HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Hamburg
Jahresbericht zum 30. November 2023
Speerbridge Fund
Tätigkeitsbericht Speerbridge Fund für das Geschäftsjahr: 01.12.2022 – 30.11.2023
1. Anlageziele und Anlagepolitik
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es, unter Berücksichtigung des Anlagerisikos einen positiven Wertzuwachs zu erzielen.
Der Fonds investiert global in liquide Aktien. Als Zielinvestments werden unter anderem Unternehmen gesucht, die langfristig von Megatrends profitieren und/oder stabile Umsatz- und Gewinnzuwächse über viele Jahre aufweisen. Diese Unternehmen müssen bewiesen haben, dass sie über ein Geschäftsmodell verfügen, welches konstant Gewinne erzielen kann. Auch sollten diese Unternehmen über hohe Kapitalrenditen bzw. hohe Nettogewinnmargen verfügen. Die finale Auswahl aller fundamental vorselektierten Zielinvestments erfolgt dann über die technische Analyse. Dabei müssen sich die Werte in einem Aufwärtstrend oder voraussichtlich kurz vor Ausbildung eines neuen Aufwärtstrends befinden. Die unterlegte Strategie folgt der Annahme, dass die Favoriten der Marktteilnehmer sich regelmäßig ändern, was zu Chancen und Risiken führt. Der Fonds kann auch über ETFs in spezielle Branchen, Regionen oder im Rohstoff- und Anleihesektor investieren. Das Portfolio wird permanent überwacht und regelmäßig angepasst.
Der Fonds bildet keinen Wertpapierindex ab, sondern strebt die Erzielung einer absoluten, von einem Vergleichsindex unabhängigen Wertentwicklung an.
Es ist möglich, dass die Strategie in einigen Marktphasen nicht oder nur teilweise investiert.
Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet einen aktiven Managementprozess. Dies bedeutet, dass der Fondsmanager, die für den Fonds zu erwerbenden Vermögensgegenstände auf Basis eines festgelegten Investitionsprozesses aktiv identifiziert, im eigenen Ermessen auswählt und nicht passiv einen Referenzindex nachbildet.
Die maximalen Anlagegrenzen für die jeweiligen Vermögensgegenstände sind entsprechend der besonderen Anlagebedingungen wie folgt ausgestaltet:
Aktien und Aktien gleichwertiger Wertpapiere: vollständig
Wertpapiere, die keine Aktien und Aktien gleichwertige Papiere sind: vollständig
Geldmarktinstrumente: vollständig
Bankguthaben: vollständig
Anteile an in- und ausländischen Investmentvermögen: vollständig
Das Sondervermögen kann gem. § 15 der Allgemeinen Anlagebedingungen kurzfristig Kredite zu Investitionszwecken von bis zu 20% seines Wertes aufnehmen.
Eine vollständige Investition in eine Anlageklasse bedeutet daher, dass in diese kurzfristig mehr als 100% des Sondervermögens, nämlich bis maximal 120% des Sondervermögens investiert werden kann.
Eine Mindestliquidität gemäß § 224 Absatz 2 Nr. 3 KAGB ist nicht vorgesehen. Das Sonstige Sondervermögen beteiligt sich weder unmittelbar noch mittelbar über eine Personengesellschaft zu 10% oder mehr am Kapital einer Kapitalgesellschaft.
Bei der Auswahl der Zielfonds besteht kein regionaler Schwerpunkt. Eine Investition in Edelmetalle und unverbriefte Darlehensforderungen ist nicht möglich. Derivate dürfen zu Absicherungs- und Investitionszwecken erworben werden.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Der Fonds ist damit gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 zu qualifizieren.
2. Portfoliostruktur
Zum Geschäftsjahresende 2022 bestand das Portfolio zu 70 % aus Einzelaktien und zu 30 % aus sonstigen Assets (Investmentanteile, Bankguthaben).
30.11.2023 *)
30.11.2022 *)
*) Die Differenzen im Vergleich zur Vermögensaufstellung gemäß Jahresbericht betreffen eine abweichende Zuordnung der Vermögensgegenstände zu den oben aufgeführten Produktarten.
