Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
di exclusive Linus global
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Ziel des Fonds ist es, eine positive Gesamtrendite zu erwirtschaften. Es wird eine langfristige Anlagestrategie unter Einbeziehung aller Anlageklassen verfolgt. Der Fonds unterliegt keiner bestimmten Benchmark. Die Strategie richtet sich am makroökonomischen Umfeld aus und beruht auf einer Kombination aus Top down- und Bottom up -Überlegungen. Es kommen überwiegend Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente und Bankguthaben, Zertifikate sowie Zielfonds zum Einsatz, es können jedoch auch weitere Anlageklassen wie bspw. Kryptowährungen (z.B. in Form von Zertifikaten) berücksichtigt werden. Derivate werden ausschließlich zur Risikoreduzierung eingesetzt. Über einen Top down-Ansatz wird das allgemeine wirtschaftliche Umfeld erfasst und bewertet. Themen wie Konjunkturzyklus, Geld- und Fiskalpolitik, Inflation, Demographie etc. werden in Bezug auf ihren wirtschaftlichen Kontext untersucht, um ein allgemeines Weltbild für mögliche Investitionen abzuleiten. In Verbindung mit einem Bottom up-Ansatz werden Opportunitäten gesucht, die im Vergleich zum Gesamtmarkt einen Mehrwert darstellen. Dabei wird auf die langjährige Erfahrung sowie ein großes Netzwerk an Spezialisten zurückgegriffen, die Anlagemöglichkeiten aufzeigen und bewerten. Ziel jedes allokierten Investments ist es, langfristig eine risikoadjustierte Rendite zu erwirtschaften.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
| 31.12.2023 | 31.12.2022 | |||
| Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
| Renten | 11.894.831,16 | 20,30 | 878.635,73 | 1,89 |
| Aktien | 26.960.565,07 | 46,00 | 14.685.136,47 | 31,64 |
| Fondsanteile | 0,00 | 0,00 | 924.093,34 | 1,99 |
| Zertifikate | 2.178.270,00 | 3,72 | 2.305.653,56 | 4,97 |
| Optionen | 0,00 | 0,00 | 164.300,00 | 0,35 |
| Futures | -291.810,78 | -0,50 | 0,00 | 0,00 |
| Festgelder/Termingelder/Kredite | 8.409.076,35 | 14,35 | 19.300.000,00 | 41,59 |
| Bankguthaben | 9.491.197,30 | 16,19 | 8.305.780,32 | 17,90 |
| Zins- und Dividendenansprüche | 266.986,76 | 0,46 | 117.750,72 | 0,25 |
| Sonstige Ford /Verbindlichkeiten | -301.213,22 | -0,51 | -275.449,78 | -0,59 |
| Fondsvermögen | 58.607.902,64 | 100,00 | 46.405.900,36 | 100,00 |
Im Berichtszeitraum traten die Corona-Pandemie sowie der Krieg in der Ukraine sukzessive in den Hintergrund des internationalen Finanzmarktgeschehens. Hohe Energie- und Rohstoffpreise als Folge der Sanktionsmaßnahmen sorgten zwar vorübergehend noch für Verunsicherung. Im weiteren Verlauf entwickelten sich jedoch die Inflation und die Geldpolitik der Notenbanken zu den dominierenden Themen an den Börsen.
Die Inflationsentwicklung zwang die US-Notenbank Federal Reserve als auch die Europäische Zentralbank zu weiteren restriktiven Schritten. Während die Fed zum Stichtag bei einem Leitzinsintervall von 5,25% bis 5,50% angelangt war, erhöhte die EZB die Leitzinsen bis auf 4,50%. An den Rentenmärkten waren deutliche Renditeanstiege zu konstatieren. Ende September erhöhte sich die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen auf 2,8 %, laufzeitgleiche US-Treasuries lagen bei 4,6 %.
