Start Jahresberichte Fondsinvestments Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht MasterFonds-VV Ausgewogen DE000A0NFZH2

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht MasterFonds-VV Ausgewogen DE000A0NFZH2

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geralt (CC0), Pixabay

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

MasterFonds-VV Ausgewogen

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Das Sondervermögen strebt auf lange Sicht an, eine bessere Wertenwicklung als die Benchmark (Vergleichsgröße) zu erzielen. Das Sondervermögen soll sich durch eine ausgeglichene Anlagekonzeption auszeichnen. Der maximale Anteil an Aktienfonds (bis zu 50%) soll bei einer positiven Markteinschätzung ausgeschöpft werden. Daneben kann das Sondervermögen z.B. in Renten-, Misch-, Geldmarkt-, Absolute Return- /​ Total Return- und Offene Immobilienfonds investiert werden.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.12.2023 31.12.2022
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Fondsanteile 34.766.067,84 96,90 31.764.725,52 90,92
Bankguthaben 1.263.319,23 3,52 3.318.969,66 9,50
Zins- und Dividendenansprüche 0,00 0,00 0,00 0,00
Sonstige Ford /​Verbindlichkeiten -151.072,46 -0,42 -147.560,96 -0,42
Fondsvermögen 35.878.314,61 100,00 34.936.134,22 100,00

Das Jahr 2023 war ein insgesamt sehr erfreuliches Jahr für die Aktienmärkte. Deren positive Entwicklung wurde zunächst vor allem von wenigen großen Technologiewerten getragen. Im November und Dezember kam es zu einer starken Rallye, und die Zuwächse verteilten sich auf mehrere Titel, d.h. die Marktbreite nahm zu. Die Rentenmärkte erlebten ebenfalls ein sehr starkes Jahr. In den ersten zehn Monaten taten sie sich noch schwer, stiegen aber in den beiden letzten Monaten stark an.

Im Jahresverlauf wurden die Engagements in globalen Aktienfonds und Branchenfonds wie zum Beispiel der DJE Agrar & Ernährung veräußert. Im Bereich der amerikanischen Aktienfonds wurden die defensiven Fonds Xtrackers S&P 500 Equal Weight ETF und der Wisdom Tree US Equity Income Fund komplett verkauft zu Gunsten des Amundi S&P 500 ESG ETF. Ein japanischer Zielfonds wurde neu in das Portfolio aufgenommen. Ab November sprossen Hoffnungen auf, dass die Leitzinsen 2024 gesenkt werden könnten, möglicherweise schon im ersten Quartal. Das löste an den Aktienmärkten eine Jahresendrallye aus und an den Rentenmärkten eine Phase fallender Renditen. Das Fondsmanagement reduzierte im Jahresverlauf Rentenfonds mit kurzen Laufzeiten wie zum Beispiel den Geldmarktfonds DWS Eur Money Market Fund und schichtete in Fonds mit längeren Laufzeiten um, beispielweisein den Amundi US Corporate SRI ETF. Insgesamt selektierte das Fondsmanagement im Rentenbereich Fonds mit Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen, Staatsanleihefonds wie zum Beispiel ein ETF auf US-Treasuries wurden beigemischt.

Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds zu rund 56,4% in Indexfonds, zu rund 9,8% in Aktienfonds, zu rund 17,3% in Mischfonds und zu rund 16,5% in Anleihefonds investiert.

Wertpapierumsätze im Berichtszeitraum (in EUR)

Bezeichnung Käufe Verkäufe
Fondsanteile 30.128.257,83 29.249.831,92

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Investmentanteilen.

Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +5,45%1.

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.12.2023

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 36.029.387,07 100,42
1. Investmentanteile 34.766.067,84 96,90
EUR 28.949.855,48 80,69
USD 5.816.212,36 16,21
2. Bankguthaben 1.263.319,23 3,52
II. Verbindlichkeiten -151.072,46 -0,42
III. Fondsvermögen 35.878.314,61 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.12.2023

