BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht zum 31.12.2023
Postbank Europa
Tätigkeitsbericht
1. Anlageziel
Das Portfoliomanagement ist auf die Oddo BHF Asset Management GmbH, Frankfurt am Main, ausgelagert. Der Postbank Europa ist ein aktiver Aktienfonds, der breit gestreut in ganz Europa in erstklassige Unternehmenswerte anlegt. Ziel der Anlagepolitik ist ein langfristig überzeugender Wertzuwachs. Der Fonds orientiert sich am MSCI Europa NR als Vergleichsmaßstab, bildet diesen jedoch nicht identisch ab, sondern strebt danach, seine Wertentwicklung zu übertreffen. Neben positiven Abweichungen vom Vergleichsmaßstab sind auch negative Abweichungen des Sondervermögens nicht ausgeschlossen.
Die Auswahl der Aktien für den Fonds erfolgt mit Hilfe eines quantitativen Aktienselektionsmodells (Multi-Faktor-Ansatz). Dabei werden die Aktien der wichtigsten europäischen Unternehmen u.a. anhand ihrer Bewertung, dem Momentum (der Dynamik der Kursentwicklung), dem Risiko, dem Wachstum und der Gewinnrevision (der Veränderung der Gewinnerwartung der Analysten, die das Unternehmen beobachten) ausgewertet. Die jeweils besten Aktien pro Kategorie werden in den Fonds aufgenommen; die Zusammensetzung wird quartalsweise überprüft und bei Bedarf angepasst.
Der Postbank Europa ist ein Produkt im Sinne des Artikels 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor -„Offenlegungsverordnung“).
Hinweis gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/852 (Taxonomie-Verordnung): Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum
Das Geschäftsjahr von Januar 2023 bis Dezember 2023 ist von außerordentlichen Belastungen bei Unternehmen der Finanzdienstleistungsbranche im ersten Quartal 2023 und für die Kapitalmärkte positiven Entwicklungen im restlichen Jahr geprägt. Während Zinsrisiken zu Beginn des Jahres an Aktien- und Rentenmärkten zu einer erhöhten Volatilität führten, ist das Sentiment seither von abnehmenden Inflationsrisiken und steigenden Bewertungen für Aktien, die als Wachstumsaktien angesehen werden, bestimmt. Gleichwohl hat sich in 2023 die konjunkturelle Entwicklung weltweit abgeschwächt, wobei insbesondere die Eurozone und Deutschland durch eine abschwächende wirtschaftliche bzw. eine Stagnation gekennzeichnet waren.
Der Wertpapier Auswahl- und Allokationsprozess des Postbank Europa blieb im Berichtszeitraum grundsätzlich unverändert. Auch die Struktur des Portfolios hat sich im Berichtszeitraum nicht wesentlich geändert, Anlageschwerpunkt sind weiterhin Europäische Aktien. Im Berichtszeitraum wurden quartalsweise Anpassungen an der Asset-Allokation vorgenommen. Die Investitionsquote hat das Fondsmanagement vierteljährlich aktuellen Entwicklungen angepasst, wobei über den Gesamtzeitraum eine Erhöhung stattgefunden hat. Regional führte die kontinuierliche Prüfung und Veränderung der Portfolio Konstruktion u.a. zu höheren Anlagesummen im Euroraum wohingegen Exposure in Großbritannien reduziert wurde. Die ausgeführten Umschichtungen auf Einzeltitelebene sind mehrheitlich eine Folge der individuellen Bewertungsniveaus und Kennzahlen für die Beurteilung der Attraktivität von Portfoliounternehmen. Zum Ende des Berichtszeitraumes belief sich die Investitionsquote auf knapp 99%.
Die Anlagepolitik des Fonds hat keinen Sektorenschwerpunkt, vielmehr wurde stets ein breit diversifiziertes Portfolio Europäischer Titel allokiert das unter anderem Konsumgüterhersteller, Biotechnologie Unternehmen und Finanzinstitute umfasst. Systematische Chancen und Risiken am Aktienmarkt hat das Fondsmanagement mit Derivaten fortlaufend in der Portfoliostruktur adressiert.
Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis resultiert im Wesentlichen aus dem Verkauf von Aktien und Termingeschäften.
Der Wertentwicklung des Fonds betrug im Berichtszeitraum 12,83%. *
* Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum
Adressenausfallrisiken: Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten.
Währungsrisiken: Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält das Sondervermögen die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung.
Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens. Da der Postbank Europa seine Mittel auch außerhalb des Euro-Raums anlegt, bestehen Risiken – aber auch Chancen – bei Wertveränderungen der Fremdwährungen gegenüber dem Euro.
Sonstige Marktpreisrisiken: Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Eine Reduzierung des Aktienmarktrisikos erfolgte mit Hilfe des quantitaven Aktienselektionsmodells, welches eine ganzheitliche Bewertung für den überwiegenden Anteil der Aktien zulässt.
Operationelle Risiken: Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen getroffen, um die operationellen Risiken auf ein angemessenes Niveau zu reduzieren. Dies wird regelmäßig durch die Innenrevision überprüft.
Liquiditätsrisiken: Das Liquiditätsrisiko besteht darin, dass auf Grund einer geringen Marktliquidität (hoher Spread) bei einem erforderlichen Verkauf von Wertpapieren Verluste hingenommen werden müssen. Der Postbank Europa war im Berichtszeitraum ausschließlich in Standardwerte investiert, die sich durch eine sehr hohe Liquidität auszeichnen. Im Berichtszeitraum war im Postbank Europa keine Einschränkung der Liquidität zu verzeichnen.
4. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Im Berichtszeitraum waren keine wesentlichen Ereignisse für den Postbank Europa zu verzeichnen.
