1. Überblick: Ist die Companisto Holding GmbH eine attraktive Investition?
Die Companisto Holding GmbH ist die Muttergesellschaft der Companisto-Gruppe, die im Bereich Crowdfunding und Crowdinvesting tätig ist. Sie erzielt Einnahmen aus IT-Dienstleistungen, Lizenzvergaben und Beteiligungen an Tochterunternehmen.
🔍 Wesentliche Punkte aus der Bilanz und GuV:
- Jahresfehlbetrag von -686.816 EUR (Vorjahr: -118.147 EUR) → steigender Verlust
- Eigenkapital gesunken auf 2,16 Mio. EUR (Vorjahr: 2,85 Mio. EUR)
- Liquidität stark gesunken: Bankguthaben nur noch 346.318 EUR (Vorjahr: 976.022 EUR)
- Umsatzerlöse um 25 % gefallen: von 1,97 Mio. EUR (2022) auf 1,47 Mio. EUR (2023)
- Partiarische Darlehen von über 2,1 Mio. EUR → hohe Fremdfinanzierung
👉 Fazit:
Die Zahlen zeigen eine sinkende Umsatzentwicklung, steigende Verluste und eine schwache Liquiditätsposition. Das Unternehmen ist finanziell nicht in einer stabilen Lage.
2. Vermögenslage: Was besitzt das Unternehmen?
Anlagevermögen (langfristige Vermögenswerte):
- Finanzanlagen: 360.826 EUR → Beteiligungen an Tochtergesellschaften
- Immaterielle Vermögenswerte: 2.817 EUR (z. B. Markenrechte, Lizenzen)
Umlaufvermögen (kurzfristige Vermögenswerte):
- Forderungen: 3,64 Mio. EUR (darunter 2,76 Mio. EUR gegenüber verbundenen Unternehmen)
- Guthaben bei Kreditinstituten: nur noch 346.318 EUR → Liquiditätsproblem
⚠️ Problem:
- Ein Großteil des Vermögens besteht aus Beteiligungen an Tochtergesellschaften, die selbst Verluste machen.
- Hohe Forderungen gegen verbundene Unternehmen (2,76 Mio. EUR) → Risiko, dass diese nicht beglichen werden.
- Kaum liquide Mittel, um kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen.
👉 Fazit:
Das Unternehmen besitzt wenig greifbares Vermögen und ist von seinen Beteiligungen abhängig, die selbst nicht profitabel sind.
3. Ertragslage: Wie verdient das Unternehmen Geld?
Einnahmen (2023 vs. 2022)
- Umsatzerlöse gesunken: von 1,97 Mio. EUR auf 1,47 Mio. EUR
- IT-Dienstleistungen: 1,13 Mio. EUR (Vorjahr: 1,52 Mio. EUR)
- Lizenzgebühren: 179.072 EUR (Vorjahr: 224.764 EUR)
- Erträge aus Beteiligungen: 115.569 EUR (Vorjahr: 332.573 EUR) → massiver Rückgang
- Zinserträge: 55.072 EUR (Vorjahr: 59.793 EUR)
Ausgaben (2023 vs. 2022)
- Personalaufwand gestiegen: 977.172 EUR (Vorjahr: 929.612 EUR)
- IT-Kosten gestiegen: 488.096 EUR (Vorjahr: 468.337 EUR)
- Werbungskosten gesunken: 290.330 EUR (Vorjahr: 341.325 EUR)
- Rechts- und Beratungskosten gestiegen: 268.533 EUR (Vorjahr: 195.808 EUR)
- Zinsaufwendungen: 49.307 EUR (Vorjahr: 55.195 EUR)
⚠️ Problem:
- Sinkende Umsätze und steigende Kosten führen zu wachsenden Verlusten.
- Einnahmen aus Beteiligungen massiv eingebrochen, was darauf hindeutet, dass die Tochterunternehmen ebenfalls schlecht performen.
- Hohe IT- und Personalkosten belasten die Profitabilität.
👉 Fazit:
Das Unternehmen ist nicht profitabel und hat es nicht geschafft, seine Kosten an die sinkenden Einnahmen anzupassen.
4. Finanzlage: Kann das Unternehmen seine Rechnungen zahlen?
Wichtige Kennzahlen:
- Guthaben bei Banken: nur noch 346.318 EUR (Vorjahr: 976.022 EUR)
- Verbindlichkeiten gesamt: 2,42 Mio. EUR
- Partiarische Darlehen: 2,1 Mio. EUR (nachrangig)
- Sonstige Verbindlichkeiten: 231.000 EUR
⚠️ Problem:
- Die liquiden Mittel reichen nicht aus, um kurzfristige Verpflichtungen zu decken.
- Hohe Abhängigkeit von nachrangigen Darlehen (2,1 Mio. EUR) → hohe Zinslast und Risiko für Investoren.
👉 Fazit:
Das Unternehmen hat ein ernsthaftes Liquiditätsproblem und könnte ohne zusätzliche Finanzierungsmaßnahmen Schwierigkeiten bekommen.
5. Zukunftsaussichten: Gibt es eine Erholung?
Prognosen für 2024:
- Erwartung steigender Umsätze durch mehr IT-Dienstleistungen und Lizenzeinnahmen
- Investitionsvolumen auf der Companisto-Plattform soll auf 26,8 Mio. EUR steigen
- Kosten sollen stabil bleiben
Mögliche Risiken:
- Wettbewerb durch neue Finanzierungsmodelle (ICOs, STOs)
- Makroökonomische Unsicherheit (Ukraine-Krieg, Inflation)
- Mögliche Liquiditätsengpässe
👉 Fazit:
Das Unternehmen plant optimistisch, aber die Finanzlage ist angespannt. Es bleibt fraglich, ob die erwarteten Umsätze tatsächlich realisiert werden.
6. Chancen und Risiken für Investoren
✅ Chancen:
- Wachstumsmarkt Crowdinvesting: Potenzial für langfristige Expansion
- Plattform hat Marktbekanntheit und könnte profitieren, wenn sich das Investmentklima verbessert
- Lizenzgeschäft könnte ausgebaut werden
❌ Risiken:
- Hohe Verluste und sinkende Umsätze → Das Geschäftsmodell funktioniert derzeit nicht nachhaltig.
- Liquiditätsprobleme → Möglicherweise neue Kapitalaufnahme oder Insolvenzgefahr.
- Hohe Verschuldung → 2,1 Mio. EUR Nachrangdarlehen, die bedient werden müssen.
- Abhängigkeit von unprofitablen Tochtergesellschaften
7. Fazit: Lohnt sich ein Investment?
🔴 Für konservative Investoren: KEINE EMPFEHLUNG
- Hohe Verluste und Liquiditätsprobleme
- Sinkende Umsätze und schwache Erträge aus Beteiligungen
- Hohes Risiko durch nachrangige Darlehen
🟠 Für spekulative Investoren: Extrem hohes Risiko!
- Falls die Prognosen für 2024 eintreten, könnte das Unternehmen sich stabilisieren.
- Erfolgreiche Kapitalbeschaffung über die eigene Plattform möglich.
👉 Endbewertung:
Companisto ist in einer schwierigen finanziellen Lage mit hohen Risiken und ungewisser Zukunft. Nur für sehr risikofreudige Anleger geeignet! 🚨
