1. Überblick über die Unternehmensperformance
Anlagestrategie: Der Fonds zielt auf ein breites Spektrum von Unternehmensanleihen ab, vor allem im „Non-Financial“-Bereich, was für Diversifikation sorgt. Es wird ausschließlich in EU-Mitgliedstaaten sowie Norwegen und der Schweiz investiert, wobei mindestens 51 % des Anlagevermögens in verzinsliche Anleihen investiert werden, die mit BBB- oder höher bewertet sind.
Portfolioentwicklung: Der Fonds weist eine konsistente Investition in Rentenpapiere auf, die am Ende des Berichtszeitraums 99,33 % des Vermögens ausmachten. Die Renditen haben sich positiv entwickelt, trotz einer Zunahme der durchschnittlichen Restlaufzeit der Papiere um 0,4 Jahre, was auf eine Strategie zur Risikominimierung hinweist.
2. Renditen und Wertentwicklung
Renditen: Der Fonds erzielte eine Rendite von 4,3 % im Vergleich zum Vorjahr und zeigt über die letzten Monate eine Stabilisierung trotz makroökonomischer Unsicherheiten wie dem Ukraine-Krieg und dem Nahostkonflikt.
Performance-Risiken: Marktrisiken sind ein zentraler Faktor für die Fondsperformance. Insbesondere das Zinsänderungsrisiko ist relevant, da der Fonds überwiegend in festverzinslichen Anlagen investiert. Mit einer Effective Duration von 4,33 Jahren ist der Fonds anfällig für Schwankungen bei den Zinssätzen.
3. Risikofaktoren und Risikomanagement
Adressenausfallrisiko: Da der Fonds diversifiziert und in Emittenten mit guter Bonität investiert, sind die Risiken eines Zahlungsausfalls moderat. Ein Durchschnittsrating von BBB+ zeigt eine solide Bonitätsstruktur.
Liquiditätsrisiko: Während in Krisenzeiten Engpässe im Anleihehandel auftreten können, mindert der Fonds dieses Risiko durch Investitionen in liquide Anleihen und eine breite Streuung.
Marktpreisrisiko: Da die Papiere im Portfolio Schwankungen unterliegen können, besteht das Risiko von Kapitalverlusten, wobei der Fonds jedoch langfristiges Wachstum anstrebt. Hier profitieren Anleger, die Kapital über längere Zeiträume anlegen können.
Operationelles Risiko: Die Firma implementiert interne Kontrollen, wie das Vier-Augen-Prinzip und die Zusammenarbeit mit erfahrenen Vertragspartnern, um operationelle Risiken zu mindern.
4. Kosten und Erträge
Gesamtkostenquote: Die Kostenquote liegt bei 0,2 %, was im Vergleich zu vielen anderen Fonds moderat ist. Die Verwaltungsvergütung und andere Ausgaben belaufen sich auf insgesamt 321.614,12 EUR.
Ausschüttungen: Die Barausschüttung liegt bei rund 2,08 Mio. EUR, was auf solide operative Ergebnisse hinweist.
Verwaltungskosten: Angemessene Verwaltungskosten und die nicht anfallende Erfolgsvergütung sprechen für eine kosteneffiziente Fondsverwaltung.
5. Schlussbetrachtung und Anlageempfehlung
Der Fonds stellt eine attraktive Anlageoption für konservative Anleger dar, die an stabilen und regelmäßigen Renditen durch Anleihen interessiert sind. Mit einem Fokus auf Investment-Grade-Anleihen und einer breiten Diversifikation bietet er eine stabile Wertentwicklung, besonders im europäischen Markt. Die gegenwärtige Marktlage birgt Unsicherheiten, die jedoch durch die Anlagestrategie und die sorgfältige Auswahl der Anlagen gut abgefedert werden. Anleger sollten jedoch bedenken, dass bei Zinsschwankungen potenzielle Preisverluste entstehen können.
Fazit: Für risikoaverse Anleger, die eine renditestarke und zugleich diversifizierte Anleihenstrategie suchen, ist der Fonds gut geeignet. Die Performance ist stabil und die Kostenstruktur transparent und überschaubar.
