Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Das Fondsvermögen soll international breit gestreut investiert werden. Der regionale Anlageschwerpunkt soll in Europa liegen; Investitionen in die Emerging Markets können dem Fonds beigemischt werden. Der Fonds setzt sich zu mindestens 51 % aus Aktien zusammen; hierbei sollen Investitionen in dividendenstarke Aktien favorisiert werden. Daneben kann das Fondsvermögen auch in Aktienfonds und Aktien-ETFs sowie in Zertifikate, die sich auf Aktien, Aktienbaskets oder Aktienindizes beziehen, angelegt werden. Abhängig von der jeweiligen Markteinschätzung können für den Fonds auch fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, Rentenfonds, Renten-ETFs sowie geldmarktnahe und Geldmarktfonds erworben werden. Der Fonds kann Derivatgeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen. Derivate können unter anderem zur Steuerung der Aktienquote, der Regionenallokation oder der Währungspositionen des Fonds eingesetzt werden. Die Auswahl der einzelnen Investments liegt im Ermessen des Fondsmanagements.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
| 31.12.2023 | 31.12.2022 | |||
| Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
| Renten | 2.406.382,31 | 1,97 | 2.778.689,20 | 2,08 |
| Aktien | 38.228.037,60 | 31,35 | 69.383.885,40 | 52,04 |
| Fondsanteile | 79.743.195,35 | 65,39 | 56.614.346,94 | 42,46 |
| Zertifikate | 0,00 | 0,00 | 2.765.225,08 | 2,07 |
| Futures | 5.022,00 | 0,00 | 108.530,00 | 0,08 |
| Bankguthaben | 1.883.393,20 | 1,54 | 2.128.453,01 | 1,60 |
| Zins- und Dividendenansprüche | 140.443,54 | 0,12 | 105.697,72 | 0,08 |
| Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -462.113,89 | -0,38 | -551.550,14 | -0,41 |
| Fondsvermögen | 121.944.360,11 | 100,00 | 133.333.327,21 | 100,00 |
Aktien:
Im Berichtszeitraum wurde die Aktienquote auf Grund des leicht verbesserten Marktumfelds (z.B. geringere Eskalation im Ukraine-Konflikt und veränderte Zentralbankpolitik mit Ausblick auf Zinssenkungen in 2024) um circa 2% aufgebaut. Bei den Einzelwerten gab es selektive Anpassungen innerhalb des Portfolios, wobei die Kernstrategie unser Quality-Growth Fokus (langfristiger Inflationsschutz durch Preissetzungsmacht und Bilanzstärke der investierten Unternehmen) bleibt. Mit Blick auf ein verbessertes Konjunkturumfeld in Europa erfolgte bei den Regionen ein Aufbau von Europa zu Lasten USA.
Die Märkte scheinen nämlich mit der von uns prognostizierten moderaten globalen Abschwächung mit einer leichten Rezession in Teilen der entwickelten Welt zu rechnen. Wir erwarten keine weitere Zinserhöhung und rechnen im zweiten Halbjahr 2024 mit einigen Zinssenkungen. Dadurch wird ein großer Gegenwind für die Aktienmärkte beseitigt, den wir seit 2022 erlebt haben. Unser Basisszenario einer weichen Landung der US-Wirtschaft und einer Verbesserung der Makrodynamik in Europa gepaart mit einer Abschwächung der Inflation sollte eine gute Grundlage für weitere Kursgewinne an den Aktienmärken bilden. Dennoch wollen wir die Risiken einer tieferen Rezession zusammen mit einer stärker fragmentierten Welt und anhaltenden geopolitischen Risiken nicht ignorieren. Angesichts dieser anhaltenden Bedenken ist Diversifizierung und Fokussierung auf Qualitätsaktien bei der Einzeltitelauswahl unsere Kernbotschaft für 2024.
Renten:
Nach einem schwachen Jahresschluss starteten die internationalen Rentenmärkte mit Renditerückgängen langer Staatsanleihen (EUR und USD) sehr freundlich ins Jahr 2023. Aufgrund des erwarteten schwächeren Konjunkturumfeldes wurden im ersten Quartal Anleihe-Positionen in den Emerging Markets in US-Dollar Sovereign Bonds verkauft. Für eine defensivere Positionierung wurden im Gegenzug europäische Staatsanleihen aufgebaut.
Zusätzlich wurde Anleihen internationaler Entwicklungsbanken mit Währungsabsicherung gekauft, um den Anteil an Anleihen mit hoher Bonität weiter auszubauen.
Im vierten Quartal wurde die Position in Euro-Staatsanleihen wieder reduziert, um die Aktienquote etwas zu erhöhen, da sich aufgrund der schwächeren US-Konjunktur- und Inflationsentwicklung in den Märkten die Erwartung abzeichnete, dass bereits im Frühjahr 2024 erste Zinssenkungen von der US-Notenbank FED und der EZB erfolgen könnten.
Zusammenfassung:
Mit Blick auf unsere Einschätzung für das Börsenjahr 2024 haben wir Anfang Dezember einige Anpassungen vorgenommen. Mit den erwarteten Zinssenkungen in den USA und der Eurozone fällt der stärkste Gegenwind für die Aktienmärkte weg, weshalb wir europäische Aktien über ein ETF-Engagement etwas aufgebaut und damit das bisher dort vorhandene Untergewicht verringert haben. Daneben haben wir auch das Engagement in Industrieländeraktien im pazifischen Raum (ex Japan) ausgebaut, um von der dortigen Wachstumsdynamik und einer noch stärkeren regionalen Diversifizierung zu profitieren.