Das Aktienportfolio wurde im Betrachtungszeitraum mit einem Schwerpunkt von rund 73,3 % im Technologie-Sektor aufgestellt. Ein weiterer Anteil von rund 24 % verteilt sich auf die Branchen Telekommunikation, Gesundheitswesen, Versorgungsunternehmen sowie Verbrauchsgüter. Mit einem Anteil von rund 65,5 % liegt der Schwerpunkt des Portfolios im US-Wirtschaftsraum. Die Selektierung und Aktienauswahl erfolgten nach fundamentalen Parametern. Der Fokus liegt dabei auf Unternehmen, die ein starkes Gewinn- und Umsatzwachstum aufweisen. Nach der fundamentalen Selektion erfolgt das Einstiegs-Timing durch die charttechnische Analyse. Hierbei ist es wichtig, dass ein Aufwärtstrend mit zunehmender Trenddynamik definiert werden kann und klare Einstiegstrigger erreicht werden.
Das Gesamtportfolio wurde dabei abhängig von der charttechnischen Gesamtmarkteinschätzung durch Volatilitätsderivate und Index-Futures temporär abgesichert.
3. Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum
3.1 Potenzielle Risiken
Im Folgenden werden die wesentlichen Risiken des Sondervermögens dargestellt, die mit einer Anlage in dieses Sondervermögen typischerweise verbunden sind.
Marktpreisrisiko:
Marktpreisrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Schwankungen beim Marktwert von Positionen im Portfolio des Investmentvermögens resultiert, die auf Veränderungen bei Marktvariablen wie Zinssätzen, Wechselkursen, Aktien- und Rohstoffpreisen oder bei der Bonität eines Emittenten zurückzuführen sind.
Liquiditätsrisiko Aktien:
Das Sondervermögen ist breit gestreut und mehrheitlich in Aktien mit hoher Marktkapitalisierung investiert, die im Regelfall in großen Volumina an den internationalen Börsen gehandelt werden. Daher ist davon auszugehen, dass jederzeit ausreichend Vermögenswerte zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden können.
Kapitalmarktrisiko:
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten (Aktien) hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Schwankungen der Kurs- und Marktwerte können auch auf Veränderungen der Zinssätze, Wechselkurse oder der Bonität eines Emittenten zurückzuführen sein.
Kursänderungsrisiko von Aktien:
Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst. Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen. Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren Aktien erst über einen kürzeren Zeitraum an der Börse oder einem anderen organisierten Markt zugelassen sind; bei diesen können bereits geringe Veränderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen führen. Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren, im Besitz vieler Aktionäre befindlichen Aktien (sogenannter Streubesitz) niedrig, so können bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu höheren Kursschwankungen führen.
Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Vermögenswert des zugrunde liegenden Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Markgegebenheiten oder Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher übriger Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z. B. verzinsliche Wertpapiere.
Angesicht der Gefahr größerer und häufigerer Schwankungen von Aktienwerten kann es im Hinblick auf die im Sondervermögen enthaltenen Aktien zu entsprechend großen und häufigen Veränderungen des Wertes des Sondervermögens kommen.
Währungsrisiken:
Vermögenswerte des Fonds können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein. Der Fonds erhält die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der anderen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermögens.
Adressenausfallrisiko Zielfonds:
Der Fonds legt einen Teil seines Vermögens / sein Vermögen in Zielfonds an, welche ihrerseits in Anleihen investieren. Dadurch ist der Fonds mittelbar von dem Risiko betroffen, dass es zu einem Ausfall der Zins- und Tilgungszahlungen der im Bestand der Zielfonds befindlichen Anleihen kommen kann. In dessen Folge kann es bei den Anleihen zu Kursverlusten kommen. Das Adressenausfallrisiko soll durch die diversifizierte Anlage in einen / mehrere Zielfonds reduziert werden.
