Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK R;ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ITP;ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I;ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK CHF;ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ISP;ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I S;ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI IAP DE000A2PMXC5; DE000A3DQ2H0; DE000A2JF7B0; DE000A3C5CB2; DE000A3DQ2J6; DE000A2QSG30; DE000A3DQ2G2

Jahresbericht Fondsinvestments

Samstag, 04.05.2024

byautoro

stevepb (CC0), Pixabay

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Die Anlage des Fondsvermögens erfolgt nach Grundsätzen der Nachhaltigkeit. Der Fonds investiert mindestens 51 % des Fondsvermögens in Wandelschuldverschreibungen (einschließlich diverser Ausprägungen). In einem ersten Schritt werden Investitionsmöglichkeiten überprüft, inwieweit diese gegen die definierten Negativkriterien verstoßen. Sind kontroverse Geschäftsfelder oder kontroverse Geschäftspraktiken betroffen, ist eine Investition nicht zulässig. Im zweiten Schritt werden jene Investitionsmöglichkeiten anhand eines klassischen Best-in-Class ESG Ratings ausgewählt. Kriterien aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) dienen hier zur Identifikation nachhaltiger Unternehmen, die sich durch ökologisches, soziales und ökonomisches Agieren hervortun. Der Auswahlprozess wird von dem Münchener ESG Anbieter The Value Group durchgeführt. Um das gesamte Potential des globalen Wandelanleihemarktes ausschöpfen zu können, gibt es keine Vorgaben hinsichtlich Regionen, Ländern oder Währungen. Der Fonds sichert das Fremdwährungsexposure überwiegend ab und verfolgt eine langfristige Ausrichtung.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

	31.12.2023		31.12.2022
	Kurswert	% Anteil Fondsvermögen	Kurswert	% Anteil Fondsvermögen
Renten	175.981.956,76	97,30	120.150.487,06	92,80
Futures	2.321.500,99	1,28	607.783,52	0,47
Bankguthaben	2.431.603,39	1,34	8.538.893,40	6,60
Zins- und Dividendenansprüche	544.366,36	0,30	329.459,96	0,25
Sonstige Ford./Verbindlichkeiten	-407.171,70	-0,23	-154.197,31	-0,12
Fondsvermögen	180.872.755,80	100,00	129.472.426,63	100,00

Das Jahr 2023 war für Aktien- und Anleihemärkte ein turbulentes Jahr, geprägt von Phasen der Volatilität, aber bei den meisten Indizes am Jahresende mit positiver Jahresperformance. 2023 begann für Aktien und Anleihen mit einem positiven Auftakt. Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank in den USA und der Credit Suisse in der EU im März sorgte kurzfristig für Nervosität. Die Maßnahmen der Zentralbanken beruhigten die Märkte jedoch rasch. Wesentliche Treiber im gesamten Berichtszeitraum waren die Entwicklung der Inflationszahlen sowie der kurz- und langfristigen Zinsen. Aufgrund zunehmender Erwartungen erster Zinssenkungen ab dem Frühjahr 2024 schlossen viele Aktien- und Rentenmärkte das Jahr nahe ihren Jahreshöchstständen.

Wandelanleihen profitierten insbesondere im letzten Quartal 2023 vom schnellen Rückgang der Zinsen (zum Beispiel bei den 10-jährigen deutschen Staatsanleihen) sowie ersten Erholungsbewegungen bei den zugrunde liegenden Aktien. Für Gegenwind sorgte der Rückgang der Bewertungen (gemessen an den impliziten Volatilitäten) im Wandelanleihemarkt, die z.B. in Europa einen 15-jährigen-Tiefstand erreichten. Der Primärmarkt für Wandelanleihen war im Jahr 2023 sehr aktiv; neue Emissionen trugen aufgrund der gestiegenen Zinsen durchschnittliche deutlich höhere Kupons. Im Gesamtjahr erzielte der Wandelanleihenmarkt trotz der bremsenden impliziten Volatilität eine positive Performance. Ähnlich wie bei den Aktienmärkten auch gab es große Unterschiede zwischen der Performance der Wandelanleihen von Blue Chips und der von Small- und Mid-Caps. Da letztere einen erheblichen Anteil am globalen Wandelanleihemarkt ausmachen, war der Aktienbeitrag insgesamt zur Performance moderat.

Die Aktiensensitivität des Fonds bewegte sich im Jahresverlauf 2023 zwischen 31 und 45%

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderunasrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Renten.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023)¹.

Anteilklasse I:	+2,84%
Anteilklasse R:	+2,56%
Anteilklasse I S:	+2,83%
Anteilklasse CHF:	-3,30%
Anteilklasse IAP:	+2,39%
Anteilklasse ITP:	+2,43%
Anteilklasse ISP:	+2,40%

Wichtiger Hinweis

Das Sondervermögen „ART Top 50 Convertibles UI“ wurde zum 16. Februar 2023 mit diesem Sondervermögen gemäß § 1 Abs. 19 Nr. 37 Buchstabe a) des Kapitalanlagesetzbuches (KAGB) verschmolzen.

¹ Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.12.2023

Anlageschwerpunkte	Tageswert in EUR	% Anteil am Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände	181.477.166,89	100,33
1. Anleihen	175.981.956,76	97,30
< 1 Jahr	13.953.565,70	7,71
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre	49.001.342,07	27,09
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre	81.100.736,11	44,84
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre	31.926.312,88	17,65
2. Derivate	2.321.500,99	1,28
3. Bankguthaben	2.628.831,36	1,45
4. Sonstige Vermögensgegenstände	544.877,78	0,30
II. Verbindlichkeiten	-604.411,09	-0,33
III. Fondsvermögen	180.872.755,80	100,00