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.12.2023
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 34.766.067,84 96,90
Investmentanteile EUR 34.766.067,84 96,90
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 34.766.067,84 96,90
AB FCP I-Europ.Inc.Portfolio Actions Nom. I2 o.N.
LU0249549782
ANT 80.700 0 58.100 EUR 14,190 1.145.133,00 3,19
AGIF-All.Europ.Equity Dividend Inhaber Anteile PT (EUR) o.N.
LU1250163083
ANT 885 300 550 EUR 1.306,470 1.156.225,95 3,22
Amu.ETF-Amu.S&P 500 ESG ETF Bear.Shs USD Acc. oN
IE000KXCEXR3
ANT 26.730 26.730 0 EUR 123,480 3.300.620,40 9,20
DJE – Short Term Bond Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N.
LU1714355440
ANT 30.600 0 8.300 EUR 91,820 2.809.692,00 7,83
DJE – Zins + Dividende Inhaber-Anteile XT EUR o.N.
LU1794438561
ANT 17.150 4.700 0 EUR 125,130 2.145.979,50 5,98
DJE – Zins Global Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N.
LU0229080659
ANT 12.730 12.730 0 EUR 139,280 1.773.034,40 4,94
iShs EO Govt Bd 1-3yr U.ETF Registered Shares o.N.
IE00B14X4Q57
ANT 25.380 19.650 10.000 EUR 141,520 3.591.777,60 10,01
iShsII-EO Corp Bd ESG U.ETF Registered Shares o.N.
IE00BYZTVT56
ANT 607.000 607.000 0 EUR 4,711 2.859.637,70 7,97
iShsIII-EO Cor.Bd ex-Fin.U.ETF Registered Shares EUR o.N.
IE00B4L5ZG21
ANT 9.980 9.980 0 EUR 108,970 1.087.520,60 3,03
iShsIV-MSCI J.SRIEURH.U.ETF(A) Registered Shares EUR o.N.
IE00BYVJRQ85
ANT 149.122 149.122 0 EUR 9,443 1.408.159,05 3,92
Lyxor Index-L.Co.St.EO 600(DR) Actions Nom.UCITS ETF Acc oN
LU0908500753
ANT 4.250 4.250 0 EUR 218,300 927.775,00 2,59
M&G(L)IF1-M&G(L)Euro.Str.Val. Act. Nom. C EUR Acc. oN
LU1670707873
ANT 52.300 41.200 80.900 EUR 14,074 736.049,28 2,05
M&G(L)IF1-M&G(L)Optimal Inc.Fd Act. Nom. C EUR Acc. oN
LU1670724704
ANT 70.000 70.000 0 EUR 10,689 748.195,00 2,09
MFS Mer.-Prudent Capital Fund Registered Shares I1 EUR o.N.
LU1442550114
ANT 13.100 2.600 0 EUR 147,880 1.937.228,00 5,40
SQUAD – Value Actions au Porteur A o.N.
LU0199057307
ANT 2.120 0 0 EUR 556,540 1.179.864,80 3,29
Xtrackers II US Treasuries Inhaber-Anteile 2D EUR Hgd oN
LU1399300455
ANT 22.400 22.400 0 EUR 95,668 2.142.963,20 5,97
AIS-Amun.Idx US Corp. SRI Act.Nom.UCIT.ETF DR USD Acc.oN
LU1806495575
ANT 35.200 35.200 0 USD 57,056 1.818.353,28 5,07
iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N.
IE00B5BMR087
ANT 5.460 900 0 USD 502,000 2.481.593,48 6,92
JPMorgan-America Equity Fund A.N.JPM Amr.Eq.C o.N.
LU0129459060
ANT 14.000 0 0 USD 63,810 808.818,47 2,25
Schroder ISF-Asian Opportun. Namensanteile C Acc o.N.
LU0106259988
ANT 29.500 29.500 0 USD 26,487 707.447,13 1,97
Summe Wertpapiervermögen EUR 34.766.067,84 96,90
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 1.263.319,23 3,52
Bankguthaben EUR 1.263.319,23 3,52
EUR – Guthaben bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG EUR 1.188.512,64 % 100,000 1.188.512,64 3,31
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG GBP 32.278,62 % 100,000 37.260,33 0,10
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG USD 41.469,84 % 100,000 37.546,26 0,10
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -151.072,46 -0,42
Verwaltungsvergütung EUR -110.653,21 -110.653,21 -0,31
Verwahrstellenvergütung EUR -5.163,82 -5.163,82 -0,01
Prüfungskosten EUR -12.981,94 -12.981,94 -0,04
Veröffentlichungskosten EUR -576,78 -576,78 0,00
Portfoliomanagervergütung EUR -21.696,71 -21.696,71 -0,06
Fondsvermögen EUR 35.878.314,61 100,001)
Anteilwert EUR 73,52
Ausgabepreis EUR 77,20
Anteile im Umlauf STK 488.012