Die Abkehr von der strikten Null-Covid-Politik in China und die damit verbundenen Lockdown-Maßnahmen belebten den Welthandel, die chinesische Konjunktur blieb in der Folge jedoch hinter den Erwartungen zurück. Im März führten die Schieflagen mehrerer US-Banken sowie die Notübernahme der Schweizer Credit Suisse zu zeitweiligen Turbulenzen im Bankensektor. Insgesamt konnten die internationalen Aktienindizes trotz zahlreicher Belastungsfaktoren und damit einhergehenden Schwankungen aber wieder merklich zulegen. Insbesondere die großen Technologiekonzerne verzeichneten deutliche Kursgewinne.
Zum Stichtag war das Portfolio zu 46 % in Aktien investiert, was einer Erhöhung im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Bei Betrachtung der Gewichtungen auf Branchenebene war das Fondsvermögen breit über die Sektoren hinweg diversifiziert. Zu den am stärksten positionierten Branchen zählten das Gesundheitswesen und die Konsumgüterindustrie. Aufstockungen erfolgten daneben unter anderem in den Bereichen Pharma und Finanzwesen.
Auf Einzeltitelebene gehörten zuletzt Roche, Nestlé, Enphase Energy und Evolution zu den bevorzugten Werten. Mit Blick auf die geografische Struktur bildeten weiterhin Deutschland und die USA mit Abstand die größte Position, gefolgt von der Schweiz, Japan, Schweden und Frankreich.
Zur Risiko- und Liquiditätssteuerung des Vermögens dienten derivative Finanzinstrumente in Form von Aktienindex-Futures.
Positive Effekte auf die Wertentwicklung resultierten unter anderem aus dem Engagement im Finanzbereich mit Adyen und Evolution im Bereich LiveGaming. Darüber hinaus wirkten sich beispielsweise die Investitionen in Centene und RWE erfreulich aus. Nachteile ergaben sich hingegen unter anderem durch Engagement an Impala Platinum und Rock Tech Lithium im Rohstoffsektor.
20,3 % des Fondsvermögens war in Anleihen investiert mit einer Bereithaltung von 30,54 % an liquiden Mitteln. Zum Ende des Geschäftsjahres verzeichnete der Fonds Vermögensgegenstände im Wert von rund 58,6 Millionen Euro.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus verkauften Futures.
Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -0,12%1.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.12.2023
| Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände | 58.909.115,86 | 100,51 |
| 1. Aktien | 24.777.059,58 | 42,28 |
| Bundesrep. Deutschland | 6.371.976,07 | 10,87 |
| Canada | 909.525,33 | 1,55 |
| Dänemark | 936.894,52 | 1,60 |
| Finnland | 543.889,50 | 0,93 |
| Frankreich | 1.380.934,00 | 2,36 |
| Japan | 1.631.191,42 | 2,78 |
| Jersey | 1.089.922,66 | 1,86 |
| Niederlande | 898.282,00 | 1,53 |
| Schweden | 1.512.038,23 | 2,58 |
| Schweiz | 2.654.445,13 | 4,53 |
| Südafrika | 629.908,04 | 1,07 |
| USA | 6.218.052,68 | 10,61 |
| 2. Anleihen | 11.771.271,41 | 20,08 |
| < 1 Jahr | 9.104.116,75 | 15,53 |
| >= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 274.130,94 | 0,47 |
| >= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 833.000,00 | 1,42 |
| >= 5 Jahre bis < 10 Jahre | 90.114,49 | 0,15 |
| >= 10 Jahre | 1.469.909,23 | 2,51 |
| 3. Zertifikate | 2.178.270,00 | 3,72 |
| EUR | 2.178.270,00 | 3,72 |
| 4. Sonstige Beteiligungswertpapiere | 2.307.065,24 | 3,94 |
| CHF | 2.183.505,49 | 3,73 |
| EUR | 123.559,75 | 0,21 |
| 5. Derivate | -291.810,78 | -0,50 |
| 6. Bankguthaben | 17.900.273,65 | 30,54 |
| 7. Sonstige Vermögensgegenstände | 266.986,76 | 0,46 |
| II. Verbindlichkeiten | -301.213,22 | -0,51 |