Vermögensaufstellung zum 31.12.2023

Gattungsbezeichnung ISIN Markt	Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000	Bestand 31.12.2023	Käufe / Zugänge	Verkäufe / Abgänge		Kurs	Kurswert in EUR	% des Fonds- vermögens
			im Berichtszeitraum
Bestandspositionen					EUR		175.981.956,76	97,30
Börsengehandelte Wertpapiere					EUR		40.064.210,25	22,15
Verzinsliche Wertpapiere					EUR		40.064.210,25	22,15
0,7500 % Cellnex Telecom S.A. EO-Conv.Med.-Term Bds 2020(31) XS2257580857	EUR	3.000	3.500	2.600	%	83,530	2.505.900,00	1,39
2,0000 % Deutsche Lufthansa AG Wandelanleihe v.20(25) DE000A3H2UK7	EUR	3.600	4.100	5.500	%	107,659	3.875.724,00	2,14
0,4000 % LEG Immobilien SE Wandelschuldv.v.20(25/28) DE000A289T23	EUR	5.000	5.000	0	%	85,979	4.298.950,00	2,38
POSCO Holdings Inc. EO-Zero Conv. Notes 2021(26) XS2376482423	EUR	3.000	200	700	%	115,936	3.478.080,00	1,92
Umicore S.A. EO-Zero Conv. Obl.2020(25) BE6322623669	EUR	3.000	3.000	0	%	93,762	2.812.860,00	1,56
0,0500 % Zalando SE Wandelanl.v.20(25)Tr.A DE000A3E4589	EUR	4.200	0	0	%	92,968	3.904.656,00	2,16
0,5000 % IWG International Holdings LS-Conv. Notes 2020(27) XS2270378149	GBP	3.000	3.000	0	%	87,331	3.024.275,66	1,67
3,2500 % ELM B.V. DL-Exch.Med.-Term Nts 2018(24) XS1592282740	USD	2.000	2.000	5.400	%	119,697	2.167.442,28	1,20
2,5000 % Lenovo Group Ltd. DL-Conv. Bonds 2022(29) XS2523390867	USD	3.600	1.600	2.400	%	135,896	4.429.385,24	2,45
Meituan DL-Zero Conv. Bonds 2021(27) XS2333568751	USD	4.000	4.000	0	%	91,642	3.318.859,21	1,83
Qiagen N.V. DL-Zero Exch. Bonds 2020(27) DE000A286LP0	USD	3.600	3.600	0	%	90,470	2.948.773,20	1,63
1,7500 % SK Hynix Inc. DL-Conv. Bonds 2023(30) XS2607736407	USD	2.600	3.800	1.200	%	140,157	3.299.304,66	1,82
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere					EUR		135.917.746,51	75,15
Verzinsliche Wertpapiere					EUR		135.917.746,51	75,15
Atos SE EO-Zero Exch. Bonds 2019(24) FR0013457942	EUR	4.000	4.000	0	%	80,625	3.225.000,00	1,78
2,7500 % Audax Renovables S.A. EO-Conv. Bonds 2020(25) XS2263652815	EUR	3.000	1.400	0	%	75,369	2.261.070,00	1,25
1,8750 % BE Semiconductor Inds N.V. EO-Conv. Bonds 2022(29) XS2465773070	EUR	2.000	2.000	0	%	135,380	2.707.600,00	1,50
Citigroup Gl.M.Fdg Lux. S.C.A. EO-Zero Exch.M.-T.Nts 2023(28) XS2566032095	EUR	4.000	4.000	0	%	110,997	4.439.880,00	2,45
Diasorin S.p.A. EO-Zero Conv. Bonds 2021(28) XS2339426004	EUR	3.000	3.000	0	%	82,494	2.474.820,00	1,37
1,1250 % Internat. Cons. Airl. Group SA EO-Exchangeable Notes 2021(28) XS2343113101	EUR	3.000	3.000	0	%	89,150	2.674.500,00	1,48
2,8750 % NEOEN S.A. EO-Conv. Bonds 2022(27) FR001400CMS2	EUR	3.500	3.500	0	%	93,344	3.267.040,00	1,81
0,8750 % Nexity S.A. EO-Obl. Conv. 2021(28) FR0014002ZE9	STK	67.000	67.000	0	EUR	39,769	2.664.523,00	1,47
4,2500 % Nordex SE Wandelschuldv.v.23(30) DE000A351MA2	EUR	3.500	3.500	0	%	99,364	3.477.740,00	1,92
5,7500 % SGL CARBON SE Wandelschuldv.v.23(28) DE000A351SD3	EUR	2.200	2.200	0	%	100,839	2.218.458,00	1,23
1,8750 % Tirlan Co-operative Soc. Ltd. EO-Exchangeable Bonds 2022(27) XS2436579978	EUR	3.000	3.000	0	%	101,658	3.049.740,00	1,69
5,0000 % TUI AG Wandelanl.v.2021(2026/2028) DE000A3E5KG2	EUR	3.000	3.000	0	%	97,689	2.930.670,00	1,62
Ubisoft Entertainment S.A. EO-Zero Conv. Bonds 2019(24) FR0013448412	STK	25.000	25.000	0	EUR	110,754	2.768.850,00	1,53
2,7500 % voestalpine AG EO-Wandelschuldv. 2023(28) AT0000A33R11	EUR	4.000	4.000	0	%	98,727	3.949.080,00	2,18
1,0000 % Voltalia EO-Conv. Obl. 2021(25) FR00140001X1	STK	100.000	100.000	0	EUR	29,779	2.977.900,00	1,65
1,1250 % Akamai Technologies Inc. DL-Exch. Notes 2023(29) 144A US00971TAM36	USD	3.000	3.000	0	%	108,515	2.947.442,28	1,63
0,1250 % Bentley Systems Inc. DL-Exch. Notes 2022(26) US08265TAB52	USD	4.000	4.000	0	%	99,420	3.600.543,23	1,99
1,2500 % Biomarin Pharmaceutical Inc. DL-Conv. Nts 2020(27) US09061GAK76	USD	4.000	0	0	%	103,209	3.737.763,69	2,07
5,7500 % Carnival Corp. DL-Exch. Notes 2022(24) US143658BT82	USD	1.200	1.200	0	%	190,539	2.070.138,52	1,14
0,3750 % Cheesecake Factory Inc. DL-Exch. Notes 2021(26) US163072AA98	USD	2.500	2.500	0	%	86,672	1.961.792,67	1,08
2,3750 % Chefs Warehouse Inc. DL-Exch. Notes 2022(28) US163086AD32	USD	6.000	400	0	%	94,927	5.156.740,61	2,85
2,2500 % CONMED Corp. DL-Exch. Notes 2023(27) US207410AH48	USD	4.000	4.000	0	%	100,061	3.623.757,36	2,00
CyberArk Software Ltd. DL-Zero Exch. Nts 2019(24) US23248VAB18	USD	2.900	1.000	1.200	%	141,762	3.722.134,90	2,06
0,1250 % Datadog Inc. DL-Exch. Notes 2021(25) US23804LAB99	USD	3.100	2.000	1.900	%	140,498	3.943.357,18	2,18
0,1250 % Etsy Inc. DL-Conv. Notes 2020(26) US29786AAJ51	USD	3.000	3.000	2.400	%	115,217	3.129.479,40	1,73
Ford Motor Co. DL-Zero Exch. Notes 2022(26) US345370CZ16	USD	5.000	1.000	0	%	99,613	4.509.416,03	2,49
2,5000 % Infinera Corp. DL-Exch. Notes 2021(27) US45667GAE35	USD	2.500	2.500	0	%	91,995	2.082.277,05	1,15
0,7500 % Insight Enterprises Inc. DL-Exch. Notes 2020(25) US45765UAB98	USD	900	900	1.000	%	259,861	2.117.473,06	1,17