Zinsänderungsrisiko Zielfonds:
Das Sondervermögen ist Zinsänderungsrisiken über Zielfonds-Investments in Rentenpapiere ausgesetzt. Sofern die Zielfonds in festverzinsliche Wertpapiere investieren könnte die Möglichkeit bestehen, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Emission einer Anleihe gegeben ist, ändert. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach (Rest-)Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungsrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Liquiditätsrisiko Zielfonds:
Der Fonds investiert einen Teil seines Vermögens in Zielfonds. Die Liquidität des Sondervermögens kann eingeschränkt sein, sofern z.B. für die Zielfonds die Rücknahme der Anteilscheine ausgesetzt werden sollte.
Währungsrisiko Zielfonds:
Die Zielfonds können in Fremdwährung aufgelegt worden sein bzw. in entsprechenden Fremdwährungen investieren. Ferner legen in Euro notierte Zielfonds ganz oder teilweise in Ländern außerhalb des Euroraums an. Das Währungsrisiko soll durch eine Diversifizierung gesteuert und begrenzt werden.
Operationelle Risiken:
Unter operationellen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versagen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse verursacht werden. Beim operationellen Risiko differenziert die Gesellschaft zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken und Rechtsrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu u.a. die folgenden Vorkehrungen getroffen:
Ex ante und ex post Kontrollen sind Bestandteil des Orderprozesses.
Rechts- und Personalrisiken werden durch Rechtsberatung und Schulungen der Mitarbeiter minimiert.
Darüber hinaus werden Geschäfte in Finanzinstrumente ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Verwahrung der Finanzinstrumente erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität.
Die Ordnungsmäßigkeit der für das Sondervermögen relevanten Aktivitäten und Prozesse wird regelmäßig durch die Interne Revision überwacht.
Sonstige Risiken:
Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine („Russland-Ukraine-Krieg“). Die Börsen sind seit Beginn des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Die weitere Entwicklung an den Kapitalmärkten hängt von vielen Faktoren ab: vom Verlauf der Kampfhandlungen, den wirtschaftlichen Folgen infolge der gegen Russland und Belarus verhängten Sanktionen, einer weiterhin steigenden bzw. hohen Inflation, der Lage an den Rohstoffmärkten sowie anstehenden geldpolitischen Entscheidungen. Es ist davon auszugehen, dass die Rahmenbedingungen der Weltwirtschaft und an den Börsen weiterhin von erhöhter Unsicherheit geprägt sein werden.
Daher unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens größeren Marktpreisrisiken.
4. Erläuterung der wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses
Die realisierten Gewinne resultierten im Wesentlichen aus der Veräußerung von Aktien, die innerhalb des Portfolios ihren Gewinnsicherungsstopp erreicht oder ihr langfristig kalkuliertes Kursziel erreicht hatten.
Für Realisierte Verluste hingegen sind im Wesentlichen Verluste aus Aktien und Futures ursächlich.
5. Übersicht über die Anlagegeschäfte während des Berichtzeitraums und eine Übersicht über das Portfolio am Ende des Berichtzeitraumes
Die im abgelaufenen Berichtszeitraum abgeschlossenen Geschäfte sowie die sich im Bestand des Sondervermögens befindlichen Finanzinstrumente werden im Jahresbericht ausgewiesen.
6. Übersicht über die Wertentwicklung des Speerbridge Fund während des Berichtszeitraumes
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von + 14,29 %.
Die Grafik zeigt die Wertentwicklung seit Auflage:
7. Sonstige für den Anleger wesentliche Ereignisse
Die HANSAINVEST hat die Portfolioverwaltung für das Sondervermögen auf die SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH (SIAM), Hamburg, ausgelagert. Die SIAM ist ein Finanzdienstleistungsinstitut im Sinne des § 1 Abs. 1a Kreditwesengesetz (KWG) und hat u.a. die Erlaubnis zur Verwaltung einzelner in Finanzinstrumenten angelegter Vermögen für andere mit Entscheidungsspielraum (Finanzportfolioverwaltung gem. § 1 Abs. 1a Nr. 3 KWG). Sie unterliegt der Aufsicht der BaFin.
Die Verwahstelle ist Donner & Reuschel AG.