The Bank of New York Mellon SA/NV Frankfurt Branch als Rechtsnachfolger der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Niederlassungsleitung
Vermögensübersicht
Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen
| Assetklasse | Betrag | Anteil in % |
| I. Vermögensgegenstände | 124.699.508,18 | 100,36 |
| 1. Aktien | 121.613.979,16 | 97,87 |
| 2. Sonstige Beteiligungswertpapiere | 1.238.575,12 | 1,00 |
| 3. Derivate | 6.480,00 | 0,01 |
| Futures | 6.480,00 | 0,01 |
| 4. Forderungen | 545.170,14 | 0,44 |
| 5. Bankguthaben | 1.286.841,60 | 1,03 |
| 6. Sonstige Vermögensgegenstände | 8.462,16 | 0,01 |
| II. Verbindlichkeiten | -437.904,49 | -0,36 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | -437.904,49 | -0,36 |
| III. Fondsvermögen | 124.261.603,69 | 100,00 |
Vermögensaufstellung 31.12.2023
| Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile bzw. Währung |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | 122.852.553,87 | 98,87 | ||||||
| Aktien | 121.613.978,75 | 97,87 | ||||||
| Deutschland | 9.051.150,00 | 7,28 | ||||||
| Bau & Materialien | 1.831.760,00 | 1,47 | ||||||
| HeidelbergCement DE0006047004 |
Stück | 9.000 | 12.000 | 3.000 | 80,9400 | EUR | 728.460,00 | 0,58 |
| Hochtief DE0006070006 |
Stück | 11.000 | 11.000 | 0 | 100,3000 | EUR | 1.103.300,00 | 0,89 |
| Chemie | 1.092.420,00 | 0,88 | ||||||
| K+S NA DE000KSAG888 |
Stück | 38.000 | 32.000 | 25.000 | 14,3100 | EUR | 543.780,00 | 0,44 |
| Wacker Chemie DE000WCH8881 |
Stück | 4.800 | 9.600 | 14.000 | 114,3000 | EUR | 548.640,00 | 0,44 |
| Finanzdienstleister | 1.286.850,00 | 1,03 | ||||||
| Deutsche Börse NA DE0005810055 |
Stück | 6.900 | 3.700 | 5.800 | 186,5000 | EUR | 1.286.850,00 | 1,03 |
| Privater Konsum & Haushalt | 990.610,00 | 0,80 | ||||||
| Beiersdorf DE0005200000 |
Stück | 7.300 | 4.300 | 9.000 | 135,7000 | EUR | 990.610,00 | 0,80 |
| Technologie | 1.756.380,00 | 1,41 | ||||||
| AIXTRON DE000A0WMPJ6 |
Stück | 31.000 | 31.000 | 31.000 | 38,6600 | EUR | 1.198.460,00 | 0,96 |
| SAP DE0007164600 |
Stück | 4.000 | 0 | 2.500 | 139,4800 | EUR | 557.920,00 | 0,45 |
| Versicherungen | 1.228.350,00 | 0,99 | ||||||
| Talanx NA DE000TLX1005 |
Stück | 19.000 | 19.000 | 0 | 64,6500 | EUR | 1.228.350,00 | 0,99 |
| Versorger | 864.780,00 | 0,70 | ||||||
| RWE DE0007037129 |
Stück | 21.000 | 27.000 | 6.000 | 41,1800 | EUR | 864.780,00 | 0,70 |
| Belgien | 1.937.470,00 | 1,56 | ||||||
| Handel | 1.114.470,00 | 0,90 | ||||||
| Dieteren BE0974259880 |
Stück | 6.300 | 6.300 | 0 | 176,9000 | EUR | 1.114.470,00 | 0,90 |
| Nahrungsmittel | 823.000,00 | 0,66 | ||||||
| Lotus Bakeries NA BE0003604155 |
Stück | 100 | 140 | 40 | 8.230,0000 | EUR | 823.000,00 | 0,66 |
| Dänemark | 10.121.150,73 | 8,15 | ||||||
| Banken | 2.842.567,13 | 2,29 | ||||||
| Danske Bank DK0010274414 |
Stück | 80.000 | 80.000 | 0 | 180,4000 | DKK | 1.936.479,40 | 1,56 |
| Sydbank DK0010311471 |
Stück | 23.000 | 27.000 | 4.000 | 293,6000 | DKK | 906.087,73 | 0,73 |
| Gesundheit / Pharma | 5.151.891,26 | 4,15 | ||||||
| Novo-Nordisk NA DK0062498333 |
Stück | 55.000 | 55.000 | 0 | 698,1000 | DKK | 5.151.891,26 | 4,15 |
| Industrie | 749.312,33 | 0,60 | ||||||
| A.P.Møller-Mærsk DK0010244508 |
Stück | 460 | 160 | 360 | 12.140,0000 | DKK | 749.312,33 | 0,60 |
| Privater Konsum & Haushalt | 1.377.380,01 | 1,11 | ||||||
| Pandora DK0060252690 |
Stück | 11.000 | 11.000 | 0 | 933,2000 | DKK | 1.377.380,01 | 1,11 |
| Finnland | 2.137.738,56 | 1,72 | ||||||
| Banken | 1.126.398,56 | 0,91 | ||||||
| Nordea Holding FI4000297767 |
Stück | 100.000 | 100.000 | 0 | 125,3400 | SEK | 1.126.398,56 | 0,91 |
| Industrie | 1.011.340,00 | 0,81 | ||||||
| Outotec Oyi FI0009014575 |
Stück | 110.000 | 110.000 | 0 | 9,1940 | EUR | 1.011.340,00 | 0,81 |
| Frankreich | 13.859.887,00 | 11,15 | ||||||
| Automobil | 627.385,00 | 0,51 | ||||||
| Renault FR0000131906 |
Stück | 17.000 | 22.000 | 5.000 | 36,9050 | EUR | 627.385,00 | 0,51 |
| Energie | 2.710.400,00 | 2,18 | ||||||
| Total FR0000120271 |
Stück | 44.000 | 5.000 | 4.000 | 61,6000 | EUR | 2.710.400,00 | 2,18 |
| Industrie | 2.025.510,00 | 1,63 | ||||||
| Rexel FR0010451203 |
Stück | 45.000 | 30.000 | 36.000 | 24,7700 | EUR | 1.114.650,00 | 0,90 |
| THALES FR0000121329 |
Stück | 6.800 | 12.000 | 5.200 | 133,9500 | EUR | 910.860,00 | 0,73 |
| Privater Konsum & Haushalt | 5.321.560,00 | 4,28 | ||||||
| Hermes International FR0000052292 |
Stück | 900 | 480 | 520 | 1.918,8000 | EUR | 1.726.920,00 | 1,39 |
| LVMH Moët Henn. L. Vuitton FR0000121014 |
Stück | 4.900 | 800 | 500 | 733,6000 | EUR | 3.594.640,00 | 2,89 |
