Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Anlageziel und Strategie
Der Fonds Metzler Multi Asset Dynamic Sustainability verfolgt eine flexible Multi-Asset-Strategie, die auf einer dynamischen Aktienquote (bis zu 75 %), ergänzt durch Staatsanleihen und physisch besichertes Gold, basiert.
Ziel ist eine marktgerechte Rendite, wobei ESG-Kriterien gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung integriert sind.
Aktives Management ermöglicht taktische Anpassungen auf Basis von Marktanalysen und langfristigen Trends wie der Entwicklung von künstlicher Intelligenz.
2. Fondsperformance
Anteilklasse A erzielte eine Rendite von 16,41 %, während Anteilklasse B mit 17,40 % leicht darüber lag.
Die positive Entwicklung resultierte aus gezielten Allokationen in globale Aktien und der Nutzung von Marktbewegungen durch taktisches Management.
3. Portfoliozusammensetzung
Das Fondsvolumen beträgt 52,07 Mio. EUR, verteilt auf:
72,58 % Aktien mit Schwerpunkt auf den USA (45,95 %), gefolgt von Europa und Asien.
16,28 % Anleihen, überwiegend in Euro denominiert, mit Fokus auf Staatsanleihen und einer Portfolioduration von 1,3 Jahren.
5,74 % physisches Gold (ETCs), das als Absicherung dient.
Ein geringer Anteil an Bankguthaben und kurzfristigen Positionen erhöht die Liquidität.
4. Nachhaltigkeitsfokus
Als Artikel-8-Fonds integriert das Sondervermögen ESG-Kriterien in den Investmentprozess, indem Unternehmen mit niedrigen Nachhaltigkeitsbewertungen ausgeschlossen werden.
Physisch gesicherte Goldanlagen und die Diversifikation über geografische Märkte unterstützen die ESG-Strategie.
5. Risiken
Marktpreisrisiko: Schwankungen in Aktien- und Anleihekursen könnten das Portfolio kurzfristig belasten.
Währungsrisiko: Strategische Offenheit gegenüber Fremdwährungsanlagen (z. B. USD) kann die Rendite beeinflussen.
Kreditrisiko: Die Bonität der Emittenten bei Anleihen ist ein relevanter Faktor.
Operationelle Risiken: Risiken aus Derivatgeschäften und internen Prozessen sind trotz interner Kontrollen nicht vollständig ausgeschlossen.
6. Kostenstruktur
Die Gesamtkostenquote (TER) wird nicht direkt angegeben, jedoch fielen 599.831 EUR Verwaltungsvergütungen und weitere Kosten für Verwahrstellen und Prüfungen an.
7. Fazit und Empfehlung
Der Metzler Multi Asset Dynamic Sustainability Fonds überzeugt durch eine dynamische und breit diversifizierte Anlagestrategie, die sowohl Renditechancen als auch Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigt. Die flexible Anpassung der Aktienquote und die Integration von Gold als Absicherung machen den Fonds für Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont attraktiv. Risiken aus Markt- und Währungsbewegungen sollten jedoch beobachtet werden. Ideal für ESG-orientierte Anleger, die eine stabile Rendite suchen und gleichzeitig von langfristigen Wachstumstrends profitieren möchten.