| III. Fondsvermögen | 58.607.902,64 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2023
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 41.033.666,23 | 70,01 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 26.183.778,51 | 44,68 | |||||
| Aktien | EUR | 23.876.713,27 | 40,74 | |||||
| Marathon Gold Corp. Registered Shares o.N. CA56580Q1028 |
STK | 140.000 | 0 | 0 | CAD | 0,840 | 80.758,14 | 0,14 |
| Pan American Silver Corp. Registered Shares o.N. CA6979001089 |
STK | 22.160 | 0 | 0 | CAD | 21,630 | 329.158,63 | 0,56 |
| Rock Tech Lithium Inc. Registered Shares o.N. CA77273P2017 |
STK | 207.000 | 0 | 0 | CAD | 1,350 | 191.903,58 | 0,33 |
| SSR Mining Inc. Registered Shares o.N. CA7847301032 |
STK | 20.000 | 0 | 0 | CAD | 14,220 | 195.302,84 | 0,33 |
| BB Biotech AG Namens-Aktien SF 0,20 CH0038389992 |
STK | 14.000 | 0 | 0 | CHF | 42,750 | 643.963,85 | 1,10 |
| Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 |
STK | 14.400 | 14.400 | 0 | CHF | 97,510 | 1.510.806,97 | 2,58 |
| UBS Group AG Namens-Aktien SF -,10 CH0244767585 |
STK | 17.793 | 17.794 | 1 | CHF | 26,100 | 499.674,31 | 0,85 |
| Adyen N.V. Aandelen op naam EO-,01 NL0012969182 |
STK | 770 | 770 | 0 | EUR | 1.166,600 | 898.282,00 | 1,53 |
| Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 |
STK | 40.200 | 40.200 | 0 | EUR | 33,630 | 1.351.926,00 | 2,31 |
| Deutsche Pfandbriefbank AG Inhaber-Aktien o.N. DE0008019001 |
STK | 235.000 | 235.000 | 0 | EUR | 6,195 | 1.455.825,00 | 2,48 |
| LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 FR0000121014 |
STK | 1.400 | 1.400 | 0 | EUR | 733,600 | 1.027.040,00 | 1,75 |
| Orion Corp. Registered Shares Cl.B o.N. FI0009014377 |
STK | 13.850 | 13.850 | 0 | EUR | 39,270 | 543.889,50 | 0,93 |
| Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N DE000PAH0038 |
STK | 12.000 | 0 | 0 | EUR | 46,320 | 555.840,00 | 0,95 |
| ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien o.N. DE000PSM7770 |
STK | 46.150 | 0 | 0 | EUR | 5,534 | 255.394,10 | 0,44 |
| RWE AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007037129 |
STK | 28.000 | 28.000 | 0 | EUR | 41,180 | 1.153.040,00 | 1,97 |
| Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5 FR0000051807 |
STK | 2.680 | 2.680 | 0 | EUR | 132,050 | 353.894,00 | 0,60 |
| TUI AG Namens-Aktien o.N. DE000TUAG505 |
STK | 114.950 | 114.950 | 0 | EUR | 7,064 | 812.006,80 | 1,39 |
| Glencore PLC Registered Shares DL -,01 JE00B4T3BW64 |
STK | 200.000 | 200.000 | 0 | GBP | 4,721 | 1.089.922,66 | 1,86 |
| Buysell Technologies Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3778270003 |
STK | 15.790 | 15.790 | 0 | JPY | 3.215,000 | 326.063,02 | 0,56 |
| Ono Pharmaceutical Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3197600004 |
STK | 36.842 | 36.842 | 0 | JPY | 2.516,000 | 595.377,31 | 1,02 |
| SHOEI CO. LTD. Registered Shares o.N. JP3360900009 |
STK | 47.354 | 47.354 | 0 | JPY | 1.840,000 | 559.645,40 | 0,95 |
| Suruga Bank Ltd., The Registered Shares o.N. JP3411000007 |
STK | 30.000 | 0 | 0 | JPY | 779,000 | 150.105,69 | 0,26 |
| Evolution AB (publ) Namn-Aktier SK-,003 SE0012673267 |
STK | 14.000 | 14.000 | 0 | SEK | 1.202,200 | 1.512.038,23 | 2,58 |
| Albemarle Corp. Registered Shares DL -,01 US0126531013 |
STK | 6.400 | 6.400 | 0 | USD | 144,480 | 837.186,06 | 1,43 |
| AT & T Inc. Registered Shares DL 1 US00206R1023 |
STK | 40.371 | 0 | 0 | USD | 16,780 | 613.332,17 | 1,05 |
| Centene Corp. Registered Shares DL -,001 US15135B1017 |