1,7500 % Ionis Pharmaceuticals Inc. DL-Exch. Notes 2023(28) 144A US462222AE08	USD	4.000	4.000	0	%	115,329	4.176.695,34	2,31
3,1250 % Live Nation Entertainment Inc. DL-Exch. Notes 2023(29) 144A US538034AZ24	USD	4.500	3.000	0	%	113,616	4.628.990,49	2,56
3,2500 % Marriott Vacat.Worldwide Corp. DL-Conv. Notes 2023(27) US57164YAF43	USD	5.500	5.500	0	%	89,017	4.432.716,16	2,45
1,0000 % Middleby Corp., The DL-Exch. Notes 2020(25) US596278AB74	USD	3.500	3.500	0	%	122,028	3.866.890,00	2,14
4,6250 % Nio Inc. DL-Exch. Notes 2023(30) US62914VAH96	USD	3.000	3.000	0	%	105,856	2.875.219,56	1,59
ON Semiconductor Corp. DL-Zero Exch.Nts 2021(27) US682189AS48	USD	1.700	2.700	1.000	%	163,732	2.520.094,16	1,39
2,5000 % Ormat Technologies Inc. DL-Exch. Notes 2023(27) US686688AB85	USD	3.300	3.300	0	%	103,095	3.080.248,98	1,70
1,2500 % Rapid7 Inc. DL-Exch. Notes 2023(29) 144A US753422AG97	USD	5.000	5.000	0	%	111,659	5.054.730,65	2,79
0,5000 % Redfin Corporation DL-Exch. Notes 2021(27) US75737FAE88	USD	4.000	4.000	0	%	64,784	2.346.183,79	1,30
4,0000 % Sabre GLBL Inc. DL-Exch. Notes 2020(25) US78573NAE22	USD	2.500	5.000	2.500	%	98,086	2.220.144,86	1,23
3,5000 % Seagate HDD Cayman DL-Exch. Notes 2023(28) 144A US81180WBK62	USD	3.500	3.500	0	%	120,820	3.828.610,23	2,12
0,1250 % Snap Inc. DL-Exch. Notes 2023(28) US83304AAH95	USD	4.000	4.000	0	%	78,838	2.855.156,18	1,58
Spotify USA Inc. DL-Zero Exch. Notes 2022(26) US84921RAB69	USD	3.000	3.000	0	%	88,365	2.400.135,81	1,33
2,7500 % Topgolf Callaway Brands Corp. DL-Conv. Notes 2021(26) US131193AE46	USD	2.000	1.000	500	%	107,237	1.941.819,83	1,07
2,7500 % Welltower OP LLC DL-Exch. Notes 2023(28) 144A US95041AAB44	USD	2.000	2.000	0	%	110,501	2.000.923,49	1,11
Summe Wertpapiervermögen					EUR		175.981.956,76	97,30
Derivate					EUR		2.321.500,99	1,28
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Devisen-Derivate					EUR		2.321.500,99	1,28
Forderungen/Verbindlichkeiten
Währungsterminkontrakte					EUR		2.321.500,99	1,28
FUTURE CROSS RATE EUR/GBP 03.24 CME 352	GBP	2.875.000			GBP	0,869	13.440,78	0,01
FUTURE CROSS RATE EUR/USD 03.24 CME 352	USD	106.875.000			USD	1,108	2.308.060,21	1,28
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds					EUR		2.628.831,36	1,45
Bankguthaben					EUR		2.628.831,36	1,45
EUR – Guthaben bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG	EUR	2.226.698,99			%	100,000	2.226.698,99	1,23
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG	SEK	763.363,37			%	100,000	68.578,71	0,04
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG	AUD	98.622,37			%	100,000	60.941,96	0,03
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG	CHF	7.097,91			%	100,000	7.637,09	0,00
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG	GBP	132.893,54			%	100,000	153.403,60	0,08
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG	HKD	321.636,96			%	100,000	37.294,27	0,02
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG	JPY	4.868.962,00			%	100,000	31.273,38	0,02
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG	SGD	62.638,69			%	100,000	43.003,36	0,02
Sonstige Vermögensgegenstände					EUR		544.877,78	0,30
Zinsansprüche	EUR	543.465,58					543.465,58	0,30
Quellensteueransprüche	EUR	1.412,20					1.412,20	0,00
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme					EUR		-197.227,97	-0,11
Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG	USD	-217.838,29			%	100,000	-197.227,97	-0,11
Sonstige Verbindlichkeiten					EUR		-407.183,12	-0,23
Zinsverbindlichkeiten	EUR	-11,42					-11,42	0,00
Verwaltungsvergütung	EUR	-150.493,70					-150.493,70	-0,08
Performance Fee	EUR	-227.974,20					-227.974,20	-0,13
Verwahrstellenvergütung	EUR	-15.368,80					-15.368,80	-0,01
Prüfungskosten	EUR	-12.937,22					-12.937,22	-0,01
Veröffentlichungskosten	EUR	-397,78					-397,78	0,00
Fondsvermögen					EUR		180.872.755,80	100,00¹⁾
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I
Anteilwert					EUR		90,73
Ausgabepreis					EUR		90,73
Rücknahmepreis					EUR		90,73
Anzahl Anteile					STK		627.384
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK R
Anteilwert					EUR		93,19
Ausgabepreis					EUR		95,99
Rücknahmepreis					EUR		93,19
Anzahl Anteile					STK		25.002
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I S
Anteilwert					EUR		78,60
Ausgabepreis					EUR		78,60
Rücknahmepreis					EUR		78,60
Anzahl Anteile					STK		649.000
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK CHF
Anteilwert					CHF		69,81
Ausgabepreis					CHF		69,81
Rücknahmepreis					CHF		69,81
Anzahl Anteile					STK		87.250
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI IAP
Anteilwert					EUR		103,26
Ausgabepreis					EUR		103,26
Rücknahmepreis					EUR		103,26
Anzahl Anteile					STK		307.305
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ITP
Anteilwert					EUR		103,30
Ausgabepreis					EUR		103,30
Rücknahmepreis					EUR		103,30
Anzahl Anteile					STK		109.561
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ISP
Anteilwert					EUR		103,27
Ausgabepreis					EUR		103,27
Rücknahmepreis					EUR		103,27
Anzahl Anteile					STK		203.418