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.12.2023
GBP (GBP) 0,8663000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,1045000 = 1 EUR (EUR)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
AIS-Amundi Index S+P 500 ESG Act.Nom.UCITS ETF o.N. LU1437017863 ANT 24.630 24.630
Amu.S&P Gl CON.STAP.ESG ETF Reg.Shs EUR Acc. oN IE000ZIJ5B20 ANT 32.600 32.600
Carmignac Portf.-Sécurité Namens-Anteile FW EUR acc o.N. LU0992624949 ANT 0 16.700
DJE – Agrar + Ernährung Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. LU0350836341 ANT 0 3.300
DJE – Dividende & Substanz Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. LU0229080733 ANT 0 3.450
DJE-Asien Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. LU0374457033 ANT 3.450 8.080
DWS ESG Euro Money Market Fund Inhaber-Anteile o.N. LU0225880524 ANT 0 20.000
iShs DL Treas.Bd 1-3yr U.ETF Registered Shares USD (Dist)oN IE00B14X4S71 ANT 6.370 15.070
iShs DL Treasury Bond UC.ETF Registered Shares USD (Dist)oN IE00BK95B138 ANT 540.000 540.000
iShs II-$ C.Bd 0-3yr ESG U.ETF Registered Shares USD Dis.o.N. IE00BZ048579 ANT 0 227.000
iShsII-EO C.Bd 0-3yr ESG U.ETF Registered Shares o.N. IE00BYZTVV78 ANT 122.000 719.000
iShsV-S&P 500 Energ.Sect.U.ETF Registered Shares USD (Acc) oN IE00B42NKQ00 ANT 40.600 40.600
Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.D (EUR) acc. o.N. LU0895805017 ANT 88.000 88.000
KBI-KBI Gl.Energy Trans.Fd Registered Shares D EUR o.N. IE00B4R1TM89 ANT 26.400 26.400
UBS(L)FS-BBG EO A.L.Crp1-5UETF Inhaber-Anteile A Dis.EUR o.N. LU1048314196 ANT 84.000 84.000
VPI Nature Inh.-Akt. T EUR T oN AT0000A2QS03 ANT 0 10.000
WisdomTree US Eq.Inc.UCITS ETF Registered Shares USD Acc o.N. IE00BD6RZT93 ANT 0 44.500
Xtr.(IE)-MSCI AC World ESG Sc. Registered Shares 1C o.N. IE00BGHQ0G80 ANT 38.100 63.100
Xtr.(IE)-MSCI Wrld Health Care Registered Shares 1C USD o.N. IE00BM67HK77 ANT 0 16.700
Xtr.(IE)-S+P 500 Equal Weight Registered Shares 1C USD o.N. IE00BLNMYC90 ANT 0 19.500
Xtr.MSCI Europe Fin.ESG Scr. Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0292103651 ANT 8.500 8.500

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 53.351,69 0,11
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 260.314,34 0,54
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR 0,00 0,00
11. Sonstige Erträge EUR 16.096,88 0,03
Summe der Erträge EUR 329.762,91 0,68
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,00 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -535.213,70 -1,10
– Verwaltungsvergütung EUR -447.473,16
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR -87.740,54
3. Verwahrstellenvergütung EUR -18.207,24 -0,04
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -7.486,59 -0,01
5. Sonstige Aufwendungen EUR -496,86 0,00
– Depotgebühren EUR -9.118,15
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 8.691,50
– Sonstige Kosten EUR -70,21
Summe der Aufwendungen EUR -561.404,39 -1,15
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -231.641,48 -0,47
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 480.812,73 0,99
2. Realisierte Verluste EUR -1.130.285,23 -2,32
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -649.472,50 -1,33
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -881.113,98 -1,80
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 1.819.531,16 3,73
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 953.064,20 1,95
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.772.595,36 5,68
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.891.481,38 3,88

Entwicklung des Sondervermögens 2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 34.936.134,22
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -931.564,47
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 215.418,86
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.146.983,33
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -17.736,52
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.891.481,38
davon nicht realisierte Gewinne EUR 1.819.531,16
davon nicht realisierte Verluste EUR 953.064,20
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 35.878.314,61