STK | 17.200 | 17.200 | 0 | USD | 74,210 | 1.155.646,90 | 1,97 |
| Digital Turbine Inc. Registered Shares DL -,0001 US25400W1027 |
STK | 30.000 | 0 | 0 | USD | 6,860 | 186.328,66 | 0,32 |
| Enphase Energy Inc. Registered Shares DL -,01 US29355A1079 |
STK | 13.570 | 13.570 | 0 | USD | 132,140 | 1.623.485,56 | 2,77 |
| GENMAB AS Navne Akt. (Sp. ADRs)1/10 DK 1 US3723032062 |
STK | 32.500 | 32.500 | 0 | USD | 31,840 | 936.894,52 | 1,60 |
| Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 US4781601046 |
STK | 4.240 | 4.240 | 0 | USD | 156,740 | 601.699,95 | 1,03 |
| Livent Corp. Registered Shares o.N. US53814L1089 |
STK | 35.280 | 35.280 | 0 | USD | 17,980 | 574.318,15 | 0,98 |
| PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 |
STK | 3.650 | 0 | 0 | USD | 61,410 | 202.939,34 | 0,35 |
| Qorvo Inc. Registered Shares DL -,0001 US74736K1016 |
STK | 4.150 | 0 | 0 | USD | 112,610 | 423.115,89 | 0,72 |
| Impala Platinum Holdings Ltd. Registered Shares o.N. ZAE000083648 |
STK | 139.370 | 93.700 | 0 | ZAR | 91,270 | 629.908,04 | 1,07 |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | EUR | 2.307.065,24 | 3,94 | |||||
| Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. CH0012032048 |
STK | 8.300 | 8.300 | 0 | CHF | 244,500 | 2.183.505,49 | 3,73 |
| Bertelsmann SE & Co. KGaA Genussscheine 2001 DE0005229942 |
EUR | 49 | 0 | 0 | % | 254,500 | 123.559,75 | 0,21 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 14.849.887,72 | 25,34 | |||||
| Aktien | EUR | 900.346,31 | 1,54 | |||||
| InnoCan Pharma Corp. Registered Shares o.N. CA45783P1027 |
STK | 528.000 | 0 | 0 | CAD | 0,310 | 112.402,14 | 0,19 |
| Smartbroker Holding AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2GS609 |
STK | 56.300 | 0 | 0 | EUR | 9,340 | 525.842,00 | 0,90 |
| Pyrum Innovations AG Namens-Aktien o.N. DE000A2G8ZX8 |
STK | 8.400 | 4.300 | 0 | NOK | 350,000 | 262.102,17 | 0,45 |
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 11.771.271,41 | 20,08 | |||||
| 0,0000 % Eyemaxx Real Estate AG Inh.-Schv. v.2018(2021/2023) DE000A2GSSP3 |
EUR | 350 | 0 | 0 | % | 2,352 | 8.232,00 | 0,01 |
| 6,0000 % Eyemaxx Real Estate AG Inh.-Schv. v.2019(2022/2024) DE000A2YPEZ1 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 2,719 | 5.438,00 | 0,01 |
| 5,5000 % Eyemaxx Real Estate AG Inh.-Schv. v.2020(2024/2025) DE000A289PZ4 |
EUR | 100 | 0 | 0 | % | 17,250 | 17.250,00 | 0,03 |
| 7,0000 % Jung,DMS & Cie Pool GmbH Anleihe v.2023(2026/2028) DE000A3514Q0 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 104,500 | 522.500,00 | 0,89 |
| 6,5000 % Photon Energy N.V. EO-Schuldv. 2021(25/27) DE000A3KWKY4 |
EUR | 450 | 0 | 0 | % | 69,000 | 310.500,00 | 0,53 |
| 0,3750 % United States of America DL-Bonds 2021(24) Ser.AR-2024 US91282CCT62 |
USD | 5.200 | 5.200 | 0 | % | 97,152 | 4.573.944,67 | 7,80 |
| 2,2500 % United States of America DL-Notes 2017(24) US912828V806 |
USD | 5.000 | 5.000 | 0 | % | 99,770 | 4.516.502,08 | 7,71 |
| 11,7500 % Venezuela, Boliv. Republik DL-Bonds 2011(26) Reg.S USP17625AE71 |
USD | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 18,915 | 256.880,94 | 0,44 |
| 11,9500 % Venezuela, Boliv. Republik DL-Bonds 2011(29-31) Reg.S USP17625AD98 |
USD | 500 | 500 | 0 | % | 18,938 | 85.731,10 | 0,15 |
| 4,0160 % Verizon Communications Inc. DL-Notes 2019(19/29) US92343VEU44 |
USD | 5 | 0 | 0 | % | 96,829 | 4.383,39 | 0,01 |
| 8,7500 % South Africa, Republic of RC-Loan 2014(44) No.R2044 ZAG000106972 |
ZAR | 40.000 | 60.000 | 20.000 | % | 74,208 | 1.469.909,23 | 2,51 |
