Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Zielsetzung:
Investition in dividendenstarke Unternehmen aus dem HDAX (DAX, MDAX, TecDAX).
Reduzierung titelspezifischer Risiken durch breite Diversifikation.
Strategie:
Fokus auf Large-Cap-Aktien, ergänzt durch Mid- und Small-Cap-Segmente.
Selektion von Unternehmen mit starker Marktposition, solider Cashflow-Generierung und nachhaltigen Dividenden.
2. Fondsperformance
Ergebnisse:
Fondsrendite: +22,30 %, knapp unter der Benchmark (HDAX: +23,07 %).
Positive Performance durch Übergewichtungen in LEG Immobilien und MTU Aero Engines.
Negative Beiträge von K+S, Compugroup Medical und Südzucker.
Vergleich:
Stabile Wertentwicklung trotz herausfordernder Marktbedingungen.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvolumen: 101,14 Mio. EUR.
Allokation:
Aktien: 98,32 %.
Bankguthaben: 1,82 %.
Sektorale Gewichtung:
Übergewicht in Immobilien, Telekommunikation und Finanzen.
Untergewicht in Industrie und Nicht-Basiskonsumgütern.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Marktattraktivität: Deutsche Aktien sind im internationalen Vergleich günstig bewertet.
Starke Dividendenrendite: Fokus auf Unternehmen mit solider Ausschüttungspolitik.
Flexibles Management: Anpassung an Marktentwicklungen durch aktives Risikomanagement.
Risiken:
Marktpreisrisiken: Abhängigkeit von der allgemeinen Wirtschaftslage und geopolitischen Unsicherheiten.
Liquiditätsrisiken: Potenzielle Herausforderungen bei Small- und Mid-Cap-Titeln.
Volatilität: Höhere Schwankungen durch sektorale Gewichtungen.
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,65 %.
Effizient: Angemessene Gebühren für einen aktiv gemanagten Fonds.
6. Perspektiven und Marktumfeld
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen:
Deutsche Aktien bleiben trotz geopolitischer Unsicherheiten attraktiv bewertet.
Mögliche Zinssenkungen könnten die Märkte stützen.
Chancen:
Stabilität durch robuste US-Konjunktur und mögliche wirtschaftliche Erholung in China.
7. Fazit und Empfehlung
Der UBS (D) Aktienfonds-Special I Deutschland bietet eine attraktive Möglichkeit, von der Entwicklung dividendenstarker deutscher Unternehmen zu profitieren. Die solide Performance, gepaart mit einem fokussierten Managementansatz, macht ihn zu einer guten Wahl für risikoaverse Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont. Langfristige Chancen ergeben sich durch die Bewertungsvorteile deutscher Aktien und den flexiblen Anlagestil des Fondsmanagements.
Empfohlen für: Anleger, die stabile Renditen bei kontrollierten Risiken suchen und von der langfristigen Entwicklung deutscher Blue-Chip-Aktien profitieren möchten.