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -881.113,98 -1,80
2. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 881.113,98 1,80
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 0,00 0,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2020 Stück 516.978 EUR 37.267.645,07 EUR 72,09
2021 Stück 503.016 EUR 39.886.210,28 EUR 79,29
2022 Stück 501.088 EUR 34.936.134,22 EUR 69,72
2023 Stück 488.012 EUR 35.878.314,61 EUR 73,52

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,90
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 73,52
Ausgabepreis EUR 77,20
Anteile im Umlauf STK 488.012

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 2,06 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
Gruppenfremde Investmentanteile
AB FCP I-Europ.Inc.Portfolio Actions Nom. I2 o.N. LU0249549782 0,550
AGIF-All.Europ.Equity Dividend Inhaber Anteile PT (EUR) o.N. LU1250163083 0,950
AIS-Amun.Idx US Corp. SRI Act.Nom.UCIT.ETF DR USD Acc.oN LU1806495575 0,140
Amu.ETF-Amu.S&P 500 ESG ETF Bear.Shs USD Acc. oN IE000KXCEXR3 0,120
DJE – Short Term Bond Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. LU1714355440 0,332
DJE – Zins + Dividende Inhaber-Anteile XT EUR o.N. LU1794438561 0,650
DJE – Zins Global Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. LU0229080659 0,430
iShs EO Govt Bd 1-3yr U.ETF Registered Shares o.N. IE00B14X4Q57 0,150
iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N. IE00B5BMR087 0,070
iShsII-EO Corp Bd ESG U.ETF Registered Shares o.N. IE00BYZTVT56 0,150
iShsIII-EO Cor.Bd ex-Fin.U.ETF Registered Shares EUR o.N. IE00B4L5ZG21 0,200
iShsIV-MSCI J.SRIEURH.U.ETF(A) Registered Shares EUR o.N. IE00BYVJRQ85 0,250
JPMorgan-America Equity Fund A.N.JPM Amr.Eq.C o.N. LU0129459060 0,650
Lyxor Index-L.Co.St.EO 600(DR) Actions Nom.UCITS ETF Acc oN LU0908500753 0,070
M&G(L)IF1-M&G(L)Euro.Str.Val. Act. Nom. C EUR Acc. oN LU1670707873 0,750
M&G(L)IF1-M&G(L)Optimal Inc.Fd Act. Nom. C EUR Acc. oN LU1670724704 0,750
MFS Mer.-Prudent Capital Fund Registered Shares I1 EUR o.N. LU1442550114 0,750
Schroder ISF-Asian Opportun. Namensanteile C Acc o.N. LU0106259988 0,750
SQUAD – Value Actions au Porteur A o.N. LU0199057307 1,500
Xtrackers II US Treasuries Inhaber-Anteile 2D EUR Hgd oN LU1399300455 0,010
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Gruppenfremde Investmentanteile
AIS-Amundi Index S+P 500 ESG Act.Nom.UCITS ETF o.N. LU1437017863 0,150
Amu.S&P Gl CON.STAP.ESG ETF Reg.Shs EUR Acc. oN IE000ZIJ5B20 0,180
Carmignac Portf.-Sécurité Namens-Anteile FW EUR acc o.N. LU0992624949 0,450
DJE – Agrar + Ernährung Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. LU0350836341 0,300
DJE – Dividende & Substanz Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. LU0229080733 0,300
DJE-Asien Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. LU0374457033 0,300
DWS ESG Euro Money Market Fund Inhaber-Anteile o.N. LU0225880524 0,300
iShs DL Treas.Bd 1-3yr U.ETF Registered Shares USD (Dist)oN IE00B14X4S71 0,070
iShs DL Treasury Bond UC.ETF Registered Shares USD (Dist)oN IE00BK95B138 0,070
iShs II-$ C.Bd 0-3yr ESG U.ETF Registered Shares USD Dis.o.N. IE00BZ048579 0,120
iShsII-EO C.Bd 0-3yr ESG U.ETF Registered Shares o.N. IE00BYZTVV78 0,120
iShsV-S&P 500 Energ.Sect.U.ETF Registered Shares USD (Acc) oN IE00B42NKQ00 0,150
Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.D (EUR) acc. o.N. LU0895805017 0,500
KBI-KBI Gl.Energy Trans.Fd Registered Shares D EUR o.N. IE00B4R1TM89 0,600
UBS(L)FS-BBG EO A.L.Crp1-5UETF Inhaber-Anteile A Dis.EUR o.N. LU1048314196 0,160
VPI Nature Inh.-Akt. T EUR T oN AT0000A2QS03 1,800
WisdomTree US Eq.Inc.UCITS ETF Registered Shares USD Acc o.N. IE00BD6RZT93 0,290
Xtr.(IE)-MSCI AC World ESG Sc. Registered Shares 1C o.N. IE00BGHQ0G80 0,050
Xtr.(IE)-MSCI Wrld Health Care Registered Shares 1C USD o.N. IE00BM67HK77 0,100
Xtr.(IE)-S+P 500 Equal Weight Registered Shares 1C USD o.N. IE00BLNMYC90 0,100
Xtr.MSCI Europe Fin.ESG Scr. Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0292103651 0,080