| Reise & Freizeit | 726.600,00 | 0,58 | ||||||
| ACCOR FR0000120404 |
Stück | 21.000 | 31.000 | 10.000 | 34,6000 | EUR | 726.600,00 | 0,58 |
| Versicherungen | 1.111.320,00 | 0,89 | ||||||
| SCOR FR0010411983 |
Stück | 42.000 | 42.000 | 0 | 26,4600 | EUR | 1.111.320,00 | 0,89 |
| Versorger | 1.337.112,00 | 1,08 | ||||||
| Engie FR0010208488 |
Stück | 84.000 | 84.000 | 0 | 15,9180 | EUR | 1.337.112,00 | 1,08 |
| Großbritannien | 29.130.123,46 | 23,44 | ||||||
| Banken | 643.322,21 | 0,51 | ||||||
| HSBC Holdings GB0005405286 |
Stück | 88.000 | 0 | 292.000 | 6,3550 | GBP | 643.322,21 | 0,51 |
| Energie | 1.341.000,00 | 1,08 | ||||||
| Shell GB00BP6MXD84 |
Stück | 45.000 | 0 | 85.000 | 25,9051 | GBP | 1.341.000,00 | 1,08 |
| Finanzdienstleister | 4.745.599,91 | 3,82 | ||||||
| 3i Group GB00B1YW4409 |
Stück | 82.000 | 49.000 | 41.000 | 24,2100 | GBP | 2.283.699,53 | 1,84 |
| Hargreaves Lansdown GB00B1VZ0M25 |
Stück | 71.000 | 71.000 | 0 | 7,3400 | GBP | 599.493,85 | 0,48 |
| IG Group Holdings GB00B06QFB75 |
Stück | 54.000 | 0 | 166.000 | 7,6550 | GBP | 475.520,53 | 0,38 |
| London Stock Exchange Group GB00B0SWJX34 |
Stück | 13.000 | 20.000 | 7.000 | 92,7400 | GBP | 1.386.886,00 | 1,12 |
| Gesundheit / Pharma | 3.676.843,44 | 2,96 | ||||||
| Astrazeneca GB0009895292 |
Stück | 11.000 | 14.000 | 17.000 | 106,0000 | GBP | 1.341.309,10 | 1,08 |
| GSK GB00BN7SWP63 |
Stück | 140.000 | 140.000 | 0 | 14,5020 | GBP | 2.335.534,34 | 1,88 |
| Handel | 1.253.422,29 | 1,01 | ||||||
| Marks & Spencer Group GB0031274896 |
Stück | 400.000 | 650.000 | 250.000 | 2,7240 | GBP | 1.253.422,29 | 1,01 |
| Immobilien | 437.271,37 | 0,35 | ||||||
| Safestore Holdings GB00B1N7Z094 |
Stück | 43.000 | 0 | 43.000 | 8,8400 | GBP | 437.271,37 | 0,35 |
| Industrie | 4.095.490,62 | 3,30 | ||||||
| BAE Systems GB0002634946 |
Stück | 100.000 | 40.000 | 150.000 | 11,1050 | GBP | 1.277.464,63 | 1,03 |
| Bunzl GB00B0744B38 |
Stück | 27.000 | 21.000 | 30.000 | 31,9000 | GBP | 990.797,19 | 0,80 |
| Rolls Royce Holdings GB00B63H8491 |
Stück | 530.000 | 530.000 | 0 | 2,9970 | GBP | 1.827.228,80 | 1,47 |
| Medien | 1.645.691,94 | 1,32 | ||||||
| Reed Elsevier GB00B2B0DG97 |
Stück | 46.000 | 101.000 | 55.000 | 31,1000 | GBP | 1.645.691,94 | 1,32 |
| Privater Konsum & Haushalt | 3.494.995,98 | 2,81 | ||||||
| Reckitt Benckiser Group GB00B24CGK77 |
Stück | 21.000 | 21.000 | 0 | 54,2000 | GBP | 1.309.329,35 | 1,05 |
| Unilever GB00B10RZP78 |
Stück | 50.000 | 14.000 | 20.000 | 38,0000 | GBP | 2.185.666,63 | 1,76 |
| Reise & Freizeit | 672.909,24 | 0,54 | ||||||
| Whitbread GB00B1KJJ408 |
Stück | 16.000 | 21.000 | 5.000 | 36,5600 | GBP | 672.909,24 | 0,54 |
| Rohstoffe | 1.478.476,94 | 1,19 | ||||||
| Rio Tinto GB0007188757 |
Stück | 22.000 | 0 | 8.000 | 58,4200 | GBP | 1.478.476,94 | 1,19 |
| Technologie | 3.361.302,21 | 2,71 | ||||||
| Computacenter GB00BV9FP302 |
Stück | 38.000 | 38.000 | 0 | 27,9200 | GBP | 1.220.476,25 | 0,98 |
| Games Workshop Group GB0003718474 |
Stück | 4.600 | 12.000 | 7.400 | 98,7000 | GBP | 522.282,30 | 0,42 |
| Sage Group GB00B8C3BL03 |
Stück | 120.000 | 140.000 | 20.000 | 11,7250 | GBP | 1.618.543,66 | 1,31 |
| Versorger | 2.283.797,31 | 1,84 | ||||||
| Centrica GB00B033F229 |
Stück | 750.000 | 750.000 | 0 | 1,4065 | GBP | 1.213.476,36 | 0,98 |
| Drax Group GB00B1VNSX38 |
Stück | 190.000 | 190.000 | 0 | 4,8970 | GBP | 1.070.320,95 | 0,86 |
| Irland | 1.258.880,00 | 1,01 | ||||||
| Banken | 543.200,00 | 0,44 | ||||||
| AIB Group IE00BF0L3536 |
Stück | 140.000 | 250.000 | 110.000 | 3,8800 | EUR | 543.200,00 | 0,44 |
| Nahrungsmittel | 715.680,00 | 0,57 | ||||||
| Glanbia IE0000669501 |
Stück | 48.000 | 48.000 | 0 | 14,9100 | EUR | 715.680,00 | 0,57 |
| Italien | 9.999.885,00 | 8,05 | ||||||
| Banken | 5.589.120,00 | 4,50 | ||||||
| Banco BPM IT0005218380 |
Stück | 220.000 | 220.000 | 0 | 4,7810 | EUR | 1.051.820,00 | 0,85 |
| BPER Banca IT0000066123 |
Stück | 420.000 | 420.000 | 0 | 3,0260 | EUR | 1.270.920,00 | 1,02 |
| Intesa Sanpaolo IT0000072618 |
Stück | 390.000 | 470.000 | 80.000 | 2,6435 | EUR | 1.030.965,00 | 0,83 |
| UniCredit IT0005239360 |
Stück | 91.000 | 14.000 | 0 | 24,5650 | EUR | 2.235.415,00 | 1,80 |
| Energie | 920.880,00 | 0,74 | ||||||
| ENI IT0003132476 |
Stück | 60.000 | 25.000 | 24.000 | 15,3480 | EUR | 920.880,00 | 0,74 |
| Finanzdienstleister | 472.800,00 | 0,38 | ||||||
| AZIMUT HOLDING IT0003261697 |
Stück | 20.000 | 37.000 | 17.000 | 23,6400 | EUR | 472.800,00 | 0,38 |
| Industrie | 1.209.735,00 | 0,98 | ||||||
| Leon.-Finmeccan. (Leonardo) IT0003856405 |
Stück | 81.000 | 81.000 | 0 | 14,9350 | EUR | 1.209.735,00 | 0,98 |