In den USA haben wir unsere Anlagen ebenfalls etwas stärker an den vorherrschenden Marktindizes ausgerichtet und in diesem Zusammenhang den aktiv gemanagten Coho US Large Cap Fund verkauft und in einen breit aufgestellten MSCI USA ETF getauscht. Die vorgenommenen Umschichtungen von aktiven hin zu passiven Anlagevehikeln führen zu einer Reduzierung der Produktkosten in unseren Portfolios, die unmittelbar und dauerhaft performancewirksam wird. Dabei konnten wir von unserer Partnerschaft mit BlackRock AM bei der unabhängigen ,best in class‘- Selektion der benötigten ETF profitieren. Neben der Kostenanalyse wurden dabei wichtige Selektionskriterien wie Nachhaltigkeit oder Abbildungsgenauigkeit der den ETF zugrunde liegenden Indices berücksichtigt.
In Erwartung einer schwächeren Konjunktur und beginnender Zinssenkungen in 2024 zeigt sich im Renten-Anteil des Portfolios durch die getätigten Transaktionen zum Jahresende weiterhin eine Position in Euro- und US-Staatsanleihen.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom
Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Investmentanteilen
Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023)1.
| Anteilklasse A: | +14,27% |
| Anteilklasse B: | +14,97% |
Wichtiger Hinweis
Zum 17. Juli 2023 wurden die Besonderen Anlagebedingungen (BAB) für das OGAW-Sondervermögen geändert.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.12.2023
| Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände | 122.406.474,00 | 100,38 |
| 1. Aktien | 37.722.937,54 | 30,93 |
| Bundesrep. Deutschland | 965.145,60 | 0,79 |
| Frankreich | 2.647.977,40 | 2,17 |
| Großbritannien | 2.582.042,48 | 2,12 |
| Irland | 1.042.307,74 | 0,85 |
| Niederlande | 2.705.780,00 | 2,22 |
| Schweiz | 902.615,13 | 0,74 |
| Spanien | 460.721,05 | 0,38 |
| USA | 26.416.348,14 | 21,66 |
| 2. Anleihen | 2.406.382,31 | 1,97 |
| >= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 1.167.744,06 | 0,96 |
| >= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 634.216,40 | 0,52 |
| >= 5 Jahre bis < 10 Jahre | 604.421,85 | 0,50 |
| 3. Sonstige Beteiligungswertpapiere | 505.100,06 | 0,41 |
| CHF | 505.100,06 | 0,41 |
| 4. Investmentanteile | 79.743.195,35 | 65,39 |
| CHF | 645.047,99 | 0,53 |
| EUR | 55.112.346,60 | 45,19 |
| GBP | 2.429.806,06 | 1,99 |
| USD | 21.555.994,70 | 17,68 |
| 5. Derivate | 5.022,00 | 0,00 |
| 6. Bankguthaben | 1.883.393,20 | 1,54 |
| 7. Sonstige Vermögensgegenstände | 140.443,54 | 0,12 |
| II. Verbindlichkeiten | -462.113,89 | -0,38 |
| III. Fondsvermögen | 121.944.360,11 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2023
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 120.377.615,26 | 98,72 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 39.850.579,91 | 32,68 | |||||
| Aktien | EUR | 36.939.097,54 | 30,29 | |||||
| Sika AG Namens-Aktien SF 0,01 CH0418792922 |
STK | 3.065 | 0 | 4.770 | CHF | 273,700 | 902.615,13 | 0,74 |
| ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 NL0010273215 |
STK | 1.710 | 0 | 4.040 | EUR | 681,700 | 1.165.707,00 | 0,96 |
| Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50 ES0113900J37 |
STK | 121.900 | 230.000 | 108.100 | EUR | 3,780 | 460.721,05 | 0,38 |
| LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 FR0000121014 |
STK | 1.338 | 0 | 1.997 | EUR | 733,600 | 981.556,80 | 0,80 |
| Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 FR0000121972 |
STK | 4.910 | 0 | 11.240 | EUR | 181,780 | 892.539,80 | 0,73 |
| Siemens AG Namens-Aktien o.N. DE0007236101 |
STK | 5.680 | 0 | 11.920 | EUR | 169,920 | 965.145,60 | 0,79 |
| TotalEnergies SE Actions au Porteur EO 2,50 FR0000120271 |
STK | 12.563 | 12.563 | 0 | EUR | 61,600 | 773.880,80 | 0,63 |
| Universal Music Group N.V. Aandelen op naam EO1 NL0015000IY2 |
STK | 29.300 | 0 | 69.950 | EUR | 25,810 | 756.233,00 | 0,62 |
| AstraZeneca PLC Registered Shares DL -,25 GB0009895292 |
STK | 6.900 | 0 | 9.835 | GBP | 106,000 | 844.280,27 | 0,69 |
| London Stock Exchange GroupPLC Reg. Shares LS 0,069186047 GB00B0SWJX34 |
STK | 8.000 | 9.090 | 1.090 | GBP | 92,740 | 856.423,87 | 0,70 |
| National Grid PLC Reg. Shares LS -,12431289 GB00BDR05C01 |
STK | 26.730 | 26.730 | 0 | GBP | 10,580 | 326.449,73 | 0,27 |
| Unilever PLC Registered Shares LS -,031111 GB00B10RZP78 |
STK | 12.650 | 23.700 | 11.050 | GBP | 38,000 | 554.888,61 | 0,46 |
| Agilent Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 US00846U1016 |
STK | 4.758 | 11.410 | 6.652 | USD | 139,030 | 598.917,83 | 0,49 |
| Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001 US02079K1079 |
STK | 10.900 | 0 | 0 | USD | 140,930 | 1.390.798,55 | 1,14 |
| Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 |
STK | 5.167 | 0 | 19.403 | USD | 139,690 | 653.488,66 | 0,54 |
| Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US0231351067 |
STK | 12.605 | 0 | 17.645 | USD | 151,940 | 1.734.000,63 | 1,42 |
| Apple Inc. Registered Shares o.N. US0378331005 |
STK | 14.195 | 0 | 19.605 | USD | 192,530 | 2.474.389,63 | 2,03 |
| Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333 US0846707026 |
STK | 3.940 | 0 | 6.910 | USD | 356,660 | 1.272.286,46 | 1,04 |