Die SIAM hat die ATVANTIS Asset Management GmbH mit der Unterstützung bei der Umsetzung der Anlagepolitik beauftragt. Der Anlageberater hat die aufsichtsrechtliche Genehmigung zur Anlageberatung gemäß deutschem Kreditwesengesetz. Der Anlageberater verfügt über die erforderliche Erfahrung im Handel sämtlichen Anlageprodukte. Die Entscheidung über alle Maßnahmen des Fondsmanagements trifft ausschließlich die SIAM. Der Anlageberater verfügt bei der Ausübung seiner Beratungstätigkeit im Hinblick auf die Umsetzung der Anlagepolitik des Fonds über keine Entscheidungsbefugnis. Die Beauftragung des Anlageberaters begründet keine rechtlichen Beziehungen zu den Anlegern des Fonds.
Weitere für den Anleger wesentliche Ereignisse haben sich nicht ergeben.
Vermögensübersicht
| Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||
| I. | Vermögensgegenstände | 726.974,82 | 101,33 | |
| 1. | Aktien | 606.003,01 | 84,46 | |
| 2. | Investmentanteile | 11.706,61 | 1,63 | |
| 3. | Derivate | 1.288,38 | 0,18 | |
| 4. | Bankguthaben | 100.151,89 | 13,96 | |
| 5. | Sonstige Vermögensgegenstände | 7.824,93 | 1,09 | |
| II. | Verbindlichkeiten | -9.511,45 | -1,33 | |
| 1. | Sonstige Verbindlichkeiten | -9.511,45 | -1,33 | |
| III. | Fondsvermögen | EUR | 717.463,37 | 100,00 |
Vermögensaufstellung
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg.in 1.000 |
Bestand 30.11.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| im Berichtszeitraum | |||||||||||||
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 2) noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung |
|||||||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 577.983,01 | 80,56 | ||||||||||
| Aktien | EUR | 577.983,01 | 80,56 | ||||||||||
| DE000A0Z23Q5 | adesso AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 350 | 0 | 0 | EUR | 103,4000 | 36.190,00 | 5,04 | ||||
| NL0010273215 | ASML Holding N.V. | STK | 30 | 30 | 0 | EUR | 629,2000 | 18.876,00 | 2,63 | ||||
| DE000BAY0017 | Bayer AG | STK | 734 | 0 | 0 | EUR | 30,6700 | 22.511,78 | 3,14 | ||||
| NO0003054108 | Mowi ASA | STK | 450 | 0 | 0 | NOK | 192,2500 | 7.390,95 | 1,03 | ||||
| PLLVTSF00010 | Text S.A. Inhaber-Aktien A,B ZY -,02 | STK | 250 | 250 | 0 | PLN | 113,6000 | 6.540,46 | 0,91 | ||||
| US00724F1012 | Adobe Systems Inc. | STK | 55 | 0 | 0 | USD | 617,3900 | 30.939,82 | 4,31 | ||||
| US02079K3059 | Alphabet Inc. Cl. A | STK | 180 | 180 | 0 | USD | 134,9900 | 22.139,59 | 3,09 | ||||
| US0231351067 | Amazon.com Inc. | STK | 160 | 0 | 0 | USD | 146,3200 | 21.331,39 | 2,97 | ||||
| US0404131064 | Arista Networks Inc. | STK | 170 | 170 | 0 | USD | 219,3000 | 33.969,02 | 4,73 | ||||
| US1567271093 | Cerence Inc. Registered Shares DL -,001 | STK | 400 | 0 | 0 | USD | 17,9300 | 6.534,85 | 0,91 | ||||
| US2358511028 | Danaher | STK | 80 | 0 | 0 | USD | 222,5200 | 16.220,14 | 2,26 | ||||
| US26210C1045 | Dropbox Inc. Registered Shares Cl.A o.N. | STK | 1.377 | 1.377 | 0 | USD | 28,0800 | 35.231,13 | 4,91 | ||||
| US30226D1063 | Extreme Networks | STK | 1.000 | 1.000 | 0 | USD | 16,4200 | 14.961,28 | 2,09 | ||||
| US3610081057 | Funko Inc. Reg.Shs Class A DL -,0001 | STK | 600 | 0 | 0 | USD | 6,7800 | 3.706,61 | 0,52 | ||||
| US4581401001 | Intel Corp. | STK | 763 | 763 | 0 | USD | 44,9400 | 31.243,03 | 4,35 | ||||
| US30303M1027 | Meta Platforms Inc. Cl.A | STK | 150 | 0 | 0 | USD | 332,2000 | 45.403,19 | 6,33 | ||||
| US5949181045 | Microsoft Corp. | STK | 100 | 0 | 0 | USD | 378,8500 | 34.519,36 | 4,81 | ||||
| US67066G1040 | NVIDIA Corp. | STK | 100 | 0 | 150 | USD | 481,4000 | 43.863,33 | 6,11 | ||||
| US68389X1054 | Oracle Corp. | STK | 400 | 400 | 0 | USD | 116,2100 | 42.354,44 | 5,90 | ||||
| US82669G1040 | Signature Bank Registered Shares DL -,01 | STK | 100 | 0 | 0 | USD | 0,0200 | 1,82 | 0,00 | ||||
| US83417M1045 | SolarEdge Technologies Inc. | STK | 79 | 0 | 0 | USD | 78,5500 | 5.654,17 | 0,79 | ||||