| Privater Konsum & Haushalt | 673.360,00 | 0,54 | ||||||
| Brunello Cucinelli IT0004764699 |
Stück | 7.600 | 7.600 | 0 | 88,6000 | EUR | 673.360,00 | 0,54 |
| Versorger | 1.133.990,00 | 0,91 | ||||||
| AEM IT0001233417 |
Stück | 610.000 | 610.000 | 0 | 1,8590 | EUR | 1.133.990,00 | 0,91 |
| Jersey | 454.871,74 | 0,37 | ||||||
| Finanzdienstleister | 454.871,74 | 0,37 | ||||||
| Man Group JE00BJ1DLW90 |
Stück | 170.000 | 0 | 330.000 | 2,3260 | GBP | 454.871,74 | 0,37 |
| Niederlande | 11.766.935,00 | 9,47 | ||||||
| Automobil | 2.326.500,00 | 1,87 | ||||||
| Stellantis NL00150001Q9 |
Stück | 110.000 | 83.000 | 29.000 | 21,1500 | EUR | 2.326.500,00 | 1,87 |
| Industrie | 1.587.040,00 | 1,28 | ||||||
| Ferrari NL0011585146 |
Stück | 5.200 | 5.200 | 0 | 305,2000 | EUR | 1.587.040,00 | 1,28 |
| Medien | 1.209.780,00 | 0,97 | ||||||
| Wolters Kluwer NL0000395903 |
Stück | 9.400 | 8.200 | 6.600 | 128,7000 | EUR | 1.209.780,00 | 0,97 |
| Technologie | 6.643.615,00 | 5,35 | ||||||
| ASML Holding NL0010273215 |
Stück | 6.700 | 500 | 0 | 681,7000 | EUR | 4.567.390,00 | 3,68 |
| BE Semiconductor Inds NL0012866412 |
Stück | 5.600 | 0 | 6.400 | 136,4500 | EUR | 764.120,00 | 0,61 |
| STMicroelectronics NL0000226223 |
Stück | 29.000 | 8.000 | 15.000 | 45,2450 | EUR | 1.312.105,00 | 1,06 |
| Norwegen | 5.302.604,35 | 4,27 | ||||||
| Chemie | 644.309,67 | 0,52 | ||||||
| Yara International NO0010208051 |
Stück | 20.000 | 13.000 | 18.000 | 361,2000 | NOK | 644.309,67 | 0,52 |
| Energie | 3.389.118,80 | 2,73 | ||||||
| Aker BP NO0010345853 |
Stück | 61.000 | 37.000 | 16.000 | 295,5000 | NOK | 1.607.697,11 | 1,29 |
| Equinor NO0010096985 |
Stück | 62.000 | 42.000 | 15.000 | 322,1500 | NOK | 1.781.421,69 | 1,44 |
| Nahrungsmittel | 1.269.175,88 | 1,02 | ||||||
| Salmar NO0010310956 |
Stück | 25.000 | 25.000 | 0 | 569,2000 | NOK | 1.269.175,88 | 1,02 |
| Österreich | 2.088.670,00 | 1,68 | ||||||
| Bau & Materialien | 483.520,00 | 0,39 | ||||||
| Wienerberger AT0000831706 |
Stück | 16.000 | 26.000 | 10.000 | 30,2200 | EUR | 483.520,00 | 0,39 |
| Energie | 596.550,00 | 0,48 | ||||||
| OMV AT0000743059 |
Stück | 15.000 | 23.000 | 8.000 | 39,7700 | EUR | 596.550,00 | 0,48 |
| Versorger | 1.008.600,00 | 0,81 | ||||||
| Verbund A AT0000746409 |
Stück | 12.000 | 15.900 | 3.900 | 84,0500 | EUR | 1.008.600,00 | 0,81 |
| Schweden | 5.575.991,91 | 4,49 | ||||||
| Banken | 1.788.047,63 | 1,44 | ||||||
| Skandinaviska Enskilda Banken -A- SE0000148884 |
Stück | 67.000 | 89.000 | 22.000 | 139,1000 | SEK | 837.537,63 | 0,67 |
| Swedbank NA SE0000242455 |
Stück | 52.000 | 52.000 | 0 | 203,4000 | SEK | 950.510,00 | 0,77 |
| Industrie | 2.379.937,09 | 1,92 | ||||||
| Addtech NA SE0014781795 |
Stück | 57.000 | 57.000 | 0 | 221,6000 | SEK | 1.135.133,68 | 0,92 |
| Volvo B SE0000115446 |
Stück | 53.000 | 53.000 | 0 | 261,3500 | SEK | 1.244.803,41 | 1,00 |
| Medien | 1.408.007,19 | 1,13 | ||||||
| Evolution Gaming NA SE0012673267 |
Stück | 13.000 | 17.200 | 4.200 | 1.205,2000 | SEK | 1.408.007,19 | 1,13 |
| Schweiz | 12.034.414,75 | 9,68 | ||||||
| Gesundheit / Pharma | 3.201.605,95 | 2,58 | ||||||
| Novartis NA CH0012005267 |
Stück | 35.000 | 4.000 | 21.000 | 84,8700 | CHF | 3.201.605,95 | 2,58 |
| Handel | 784.112,96 | 0,63 | ||||||
| Galenica CH0360674466 |
Stück | 10.000 | 14.000 | 19.000 | 72,7500 | CHF | 784.112,96 | 0,63 |
| Industrie | 1.124.466,48 | 0,90 | ||||||
| Kühne & Nagel Internat. NA CH0025238863 |
Stück | 3.600 | 3.600 | 2.400 | 289,8000 | CHF | 1.124.466,48 | 0,90 |
| Nahrungsmittel | 3.265.520,58 | 2,63 | ||||||
| Chocoladef. Lindt & Sprüngli CH0010570767 |
Stück | 78 | 150 | 72 | 10.090,0000 | CHF | 848.264,71 | 0,68 |
| Nestlé NA CH0038863350 |
Stück | 23.000 | 7.000 | 30.000 | 97,5100 | CHF | 2.417.255,87 | 1,95 |
| Privater Konsum & Haushalt | 1.871.362,36 | 1,50 | ||||||
| Cie Financière Richemont NA CH0210483332 |
Stück | 15.000 | 15.000 | 0 | 115,7500 | CHF | 1.871.362,36 | 1,50 |
| Telekommunikation | 981.677,09 | 0,79 | ||||||
| Swisscom NA CH0008742519 |
Stück | 1.800 | 3.000 | 1.200 | 506,0000 | CHF | 981.677,09 | 0,79 |
| Versorger | 805.669,33 | 0,65 | ||||||
| BKW NA CH0130293662 |
Stück | 5.000 | 5.000 | 0 | 149,5000 | CHF | 805.669,33 | 0,65 |
| Spanien | 5.826.502,00 | 4,69 | ||||||
| Banken | 3.894.432,00 | 3,13 | ||||||
| Banco Bilbao Vizcaya Argent. ES0113211835 |
Stück | 280.000 | 370.000 | 90.000 | 8,2260 | EUR | 2.303.280,00 | 1,85 |
| Banco de Sabadell ES0113860A34 |
Stück | 400.000 | 0 | 400.000 | 1,1130 | EUR | 445.200,00 | 0,36 |
| Bankinter ES0113679I37 |
Stück | 82.000 | 120.000 | 228.000 | 5,7960 | EUR | 475.272,00 | 0,38 |
