HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Hamburg
Jahresbericht zum 31. Oktober 2023
NB Real Asset Securities
Tätigkeitsbericht NB Real Asset Securities
NB Real Asset Securities – Tätigkeitsbericht vom 01.11.2022 bis 31.10.2023
Anlageziel und Anlagepolitik
Der NB Real Asset Securities investiert vorwiegend in Real Assets, also nicht beliebig vermehrbare Güter. Hierzu zählen vor allem Rohstoffe, Immobilien und Edelmetalle, aber auch Infrastruktureinrichtungen. Überwiegend investiert der Fonds direkt in Einzelaktien und REITs von Unternehmen, die in diesen Geschäftsbereichen tätig sind oder in hierauf konzentrierte aktive oder passive Fonds. Außerdem erfolgen Investitionen in Exchange Traded Commodities (ETCs), um direkt an der jeweiligen Rohstoffpreisentwicklung zu partizipieren, sowie Exchange Traded Funds (ETFs).
Der NB Real Asset Securities ist für den chancenorientierten Anleger geeignet, der an den Opportunitäten der internationalen Kapitalmärkte partizipieren möchte. Die Anlage ist auf erfahrene Anleger ausgerichtet, die in der Lage sind, Risiken und den Wert der Anlage abzuschätzen. Das Anlageziel des Fonds ist die benchmarkunabhängige Erzielung von Erträgen und eines langfristigen Wertzuwachses. Der Fonds ist unter Umständen nicht für Anleger geeignet, die ihr Kapital innerhalb eines Zeitraums von 5 Jahren aus dem Fonds zurückziehen wollen.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Der Fonds ist damit gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 zu qualifizieren.
Portfoliostruktur und Wertentwicklung
Die Basis der Investitionsstrategie des Fonds ist die Investition in ein sehr breit diversifiziertes Portfolio verschiedener Real Assets. Hierbei handelt es sich um Vermögensgegenstände und Sachwerte, die nicht beliebig vermehrbar sind und gerade in einem inflationären Umfeld Investoren potentiell Schutz vor einer Geldentwertung bieten können. Schlussendlich lassen sich die gewählten Investmentvehikel in vier Gruppen einteilen: Rohstoffe, Real Estate Investment Trusts“ (REITs), Edelmetalle und Infrastruktur. Der Schwerpunkt der Allokation lag dabei im Berichtszeitraum planmäßig auf den Rohstoffen ex-Edelmetalle und REITs, deren Haupttätigkeit darin besteht, Immobilien zu besitzen und zu verwalten. In einem geringeren Ausmaße erfolgten Anlagen in den Bereichen Edelmetallen und Infrastruktur. Im Laufe des Berichtszeitraums wurde die strategische Positionierung im Infrastrukturbereich moderat ausgebaut, während im Gegenzug u.a. die von anziehenden Kapitalmarktzinsen negativ tangierten REITs im Gewicht reduziert worden sind.
Innerhalb des Rohstoffbausteins wurde im Rahmen eines quantitativen Prozesses Untergruppen (Metals & Mining, Energy, Agriculture) gebildet, die nach Marktkapitalisierung größten Unternehmen mit attraktiv empfundenen Chance/Risikoverhältnis darin identifiziert und in deren Aktien gleichgewichtet investiert. Da die Entwicklung der Einzelaktien aber nicht zwangsläufig mit der Performance der zugrunde liegenden Rohstoffe positiv korreliert ist, erfolgte, in Abhängigkeit von der jeweiligen Marktphase, teils zusätzlich der Erwerb von ETFs bzw. ETCs deren Erfolg direkt an die Entwicklung der maßgeblichen Rohstoff-Futures gekoppelt ist. Für welches der Produkte sich das Portfolio Management in welchem Volumen konkret entschied, hing auch mit den jeweiligen Laufzeitkurven der Futures zusammen, um das Risiko einer negativen Rollrendite zu minimieren. Zum Ende des Berichtszeitraums wurden abgesehen von mehreren ETCs auf Gold alle übrigen Investitionen im Rohstoffsektor durch die Allokation von Rohstoffaktien abgebildet.