| Edwards Lifesciences Corp. Registered Shares DL 1 US28176E1082 |
STK | 5.160 | 0 | 7.840 | USD | 76,250 | 356.224,54 | 0,29 |
| Estée Lauder Compan. Inc., The Reg. Shares Class A DL -,01 US5184391044 |
STK | 3.640 | 0 | 5.010 | USD | 146,250 | 481.982,80 | 0,40 |
| Fortive Corp. Registered Shares DL -,01 US34959J1088 |
STK | 8.800 | 20.170 | 11.370 | USD | 73,630 | 586.640,11 | 0,48 |
| Intel Corp. Registered Shares DL -,001 US4581401001 |
STK | 17.930 | 39.350 | 21.420 | USD | 50,250 | 815.737,89 | 0,67 |
| JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1 US46625H1005 |
STK | 7.738 | 0 | 16.562 | USD | 170,100 | 1.191.701,04 | 0,98 |
| Linde plc Registered Shares EO -,001 IE000S9YS762 |
STK | 2.810 | 8.244 | 5.434 | USD | 409,690 | 1.042.307,74 | 0,85 |
| Merck & Co. Inc. Registered Shares DL-,01 US58933Y1055 |
STK | 8.640 | 8.640 | 0 | USD | 109,020 | 852.813,76 | 0,70 |
| Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 |
STK | 8.120 | 2.130 | 9.830 | USD | 376,040 | 2.764.549,39 | 2,27 |
| NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. US6541061031 |
STK | 8.285 | 0 | 10.615 | USD | 108,570 | 814.397,87 | 0,67 |
| NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 US67066G1040 |
STK | 4.355 | 0 | 9.045 | USD | 495,220 | 1.952.632,96 | 1,60 |
| Otis Worldwide Corp. Registered Shares DL -,01 US68902V1070 |
STK | 8.355 | 17.820 | 9.465 | USD | 89,470 | 676.796,60 | 0,56 |
| PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 |
STK | 8.630 | 2.750 | 9.570 | USD | 61,410 | 479.826,44 | 0,39 |
| Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. US7427181091 |
STK | 9.850 | 0 | 12.150 | USD | 146,540 | 1.306.852,87 | 1,07 |
| ServiceNow Inc. Registered Shares DL-,001 US81762P1021 |
STK | 1.644 | 890 | 1.996 | USD | 706,490 | 1.051.579,50 | 0,86 |
| Tesla Inc. Registered Shares DL-,001 US88160R1014 |
STK | 2.600 | 0 | 5.680 | USD | 248,480 | 584.923,49 | 0,48 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. Registered Shares DL 1 US8835561023 |
STK | 2.180 | 0 | 3.120 | USD | 530,790 | 1.047.643,46 | 0,86 |
| UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01 US91324P1021 |
STK | 2.518 | 4.670 | 2.152 | USD | 526,470 | 1.200.227,67 | 0,98 |
| VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 US92826C8394 |
STK | 3.952 | 0 | 12.798 | USD | 260,350 | 931.555,64 | 0,76 |
| Walt Disney Co., The Registered Shares DL -,01 US2546871060 |
STK | 7.990 | 0 | 9.910 | USD | 90,290 | 653.161,70 | 0,54 |
| Waste Management Inc. Registered Shares DL -,01 US94106L1098 |
STK | 3.350 | 7.385 | 4.035 | USD | 179,100 | 543.218,65 | 0,45 |
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 2.406.382,31 | 1,97 | |||||
| 0,8000 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2015(25) Ser. 74 BE0000334434 |
EUR | 293 | 623 | 330 | % | 97,322 | 285.153,46 | 0,23 |
| 5,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2000(2031) DE0001135176 |
EUR | 77 | 187 | 110 | % | 123,325 | 94.960,25 | 0,08 |
| 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2015 (2025) DE0001102374 |
EUR | 89 | 369 | 280 | % | 97,408 | 86.693,12 | 0,07 |
| 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2017 (2027) DE0001102416 |
EUR | 121 | 0 | 439 | % | 94,702 | 114.589,42 | 0,09 |
| 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2018 (2028) DE0001102457 |
EUR | 100 | 230 | 130 | % | 92,833 | 92.833,00 | 0,08 |
| 1,5000 % Frankreich EO-OAT 2015(31) FR0012993103 |
EUR | 240 | 106 | 266 | % | 94,439 | 226.653,60 | 0,19 |
| 0,7500 % Frankreich EO-OAT 2018(28) FR0013341682 |
EUR | 267 | 517 | 250 | % | 93,259 | 249.001,53 | 0,20 |
| 4,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2010(26) IT0004644735 |
EUR | 302 | 622 | 320 | % | 103,494 | 312.551,88 | 0,26 |
| 4,7500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(28) IT0004889033 |
EUR | 165 | 0 | 375 | % | 107,753 | 177.792,45 | 0,15 |
| 4,0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2023(31) IT0005542359 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 104,296 | 104.296,00 | 0,09 |
| 0,5000 % Niederlande EO-Anl. 2016(26) NL0011819040 |
EUR | 320 | 661 | 341 | % | 95,790 | 306.528,00 | 0,25 |
| 1,6000 % Spanien EO-Bonos 2015(25) ES00000126Z1 |
EUR | 180 | 690 | 510 | % | 98,232 | 176.817,60 | 0,14 |
| 0,6000 % Spanien EO-Bonos 2019(29) ES0000012F43 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 89,256 | 178.512,00 | 0,15 |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | EUR | 505.100,06 | 0,41 | |||||
| Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. CH0012032048 |
STK | 1.920 | 0 | 5.780 | CHF | 244,500 | 505.100,06 | 0,41 |
| Nichtnotierte Wertpapiere | EUR | 783.840,00 | 0,64 | |||||
| Aktien | EUR | 783.840,00 | 0,64 | |||||
| Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50 NL0000009827 |
STK | 8.520 | 8.520 | 0 | EUR | 92,000 | 783.840,00 | 0,64 |
| Investmentanteile | EUR | 79.743.195,35 | 65,39 | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 79.743.195,35 | 65,39 | |||||
| UBS(L)FS-MSCI CH IMI S.Resp.UE Act. Nom.(CHF) A-acc o.N. LU2250132763 |