| Zertifikate | EUR | 2.178.270,00 | 3,72 | |||||
| iMAPS ETI AG OPEN END ZT 21(21/O.End) DE000A3GPF68 |
STK | 2.310 | 610 | 0 | EUR | 717,000 | 1.656.270,00 | 2,83 |
| Société Générale Effekten GmbH TRACKER Natural Gas DE000SH2Q9G9 |
STK | 300.000 | 300.000 | 0 | EUR | 1,740 | 522.000,00 | 0,89 |
| Summe Wertpapiervermögen2) | EUR | 41.033.666,23 | 70,01 | |||||
| Derivate | EUR | -291.810,78 | -0,50 | |||||
| (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | ||||||||
| Aktienindex-Derivate | EUR | -291.810,78 | -0,50 | |||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | EUR | -291.810,78 | -0,50 | |||||
| FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX 15.03.24 CME 352 |
USD | Anzahl -140 | -291.810,78 | -0,50 | ||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 17.900.273,65 | 30,54 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 17.900.273,65 | 30,54 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| Baader Bank AG (G) | EUR | 1.259.076,35 | % | 100,000 | 1.259.076,35 | 2,15 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | EUR | 9.022.595,85 | % | 100,000 | 9.022.595,85 | 15,39 | ||
| DZ Bank AG Frankfurt (V) | EUR | 2.000.000,00 | % | 100,000 | 2.000.000,00 | 3,41 | ||
| Landesbank Baden-Württemberg (GD) Stuttgart (V) | EUR | 5.150.000,00 | % | 100,000 | 5.150.000,00 | 8,79 | ||
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| Donner & Reuschel AG (D) | NOK | 80.777,70 | % | 100,000 | 7.201,36 | 0,01 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | SEK | 11.108,38 | % | 100,000 | 997,95 | 0,00 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| Donner & Reuschel AG (D) | AUD | 56.585,87 | % | 100,000 | 34.966,24 | 0,06 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | CHF | 9.504,19 | % | 100,000 | 10.226,16 | 0,02 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | HKD | 20.081,42 | % | 100,000 | 2.328,47 | 0,00 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | JPY | 2.646.715,00 | % | 100,000 | 16.999,87 | 0,03 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | USD | 436.978,44 | % | 100,000 | 395.634,62 | 0,68 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | ZAR | 4.983,51 | % | 100,000 | 246,78 | 0,00 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 266.986,76 | 0,46 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 205.911,73 | 205.911,73 | 0,35 | ||||
| Dividendenansprüche | EUR | 36.557,61 | 36.557,61 | 0,06 | ||||
| Quellensteueransprüche | EUR | 24.517,42 | 24.517,42 | 0,04 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -301.213,22 | -0,51 | |||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -282.657,82 | -282.657,82 | -0,48 | ||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -12.074,56 | -12.074,56 | -0,02 | ||||
| Prüfungskosten | EUR | -6.083,06 | -6.083,06 | -0,01 | ||||
| Veröffentlichungskosten | EUR | -397,78 | -397,78 | 0,00 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 58.607.902,64 | 100,001) | |||||
| Anteilwert | EUR | 112,30 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 117,92 | ||||||
| Anteile im Umlauf | STK | 521.866 | ||||||
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 29.12.2023 | |||
| AUD | (AUD) | 1,6183000 | = 1 EUR (EUR) |
| CAD | (CAD) | 1,4562000 | = 1 EUR (EUR) |
| CHF | (CHF) | 0,9294000 | = 1 EUR (EUR) |
| GBP | (GBP) | 0,8663000 | = 1 EUR (EUR) |
| HKD | (HKD) | 8,6243000 | = 1 EUR (EUR) |
| JPY | (JPY) | 155,6903000 | = 1 EUR (EUR) |