Bei den REITs konzentrierte sich die Abbildung im gesamten Zeitraum ausschließlich auf die Allokation von Einzeltiteln. Prozessual wurden auch bei den REITs verschiedene Cluster gebildet, um für eine möglichst breite Streuung innerhalb des Immobiliensektors zu sorgen. Erneut wurden in den Untergruppen die führenden Unternehmen identifiziert und eine näherungsweise Gleichgewichtung angestrebt. Im Zuge der Mittelflusssteuerung und turnusgemäßer Portfolio-Rebalancings erfolgten bei den im Bestand gehaltenen Einzelaktien regelmäßig Quotenanpassungen bzw. wurden Favoritenwechsel durch den Austausch der jeweiligen Titel vorgenommen. Der zeitliche Abstand des Rebalancing von mehreren Monaten ist gezielt großzügig gewählt, um an entstehendem Trend-Momentum partizipieren zu können und Positionen nicht vorschnell reduzieren zu müssen.
Infrastrukturinvestments wurden prozessual ähnlich und ebenfalls ausschließlich über Einzelwerte abgebildet. Abweichend war das Vorgehen jedoch bei den Edelmetallen. Um dem Gesamtportfolio einen Anker und Stabilität zu verleihen erfolgt die Abbildung weit überwiegend über ETCs auf das Gold, die direkt mit der Preisentwicklung korrelieren. Lediglich in deutlich geringerem Umfang wurden traditionell volatilere Goldminen beigemischt. Im Zuge einer Portfoliobereinigung wurde im Laufe des Berichtszeitraums die sehr kleinen Positionen in den Edelmetallen Silber, Platin und Palladium veräußert und in Gold reinvestiert.
Die Wertentwicklung (nach BVI-Methode) der Anteilklasse V betrug: -6,46 %.
Die Wertentwicklung (nach BVI-Methode) der Anteilklasse R betrug: -7,92 %.
Die Vermögensaufteilung zum Geschäftsjahresanfang und -ende entnehmen sie bitte den nachfolgenden Diagrammen.
Wertentwicklung Anteilklasse V per 31.10.2023
Wertentwicklung Anteilklasse R per 31.10.2023
Aktienstruktur nach Ländern per 31.10.2023
Aktienstruktur nach Ländern per 31.10.2022:
Veräußerungsergebnis
Das Veräußerungsergebnis und die darin realisierten Gewinne und Verluste wurden im Wesentlichen durch die Veräußerung von Aktien erzielt.
Risikoanalyse
Die Volatilität des Investmentvermögens (Anteilklasse V) betrug 11,08%.
Die Volatilität des Investmentvermögens (Anteilklasse R) betrug 11,08%.
Die Angaben zur Risikoanalyse erfolgen auf Basis der Daten der Kapitalverwaltungs gesellschaft HANSAINVEST Hanseatische Investmentgesellschaft mbH.
Risikobericht
Marktpreisrisiken
Marktpreisrisiken resultieren aus der Kursbewegung der gehaltenen Wertpapiere, die starken Schwankungen unterliegen können. Bei Aktien-und REIT-Engagements resultiert das zentrale Marktpreisrisiko aus den Kursbewegungen der gehaltenen Einzeltitel bzw. Fonds. Die Rohstoff-ETCs sind eng mit den Wertentwicklungen der zugrunde liegenden Commodities korreliert, die ebenfalls börsentäglichen Wertveränderungen unterliegen.
Zinsänderungsrisiken
Direkte Zinsänderungsrisiken bestanden im Berichtszeitraum nicht, da das Investmentvermögen nicht in verzinslichen Wertpapieren engagiert war. Jedoch kann sich eine Änderung des allgemeinen Markzinsniveaus u. U. negativ auf das Aktienvermögen und die zugrunde liegende fundamentale Bewertungsmodelle, wie z.B. das Discounted Cash Flow Modell (DCF), auswirken.
Adressenausfallrisiken
Adressenausfallrisiken bestanden im Berichtszeitraum bei im Bestand gehaltenen Exchange Traded Commodities (ETCs).
Konzentrationsrisiken
Konzentrationsrisiken in der Anlage bestanden nicht, da auf eine breite Streuung der Portfoliopositio nen Wert gelegt wurde.
Währungsrisiken
Fremdwährungsrisiken bestanden, da in Aktien außerhalb des Euroraums investiert wurde. Im Berichtszeitraum erfolgte keine Währungsabsicherung.
Operationelle Risiken
Unter operationellen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versagen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse verursacht werden. Beim operationellen Risiko differenziert die Gesellschaft zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken und Rechtsrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu u.a. die folgenden Vorkehrungen getroffen:
Ex ante und ex post Kontrollen sind Bestandteil des Orderprozesses.