ANT | 47.800 | 52.550 | 4.750 | CHF | 12,542 | 645.047,99 | 0,53 |
| AIS-Amundi MSCI US.ESG Ld.Sel. Act. Nom. I13HEH EUR Acc. oN LU2402389774 |
ANT | 7.635 | 6.274 | 5.559 | EUR | 974,590 | 7.440.994,65 | 6,10 |
| Am.ETF ICAV-A.MS.USA E.C.N.Z.A Bear.Shs EUR Dis. oN IE000QQ8Z0D8 |
ANT | 4.433 | 4.640 | 207 | EUR | 413,550 | 1.833.267,15 | 1,50 |
| BNP P.Easy-MSCI Japan ex CW Nam.-Ant.UCITS ETF CAP EUR o.N LU1291102447 |
ANT | 325.950 | 409.250 | 83.300 | EUR | 13,300 | 4.335.200,19 | 3,56 |
| BNP P.Easy-MSCI Pac.x.Jap.x.CW Nam.-Ant.TracK Priv.CAP EUR oN LU1291105895 |
ANT | 1.075 | 1.164 | 89 | EUR | 2.227,927 | 2.395.021,53 | 1,96 |
| GS Sov.Green Bd Act. Nom. I EUR Acc. oN LU2280235313 |
ANT | 242 | 280 | 38 | EUR | 7.970,360 | 1.928.827,12 | 1,58 |
| InvescoMI2 US-T Bond ETF Reg. Shs EUR Dis. oN IE00BF2GFK56 |
ANT | 112.050 | 23.500 | 8.200 | EUR | 33,560 | 3.760.398,00 | 3,08 |
| iShares III-USD Dev.Bank Bds Reg. Shs CL-HDG EUR Acc. oN IE00BMCZLH06 |
ANT | 840.000 | 940.000 | 100.000 | EUR | 4,495 | 3.776.136,00 | 3,10 |
| iShs VI-iSh.Edg.MSCI Eur.M.V.E Reg. Shares EUR (Acc) o.N. IE00BKVL7D31 |
ANT | 362.050 | 411.650 | 49.600 | EUR | 6,859 | 2.483.300,95 | 2,04 |
| iShsII-EO Corp Bd ESG U.ETF Registered Shares o.N. IE00BYZTVT56 |
ANT | 541.000 | 38.000 | 71.000 | EUR | 4,711 | 2.548.705,10 | 2,09 |
| iShsIV-MSCI EMU.ESG.Enh.U.ETF Reg. Shs EUR Dis. oN IE00BHZPHZ28 |
ANT | 560.800 | 560.800 | 0 | EUR | 6,502 | 3.646.321,60 | 2,99 |
| iShsIV-MSCI USA ESG.Enh.U.ETF Reg. Shs Hgd EUR Acc. oN IE000U7L59A3 |
ANT | 966.500 | 1.000.000 | 33.500 | EUR | 5,121 | 4.949.446,50 | 4,06 |
| Rob.Cap.Gr-RSAM QI US Cl.Be.Eq Aand.aan toond. CxH EUR Dis.oN LU2501124080 |
ANT | 17.716 | 24.071 | 6.355 | EUR | 593,390 | 10.512.497,24 | 8,62 |
| Robeco BP Gl Premium Equities Act. Nom. Class C EUR o.N. LU0940004830 |
ANT | 13.595 | 16.500 | 2.905 | EUR | 206,630 | 2.809.134,85 | 2,30 |
| UBS(Irl)ETF-MSCI UK IMI Soc.R. Reg.Shs A Acc.hdgd to EUR o.N. IE00BYNQMK61 |
ANT | 144.340 | 161.750 | 17.410 | EUR | 18,658 | 2.693.095,72 | 2,21 |
| iShs VI-iSh.Edg.MSCI USA M.V.E Reg. Shares USD (Acc) o.N. IE00BKVL7331 |
ANT | 372.490 | 27.750 | 106.610 | GBP | 5,651 | 2.429.806,06 | 1,99 |
| GS EM Enh.Ind.Sust.Equity Act. Nominat. I Cap. USD o.N LU0303706948 |
ANT | 1.330 | 1.460 | 130 | USD | 4.137,530 | 4.982.267,90 | 4,09 |
| iShs IV-Sust.MSCI Em.Mkts SRI Registered Shares USD o.N. IE00BYVJRP78 |
ANT | 583.600 | 76.000 | 756.900 | USD | 6,930 | 3.661.700,32 | 3,00 |
| iShsIV-MSCI JPN ESG.Enh.U.ETF Reg. Shs USD Dis. oN IE00BHZPJ346 |
ANT | 232.000 | 232.000 | 0 | USD | 6,000 | 1.260.193,75 | 1,03 |
| iShsIV-MSCI USA SRI UCITS ETF Registered Shares USD o.N. IE00BYVJRR92 |
ANT | 240.800 | 275.500 | 34.700 | USD | 14,215 | 3.099.114,53 | 2,54 |
| UBS FdSo-CMCI COMP.SF UC.ETF Registered Shs (USD) A-acc o.N IE00B53H0131 |
ANT | 26.650 | 26.650 | 0 | USD | 100,005 | 2.412.977,14 | 1,98 |
| UBS(I)ETF-MSCI ACWI ESG U.LC S Reg. Shs A USD Dis. oN IE00BDQZMX67 |
ANT | 256.900 | 272.450 | 15.550 | USD | 15,720 | 3.656.376,64 | 3,00 |
| UBS(L)FS-MSCI EM Soc.Res.U.ETF Inhaber-Anteile A Acc.USD o.N. LU1048313974 |
ANT | 174.750 | 129.040 | 250.290 | USD | 15,696 | 2.483.364,42 | 2,04 |
| Summe Wertpapiervermögen2) | EUR | 120.377.615,26 | 98,72 | |||||
| Derivate | EUR | 5.022,00 | 0,00 | |||||
| (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | ||||||||
| Aktienindex-Derivate | EUR | 5.022,00 | 0,00 | |||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | EUR | 5.022,00 | 0,00 | |||||
| FUTURE MSCI EMU INDEX NTR EUR 15.03.24 EUREX 185 |
EUR | Anzahl -18 | 5.022,00 | 0,00 | ||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 1.883.393,20 | 1,54 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 1.883.393,20 | 1,54 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| Kreissparkasse Köln | EUR | 1.545.289,09 | % | 100,000 | 1.545.289,09 | 1,27 | ||
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| Kreissparkasse Köln | DKK | 308,22 | % | 100,000 | 41,35 | 0,00 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| Kreissparkasse Köln | CAD | 780,89 | % | 100,000 | 536,25 | 0,00 | ||
| Kreissparkasse Köln | CHF | 311,49 | % | 100,000 | 335,15 | 0,00 | ||
| Kreissparkasse Köln | GBP | 79.162,82 | % | 100,000 | 91.380,38 | 0,07 | ||
| Kreissparkasse Köln | USD | 271.498,23 | % | 100,000 | 245.810,98 | 0,20 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 140.443,54 | 0,12 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 33.366,82 | 33.366,82 | 0,03 | ||||
| Dividendenansprüche | EUR | 15.470,86 | 15.470,86 | 0,01 | ||||
| Quellensteueransprüche | EUR | 81.712,51 | 81.712,51 | 0,07 | ||||
| Ansprüche auf Ausschüttung | EUR | 9.893,35 | 9.893,35 | 0,01 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -462.113,89 | -0,38 | |||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -436.229,05 | -436.229,05 | -0,36 | ||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -14.140,12 | -14.140,12 | -0,01 | ||||
| Prüfungskosten | EUR | -10.936,39 | -10.936,39 | -0,01 | ||||
| Veröffentlichungskosten | EUR | -808,33 | -808,33 | 0,00 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 121.944.360,11 | 100,001) | |||||
| Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK A | ||||||||
| Anteilwert | EUR | 1.185,20 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 1.244,46 | ||||||
| Rücknahmepreis | EUR | 1.185,20 | ||||||
| Anzahl Anteile | STK | 97.583 | ||||||
| Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK B | ||||||||
| Anteilwert | EUR | 903,55 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 912,59 | ||||||
| Rücknahmepreis | EUR | 903,55 | ||||||
| Anzahl Anteile | STK | 6.961 | ||||||
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 29.12.2023 | |||
| CAD | (CAD) | 1,4562000 | = 1 EUR (EUR) |
| CHF | (CHF) | 0,9294000 | = 1 EUR (EUR) |
| DKK | (DKK) | 7,4544000 | = 1 EUR (EUR) |
| GBP | (GBP) | 0,8663000 | = 1 EUR (EUR) |
| USD | (USD) | 1,1045000 | = 1 EUR (EUR) |
Marktschlüssel
| Terminbörsen | |
| 185 | Eurex Deutschland |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 | US09247X1019 | STK | 0 | 3.275 | |
| Constellation Software Inc. Registered Shares o.N. | CA21037X1006 | STK | 0 | 1.625 | |
| Eli Lilly and Company Registered Shares o.N. | US5324571083 | STK | 437 | 5.487 | |
| Exxon Mobil Corp. Registered Shares o.N. | US30231G1022 | STK | 13.250 | 13.250 | |
| Lumine Group Inc. Registered Shs (Sub.Vtg.)o.N. | CA55027C1068 | STK | 4.876 | 4.876 | |
| Orsted A/S Indehaver Aktier DK 10 | DK0060094928 | STK | 0 | 18.250 | |
| Vonovia SE Namens-Aktien o.N. | DE000A1ML7J1 | STK | 0 | 52.000 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 1,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2022 (2038) | DE0001102598 | EUR | 0 | 660 | |
| 1,0000 % Frankreich EO-OAT 2015(25) | FR0012938116 | EUR | 0 | 360 | |
| 1,9500 % Spanien EO-Obligaciones 2016(26) | ES00000127Z9 | EUR | 0 | 500 | |
| Zertifikate | |||||
| HANetf ETC Securities PLC OPEN END ZT 20(O.End) Gold | XS2115336336 | STK | 124.580 | 287.730 | |
| Nichtnotierte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Linde PLC Registered Shares EO 0,001 | IE00BZ12WP82 | STK | 0 | 9.480 | |
| Investmentanteile | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
| BNPPE-JPM ESG EMBI Gl.Div.Com. Nam.-Ant.Track IH CAP EUR o.N. | LU1291092549 | ANT | 6 | 40 | |
| Brown Adv.Fds-US Sust.Grow.Fd Reg. Shs SI USD Acc. oN | IE00BG0R3256 | ANT | 148.150 | 148.150 | |
| Cand.-COHO ESG US Lar.Cap Eq. Reg. Shs Inst USD Acc. oN | IE00BF1XKT19 | ANT | 25.050 | 25.050 | |
| Cand.-COHO ESG US Lar.Cap Eq. Reg. Shs Inst.Hgd EUR Acc. oN | IE00BF1XKX54 | ANT | 0 | 42.050 | |
| ColThr(L)III-CT(L)SDG E.Gl.Equ Act. Nom. A EUR Acc. oN | LU1917706332 | ANT | 203.500 | 203.500 | |
| Comgest Growth PLC-Japan Reg. Shares EUR I Acc. o.N. | IE00BZ0RSN48 | ANT | 0 | 734.300 | |
| Comgest Growth PLC-Japan Reg. Shs SI EUR Acc. oN | IE00BGPZCT48 | ANT | 669.650 | 669.650 | |
| HSBC ETFS-Asia Pac.ex Jap.S.Eq Reg. Shs USD Acc. oN | IE00BKY58G26 | ANT | 199.600 | 199.600 | |
| iShsIV-MSCI USA SRI UCITS ETF Reg. Shs EUR Dis. oN | IE00BZ173V67 | ANT | 0 | 2.920 | |
| PIMCO GL INV.-EM Bond ESG Fund Reg.Acc.Shs Inst.EUR Hdgd o.N | IE00BDSTPS26 | ANT | 0 | 409.455 | |
| SPDR S&P US Divid.Aristocr.ETF Registered Shares EUR Hed.o.N. | IE00B979GK47 | ANT | 92.450 | 426.450 | |
| Vontobel Fd.-mtx Sust.EM Lead. Actions Nom. A Dis.USD o.N. | LU0571085330 | ANT | 0 | 35.200 | |
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
| Terminkontrakte | |||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): MSCI EMU NR EUR) | EUR | 6.695,13 | |||
| Währungsterminkontrakte | |||||
| Gekaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): CROSS RATE EO/DL) | EUR | 23.098,73 | |||
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK A
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 57.735,26 | 0,59 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 694.237,39 | 7,11 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 8.491,22 | 0,09 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 54.414,48 | 0,56 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 33.197,92 | 0,35 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 293.586,43 | 3,01 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -8.660,28 | -0,09 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -139.332,02 | -1,43 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 16.035,74 | 0,16 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 1.009.706,14 | 10,35 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -730,91 | -0,01 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -1.865.726,43 | -19,12 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -1.865.726,43 | |||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -61.539,94 | -0,63 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -9.503,09 | -0,09 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | 221.357,43 | 2,26 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -23.931,17 | |||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 245.997,78 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -709,18 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -1.716.142,94 | -17,59 | ||