¹⁾ Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

		per 29.12.2023
AUD	(AUD)	1,6183000	= 1 EUR (EUR)
CHF	(CHF)	0,9294000	= 1 EUR (EUR)
GBP	(GBP)	0,8663000	= 1 EUR (EUR)
HKD	(HKD)	8,6243000	= 1 EUR (EUR)
JPY	(JPY)	155,6903000	= 1 EUR (EUR)
SEK	(SEK)	11,1312000	= 1 EUR (EUR)
SGD	(SGD)	1,4566000	= 1 EUR (EUR)
USD	(USD)	1,1045000	= 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

Terminbörsen
352	Chicago – CME Globex

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung	ISIN	Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000	Käufe bzw. Zugänge	Verkäufe bzw. Abgänge	Volumen in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
ANA Holdings Inc. YN-Zero Conv. Bonds 2021(31)	XS2413708442	JPY	500.000	500.000
ANLLIAN Capital Ltd. EO-Zero Conv. Bonds 2020(25)	XS2089160506	EUR	0	3.900
0,7500 % BE Semiconductor Inds N.V. EO-Conv. Bonds 2020(27)	XS2211511949	EUR	1.000	2.200
1,5000 % Cellnex Telecom S.A. EO-Conv.Med.-Term Bds 2018(26)	XS1750026186	EUR	2.000	2.800
0,0500 % Deutsche Post AG Wandelschuldv.v.17(25)	DE000A2G87D4	EUR	500	4.000
6,8750 % DocMorris Finance B.V. SF-Conv. Bonds 2022(26)	CH1210198169	CHF	0	1.000
2,7500 % DocMorris Finance B.V. SF-Wdl.-Anl. 2020(25)	CH0536893594	CHF	0	1.000
Fresenius SE & Co. KGaA Unverz.Wandelschv. 17(31.1.24)	DE000A2DAHU1	EUR	4.000	4.000
Geely Sweden Finance AB (publ) EO-Zero Exch. Bonds 2019(24)	XS1933947951	EUR	2.000	4.800
0,8750 % LEG Immobilien SE Wandelschuldv.v.17(22/25)	DE000A2GSDH2	EUR	0	4.500
Pirelli & C. S.p.A. EO-Zo Exch. M.-T.Bds 20(21/25)	XS2276552598	EUR	0	3.000
1,0000 % Qiagen N.V. DL-Exchangeable Notes 2018(24)	XS1908221507	USD	3.000	3.000
RAG-Stiftung Umtauschanl. v.18(02.10.24)	DE000A2LQRA1	EUR	200	4.200
1,6250 % Singapore Airlines Ltd. SD-Conv. Bonds 2020(25)	XS2260025296	SGD	0	3.250
STMicroelectronics N.V. DL-Zero Exch. Bds 2020(25)Tr.A	XS2211997155	USD	1.000	5.200
Zhongsheng Group Holdings Ltd. HD-Zero Conv. Bonds 2020(25)	XS2171663227	HKD	0	30.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,7000 % ACCOR S.A. EO-Conv. Bonds 2020(27)	FR0013521085	STK	100.000	100.000
1,5000 % Amadeus IT Group S.A. EO-Conv. Bonds 2020(25)	XS2154448059	EUR	3.500	3.500
América Móvil B.V. EO-Zero Exch. Bonds 2021(24)	XS2308171383	EUR	0	4.300
6,5000 % American Airlines Group Inc. DL-Exch. Notes 2020(25) 1	US02376RAF91	USD	0	3.300
1,0000 % Array Technologies Inc. DL-Exch. Notes 2021(28)	US04271TAB61	USD	2.700	6.000
Beyond Meat Inc. DL-Zero Conv.Nts 2022(27)	US08862EAB56	USD	0	2.000
BNP Paribas S.A. EO-Pref.Zero Exch.Bonds 22(25)	FR0014008OH3	EUR	2.000	3.700
2,5000 % Canadian Solar Inc. DL-Conv. Notes 2020(25) 144A	US136635AF65	USD	3.000	3.000
0,5000 % Cellnex Telecom S.A. EO-Conv.Med.-Term Bds 2019(28)	XS2021212332	EUR	0	2.700
1,7500 % DO & CO AG EO-Conv. Bonds 2021(26)	AT0000A2N7T2	EUR	0	4.400
Edenred SE EO-Zero Conv. Bonds 2021(28)	FR0014003YP6	STK	35.000	70.000
2,2500 % Elis S.A. EO-Conv. Bonds 2022(29)	FR001400AFJ9	EUR	3.500	3.500
GN Store Nord AS EO-Zero Bonds 2019(24) wW	XS1965536656	EUR	3.400	3.400
0,5000 % Integra Lifescience.Hldgs Corp DL-Conv. Notes 2021(25)	US457985AM13	USD	0	4.500
Ionis Pharmaceuticals Inc. DL-Zero Exch. Notes 2022(26)	US462222AD25	USD	0	3.200
JPMorgan Chase Finl Co. LLC EO-Zo Exch.Med.-T.Nts 2022(25)	XS2431434971	EUR	0	3.900
2,0000 % Live Nation Entertainment Inc. DL-Exch. Notes 2021(25)	US538034AU37	USD	0	2.800
3,2500 % Marriott Vacat.Worldwide Corp. DL-Conv. Notes 2022(27)	US57164YAE77	USD	1.400	5.500
2,0000 % Mercadolibre Inc. DL-Exch. Notes 2018(28)	US58733RAD44	USD	600	600
0,1250 % Microchip Technology Inc. DL-Exch. Notes 2020(24)	US595017AU87	USD	500	5.000
0,2500 % MongoDB Inc. DL-Exch. Notes 2021(26)	US60937PAD87	USD	800	3.500
2,0000 % NEOEN S.A. EO-Conv. Bonds 2020(25)	FR0013515707	STK	0	75.000
0,2500 % Nexity EO-Obl. échangeables 2018(25)	FR0013321429	STK	10.000	42.000
Nio Inc. DL-Zero Conv.Nts 2021(26)	US62914VAE65	USD	2.500	2.500
0,2500 % Omnicell Inc. DL-Exch. Notes 2021(25)	US68213NAD12	USD	4.500	4.500
2,5000 % Ormat Technologies Inc. DL-Exch. Notes 2022(27)	US686688AA03	USD	0	3.300
2,2500 % Rapid7 Inc. DL-Exch. Notes 2020(25)	US753422AD66	USD	5.000	5.000
6,0000 % Royal Caribbean Cruises Ltd. DL-Exch.-Nts 2022(25)	US780153BP69	USD	500	3.000
6,0000 % Royal Caribbean Cruises Ltd. DL-Exch.-Nts 2023(25) 144A	US780153BQ43	USD	1.300	1.300
2,3750 % Sea Ltd. DL-Exch. Notes 2021(25)	US81141RAF73	USD	1.000	4.400
5,7500 % SGL CARBON SE Wandelschuldv.v.22(27)	DE000A30VKB5	EUR	2.700	2.700
0,6250 % Silicon Laboratories Inc. DL-Conv. Nts 2021(25)	US826919AD45	USD	0	2.300
Soitec S.A. EO-Zero Conv. Obl. 2020(25)	FR0014000105	STK	0	4.000
SolarEdge Technologies Inc. DL-Zero Exch. Notes 2021(25)	US83417MAD65	USD	400	3.500
1,2500 % Southwest Airlines Co. DL-Exch. Notes 2020(25)	US844741BG22	USD	3.000	6.500
2,3750 % Ubisoft Entertainment S.A. EO-Conv. Bonds 2022(28)	FR001400DV38	EUR	0	3.700
Vail Resorts Inc. DL-Zero Conv. Notes 2021(26)	US91879QAN97	USD	0	3.000
Veolia Environnement S.A. EO-Zero Conv. Bonds 2019(25)	FR0013444148	STK	0	150.000
Nichtnotierte Wertpapiere^*)
Verzinsliche Wertpapiere
0,0500 % adidas AG Wandelschuldv.v.18(23)	DE000A2LQRW5	EUR	3.000	3.000
0,3750 % Akamai Technologies Inc. DL-Exch. Notes 2019(27)	US00971TAL52	USD	0	4.800
Cyberagent Inc. YN-Zo Conv. Bonds 2022(29)	XS2550564251	JPY	0	410.000
1,3750 % Liberty Media Corp. DL-Exch. Notes 2014(23)	US531229AB89	USD	0	1.300
Oliver Capital S.à r.l. EO-Zero Exch. Bonds 2020(23)	XS2240512124	EUR	4.500	4.500
0,5000 % Qiagen N.V. DL-Exchangeable Notes 2017(23)	XS1682511818	USD	0	2.400
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Währungsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/DL, CROSS RATE EO/LS, CROSS RATE EO/YN)		EUR			380.319,16

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

^*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.

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Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

				insgesamt	je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer)			EUR	0,00	0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren			EUR	96.776,90	0,15
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			EUR	-318.230,58	-0,51
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			EUR	111.284,23	0,18
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen			EUR	0,00	0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften			EUR	0,00	0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer			EUR	-13.244,64	-0,02
10. Abzug ausländischer Quellensteuer			EUR	0,00	0,00
11. Sonstige Erträge			EUR	0,00	0,00
Summe der Erträge			EUR	-123.414,09	-0,20
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen			EUR	-150,86	0,00
2. Verwaltungsvergütung			EUR	-722.166,67	-1,15
– Verwaltungsvergütung	EUR	-722.166,67
– Beratungsvergütung	EUR	0,00
– Asset Management Gebühr	EUR	0,00
3. Verwahrstellenvergütung			EUR	-21.999,10	-0,04
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			EUR	-4.271,26	-0,01
5. Sonstige Aufwendungen			EUR	58.448,03	0,10
– Depotgebühren	EUR	-11.471,96
– Ausgleich ordentlicher Aufwand	EUR	72.327,86
– Sonstige Kosten	EUR	-2.407,86
Summe der Aufwendungen			EUR	-690.139,86	-1,10
III. Ordentliches Nettoergebnis			EUR	-813.553,95	-1,30
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne			EUR	4.162.115,50	6,63
2. Realisierte Verluste			EUR	-6.739.629,44	-10,74
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften			EUR	-2.577.513,94	-4,11
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-3.391.067,88	-5,41
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			EUR	1.253.673,95	2,00
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			EUR	4.278.621,31	6,82
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	5.532.295,26	8,82
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	2.141.227,38	3,41