| US86800U1043 | Super Micro Computer Inc. Registered Shares DL -,01 | STK | 300 | 550 | 250 | USD | 287,6300 | 78.623,23 | 10,96 | ||||
| US8740391003 | Taiwan Semiconduct.Manufact. | STK | 200 | 200 | 0 | USD | 98,8800 | 18.019,13 | 2,51 | ||||
| US92338C1036 | Veralto Corp. Registered Shares o.N. | STK | 26 | 27 | 1 | USD | 74,2200 | 1.758,29 | 0,25 | ||||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 28.020,00 | 3,91 | ||||||||||
| Aktien | EUR | 28.020,00 | 3,91 | ||||||||||
| DE000A0HL8N9 | 2G energy AG | STK | 1.200 | 400 | 0 | EUR | 23,3500 | 28.020,00 | 3,91 | ||||
| Investmentanteile | EUR | 11.706,61 | 1,63 | ||||||||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 11.706,61 | 1,63 | ||||||||||
| IE00B1XNHC34 | iShsII-S&P Gl Clean Ergy UCITS Registered Shares o.N. | ANT | 1.600 | 0 | 0 | USD | 8,0300 | 11.706,61 | 1,63 | ||||
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 617.709,62 | 86,10 | ||||||||||
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | EUR | 1.288,38 | 0,18 | ||||||||||
| Aktienindex-Derivate (Forderungen/Verbindlichkeiten) | EUR | 1.288,38 | 0,18 | ||||||||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | EUR | 1.288,38 | 0,18 | ||||||||||
| E-mini Russell 2000 Index Futures 15.12.2023 | XCME | USD | Anzahl 1 | USD | 4.911,16 | 0,68 | |||||||
| Micro E-Mini Nasdaq 100 Index Futures 15.12.2023 | XCME | USD | Anzahl -4 | USD | -3.103,42 | -0,43 | |||||||
| Micro E-Mini S&P 500 Index Futures 15.12.2023 | XCME | USD | Anzahl -4 | USD | -519,36 | -0,07 | |||||||
| Bankguthaben | EUR | 100.151,89 | 13,96 | ||||||||||
| EUR – Guthaben bei: | EUR | 12.091,13 | 1,69 | ||||||||||
| Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG | EUR | 12.091,13 | 12.091,13 | 1,69 | |||||||||
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen | EUR | 349,11 | 0,05 | ||||||||||
| Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG | NOK | 1.813,55 | 154,94 | 0,02 | |||||||||
| Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG | PLN | 843,12 | 194,17 | 0,03 | |||||||||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | EUR | 87.711,65 | 12,23 | ||||||||||
| Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG | USD | 96.263,54 | 87.711,65 | 12,23 | |||||||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 7.824,93 | 1,09 | ||||||||||
| Ansprüche auf Ausschüttung | USD | 71,52 | 65,17 | 0,01 | |||||||||
| Dividendenansprüche | EUR | 108,67 | 108,67 | 0,02 | |||||||||
| Quellensteueransprüche | EUR | 7.610,02 | 7.610,02 | 1,06 | |||||||||
| Zinsansprüche | EUR | 41,07 | 41,07 | 0,01 | |||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -9.511,45 | -1,33 | ||||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten 2) | EUR | -9.511,45 | -9.511,45 | -1,33 | |||||||||
| Fondsvermögen | EUR | 717.463,37 | 100,00 | ||||||||||
| Anteilwert Speerbridge Fund -R- | EUR | 119,44 | |||||||||||
| Umlaufende Anteile Speerbridge Fund -R- | STK | 6.007,000 | |||||||||||
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
| Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. | ||||
|---|---|---|---|---|
| Devisenkurse (in Mengennotiz) | ||||
| per 30.11.2023 | ||||
| Norwegische Krone | (NOK) | 11,705200 | = | 1 Euro (EUR) |
| Polnischer Zloty | (PLN) | 4,342200 | = | 1 Euro (EUR) |
| US-Dollar | (USD) | 1,097500 | = | 1 Euro (EUR) |
Marktschlüssel
| Terminbörse | |
| XCME | CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| DE0005677108 | ELMOS Semiconductor | STK | 0 | 440 | |
| IL0010958192 | Perion Network Ltd. Registered Shares o.N. | STK | 400 | 400 | |
| US74624M1027 | Pure Storage Inc. Reg.Shares Cl.A DL -,0001 | STK | 0 | 800 | |
| US7960542030 | Samsung SDI Co. Ltd. Reg.Shs(Sp.GDRs 144A)/4 SW5000 | STK | 0 | 233 | |
| DE000A2YN900 | TeamViewer AG | STK | 0 | 2.200 | |
| US91332U1016 | Unity Software Inc. Registered Shares DL -,000005 | STK | 750 | 750 | |
| DE000A0BVU28 | USU Software AG | STK | 429 | 429 | |