| III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -706.436,80 | -7,24 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 9.761.402,68 | 100,03 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -12.881.637,39 | -132,01 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -3.120.234,71 | -31,98 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.826.671,51 | -39,22 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 3.429.477,75 | 35,14 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 18.226.804,46 | 186,78 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 21.656.282,21 | 221,92 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 17.829.610,70 | 182,70 |
Entwicklung des Sondervermögens 2023
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 127.528.581,67 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -1.694.289,06 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -26.965.508,14 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 6.744.126,15 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -33.709.634,29 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -1.043.590,27 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 17.829.610,70 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 3.429.477,75 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 18.226.804,46 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 115.654.804,90 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 22.917.377,66 | 234,87 |
| 1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 14.292.857,30 | 146,49 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.826.671,51 | -39,22 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) | EUR | 12.451.191,87 | 127,60 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 21.453.639,50 | 219,87 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 4.105.418,76 | 42,07 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 17.348.220,74 | 177,80 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 1.463.738,16 | 15,00 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 1.463.738,16 | 15,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
| 2020 | Stück | 48.645 | EUR | 57.139.793,98 | EUR | 1.174,63 |
| 2021 | Stück | 112.747 | EUR | 154.902.582,29 | EUR | 1.373,89 |
| 2022 | Stück | 121.425 | EUR | 127.528.581,67 | EUR | 1.050,26 |
| 2023 | Stück | 97.583 | EUR | 115.654.804,90 | EUR | 1.185,20 |
Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK B
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 3.121,66 | 0,45 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 37.579,79 | 5,40 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 459,89 | 0,07 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 2.947,59 | 0,42 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 1.779,17 | 0,26 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 15.910,83 | 2,28 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -468,25 | -0,07 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -7.541,62 | -1,08 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 867,03 | 0,12 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 54.656,09 | 7,85 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -35,73 | -0,01 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -52.629,14 | -7,56 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -52.629,14 | |||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -2.987,99 | -0,43 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -456,79 | -0,06 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | 228,39 | 0,03 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -1.156,69 | |||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 1.418,05 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -32,97 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -55.881,26 | -8,03 | ||
| III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -1.225,17 | -0,18 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 529.161,76 | 76,02 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -697.483,11 | -100,20 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -168.321,35 | -24,18 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -169.546,52 | -24,36 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 31.813,65 | 4,57 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 1.002.763,74 | 144,06 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.034.577,39 | 148,63 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 865.030,87 | 124,27 |
Entwicklung des Sondervermögens 2023
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 5.804.745,53 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -80.199,92 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -286.452,30 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 76.763,70 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -363.216,00 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -13.568,97 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 865.030,87 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 31.813,65 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 1.002.763,74 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 6.289.555,21 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 850.718,24 | 122,23 |