| Caixabank ES0140609019 |
Stück | 180.000 | 320.000 | 330.000 | 3,7260 | EUR | 670.680,00 | 0,54 |
| Handel | 1.932.070,00 | 1,56 | ||||||
| Industria de Diseño Textil ES0148396007 |
Stück | 49.000 | 49.000 | 0 | 39,4300 | EUR | 1.932.070,00 | 1,56 |
| Zypern | 1.067.704,25 | 0,86 | ||||||
| Industrie | 1.067.704,25 | 0,86 | ||||||
| Frontline NA CY0200352116 |
Stück | 59.000 | 59.000 | 0 | 202,9000 | NOK | 1.067.704,25 | 0,86 |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | 1.238.575,12 | 1,00 | ||||||
| Schweiz | 1.238.575,12 | 1,00 | ||||||
| Gesundheit / Pharma | 1.238.575,12 | 1,00 | ||||||
| Roche Holding Inhaber-Genussscheine CH0012032048 |
Stück | 4.700 | 0 | 7.300 | 244,5000 | CHF | 1.238.575,12 | 1,00 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | 0,41 | 0,00 | ||||||
| Aktien | 0,41 | 0,00 | ||||||
| Großbritannien | 0,41 | 0,00 | ||||||
| Gesundheit / Pharma | 0,41 | 0,00 | ||||||
| NMC HEALTH GB00B7FC0762 |
Stück | 36.000 | 0 | 0 | 0,0000 | GBP | 0,41 | 0,00 |
| Summe Wertpapiervermögen | 122.852.554,28 | 98,87 | ||||||
| Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile bzw. Währung |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Derivate | ||||||||
| Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen | ||||||||
| handelt es sich um verkaufte Positionen. | ||||||||
| Aktienindex-Derivate | 6.480,00 | 0,01 | ||||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | 6.480,00 | 0,01 | ||||||
| FUTURE STXE 600 Index 03.24 | Anzahl | 60 | 6.480,00 | 0,01 | ||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | 8.462,16 | 0,01 | ||||||
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften* | EUR | 8.462,16 | 8.462,16 | 0,01 | ||||
| Forderungen | 545.170,14 | 0,44 | ||||||
| Dividendenansprüche | EUR | 74.001,35 | 74.001,35 | 0,06 | ||||
| Forderungen Quellensteuer | EUR | 373.015,59 | 373.015,59 | 0,30 | ||||
| Initial Margin EUR | EUR | 98.153,20 | 98.153,20 | 0,08 | ||||
| Bankguthaben | 1.286.841,60 | 1,03 | ||||||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | EUR | 896.688,80 | 896.688,80 | 0,72 | ||||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | CHF | 100.635,22 | 108.466,50 | 0,09 | ||||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | DKK | 64.444,57 | 8.647,14 | 0,01 | ||||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | GBP | 133.440,33 | 153.503,20 | 0,12 | ||||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | NOK | 588.475,50 | 52.486,22 | 0,04 | ||||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | SEK | 155.360,69 | 13.961,87 | 0,01 | ||||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | USD | 58.768,27 | 53.087,87 | 0,04 | ||||
| Verbindlichkeiten | -437.904,49 | -0,36 | ||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | -437.904,49 | -0,36 | ||||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -20.371,38 | -20.371,38 | -0,02 | ||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -385.000,55 | -385.000,55 | -0,31 | ||||
| Variation Margin EUR | EUR | -6.480,00 | -6.480,00 | -0,01 | ||||
| Prüfungskosten | EUR | -11.500,00 | -11.500,00 | -0,01 | ||||
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften* | EUR | -52,56 | -52,56 | 0,00 | ||||
| Veröffentlichungskosten | EUR | -14.500,00 | -14.500,00 | -0,01 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 124.261.603,69 | 100,00** | |||||
| Fondsvermögen Anteilsklasse P | EUR | 124.261.603,69 | ||||||
| Anteilwert Anteilsklasse P | EUR | 52,62 | ||||||
| Umlaufende Anteile Anteilsklasse P | Stück | 2.361.685 | ||||||
* Noch nicht valutierte Transaktionen
** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen:
Ausgestaltungsmerkmale der Anteilklassen:
Anteilklasse P hat folgende Ausgestaltungsmerkmale:
| WKN | 977028 |
| ISIN | DE0009770289 |
| Auflagedatum | 04.01.1999 |
| Ausgabeaufschlag | 5 % |
| Rücknahmeabschlag | wird nicht erhoben |
| Verwaltungsvergütung | z. Zt. 1,25 % p.a. |
| Performanceabhängige Vergütung | keine |
| Verwahrstellenvergütung | z. Zt. 0,10 % p.a. |
| Mindestanlagesumme | keine |
| Ertragsverwendung | ausschüttend |
| Währung | EUR |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
| Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile bzw. Währung |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
| im Berichtszeitraum | |||
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||
| Aktien | |||
| ABN AMRO Group NL0011540547 |
Stück | 46.000 | 46.000 |
| Aeroports de Paris FR0010340141 |
Stück | 0 | 5.100 |
| Ahold Delhaize NL0011794037 |
Stück | 10.000 | 60.000 |