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 15.154,17

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 84,3
davon feste Vergütung in Mio. EUR 75,0
davon variable Vergütung in Mio. EUR 9,3
Zahl der Mitarbeiter der KVG 998
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,8
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 3,9
davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,9

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. § 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB

Zusätzliche Informationen

prozentualer Anteil der schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände 0 %

Angaben zu neuen Regelungen zum Liquiditätsmanagement gem. § 300 Abs. 1 Nr. 2 KAGB

Im Berichtszeitraum hat es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement gegeben.

Angaben zum Risikoprofil nach § 300 Abs. 1 Nr. 3 KAGB

Gegenstand des Risikomanagementsystems der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind Risiken, die bei der Verwaltung von Investmentvermögen auftreten. Hierzu zählen insbesondere Adressenausfall-, Zinsänderungs-, Währungs-, sonstige Marktpreis-, Liquiditäts- und operationelle Risiken. Die Konzentration wesentlicher Risiken wird unter Anwendung von Limitsystemen begrenzt. Auf Investmentvermögensebene werden monatlich geeignete Stresstests durchgeführt. Hiermit werden mögliche außergewöhnlich große Wertverluste im Investmentvermögen ermittelt. Die identifizierten Risiken und deren Einschätzung werden periodisch an die relevanten Entscheidungsträger kommuniziert. Zur IT-technischen Unterstützung kommen im Risikomanagementprozess die Systeme XENTIS und RiskMetrics zum Einsatz. Das Risikoprofil des Investmentvermögens stellt sich zum Berichtsstichtag wie folgt dar. Bei der Berechnung des Risikoprofils des Investmentvermögen findet keine Durchschau durch Zielinvestmentvermögen statt.

Marktpreisrisiken:

Verhältnis zwischen dem Risiko nach Brutto-Methode und dem Nettoinventarwert (Brutto-Hebel): 0,97
potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Aktienpreises um 1 Basispunkt (Net Equity Delta): 0,00 EUR
potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Zinssatzes um 1 Basispunkt (Net DV01): 0,00 EUR
potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Credit Spreads um 1 Basispunkt (Net CS01): 0,00 EUR

Währungsrisiken:

Aufteilung des Investmentvermögens nach Währungsexposure in Basiswährung des Investmentvermögens:

EUR 29.987.295,66
GBP 37.260,33
USD 5.853.758,62

Kontrahentenrisiko:

Zum Berichtsstichtag bestand kein Kontrahentenrisiko durch OTC-Derivate.

Liquiditätsrisiken:

Anteil des Portfolios, der voraussichtlich innerhalb folgender Zeitspannen liquidiert werden kann (Angaben in % des NAV des AIF zum Berichtsstichtag):

1 Tag oder weniger 3,52
2-7 Tage 96,48
8-30 Tage 0,00
31-90 Tage 0,00
91-180 Tage 0,00
181-365 Tage 0,00
mehr als 365 Tage 0,00

Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage § 300 Abs. 2 Nr. 1 KAGB

Es gab keine Änderungen des max. Umfang des Leverage nach Bruttomethode und nach Commitmentmethode.

Leverage-Umfang nach Bruttomethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß 2,00
tatsächlicher Leverage-Umfang nach Bruttomethode 0,97
Leverage-Umfang nach Commitmentmethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß 2,00
tatsächlicher Leverage-Umfang nach Commitmentmethode 0,97

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 – Ausweis nach Abschnitt A

Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps gemäß der oben genannten rechtlichen Bestimmung vor.

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.

Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 2. Januar 2024

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens MasterFonds-VV Ausgewogen – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 13. Juni 2024

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

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