Rechts- und Personalrisiken werden durch Rechtsberatung und Schulungen der Mitarbeiter minimiert.
Darüber hinaus werden Geschäfte in Finanzinstrumenten ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Verwahrung der Finanzinstrumente erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität.
Die Ordnungsmäßigkeit der für das Sondervermögen relevanten Aktivitäten und Prozesse wird regelmäßig durch die Interne Revision überwacht.
Liquiditätsrisiken
Das Sondervermögen ist breit gestreut und mehrheitlich in Aktien mit hoher Marktkapitalisierung investiert. Daher ist davon auszugehen, dass jederzeit ausreichend Vermögenswerte zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden können.
Sonstige Risiken:
Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine („Russland-Ukraine-Krieg“). Die Börsen sind seit Beginn des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Die weitere Entwicklung an den Kapitalmärkten hängt von vielen Faktoren ab: vom Verlauf der Kampfhandlungen, den wirtschaftlichen Folgen infolge der gegen Russland und Belarus verhängten Sanktionen, einer weiterhin steigenden bzw. hohen Inflation, der Lage an den Rohstoffmärkten sowie anstehenden geldpolitischen Entscheidungen. Es ist davon auszugehen, dass die Rahmenbedingungen der Weltwirtschaft und an den Börsen weiterhin von erhöhter Unsicherheit geprägt sein werden. Daher unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens größeren Marktpreisrisiken.
Sonstige Hinweise
Die mit der Verwaltung des Investmentvermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investmentgesellschaft mbH. Mit dem Fondsmanagement des Investmentver mögens war die NATIONAL-BANK AG betraut. Die Verwahrstellenfunktion obliegt dem Bankhaus DONNER & REUSCHEL AG.
Die Käufe- und Verkäufe der ETFs, Fonds, Optionen und Zertifikate erfolgten in der Regel über den Handel der NATIONAL-BANK AG oder über die Donner & Reuschel AG – unter Einhaltung der Best-Execution-Policy des jeweiligen Institutes.
Die Anteilklassen des Fonds wurden zu folgenden Zeitpunkten aufgelegt:
Anteilklasse V: 01.11.2020
Anteilklasse R: 01.02.2022
Weitere für den Anleger wesentliche Ereignisse haben sich nicht ergeben.
Vermögensübersicht
| Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||
| I. | Vermögensgegenstände | 63.869.939,78 | 100,07 | |
| 1. | Aktien | 52.898.773,83 | 82,88 | |
| 2. | Zertifikate | 10.221.419,37 | 16,01 | |
| 3. | Bankguthaben | 704.436,99 | 1,10 | |
| 4. | Sonstige Vermögensgegenstände | 45.309,59 | 0,07 | |
| II. | Verbindlichkeiten | -44.545,27 | -0,07 | |
| 1. | Sonstige Verbindlichkeiten | -44.545,27 | -0,07 | |
| III. | Fondsvermögen | EUR | 63.825.394,51 | 100,00 |
Vermögensaufstellung
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg.in 1.000 |
Bestand 31.10.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| im Berichtszeitraum | ||||||||||||
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 2) noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung |
||||||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 63.120.193,20 | 98,90 | |||||||||
| Aktien | EUR | 52.898.773,83 | 82,88 | |||||||||
| AU000000FMG4 | Fortescue Metals Group | STK | 82.378 | 88.385 | 6.007 | AUD | 22,3000 | 1.100.577,78 | 1,72 | |||