| NOK | (NOK) | 11,2170000 | = 1 EUR (EUR) |
| SEK | (SEK) | 11,1312000 | = 1 EUR (EUR) |
| USD | (USD) | 1,1045000 | = 1 EUR (EUR) |
| ZAR | (ZAR) | 20,1939000 | = 1 EUR (EUR) |
Marktschlüssel
| Terminbörsen | |
| 352 | Chicago – CME Globex |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Adobe Inc. Registered Shares o.N. | US00724F1012 | STK | 0 | 1.100 | |
| Apellis Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,0001 | US03753U1060 | STK | 31.800 | 31.800 | |
| Appen Ltd. Registered Shares o.N. | AU000000APX3 | STK | 0 | 8.631 | |
| ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 | NL0010273215 | STK | 0 | 455 | |
| Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N. | CA0679011084 | STK | 0 | 30.700 | |
| British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25 | GB0002875804 | STK | 18.000 | 18.000 | |
| Deutsche Bank AG | DE0005140008 | STK | 0 | 96.200 | |
| GCP Infrastructure Invest.Ltd. Registered Shares LS -,01 | JE00B6173J15 | STK | 580.000 | 580.000 | |
| Hexatronic Group AB Namn-Aktier AK SK -,01 | SE0018040677 | STK | 97.300 | 97.300 | |
| HOCHTIEF AG Inhaber-Aktien o.N. | DE0006070006 | STK | 0 | 11.381 | |
| Intel Corp. Registered Shares DL -,001 | US4581401001 | STK | 20.500 | 32.910 | |
| Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 | US30303M1027 | STK | 0 | 1.850 | |
| Nippon Shinyaku Co. Ltd. Registered Shares o.N. | JP3717600005 | STK | 12.236 | 12.236 | |
| Palantir Technologies Inc. Registered Shares o.N. | US69608A1088 | STK | 60.700 | 121.400 | |
| Panasonic Holdings Corp. Registered Shares o.N. | JP3866800000 | STK | 0 | 56.000 | |
| Petroleo Brasileiro S.A. Reg. Shs (Spons.ADRs)/2 o.N. | US71654V4086 | STK | 5.814 | 85.894 | |
| Rolls Royce Holdings PLC Registered Shares LS 0.20 | GB00B63H8491 | STK | 0 | 575.550 | |
| SES-imagotag S.A. Actions Nominatives EO 2 | FR0010282822 | STK | 5.700 | 5.700 | |
| Siemens Energy AG | DE000ENER6Y0 | STK | 36.000 | 36.000 | |
| Stora Enso Oyj Reg. Shares Cl.R EO 1,70 | FI0009005961 | STK | 47.700 | 47.700 | |
| Systena Corp. Registered Shares o.N. | JP3351050004 | STK | 798.700 | 798.700 | |
| UniCredit S.p.A. Azioni nom. o.N. | IT0005239360 | STK | 0 | 65.300 | |
| United Internet AG Namens-Aktien o.N. | DE0005089031 | STK | 38.800 | 38.800 | |
| UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01 | US91324P1021 | STK | 1.730 | 1.730 | |
| Uranium Energy Corp. Registered Shares DL -,001 | US9168961038 | STK | 130.000 | 360.000 | |
| Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur EO 5 | FR0000124141 | STK | 0 | 24.850 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 5,5000 % Jung,DMS & Cie Pool GmbH Anleihe v.2019(2022/2024) | DE000A2YN1M1 | EUR | 0 | 250 | |
| Zertifikate | |||||
| XBT Provider AB O.E. 15(unl.) Bitcoin | SE0007525332 | STK | 0 | 496 | |
| XBT Provider AB O.E. 17(unl.) Ethereum | SE0010296582 | STK | 0 | 5.141 | |
| Nichtnotierte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Credit Suisse Group AG Nam.-Akt.(Sp. ADRs) 1/SF 0,40 | US2254011081 | STK | 400.000 | 400.000 | |
| Sabina Gold & Silver Corp. Registered Shares o.N. | CA7852461093 | STK | 0 | 315.000 | |
| TUI AG Inhaber-Teilrechte | DE000TUAG1T2 | STK | 31.350 | 31.350 | |
| TUI AG Namens-Aktien o.N. | DE000TUAG000 | STK | 0 | 313.500 | |
| Yamana Gold Inc. Registered Shares o.N. | CA98462Y1007 | STK | 0 | 70.328 | |
| Andere Wertpapiere | |||||
| TUI AG Inhaber-Bezugsrechte | DE000TUAG1E4 | STK | 31.350 | 31.350 | |
