiken: Optionen und Futures können hohe Verluste verursachen, wenn die Erwartungen nicht eintreten.
Währungsrisiken: Fremdwährungsanlagen können durch Wechselkursänderungen an Wert verlieren.
4. Ertrags- und Aufwandsstruktur
Die ordentlichen Nettoerträge beliefen sich auf 526.604,94 Euro, wobei die Haupteinnahmequellen Dividenden und Erträge aus Investmentanteilen waren. Demgegenüber standen Verwaltungs- und Verwahrstellengebühren in Höhe von insgesamt 73.250,82 Euro. Das realisierte Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften war leicht negativ (-54.027,88 Euro), wurde jedoch durch nicht realisierte Gewinne mehr als ausgeglichen, sodass das Gesamtergebnis des Geschäftsjahres 3,63 Millionen Euro betrug.
5. Fazit und Bewertung für Anleger
Der HMT HanseMerkur Aktien Invest konnte im Berichtsjahr trotz geopolitischer Herausforderungen eine stabile Performance liefern. Die defensive Ausrichtung mit Absicherungsmechanismen hat dazu beigetragen, Marktturbulenzen zu begegnen. Die solide Wertsteigerung von 15,50 % macht den Fonds für risikobewusste Anleger weiterhin attraktiv. Dennoch sollten potenzielle Investoren die Risiken, insbesondere in Bezug auf Marktvolatilität und Derivateeinsatz, berücksichtigen.
Insgesamt bietet der Fonds eine ausgewogene Kombination aus Wachstums- und Absicherungsstrategie, was ihn zu einer interessanten Option für Anleger mit mittlerem Risikoprofil macht.