Entwicklung des Sondervermögens 2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			EUR	66.067.328,15
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr			EUR	-1.915.293,69
2. Zwischenausschüttungen			EUR	0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto)			EUR	-9.015.877,98
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	6.776.176,23
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	EUR	-15.792.054,21
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			EUR	-356.834,70
5. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	2.141.227,38
davon nicht realisierte Gewinne	EUR	1.253.673,95
davon nicht realisierte Verluste	EUR	4.278.621,31
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			EUR	56.920.549,16

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

		insgesamt	je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar	EUR	11.187.003,30	17,82
1. Vortrag aus Vorjahr	EUR	8.535.652,66	13,60
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	-3.391.067,88	-5,41
3. Zuführung aus dem Sondervermögen^*)	EUR	6.042.418,52	9,63
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet	EUR	9.480.518,82	15,10
1. Der Wiederanlage zugeführt	EUR	942.436,45	1,50
2. Vortrag auf neue Rechnung	EUR	8.538.082,37	13,60
III. Gesamtausschüttung	EUR	1.706.484,48	2,72
1. Zwischenausschüttung	EUR	0,00	0,00
2. Endausschüttung	EUR	1.706.484,48	2,72

^*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr	Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres		Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres		Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2020	Stück	593.446	EUR	70.459.138,24	EUR	118,73
2021	Stück	757.822	EUR	88.547.799,74	EUR	116,85
2022	Stück	728.408	EUR	66.067.328,15	EUR	90,70
2023	Stück	627.384	EUR	56.920.549,16	EUR	90,73

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK R

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

				insgesamt	je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer)			EUR	0,00	0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren			EUR	3.966,54	0,16
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			EUR	-13.062,68	-0,52
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			EUR	4.563,55	0,18
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen			EUR	0,00	0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften			EUR	0,00	0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer			EUR	-542,59	-0,02
10. Abzug ausländischer Quellensteuer			EUR	0,00	0,00
11. Sonstige Erträge			EUR	0,00	0,00
Summe der Erträge			EUR	-5.075,17	-0,20
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen			EUR	-7,98	0,00
2. Verwaltungsvergütung			EUR	-44.796,69	-1,79
– Verwaltungsvergütung	EUR	-44.796,69
– Beratungsvergütung	EUR	0,00
– Asset Management Gebühr	EUR	0,00
3. Verwahrstellenvergütung			EUR	-1.101,84	-0,05
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			EUR	-214,70	-0,01
5. Sonstige Aufwendungen			EUR	11.454,30	0,46
– Depotgebühren	EUR	-589,64
– Ausgleich ordentlicher Aufwand	EUR	12.136,03
– Sonstige Kosten	EUR	-92,10
Summe der Aufwendungen			EUR	-34.666,91	-1,39
III. Ordentliches Nettoergebnis			EUR	-39.742,08	-1,59
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne			EUR	170.806,32	6,83
2. Realisierte Verluste			EUR	-276.514,00	-11,06
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften			EUR	-105.707,68	-4,23
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-145.449,76	-5,82
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			EUR	34.427,82	1,38
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			EUR	190.226,45	7,61
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	224.654,27	8,99
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	79.204,51	3,17
Entwicklung des Sondervermögens				2023
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			EUR	3.002.184,80
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr			EUR	-93.807,50
2. Zwischenausschüttungen			EUR	0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto)			EUR	-604.265,84
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	560.895,72
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	EUR	-1.165.161,56
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			EUR	-53.413,11
5. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	79.204,51
davon nicht realisierte Gewinne	EUR	34.427,82
davon nicht realisierte Verluste	EUR	190.226,45
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			EUR	2.329.902,86

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

		insgesamt	je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar	EUR	452.850,37	18,09
1. Vortrag aus Vorjahr	EUR	350.356,65	13,99
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	-145.449,76	-5,82
3. Zuführung aus dem Sondervermögen^*)	EUR	247.943,48	9,92
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet	EUR	382.845,68	15,29
1. Der Wiederanlage zugeführt	EUR	33.360,25	1,33
2. Vortrag auf neue Rechnung	EUR	349.485,43	13,96
III. Gesamtausschüttung	EUR	70.004,69	2,80
1. Zwischenausschüttung	EUR	0,00	0,00
2. Endausschüttung	EUR	70.004,69	2,80

^*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr	Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres		Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres		Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2020	Stück	24.377	EUR	2.999.415,74	EUR	123,04
2021	Stück	35.077	EUR	4.233.294,71	EUR	120,69
2022	Stück	32.136	EUR	3.002.184,80	EUR	93,42
2023	Stück	25.002	EUR	2.329.902,86	EUR	93,19

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I S

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

				insgesamt	je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer)			EUR	0,00	0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren			EUR	86.730,53	0,13
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			EUR	-285.196,40	-0,44
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			EUR	99.731,66	0,15
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen			EUR	0,00	0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften			EUR	0,00	0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer			EUR	-11.869,74	-0,01
10. Abzug ausländischer Quellensteuer			EUR	0,00	0,00
11. Sonstige Erträge			EUR	0,00	0,00
Summe der Erträge			EUR	-110.603,95	-0,17
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen			EUR	-125,66	0,00
2. Verwaltungsvergütung			EUR	-586.144,60	-0,90
– Verwaltungsvergütung	EUR	-586.144,60
– Beratungsvergütung	EUR	0,00
– Asset Management Gebühr	EUR	0,00
3. Verwahrstellenvergütung			EUR	-17.851,76	-0,03
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			EUR	-3.448,65	-0,01
5. Sonstige Aufwendungen			EUR	-10.672,07	-0,01
– Depotgebühren	EUR	-9.095,36
– Ausgleich ordentlicher Aufwand	EUR	0,00
– Sonstige Kosten	EUR	-1.576,71
Summe der Aufwendungen			EUR	-618.242,74	-0,95
III. Ordentliches Nettoergebnis			EUR	-728.846,69	-1,12
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne			EUR	3.734.425,41	5,75
2. Realisierte Verluste			EUR	-6.044.325,56	-9,31
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften			EUR	-2.309.900,15	-3,56
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-3.038.746,84	-4,68
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			EUR	2.000.997,45	3,08
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			EUR	2.520.171,16	3,88
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	4.521.168,61	6,96
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	1.482.421,77	2,28

Entwicklung des Sondervermögens 2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			EUR	50.996.472,62
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr			EUR	-1.466.740,00
2. Zwischenausschüttungen			EUR	0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto)			EUR	0,00
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	EUR	0,00
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			EUR	0,00
5. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	1.482.421,77
davon nicht realisierte Gewinne	EUR	2.000.997,45
davon nicht realisierte Verluste	EUR	2.520.171,16
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			EUR	51.012.154,39

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

		insgesamt	je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar	EUR	3.884.567,78	5,99
1. Vortrag aus Vorjahr	EUR	1.504.072,25	2,32
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	-3.038.746,84	-4,68
3. Zuführung aus dem Sondervermögen^*)	EUR	5.419.242,38	8,35
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet	EUR	2.352.927,78	3,63
1. Der Wiederanlage zugeführt	EUR	0,00	0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung	EUR	2.352.927,78	3,63
III. Gesamtausschüttung	EUR	1.531.640,00	2,36
1. Zwischenausschüttung	EUR	0,00	0,00
2. Endausschüttung	EUR	1.531.640,00	2,36