| US2546871060 | Walt Disney Co., The | STK | 0 | 250 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| US12047B1052 | Bumble Inc. Registered Shares Cl.A DL -,01 | STK | 0 | 1.400 | |
| US57667L1070 | Match Group Inc. | STK | 500 | 500 | |
| IL0011267213 | Stratasys | STK | 0 | 834 | |
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
|---|---|---|---|---|
| Terminkontrakte | ||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | ||||
| Gekaufte Kontrakte | ||||
| (Basiswerte: | EUR | 280 | ||
| CBOE VOLATILITY IND. | ||||
| Nasdaq-100 Index) | ||||
| Verkaufte Kontrakte | ||||
| (Basiswerte: | EUR | 559 | ||
| Nasdaq-100 Index | ||||
| S&P 500 Index) | ||||
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Speerbridge Fund -R- für den Zeitraum vom 01.12.2022 bis 30.11.2023
| EUR | ||
|---|---|---|
| I. | Erträge | |
| 1. | Dividenden inländischer Aussteller | 2.209,26 |
| 2. | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 1.756,76 |
| 3. | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 3.892,79 |
| 4. | Erträge aus Investmentanteilen | 100,12 |
| 5. | Abzug ausländischer Quellensteuer | -383,96 |
| 6. | Sonstige Erträge | 45,37 |
| Summe der Erträge | 7.620,34 | |
| II. | Aufwendungen | |
| 1. | Zinsen aus Kreditaufnahmen | -38,57 |
| 2. | Verwaltungsvergütung | -14.942,73 |
| 3. | Verwahrstellenvergütung | -728,30 |
| 4. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -9.022,08 |
| 5. | Sonstige Aufwendungen | -115,10 |
| 6. | Aufwandsausgleich | 1.006,81 |
| Summe der Aufwendungen | -23.839,97 | |
| III. | Ordentlicher Nettoertrag | -16.219,63 |
| IV. | Veräußerungsgeschäfte | |
| 1. | Realisierte Gewinne | 116.618,19 |
| 2. | Realisierte Verluste | -122.886,14 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | -6.267,95 | |
| V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -22.487,58 |
| 1. | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 125.442,89 |
| 2. | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -8.939,79 |
| VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 116.503,10 |
| VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 94.015,52 |
Entwicklung des Sondervermögens Speerbridge Fund -R-
| EUR | EUR | ||
|---|---|---|---|
| I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres(01.12.2022) | 655.060,70 | |
| 3. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -31.662,00 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 87.445,51 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -119.107,51 | ||
| 4. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 49,15 | |
| 5. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 94.015,52 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | 125.442,89 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | -8.939,79 | ||
| II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres(30.11.2023) | 717.463,37 | |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Speerbridge Fund -R-1)
| insgesamt EUR | je Anteil EUR | ||
|---|---|---|---|
| 1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten | |||
| I. | Für die Wiederanlage verfügbar | 100.398,56 | 16,71 |
| 1. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -22.487,58 | -3,74 |
| 2. | Zuführung aus dem Sondervermögen | 122.886,14 | 20,46 |
| II. | Wiederanlage | 100.398,56 | 16,71 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Speerbridge Fund -R-
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert |
|---|---|---|
| EUR | EUR | |
| 2023 | 717.463,37 | 119,44 |
| 2022 | 655.060,70 | 104,51 |
| 2021 | 856.800,54 | 136,22 |
| 2020 | 936.487,46 | 114,89 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 282.154,90 | ||
| Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | ||||
| Donner & Reuschel AG | ||||
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 86,10 | |||
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,18 | |||
| Dieses Sondervermögen wendet gemäß Derivateverordnung den einfachen Ansatz an. | ||||
Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
| Während des Berichtszeitraums wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen. |
Sonstige Angaben
| Anteilwert Speerbridge Fund -R- | EUR | 119,44 |
| Umlaufende Anteile Speerbridge Fund -R- | STK | 6.007,000 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.
Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).
Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.
Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Speerbridge Fund -R-
| Kostenquote (Total Expense Ratio (TER)) | 3,40 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Transaktionen im Zeitraum vom 01.12.2022 bis 30.11.2023
| Transaktionen | |
|---|---|
| Volumen in Fondswährung | |
| Transaktionsvolumen gesamt | 2.512.328,63 |
| Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen | 2.512.328,63 |
| Relativ in % | 100,00 % |
Transaktionskosten: 3.392,62 EUR
Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschal-vergütungen
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen an die Kapitalverwaltungsgesellschaft oder an Dritte gezahlt.
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt für die Anteilklasse Speerbridge Fund -R- sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
| ISIN | Fondsname | Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % |
|
|---|---|---|---|
| 1) Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. | |||
| IE00B1XNHC34 | iShsII-S&P Gl Clean Ergy UCITS Registered Shares o.N. 1) | 0,65 | |
Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen
| Speerbridge Fund -R- | ||
| Sonstige Erträge | ||
| Erstattung Erträge aus Sammelklagen | EUR | 45,37 |
| Sonstige Aufwendungen | ||
| Kosten Hauptversammlungsservice | EUR | 97,37 |
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Geschäftsführer) |
EUR | 22.647.706 | |||||||
| davon feste Vergütung | EUR | 18.654.035 | |||||||
| davon variable Vergütung | EUR | 3.993.671 | |||||||
| Zahl der Mitarbeiter der KVG inkl. Geschäftsführer (Durchschnitt) | 298 | ||||||||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | EUR | 1.499.795 | |||||||
| davon Führungskräfte | EUR | 1.499.795 | |||||||
| davon andere Risikoträger | EUR | 0 | |||||||
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall
| Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen. | ||||||
| Die Vergütungsdaten der Signal Iduna Asset Management GmbH für das Geschäftsjahr 2022 setzen sich wie folgt zusammen: | ||||||
| Signal Iduna Asset Management GmbH | ||||||
| Portfoliomanager | ||||||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 9.884.467,00 | ||||
| davon feste Vergütung | EUR | 0,00 | ||||
| davon variable Vergütung | EUR | 0,00 | ||||
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | ||||
| Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 115 | |||||
| Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung umfasst den Aufwandsposten Personalaufwendungen ohne soziale Abgaben des letzten im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlichten Jahresabschlusses. | ||||||
Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. § 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB
Änderung aufrgund der Verwendung der Allgemeinen Anlagebedingungen für Sonstige Investmentvermögen
Zusätzliche Informationen
| Prozentualer Anteil der schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände für die besondere Regelungen gelten | 0,00% |
| Gesamthöhe des Leverage nach der Brutto-Methode im Berichtszeitraum | 5,00 |
| Leverage-Umfang nach Brutto-Methode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß | 1,14 |
| Gesamthöhe des Leverage nach der Commitment-Methode im Berichtszeitraum | 3,00 |
| Leverage-Umfang nach Commitment-Methode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß | 1,14 |
Angaben zu neuen Regelungen zum Liquiditätsmanagement gem. § 300 Abs. 1 Nr. 2 KAGB
Keine Änderungen im Berichtszeitraum.