| Alfa Laval SE0000695876 |
Stück | 19.000 | 19.000 |
| Allianz vinkulierte NA DE0008404005 |
Stück | 0 | 1.600 |
| Alten FR0000071946 |
Stück | 0 | 5.400 |
| Anglo American GB00B1XZS820 |
Stück | 0 | 42.000 |
| ArcelorMittal LU1598757687 |
Stück | 0 | 35.000 |
| argenx NL0010832176 |
Stück | 0 | 1.900 |
| Bakkafrost FO0000000179 |
Stück | 8.400 | 8.400 |
| Balfour Beatty GB0000961622 |
Stück | 140.000 | 140.000 |
| Bank of Ireland Group IE00BD1RP616 |
Stück | 0 | 60.000 |
| Barry Callebaut CH0009002962 |
Stück | 0 | 590 |
| BAWAG Group AT0000BAWAG2 |
Stück | 15.000 | 15.000 |
| Beazley GB00BYQ0JC66 |
Stück | 0 | 60.000 |
| Beijer Ref NA SE0015949748 |
Stück | 45.000 | 45.000 |
| Big Yellow Group GB0002869419 |
Stück | 0 | 69.000 |
| BillerudKorsnäs SE0000862997 |
Stück | 0 | 56.000 |
| BMW DE0005190003 |
Stück | 0 | 12.000 |
| BP GB0007980591 |
Stück | 0 | 410.000 |
| British American Tobacco GB0002875804 |
Stück | 0 | 10.000 |
| Burberry Group GB0031743007 |
Stück | 18.000 | 18.000 |
| CNH Industrial NL0010545661 |
Stück | 0 | 40.000 |
| Coca-Cola HBC NA CH0198251305 |
Stück | 30.000 | 30.000 |
| Commerzbank DE000CBK1001 |
Stück | 0 | 92.000 |
| Daimler NA DE0007100000 |
Stück | 0 | 17.000 |
| Diageo GB0002374006 |
Stück | 0 | 13.000 |
| DSV DK0060079531 |
Stück | 0 | 5.000 |
| Edenred FR0010908533 |
Stück | 5.000 | 28.000 |
| Elisa A FI0009007884 |
Stück | 16.000 | 39.000 |
| FinecoBank IT0000072170 |
Stück | 30.000 | 30.000 |
| Gaztransport Technigaz FR0011726835 |
Stück | 0 | 17.000 |
| Gerresheimer DE000A0LD6E6 |
Stück | 5.200 | 5.200 |
| Getlink FR0010533075 |
Stück | 0 | 46.000 |
| Glencore JE00B4T3BW64 |
Stück | 0 | 200.000 |
| Imperial Tobacco GB0004544929 |
Stück | 0 | 66.000 |
| Infineon Technologies NA DE0006231004 |
Stück | 32.000 | 32.000 |
| InPost LU2290522684 |
Stück | 74.000 | 74.000 |
| Investor NA SE0015811963 |
Stück | 79.000 | 79.000 |
| Jyske Bank DK0010307958 |
Stück | 4.900 | 4.900 |
| Kesko FI0009000202 |
Stück | 0 | 32.000 |
| Kon. KPN NL0000009082 |
Stück | 360.000 | 360.000 |
| Kongsberg Gruppen NO0003043309 |
Stück | 0 | 19.000 |
| L Oreal FR0000120321 |
Stück | 4.900 | 5.900 |
| Legal & General Group GB0005603997 |
Stück | 0 | 400.000 |
| Linde IE00BZ12WP82 |
Stück | 0 | 3.300 |
| Münchener Rückversicherung vinkulierte NA DE0008430026 |
Stück | 0 | 3.400 |
| Neste FI0009013296 |
Stück | 24.000 | 24.000 |
| Nexans FR0000044448 |
Stück | 8.900 | 8.900 |
| Nordnet NA SE0015192067 |
Stück | 62.000 | 62.000 |
| Norsk Hydro NO0005052605 |
Stück | 0 | 96.000 |
| Novo-Nordisk B DK0060534915 |
Stück | 0 | 34.000 |
| OCI NL0010558797 |
Stück | 0 | 13.000 |
| Orion FI0009014377 |
Stück | 0 | 33.000 |
| Paddy Power IE00BWT6H894 |
Stück | 5.000 | 5.000 |
| Pearson GB0006776081 |
Stück | 0 | 49.000 |
| Pernod-Ricard FR0000120693 |
Stück | 7.100 | 7.100 |
| Publicis Groupe FR0000130577 |
Stück | 7.800 | 7.800 |
| Qiagen NL0012169213 |
Stück | 30.000 | 30.000 |
| Qinetiq GB00B0WMWD03 |
Stück | 270.000 | 530.000 |
| Rheinmetall DE0007030009 |
Stück | 2.100 | 2.100 |
| Sandoz Group NA CH1243598427 |
Stück | 8.400 | 8.400 |
| Sanofi FR0000120578 |
Stück | 24.200 | 51.200 |
| Sartorius Stedim Biotech F R0013154002 |
Stück | 0 | 1.700 |
| Schneider Electric FR0000121972 |
Stück | 2.100 | 2.100 |
| Segro GB00B5ZN1N88 |
Stück | 0 | 110.000 |
| Siemens NA DE0007236101 |
Stück | 0 | 4.000 |
| Sodexo FR0000121220 |
Stück | 17.000 | 17.000 |
| SSAB B (fria) SE0000120669 |
Stück | 0 | 320.000 |
| SSE GB0007908733 |
Stück | 0 | 62.000 |
| Subsea 7 LU0075646355 |
Stück | 29.000 | 29.000 |
| Technip Energies NA NL0014559478 |
Stück | 36.000 | 36.000 |
| Tenaris LU2598331598 |
Stück | 34.000 | 34.000 |
| VAT Group CH0311864901 |
Stück | 0 | 2.200 |
| Verallia FR0013447729 |
Stück | 17.000 | 17.000 |
| VINCI FR0000125486 |
Stück | 12.000 | 12.000 |
| Viscofan ES0184262212 |
Stück | 18.000 | 18.000 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||
| Aktien | |||
| Sampo A FI0009003305 |
Stück | 29.000 | 29.000 |
| TENARIS LU0156801721 |
Stück | 34.000 | 94.000 |
| Nichtnotierte Wertpapiere | |||
| Andere Wertpapiere | |||
| ABN AMRO Bank Anrechte NL0015001B69 |
Stück | 28.000 | 28.000 |
| ABN AMRO Bank Anrechte NL0015001LT4 |
Stück | 46.000 | 46.000 |
| Diageo Anrechte FR001400FRT2 |
Stück | 13.000 | 13.000 |
| Relx Anrechte NL0015001DW5 |
Stück | 55.000 | 55.000 |
| Shell Anrechte GB00BMX3XR77 |
Stück | 66.000 | 66.000 |
| Shell Anrechte GB00BMX3XS84 |
Stück | 45.000 | 45.000 |
| Shell Anrechte GB00BMX3XV14 |
Stück | 66.000 | 66.000 |
| Shell nrechte GB00BMX3XT91 |
Stück | 66.000 | 66.000 |