^*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr	Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres		Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres		Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2021^*)	Stück	463.900	EUR	45.835.444,06	EUR	98,80
2022	Stück	649.000	EUR	50.996.472,62	EUR	78,58
2023	Stück	649.000	EUR	51.012.154,39	EUR	78,60

^*) Auflagedatum 01.09.2021

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK CHF

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

						insgesamt	je Anteil		insgesamt	je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer)					CHF	0,00	0,00	EUR	0,00	0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)					CHF	0,00	0,00	EUR	0,00	0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren					CHF	10.749,84	0,12	EUR	11.566,43	0,13
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)					CHF	-36.042,95	-0,41	EUR	-38.780,88	-0,44
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland					CHF	12.466,19	0,14	EUR	13.413,16	0,15
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)					CHF	0,00	0,00	EUR	0,00	0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen					CHF	0,00	0,00	EUR	0,00	0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften					CHF	0,00	0,00	EUR	0,00	0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer					CHF	-1.453,25	-0,01	EUR	-1.563,65	-0,02
10. Abzug ausländischer Quellensteuer					CHF	0,00	0,00	EUR	0,00	0,00
11. Sonstige Erträge					CHF	0,00	0,00	EUR	0,00	0,00
Summe der Erträge					CHF	-14.280,18	-0,16	EUR	-15.364,94	-0,18
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen					CHF	-15,47	0,00	EUR	-16,64	0,00
2. Verwaltungsvergütung					CHF	-77.978,97	-0,90	EUR	-83.902,48	-0,96
– Verwaltungsvergütung	CHF	-77.978,97	EUR	-83.902,48
– Beratungsvergütung	CHF	0,00	EUR	0,00
– Asset Management Gebühr	CHF	0,00	EUR	0,00
3. Verwahrstellenvergütung					CHF	-2.223,53	-0,03	EUR	-2.392,44	-0,03
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten					CHF	-430,21	0,00	EUR	-462,89	-0,01
5. Sonstige Aufwendungen					CHF	-3.856,22	-0,04	EUR	-4.149,15	-0,05
– Depotgebühren	CHF	-1.127,78	EUR	-1.213,45
– Ausgleich ordentlicher Aufwand	CHF	0,00	EUR	0,00
– Sonstige Kosten	CHF	-2.728,44	EUR	-2.935,70
– davon Kosten für Vertreterentschädigung	CHF	-2.633,19	EUR	-2.833,21
Summe der Aufwendungen					CHF	-84.504,40	-0,97	EUR	-90.923,61	-1,04
III. Ordentliches Nettoergebnis					CHF	-98.784,58	-1,13	EUR	-106.288,55	-1,22
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne					CHF	467.169,27	5,35	EUR	502.656,84	5,76
2. Realisierte Verluste					CHF	-754.969,37	-8,65	EUR	-812.319,09	-9,31
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften					CHF	-287.800,10	-3,30	EUR	-309.662,26	-3,55
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres					CHF	-386.584,68	-4,43	EUR	-415.950,81	-4,77
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne					CHF	167.484,96	1,92	EUR	180.207,62	2,07
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste					CHF	10.832,66	0,12	EUR	11.655,54	0,13
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres					CHF	178.317,62	2,04	EUR	191.863,16	2,20
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres					CHF	-208.267,06	-2,39	EUR	-224.087,65	-2,57

Entwicklung des Sondervermögens 2023 2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres					CHF	6.298.767,58	EUR	6.777.240,78
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr					CHF	0,00	EUR	0,00
2. Zwischenausschüttungen					CHF	0,00	EUR	0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto)					CHF	0,00	EUR	0,00
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	CHF	0,00	EUR	0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	CHF	0,00	EUR	0,00
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich					CHF	0,00	EUR	0,00
5. Ergebnis des Geschäftsjahres					CHF	-208.267,06	EUR	-224.087,65
davon nicht realisierte Gewinne	CHF	167.484,96	EUR	180.207,62
davon nicht realisierte Verluste	CHF	10.832,66	EUR	11.655,54
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres					CHF	6.090.500,52	EUR	6.553.153,13

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

		insgesamt	je Anteil			je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar	CHF	460.423,79	5,28	EUR	495.398,96	5,68
1. Vortrag aus Vorjahr	CHF	170.193,86	1,95	EUR	183.122,29	2,10
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	CHF	-386.584,68	-4,43	EUR	-415.950,81	-4,77
3. Zuführung aus dem Sondervermögen^*)	CHF	676.814,62	7,76	EUR	728.227,48	8,35
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet	CHF	460.423,79	5,28	EUR	495.398,96	5,68
1. Der Wiederanlage zugeführt	CHF	0,00	0,00	EUR	0,00	0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung	CHF	460.423,79	5,28	EUR	495.398,96	5,68
III. Gesamtausschüttung	CHF	0,00	0,00	EUR	0,00	0,00
1. Zwischenausschüttung	CHF	0,00	0,00	EUR	0,00	0,00
2. Endausschüttung	CHF	0,00	0,00	EUR	0,00	0,00

^*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr	Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres		Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres		Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2021^*)	Stück	52.750	CHF	5.027.357,19	CHF	95,31
2022	Stück	87.250	CHF	6.298.767,58	CHF	72,19
2023	Stück	87.250	CHF	6.090.500,52	CHF	69,81

^*) Auflagedatum 15.11.2021

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI IAP

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

				insgesamt	je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer)			EUR	0,00	0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren			EUR	54.004,45	0,18
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			EUR	-174.330,30	-0,57
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			EUR	61.929,20	0,20
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen			EUR	0,00	0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften			EUR	0,00	0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer			EUR	-7.401,36	-0,02
10. Abzug ausländischer Quellensteuer			EUR	0,00	0,00
11. Sonstige Erträge			EUR	0,00	0,00
Summe der Erträge			EUR	-65.798,01	-0,21
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen			EUR	-83,84	0,00
2. Verwaltungsvergütung			EUR	-343.508,18	-1,12
– Verwaltungsvergütung	EUR	-343.508,18
– Beratungsvergütung	EUR	0,00
– Asset Management Gebühr	EUR	0,00
3. Verwahrstellenvergütung			EUR	-10.403,68	-0,03
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			EUR	-2.026,44	-0,01
5. Sonstige Aufwendungen			EUR	-166.153,21	-0,54
– Depotgebühren	EUR	-6.233,39
– Ausgleich ordentlicher Aufwand	EUR	-158.944,59
– Sonstige Kosten	EUR	-975,23
Summe der Aufwendungen			EUR	-522.175,35	-1,70
III. Ordentliches Nettoergebnis			EUR	-587.973,36	-1,91
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne			EUR	2.363.207,00	7,69
2. Realisierte Verluste			EUR	-3.792.981,37	-12,34
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften			EUR	-1.429.774,37	-4,65
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-2.017.747,73	-6,56
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			EUR	2.405.287,93	7,83
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			EUR	-1.836.458,15	-5,98
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	568.829,78	1,85
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-1.448.917,95	-4,71

