Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Der KGAL immoSUBSTANZ ist ein offener Immobilienfonds mit Fokus auf Gewerbeimmobilien in Deutschland und Österreich.
Ziel: Langfristige Werterhaltung und Erzielung stabiler Erträge durch inflationsindexierte Mietverträge.
Nachhaltigkeitsfokus: Artikel-8-Fonds nach EU-Offenlegungsverordnung mit klimaschonender Ausrichtung.
2. Fondsperformance
Rendite (BVI-Methode): 3,4 % im Geschäftsjahr, nahe am oberen Zielkorridor von 3,5 %.
Kumulative Wertentwicklung seit Auflage: Über 22 %.
Positiv beeinflusst durch eine nahezu vollständige Vermietungsquote von 99,3 % und hohe Objektqualität.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvolumen: 67,3 Mio. EUR.
Immobilienportfolio:
4 Objekte, davon 3 in Deutschland und 1 in Österreich.
Nutzungsarten: Büro (ca. 70 %) und Nahversorgung (ca. 30 %).
Geografische Verteilung mit Fokus auf prosperierende Städte.
Fremdkapitalquote: 28,5 %, konservative Finanzierung.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Stabilität durch Indexierung: Inflationsindexierte Mietverträge schützen vor Wertverlusten.
Nachhaltigkeit: Dekarbonisierungsziele werden eingehalten, was den Fonds für ESG-orientierte Anleger attraktiv macht.
Starke Expertise: Profitieren von der Immobilienexpertise der KGAL-Gruppe.
Risiken:
Marktrisiko: Abwertungsgefahr bei rückläufigen Verkehrswerten.
Zinsrisiko: Potenzielle Belastung durch steigende Zinskosten.
Liquiditätsrisiko: Höhere Ausschüttungen könnten die Liquidität belasten.
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,2 %.
Niedrige Kosten unterstreichen die Effizienz des Fondsmanagements.
6. Nachhaltigkeitsstrategie
Klimaneutrale Ausrichtung aller Immobilien gemäß EU-Taxonomie.
Studienergebnisse: Hervorragende Lagequalität und Vermietungsquote laut Scope-Rating („A-“).
7. Fazit und Empfehlung
Der KGAL immoSUBSTANZ bietet Anlegern eine attraktive Möglichkeit, von stabilen Erträgen und inflationsgeschützten Investitionen zu profitieren. Die defensive Strategie und die ESG-Ausrichtung machen den Fonds besonders für risikoaverse und nachhaltigkeitsorientierte Anleger interessant. Anleger sollten jedoch Markt- und Zinsrisiken beachten. Der Fonds eignet sich ideal für mittel- bis langfristige Investitionen in Sachwerte.