| UNILEVER Anrechte NL0015001BD9 |
Stück | 50.000 | 50.000 |
| Unilever Anrechte NL0015001FI9 |
Stück | 50.000 | 50.000 |
| Unilever Anrechte NL0015001S78 |
Stück | 64.000 | 64.000 |
| Wolters Kluwer Anrechte NL0015001CV9 |
Stück | 11.000 | 11.000 |
| Wolters Kluwer Anrechte NL0015001LH9 |
Stück | 16.000 | 16.000 |
Umsätze in Derivaten
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
| Volumen in 1.000 | ||
| Terminkontrakte | ||
| Aktienindex-Terminkontrakte | ||
| Gekaufte Kontrakte | EUR | 12.351 |
| (Basiswert[e]: STXE 600 Index (Price) (EUR)) |
Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum 01.01.2023 bis 31.12.2023
| Anteilsklasse P | Gesamtwert | je Anteil |
| in EUR | in EUR | |
| I. Erträge | ||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) | 547.586,69 | 0,23 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 4.111.248,98 | 1,74 |
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 24.425,70 | 0,01 |
| 4. Abzug inländischer Körperschaftsteuer | -82.137,98 | -0,03 |
| 5. Abzug ausländischer Quellensteuer | -283.064,51 | -0,12 |
| 6. Sonstige Erträge | -931,18 | 0,00 |
| Summe der Erträge | 4.317.127,70 | 1,83 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* | 556,47 | 0,00 |
| 2. Verwaltungsvergütung | 1.488.166,79 | 0,63 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | 119.053,38 | 0,05 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | 31.112,86 | 0,02 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | 28.238,93 | 0,01 |
| Summe der Aufwendungen | 1.667.128,43 | 0,71 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 2.649.999,27 | 1,12 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | 9.832.416,45 | 4,16 |
| 2. Realisierte Verluste | -8.199.917,45 | -3,47 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 1.632.499,00 | 0,69 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 4.282.498,27 | 1,81 |
| 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | 9.736.147,85 | 4,12 |
| 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | 313.507,03 | 0,14 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 10.049.654,88 | 4,26 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 14.332.153,15 | 6,07 |
* Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen
Verwendungsrechnung
| Anteilklasse P | Gesamtwert | je Anteil |
| in EUR | in EUR | |
| Berechnung der Ausschüttung | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | 16.491.700,28 | 6,98 |
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | 12.209.202,01 | 5,17 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 4.282.498,27 | 1,81 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | 14.484.268,03 | 6,13 |
| 1. Vortrag auf neue Rechnung | 14.484.268,03 | 6,13 |
| III. Gesamtausschüttung | 2.007.432,25 | 0,85 |
| 1. Endausschüttung | 2.007.432,25 | 0,85 |
Entwicklungsrechnung
| Anteilklasse P | in EUR | in EUR |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 114.674.811,78 | |
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | -2.337.005,02 | |
| 2. Mittelzufluss (netto) | -2.481.408,07 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 4.013.189,23 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -6.494.597,30 | |
| 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 73.051,85 | |
| 4. Ergebnis des Geschäftsjahres | 14.332.153,15 | |
| davon nichtrealisierte Gewinne | 9.736.147,85 | |
| davon nichtrealisierte Verluste | 313.507,03 | |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 124.261.603,69 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen | Anteilswert |
| Anteilklasse P | in EUR | in EUR |
| 31.12.2020 | 120.268.490 | 47,68 |
| 31.12.2021 | 141.485.768 | 58,66 |
| 31.12.2022 | 114.674.812 | 47,59 |
| 31.12.2023 | 124.261.604 | 52,62 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | 1.437.060,00 EUR |
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Frankfurt am Main – Eurex Deutschland
| Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten | 0,00 EUR |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 98,87 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,01 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
| MSCI Europe NR (USD) | 100 % | 01.01.2023 bis | 31.12.2023 |
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV
| Kleinster potenzieller Risikobetrag | 7,40 % | (18.10.2023) |
| Größter potenzieller Risikobetrag | 9,28 % | (18.01.2023) |
| Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 8,01 % |
Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 auf Basis einer historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 1,00. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach § 15 ff Derivate V ohne Anwendung von § 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile.
Sonstige Angaben
| Anteilwert Anteilklasse P | EUR | 52,62 |
| Umlaufende Anteile Anteilklasse P | Stück | 2.361.685 |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet:
| Wertpapierart | Region | Bewertungsdatum |
| Aktien | ||
| Inland | 29.12.2023 | |
| Europa | 29.12.2023 | |
| Derivate – Futures | ||
| Inland | 28.12.2023 | |
| Übriges Vermögen | ||
| 29.12.2023 |
Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.
Devisenkurse
| per 29.12.2023 | |||
| Britische Pfund | (GBP) | 0,869300 | = 1 EUR |
| Dänische Kronen | (DKK) | 7,452700 | = 1 EUR |
| Norwegische Kronen | (NOK) | 11,212000 | = 1 EUR |
| Schwedische Kronen | (SEK) | 11,127500 | = 1 EUR |
| Schweizer Franken | (CHF) | 0,927800 | = 1 EUR |
| US-Dollar | (USD) | 1,107000 | = 1 EUR |
Terminbörse
Frankfurt am Main – Eurex Deutschland
| Ongoing Charges (laufende Kosten) in % | 1,40 |
Die Ongoing Charges (laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 341.933,90 EUR.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im Geschäftsjahr 2022 der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung |
7.574.208,00 EUR |
| Davon feste Vergütung | 6.889.609,00 EUR |
| Davon variable Vergütung | 684.599,00 EUR |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | n/a |
| Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2022; inklusive Fremdgeschäftsführer) |
95 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte*, andere Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe |
1.183.824,00 EUR |
| Davon Geschäftsführer | 546.830,00 EUR |
| Davon andere Führungskräfte | n/a |
| Davon andere Risikoträger | n/a |
| Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | 108.301,00 EUR |
| Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | 528.693,00 EUR |
* Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen.
Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechnungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, betriebliche Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge.
Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden „Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH“ (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom Januar 2023.
Angaben zur Mitarbeitervergütung (in TEUR) im Auslagerungsfall für das Geschäftsjahr 2022 (Portfolio Management ODDO BHF Asset Management GmbH)
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung | 24.731 TEUR |
| Davon feste Vergütung | 20.018 TEUR |
| Davon variable Vergütung | 4.865 TEUR |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | 0 |
| Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 179 |
Zweite Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II)
Die Portfolioumschlagsrate für das Geschäftsjahr betrug in Prozent: 103,21
Bezüglich der gemäß § 101 Abs. 2 Satz 5 des Kapitalanlagegesetzbuches erforderlichen Angaben nach § 134c Abs. 4 des Aktiengesetzes verweisen wir auf unsere Homepage-Hinweise, die unter Leitlinien im Umgang mit Aktionärsrechten, Mitwirkung bei Portfolio Gesellschaften und der Behandlung von Stimmrechten als Steuerungsinstrument (https://www.bnymellon.com/de/de/informationen-fr-anleger.jsp) gegeben werden.
Frankfurt am Main, den 18. April 2024
The Bank of New York Mellon SA/NV Frankfurt Branch
als Rechtsnachfolger der
BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
(Niederlassungsleitung)
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An The Bank of New York Mellon SA/NV Frankfurt Branch als Rechtsnachfolger der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Postbank Europa bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1 . Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der The Bank of New York Mellon SA/NV Frankfurt Branch und der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der The Bank of New York Mellon SA/NV Frankfurt Branch als Rechtsnachfolger BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der The Bank of New York Mellon SA/NV Frankfurt Branch als Rechtsnachfolger der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der The Bank of New York Mellon SA/NV Frankfurt Branch als Rechtsnachfolger der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen nicht fortgeführt wird. |
| ― |
beurteilen wir die Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 18. April 2024
BDO AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
| Dr. Zemke Wirtschaftsprüfer |
Butte Wirtschaftsprüfer |