Angaben zum Risikoprofil nach § 300 Abs. 1 Nr. 3 KAGB
Die Anlage in diesen Investmentfonds birgt neben Chancen auf Wertsteigerungen auch Verlustrisiken. Den folgenden Risiken können die Anlagen im Fonds ausgesetzt sein: Marktrisiko, Zinsrisiko, Kontrahentenrisiko, Konzentrationsrisiko, Derivaterisiko, Liquiditätsrisiko und Währungsrisiko.
Die angegebenen Risiken werden mit Hilfe geeigneter Risikomanagementsysteme überwacht und mit Hilfe eines Limitsystems gesteuert. Weitergehende Informationen sind im Tätigkeitsbericht des Fonds zu finden.
Des Weiteren unterliegt der Fonds dem Kapitalanlagegesetzbuch und dem Investmentsteuergesetz. Mögliche (steuer)rechtliche Änderungen können sich positiv aber auch negativ auf den Fonds auswirken.
Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage § 300 Abs. 2 Nr. 1 KAGB
Keine Änderungen im Berichtszeitraum.
Angaben für institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. § 134c Abs. 4 AktG
| Anforderung | Verweis |
| Angaben zu den mittel- bis langfristigen Risiken: | Informationen zu den mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens werden |
| im Tätigkeitsbericht aufgeführt. | |
| Zusammensetzung des Portfolios, | |
| Portfolioumsätze und Portfolioumsatzkosten: | Informationen über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und |
| die Portfolioumsatzkosten sind im Jahresbericht in den Abschnitten | |
| „Vermögensaufstellung“, „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene | |
| Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ | |
| und“ Angaben zur Transparenz und zur Gesamtkostenquote“ verfügbar. | |
| Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen | |
| Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung: | Aktien, die auf einem geregelten Markt gehandelt werden, unterliegen |
| verschiedenen mittel- und langfristigen Risiken. | |
| Die Einschätzung dieser Risiken ist ein grundlegender Bestandteil der | |
| Anlagestrategie und -politik. | |
| Einsatz von Stimmrechtsvertretern: | Informationen zur Stimmrechtsausübung sind auf der Internetseite der |
| HANSAINVEST erhältlich. | |
| Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit | |
| Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den | |
| Gesellschaften, insbesondere durch Ausnutzung von | |
| Aktionärsrechten: | Für das Sondervermögen sind im Berichtszeitraum keine |
| Wertpapierleihegeschäfte abgeschlossen worden. | |
| Auf der Internetseite der HANSAINVEST sind Informationen zum Umgang mit | |
| Interessenkonflikten verfügbar. |
Hamburg, 15. März 2024
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
Geschäftsführung
| Dr. Jörg W. Stotz | Ludger Wibbeke |
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die HANSAINVEST Hanseatische Investment – GmbH, Hamburg
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Speerbridge Fund – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2022 bis zum 30. November 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. November 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2022 bis zum 30. November 2023, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| • | identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. | |
| • | gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der HANSAINEST Hanseatische Investment–GmbH abzugeben | |
| • | beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. | |
| • | ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH nicht fortgeführt wird. | |
| • | beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. | |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 18.03.2024
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
| Werner | Lüning |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