| 1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 346.148,94 | 49,75 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -169.546,52 | -24,36 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) | EUR | 674.115,82 | 96,84 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 767.187,42 | 110,23 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 767.187,42 | 110,23 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 83.530,82 | 12,00 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 83.530,82 | 12,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht seit Auflegung
| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
| 2021 *) | Stück | 9.425 | EUR | 9.645.691,64 | EUR | 1.023,43 |
| 2022 | Stück | 7.291 | EUR | 5.804.745,53 | EUR | 796,16 |
| 2023 | Stück | 6.961 | EUR | 6.289.555,21 | EUR | 903,55 |
*) Auflagedatum 25.10.2021
Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023
| insgesamt | ||||
| I. Erträge | ||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 60.856,92 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 731.817,18 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 8.951,11 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 57.362,07 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 34.977,09 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 309.497,26 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -9.128,53 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -146.873,63 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 16.902,77 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 1.064.362,23 | ||
| II. Aufwendungen | ||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -766,64 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -1.918.355,57 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -1.918.355,57 | ||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | ||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | ||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -64.527,93 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -9.959,88 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | 221.585,82 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -25.087,86 | ||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 247.415,83 | ||
| – Sonstige Kosten | EUR | -742,15 | ||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -1.772.024,20 | ||
| III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -707.661,97 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 10.290.564,44 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -13.579.120,50 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -3.288.556,06 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.996.218,03 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 3.461.291,40 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 19.229.568,20 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 22.690.859,60 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 18.694.641,57 |
Entwicklung des Sondervermögens 2023
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 133.333.327,20 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -1.774.488,98 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -27.251.960,44 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 6.820.889,85 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -34.072.850,29 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -1.057.159,23 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 18.694.641,57 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 3.461.291,40 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 19.229.568,20 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 121.944.360,12 |
Anteilklassenmerkmale im Überblick
| Anteilklasse | Mindestanlagesumme in Währung |
Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit (Angabe in %) |
Verwaltungsvergütung bis zu 2,000% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) |
Ertragsverwendung | Währung |
| Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK A | keine | 5,00 | 1,500 | Ausschüttung mit Zwischenausschüttung | EUR |
| Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK B | 2.500.000 | 1,00 | 0,870 | Ausschüttung mit Zwischenausschüttung | EUR |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 490.680,00 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Kreissparkasse Köln (Broker) DE
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 98,72 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 21.10.2019 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 1,17 | % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 2,46 | % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 2,03 | % |
| Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 1,02 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| MSCI All Countries World Net Return (EUR) (ID: XFI000000229 | BB: NDEEWNR) | 100,00 | % |
Sonstige Angaben
Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK A
| Anteilwert | EUR | 1.185,20 |
| Ausgabepreis | EUR | 1.244,46 |
| Rücknahmepreis | EUR | 1.185,20 |
| Anzahl Anteile | STK | 97.583 |
Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK B
| Anteilwert | EUR | 903,55 |
| Ausgabepreis | EUR | 912,59 |
| Rücknahmepreis | EUR | 903,55 |
| Anzahl Anteile | STK | 6.961 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK A
| Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 1,70 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
| An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK B
| Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 1,08 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
| An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
| Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von VInvestmentanteilen berechnet wurden | EUR | 0,00 |
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
| Investmentanteile | Identifikation | Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % |
| AIS-Amundi MSCI US.ESG Ld.Sel. Act. Nom. I13HEH EUR Acc. oN | LU2402389774 | 0,060 |
| Am.ETF ICAV-A.MS.USA E.C.N.Z.A Bear.Shs EUR Dis. oN | IE000QQ8Z0D8 | 0,090 |
| BNP P.Easy-MSCI Japan ex CW Nam.-Ant.UCITS ETF CAP EUR o.N | LU1291102447 | 0,030 |
| BNP P.Easy-MSCI Pac.x.Jap.x.CW Nam.-Ant.TracK Priv.CAP EUR oN | LU1291105895 | 0,020 |
| GS EM Enh.Ind.Sust.Equity Act. Nominat. I Cap. USD o.N | LU0303706948 | 0,100 |
| GS Sov.Green Bd Act. Nom. I EUR Acc. oN | LU2280235313 | 0,200 |
| InvescoMI2 US-T Bond ETF Reg. Shs EUR Dis. oN | IE00BF2GFK56 | 0,100 |
| iShares III-USD Dev.Bank Bds Reg. Shs CL-HDG EUR Acc. oN | IE00BMCZLH06 | 0,180 |
| iShs IV-Sust.MSCI Em.Mkts SRI Registered Shares USD o.N. | IE00BYVJRP78 | 0,250 |
| iShs VI-iSh.Edg.MSCI Eur.M.V.E Reg. Shares EUR (Acc) o.N. | IE00BKVL7D31 | 0,250 |
| iShs VI-iSh.Edg.MSCI USA M.V.E Reg. Shares USD (Acc) o.N. | IE00BKVL7331 | 0,200 |
| iShsII-EO Corp Bd ESG U.ETF Registered Shares o.N. | IE00BYZTVT56 | 0,150 |
| iShsIV-MSCI EMU.ESG.Enh.U.ETF Reg. Shs EUR Dis. oN | IE00BHZPHZ28 | 0,120 |
| iShsIV-MSCI JPN ESG.Enh.U.ETF Reg. Shs USD Dis. oN | IE00BHZPJ346 | 0,150 |
| iShsIV-MSCI USA ESG.Enh.U.ETF Reg. Shs Hgd EUR Acc. oN | IE000U7L59A3 | 0,100 |
| iShsIV-MSCI USA SRI UCITS ETF Registered Shares USD o.N. | IE00BYVJRR92 | 0,200 |
| Rob.Cap.Gr-RSAM QI US Cl.Be.Eq Aand.aan toond. CxH EUR Dis.oN | LU2501124080 | 0,060 |
| Robeco BP Gl Premium Equities Act. Nom. Class C EUR o.N. | LU0940004830 | 0,630 |
| UBS FdSo-CMCI COMP.SF UC.ETF Registered Shs (USD) A-acc o.N | IE00B53H0131 | 0,340 |
| UBS(I)ETF-MSCI ACWI ESG U.LC S Reg. Shs A USD Dis. oN | IE00BDQZMX67 | 0,230 |
| UBS(Irl)ETF-MSCI UK IMI Soc.R. Reg.Shs A Acc.hdgd to EUR o.N. | IE00BYNQMK61 | 0,260 |
| UBS(L)FS-MSCI CH IMI S.Resp.UE Act. Nom.(CHF) A-acc o.N. | LU2250132763 | 0,280 |
| UBS(L)FS-MSCI EM Soc.Res.U.ETF Inhaber-Anteile A Acc.USD o.N. | LU1048313974 | 0,240 |
| Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: | ||
| Gruppenfremde Investmentanteile | ||
| BNPPE-JPM ESG EMBI Gl.Div.Com. Nam.-Ant.Track IH CAP EUR o.N. | LU1291092549 | 0,070 |
| Brown Adv.Fds-US Sust.Grow.Fd Reg. Shs SI USD Acc. oN | IE00BG0R3256 | 0,600 |
| Cand.-COHO ESG US Lar.Cap Eq. Reg. Shs Inst USD Acc. oN | IE00BF1XKT19 | 0,640 |
| Cand.-COHO ESG US Lar.Cap Eq. Reg. Shs Inst.Hgd EUR Acc. oN | IE00BF1XKX54 | 0,640 |
| ColThr(L)III-CT(L)SDG E.Gl.Equ Act. Nom. A EUR Acc. oN | LU1917706332 | 0,750 |
| Comgest Growth PLC-Japan Reg. Shares EUR I Acc. o.N. | IE00BZ0RSN48 | 0,850 |
| Comgest Growth PLC-Japan Reg. Shs SI EUR Acc. oN | IE00BGPZCT48 | 0,750 |
| HSBC ETFS-Asia Pac.ex Jap.S.Eq Reg. Shs USD Acc. oN | IE00BKY58G26 | 0,250 |
| iShsIV-MSCI USA SRI UCITS ETF Reg. Shs EUR Dis. oN | IE00BZ173V67 | 0,230 |
| PIMCO GL INV.-EM Bond ESG Fund Reg.Acc.Shs Inst.EUR Hdgd o.N | IE00BDSTPS26 | 0,890 |
| SPDR S&P US Divid.Aristocr.ETF Registered Shares EUR Hed.o.N. | IE00B979GK47 | 0,400 |
| Vontobel Fd.-mtx Sust.EM Lead. Actions Nom. A Dis.USD o.N. | LU0571085330 | 1,650 |
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK A
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI AK B
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Transaktionskosten | EUR | 106.096,71 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 84,3 |
| davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 75,0 |
| davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 9,3 |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG | 998 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 4,8 |
| davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 3,9 |
| davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 0,9 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A
Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps gemäß der oben genannten rechtlichen Bestimmung vor.
Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 2. Januar 2024
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Merck Finck Stiftungsfonds Dynamic UI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 19. April 2024
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