| Investmentanteile | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
| HANETF-Sprott Uran.Mnrs ETF Reg. Shs USD Acc. oN | IE0005YK6564 | ANT | 0 | 150.000 | |
| iShs DL Treas.Bd 0-1yr UC.ETF Registered Shares USD (Dist)oN | IE00BGR7L912 | ANT | 1.045.000 | 1.045.000 | |
| iShsII-$ Treas.Bd 7-10yr U.ETF Registered Shares o.N. | IE00B1FZS798 | ANT | 6.360 | 6.360 | |
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
| Terminkontrakte | |||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): S+P 500) | EUR | 165.779,86 | |||
| Gekaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): S+P 500) | EUR | 5.660,82 | |||
| Optionsrechte | |||||
| Wertpapier-Optionsrechte | |||||
| Optionsrechte auf Aktien | |||||
| Gekaufte Verkaufoptionen (Put): | |||||
| (Basiswert(e): E.ON SE NA O.N.) | EUR | 412,44 | |||
| Verkaufte Verkaufoptionen (Put): | |||||
| (Basiswert(e): ADYEN N.V. EO-,01, BASF SE NA O.N., BAYER AG NA O.N., ELEVANCE HEALTH DL-,01, ENEL S.P.A. EO 1, MICROSOFT DL-,00000625, MONSTER BEVER.NEW DL-,005, PALANTIR TECHNOLOGIES INC) | EUR | 86,99 | |||
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 35.951,35 | 0,07 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 509.869,32 | 0,97 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 29.848,72 | 0,06 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | -883.906,11 | -1,69 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 895.415,99 | 1,71 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -6.652,35 | -0,01 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -70.172,66 | -0,13 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 510.354,26 | 0,98 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -10.736,45 | -0,02 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -1.052.109,55 | -2,02 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -1.052.109,55 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -57.004,49 | -0,11 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -5.979,61 | -0,01 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -130.938,65 | -0,25 | ||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -115.070,78 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -15.867,87 | |||
| – davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -12,88 | |||
| – davon Kosten LEI/GEI | EUR | -70,21 | |||
| – davon sonstige Kosten | EUR | -15.784,78 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -1.256.768,75 | -2,41 | ||
| III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -746.414,49 | -1,43 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 5.598.204,53 | 10,73 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -6.104.547,48 | -11,70 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -506.342,96 | -0,97 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -1.252.757,45 | -2,40 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 1.229.206,49 | 2,36 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -275.158,48 | -0,53 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 954.048,01 | 1,83 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -298.709,44 | -0,57 |
Entwicklung des Sondervermögens 2023