Entwicklung des Sondervermögens 2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			EUR	1.008.452,50
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr			EUR	0,00
2. Zwischenausschüttungen			EUR	0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto)			EUR	31.683.834,47
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	156.469,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	EUR	-5.882.136,95
c) Nettoinventarwert der Anteilscheine, die im Rahmen der	EUR	37.409.502,42
Verschmelzung mit dem übernommenen Fonds ausgegeben wurden
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			EUR	489.591,43
5. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-1.448.917,95
davon nicht realisierte Gewinne	EUR	2.405.287,93
davon nicht realisierte Verluste	EUR	-1.836.458,15
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			EUR	31.732.960,45

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

		insgesamt	je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar	EUR	1.725.500,86	5,63
1. Vortrag aus Vorjahr	EUR	366.880,48	1,20
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	-2.017.747,73	-6,56
3. Zuführung aus dem Sondervermögen^*)	EUR	3.376.368,11	10,99
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet	EUR	772.854,65	2,53
1. Der Wiederanlage zugeführt	EUR	0,00	0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung	EUR	772.854,65	2,53
III. Gesamtausschüttung	EUR	952.646,20	3,10
1. Zwischenausschüttung	EUR	0,00	0,00
2. Endausschüttung	EUR	952.646,20	3,10

^*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr	Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres		Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres		Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2022^*)	Stück	10.000	EUR	1.008.452,50	EUR	100,85
2023	Stück	307.305	EUR	31.732.960,45	EUR	103,26

^*) Auflagedatum 04.10.2022

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ITP

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

				insgesamt	je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer)			EUR	0,00	0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren			EUR	19.261,97	0,18
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			EUR	-62.146,82	-0,57
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			EUR	22.085,43	0,20
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen			EUR	0,00	0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften			EUR	0,00	0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer			EUR	-2.640,00	-0,02
10. Abzug ausländischer Quellensteuer			EUR	0,00	0,00
11. Sonstige Erträge			EUR	0,00	0,00
Summe der Erträge			EUR	-23.439,42	-0,21
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen			EUR	-32,12	0,00
2. Verwaltungsvergütung			EUR	-142.631,23	-1,30
– Verwaltungsvergütung	EUR	-142.631,23
– Beratungsvergütung	EUR	0,00
– Asset Management Gebühr	EUR	0,00
3. Verwahrstellenvergütung			EUR	-4.593,26	-0,04
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			EUR	-904,09	-0,01
5. Sonstige Aufwendungen			EUR	-33.743,08	-0,31
– Depotgebühren	EUR	-2.855,54
– Ausgleich ordentlicher Aufwand	EUR	-30.460,71
– Sonstige Kosten	EUR	-426,82
Summe der Aufwendungen			EUR	-181.903,77	-1,66
III. Ordentliches Nettoergebnis			EUR	-205.343,19	-1,87
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne			EUR	841.724,74	7,68
2. Realisierte Verluste			EUR	-1.351.559,54	-12,34
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften			EUR	-509.834,80	-4,66
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-715.177,99	-6,53
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			EUR	1.006.658,21	9,19
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			EUR	-984.638,94	-8,99
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	22.019,27	0,20
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-693.158,72	-6,33

Entwicklung des Sondervermögens 2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			EUR	1.008.452,50
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr			EUR	0,00
2. Zwischenausschüttungen			EUR	0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto)			EUR	11.051.886,21
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	1.608.423,44
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	EUR	-12.754.761,67
c) Nettoinventarwert der Anteilscheine, die im Rahmen der	EUR	22.198.224,43
Verschmelzung mit dem übernommenen Fonds ausgegeben wurden
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			EUR	-49.330,38
5. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-693.158,72
davon nicht realisierte Gewinne	EUR	1.006.658,21
davon nicht realisierte Verluste	EUR	-984.638,94
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			EUR	11.317.849,60

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

		insgesamt	je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	-715.177,99	-6,53
2. Zuführung aus dem Sondervermögen^*)	EUR	715.177,99	6,53
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr	EUR	0,00	0,00
II. Wiederanlage	EUR	0,00	-0,00

^*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr	Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres		Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres		Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2022^*)	Stück	10.000	EUR	1.008.452,50	EUR	100,85
2023	Stück	109.561	EUR	11.317.849,60	EUR	103,30

^*) Auflagedatum 04.10.2022

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ISP

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

				insgesamt	je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer)			EUR	0,00	0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren			EUR	35.749,70	0,18
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			EUR	-115.398,48	-0,57
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			EUR	40.995,74	0,20
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)			EUR	0,00	0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen			EUR	0,00	0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften			EUR	0,00	0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer			EUR	-4.899,50	-0,02
10. Abzug ausländischer Quellensteuer			EUR	0,00	0,00
11. Sonstige Erträge			EUR	0,00	0,00
Summe der Erträge			EUR	-43.552,53	-0,21
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen			EUR	-51,88	0,00
2. Verwaltungsvergütung			EUR	-217.062,90	-1,07
– Verwaltungsvergütung	EUR	-217.062,90
– Beratungsvergütung	EUR	0,00
– Asset Management Gebühr	EUR	0,00
3. Verwahrstellenvergütung			EUR	-6.441,50	-0,03
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			EUR	-1.249,38	-0,01
5. Sonstige Aufwendungen			EUR	-119.931,21	-0,59
– Depotgebühren	EUR	-3.750,05
– Ausgleich ordentlicher Aufwand	EUR	-115.562,93
– Sonstige Kosten	EUR	-618,23
Summe der Aufwendungen			EUR	-344.736,87	-1,70
III. Ordentliches Nettoergebnis			EUR	-388.289,39	-1,91
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne			EUR	1.563.946,51	7,69
2. Realisierte Verluste			EUR	-2.510.410,98	-12,34
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften			EUR	-946.464,47	-4,65
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-1.334.753,87	-6,56
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			EUR	1.698.441,91	8,35
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			EUR	-1.215.130,24	-5,97
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	483.311,67	2,38
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-851.442,20	-4,18

Entwicklung des Sondervermögens 2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			EUR	1.008.452,50
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr			EUR	0,00
2. Zwischenausschüttungen			EUR	0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto)			EUR	20.461.869,63
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	EUR	0,00
c) Nettoinventarwert der Anteilscheine, die im Rahmen der	EUR	20.461.869,63
Verschmelzung mit dem übernommenen Fonds ausgegeben wurden
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			EUR	387.306,28
5. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-851.442,20
davon nicht realisierte Gewinne	EUR	1.698.441,91
davon nicht realisierte Verluste	EUR	-1.215.130,24
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			EUR	21.006.186,21

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

		insgesamt	je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar	EUR	1.143.187,95	5,63
1. Vortrag aus Vorjahr	EUR	242.852,95	1,20
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	EUR	-1.334.753,87	-6,56
3. Zuführung aus dem Sondervermögen^*)	EUR	2.235.088,87	10,99
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet	EUR	512.593,10	2,53
1. Der Wiederanlage zugeführt	EUR	0,00	0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung	EUR	512.593,10	2,53
III. Gesamtausschüttung	EUR	630.594,85	3,10
1. Zwischenausschüttung	EUR	0,00	0,00
2. Endausschüttung	EUR	630.594,85	3,10

^*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr	Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres		Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres		Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2022^*)	Stück	10.000	EUR	1.008.452,50	EUR	100,85
2023	Stück	203.418	EUR	21.006.186,21	EUR	103,27