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 46.405.900,36 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 12.471.065,77 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 13.753.680,66 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -1.282.614,89 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 29.645,95 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -298.709,44 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 1.229.206,49 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -275.158,48 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 58.607.902,64 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||
| 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -1.252.757,45 | -2,40 |
| 2. Zuführung aus dem Sondervermögen*) | EUR | 1.252.757,45 | 2,40 |
| 3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
| II. Wiederanlage | EUR | 0,00 | 0,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
| 2020 | Stück | 283.681 | EUR | 29.937.158,23 | EUR | 105,53 |
| 2021 | Stück | 335.011 | EUR | 40.978.967,54 | EUR | 122,32 |
| 2022 | Stück | 412.747 | EUR | 46.405.900,36 | EUR | 112,43 |
| 2023 | Stück | 521.866 | EUR | 58.607.902,64 | EUR | 112,30 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 30.547.759,17 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Donner & Reuschel AG (Broker) DE
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 70,01 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | -0,50 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 15.02.2018 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,63 | % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 2,40 | % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 1,13 | % |
| Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 0,94 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| MSCI World Growth Net Return (EUR) (ID: XFI000003459 | BB: NE105867) | 100,00 | % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 112,30 |
| Ausgabepreis | EUR | 117,92 |
| Anteile im Umlauf | STK | 521.866 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
| Gesamtkostenquote | 2,09 | % |
| Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes | 0,00 | % |
| An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
| Investmentanteile | Identifikation | Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % |
| Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: | ||
| Gruppenfremde Investmentanteile | ||
| HANETF-Sprott Uran.Mnrs ETF Reg. Shs USD Acc. oN | IE0005YK6564 | 0,850 |
| iShs DL Treas.Bd 0-1yr UC.ETF Registered Shares USD (Dist)oN | IE00BGR7L912 | 0,070 |
| iShsII-$ Treas.Bd 7-10yr U.ETF Registered Shares o.N. | IE00B1FZS798 | 0,070 |
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Transaktionskosten | EUR | 140.274,25 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 84,3 |
| davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 75,0 |
| davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 9,3 |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG | 998 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 4,8 |
| davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 3,9 |
| davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 0,9 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A
Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps gemäß der oben genannten rechtlichen Bestimmung vor.
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 2. Januar 2024
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens di exclusive Linus global – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 11. April 2024
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
René Rumpelt, Wirtschaftsprüfer
Abelardo Rodríguez González, Wirtschaftsprüfer