^*) Auflagedatum 04.10.2022

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

				insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer)			EUR	0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)			EUR	0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren			EUR	308.056,51
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)			EUR	-1.007.146,15
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland			EUR	354.002,98
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)			EUR	0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen			EUR	0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften			EUR	0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer			EUR	-42.161,46
10. Abzug ausländischer Quellensteuer			EUR	0,00
11. Sonstige Erträge			EUR	0,00
Summe der Erträge			EUR	-387.248,12
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen			EUR	-468,96
2. Verwaltungsvergütung			EUR	-2.140.212,75
– Verwaltungsvergütung	EUR	-2.140.212,75
– Beratungsvergütung	EUR	0,00
– Asset Management Gebühr	EUR	0,00
3. Verwahrstellenvergütung			EUR	-64.783,58
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten			EUR	-12.577,41
5. Sonstige Aufwendungen			EUR	-264.746,39
– Depotgebühren	EUR	-35.209,40
– Ausgleich ordentlicher Aufwand	EUR	-220.504,34
– Sonstige Kosten	EUR	-9.032,65
Summe der Aufwendungen			EUR	-2.482.789,10
III. Ordentliches Nettoergebnis			EUR	-2.870.037,22
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne			EUR	13.338.882,31
2. Realisierte Verluste			EUR	-21.527.739,98
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften			EUR	-8.188.857,67
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	-11.058.894,88
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			EUR	8.579.694,89
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			EUR	2.964.447,13
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	11.544.142,02
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	485.247,13

Entwicklung des Sondervermögens 2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			EUR	129.868.583,85
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr			EUR	-3.475.841,19
2. Zwischenausschüttungen			EUR	0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto)			EUR	53.577.446,49
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	9.101.964,39
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	EUR	-35.594.114,39
c) Nettoinventarwert der Anteilscheine, die im Rahmen der	EUR	80.069.596,48
Verschmelzung mit dem übernommenen Fonds ausgegeben wurden
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			EUR	417.319,53
5. Ergebnis des Geschäftsjahres			EUR	485.247,13
davon nicht realisierte Gewinne	EUR	8.579.694,89
davon nicht realisierte Verluste	EUR	2.964.447,13
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			EUR	180.872.755,80

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse	Mindestanlagesumme in Währung	Ausgabeaufschlag bis zu 3,00%, derzeit (Angabe in %)	Verwaltungsvergütung bis zu 1,450% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.)	Ertragsverwendung	Währung
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I	300.000	0,00	1,170	Ausschüttung mit Zwischenausschüttung	EUR
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK R	keine	3,00	1,450	Ausschüttung mit Zwischenausschüttung	EUR
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I S	300.000	0,00	1,170	Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung	EUR
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK CHF	keine	0,00	1,250	Ausschüttung mit Zwischenausschüttung	CHF
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI IAP	300.000	0,00	0,800	Ausschüttung mit Zwischenausschüttung	EUR
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ITP	300.000	0,00	0,800	Thesaurierer	EUR
ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ISP	300.000	0,00	0,800	Ausschüttung mit Zwischenausschüttung	EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure

EUR

110.112.810,09

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)	97,30
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)	1,28

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 25.05.2018 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag	0,78	%
größter potenzieller Risikobetrag	2,32	%
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag	1,42	%
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte:	1,55

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

Bloomberg Global Aggregate Corporate Total Return (EUR) hedged (ID: XFI000001375 \| BB: BGLCTREH)	40,00	%
MSCI World Net Return (LOC) (ID: XFI000000203 \| BB: NDDLWI)	60,00	%

Sonstige Angaben

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I

Anteilwert	EUR	90,73
Ausgabepreis	EUR	90,73
Rücknahmepreis	EUR	90,73
Anzahl Anteile	STK	627.384

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK R

Anteilwert	EUR	93,19
Ausgabepreis	EUR	95,99
Rücknahmepreis	EUR	93,19
Anzahl Anteile	STK	25.002

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I S

Anteilwert	EUR	78,60
Ausgabepreis	EUR	78,60
Rücknahmepreis	EUR	78,60
Anzahl Anteile	STK	649.000

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK CHF

Anteilwert	CHF	69,81
Ausgabepreis	CHF	69,81
Rücknahmepreis	CHF	69,81
Anzahl Anteile	STK	87.250

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI IAP

Anteilwert	EUR	103,26
Ausgabepreis	EUR	103,26
Rücknahmepreis	EUR	103,26
Anzahl Anteile	STK	307.305

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ITP

Anteilwert	EUR	103,30
Ausgabepreis	EUR	103,30
Rücknahmepreis	EUR	103,30
Anzahl Anteile	STK	109.561

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ISP

Anteilwert	EUR	103,27
Ausgabepreis	EUR	103,27
Rücknahmepreis	EUR	103,27
Anzahl Anteile	STK	203.418

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt

1,23

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

EUR

0,00

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK R

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt

1,51

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

EUR

0,00

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I S

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt

1,23

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

EUR

0,00

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK CHF

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt

1,35

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

CHF

0,00

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI IAP

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt

0,86

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes		0,38	%
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen	EUR	0,00

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ITP

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt

0,86

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes		0,31	%
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen	EUR	0,00

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ISP

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt

0,86

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes		0,40	%
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen	EUR	0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I

Wesentliche sonstige Erträge:	EUR	0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen:	EUR	0,00

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK R

Wesentliche sonstige Erträge:	EUR	0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen:	EUR	0,00

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I S

Wesentliche sonstige Erträge:	EUR	0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen:	EUR	0,00

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK CHF

Wesentliche sonstige Erträge:	CHF	0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen:	CHF	2.728,44
– davon Kosten für Vertreterentschädigung	CHF	2.633,19

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI IAP

Wesentliche sonstige Erträge:	EUR	0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen:	EUR	0,00

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ITP

Wesentliche sonstige Erträge:	EUR	0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen:	EUR	0,00

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ISP

Wesentliche sonstige Erträge:	EUR	0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen:	EUR	0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten

EUR

44.634,48

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung	in Mio. EUR	84,3
davon feste Vergütung	in Mio. EUR	75,0
davon variable Vergütung	in Mio. EUR	9,3
Zahl der Mitarbeiter der KVG		998
Höhe des gezahlten Carried Interest	in EUR	0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker	in Mio. EUR	4,8
davon Geschäftsleiter	in Mio. EUR	3,9
davon andere Risktaker	in Mio. EUR	0,9

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.

Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A

Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps gemäß der oben genannten rechtlichen Bestimmung vor.

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/oder soziale Merkmale bewerben)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist verbindlich und erfolgt insoweit.

Weitere Informationen über die ökologischen und/oder sozialen Merkmale und zur Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind im „Anhang Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten“ enthalten.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

ANHANG

Frankfurt am Main, den 2. Januar 2024

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 19. April 2024

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

Jahresbericht Fondsinvestments

Samstag, 04.05.2024

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Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI

Tätigkeitsbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023)1.

Vermögensübersicht zum 31.12.2023

Vermögensaufstellung zum 31.12.2023

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Devisenkurse (in Mengennotiz)

Marktschlüssel

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Entwicklung des Sondervermögens 2023

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK R

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I S

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Entwicklung des Sondervermögens 2023

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK CHF

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Entwicklung des Sondervermögens 2023 2023

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI IAP

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Entwicklung des Sondervermögens 2023

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ITP

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Entwicklung des Sondervermögens 2023

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

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Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Entwicklung des Sondervermögens 2023

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

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Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK R

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I S

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK CHF

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI IAP

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ITP

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ISP

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK R

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I S

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK CHF

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI IAP

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ITP

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ISP

ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI AK I

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023)¹.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023