| AU000000GMG2 | Goodman Group Registered Stapled Secs o.N. | STK | 57.230 | 28.052 | 8.636 | AUD | 20,7400 | 711.110,57 | 1,11 | |||
| AU0000297962 | Newmont Corp. Reg.Shs CDIs1:1 Fgn Ex.NYSE oN | STK | 14.827 | 14.827 | 0 | AUD | 60,4100 | 536.612,64 | 0,84 | |||
| AU000000NST8 | Northern Star Resources Ltd. Registered Shares o.N. | STK | 74.164 | 83.569 | 9.405 | AUD | 11,6900 | 519.412,37 | 0,81 | |||
| AU000000SGP0 | Stockland Reg. Stapled Secs o.N. | STK | 309.642 | 139.453 | 11.902 | AUD | 3,5400 | 656.701,12 | 1,03 | |||
| AU000000TCL6 | Transurban Group Triple Stapled Securities o.N. | STK | 68.562 | 24.715 | 0 | AUD | 11,8200 | 485.518,28 | 0,76 | |||
| AU0000224040 | Woodside Energy Group Ltd. Registered Shares o.N. | STK | 28.069 | 28.069 | 0 | AUD | 34,2600 | 576.127,93 | 0,90 | |||
| CA0084741085 | Agnico-Eagle Mines | STK | 11.204 | 3.670 | 4.870 | CAD | 65,0400 | 496.852,12 | 0,78 | |||
| CA13321L1085 | Cameco Corp. | STK | 17.946 | 10.122 | 4.046 | CAD | 56,7300 | 694.151,01 | 1,09 | |||
| CA1363751027 | Canadian National Railway Co. | STK | 5.298 | 2.277 | 293 | CAD | 146,7300 | 530.034,80 | 0,83 | |||
| CA13646K1084 | Canadian Paci.Kansas City Ltd. | STK | 7.600 | 7.962 | 362 | CAD | 98,4600 | 510.207,62 | 0,80 | |||
| CA29250N1050 | Enbridge | STK | 13.770 | 4.818 | 1.287 | CAD | 44,4400 | 417.235,74 | 0,65 | |||
| CA3359341052 | First Quantum Minerals | STK | 47.668 | 47.668 | 0 | CAD | 16,0700 | 522.295,54 | 0,82 | |||
| CA67077M1086 | Nutrien Ltd | STK | 15.427 | 9.231 | 2.785 | CAD | 74,4800 | 783.420,01 | 1,23 | |||
| CA87807B1076 | TC Energy Corp. Registered Shares o.N. | STK | 13.475 | 5.841 | 1.007 | CAD | 47,7600 | 438.799,99 | 0,69 | |||
| CA9628791027 | Wheaton Precious Metals Corp. | STK | 12.650 | 1.889 | 5.009 | CAD | 58,5700 | 505.171,99 | 0,79 | |||
| ES0105046009 | AENA S.A. Acciones Port. EO 10 | STK | 3.879 | 499 | 0 | EUR | 136,7500 | 530.453,25 | 0,83 | |||
| DE000ENAG999 | E.ON SE | STK | 40.114 | 40.114 | 0 | EUR | 11,2200 | 450.079,08 | 0,71 | |||
| FR0010040865 | Gecina S.A. | STK | 3.966 | 4.693 | 727 | EUR | 92,6000 | 367.251,60 | 0,58 | |||
| FR0010533075 | Getlink SE | STK | 35.855 | 60.067 | 24.212 | EUR | 15,2350 | 546.250,93 | 0,86 | |||
| ES0116870314 | Naturgy Energy Group | STK | 16.760 | 16.760 | 0 | EUR | 26,7000 | 447.492,00 | 0,70 | |||
| FR0000120271 | TotalEnergies SE | STK | 12.875 | 5.091 | 1.952 | EUR | 63,2000 | 813.700,00 | 1,27 | |||
| FI0009005987 | UPM Kymmene Corp. | STK | 11.301 | 1.381 | 4.752 | EUR | 31,7700 | 359.032,77 | 0,56 | |||
| GB00B1XZS820 | Anglo American | STK | 39.033 | 46.522 | 28.100 | GBP | 20,9650 | 939.525,66 | 1,47 | |||
| GB0000456144 | Antofagasta | STK | 65.501 | 65.501 | 0 | GBP | 13,4500 | 1.011.467,80 | 1,58 | |||
| GB0007980591 | BP PLC | STK | 131.018 | 65.055 | 32.854 | GBP | 5,0260 | 756.023,50 | 1,18 | |||
| GB00BDR05C01 | National Grid | STK | 39.884 | 7.179 | 1.613 | GBP | 9,7860 | 448.111,16 | 0,70 | |||
| GB0007188757 | Rio Tinto PLC | STK | 17.088 | 7.279 | 1.871 | GBP | 52,5500 | 1.030.969,46 | 1,62 | |||
| GB00B1FH8J72 | Severn Trent | STK | 16.098 | 19.819 | 3.721 | GBP | 26,5600 | 490.887,35 | 0,77 | |||
| GB00BP6MXD84 | Shell PLC | STK | 26.161 | 10.164 | 3.787 | GBP | 26,4650 | 794.891,93 | 1,25 | |||
| GB00B39J2M42 | United Utilities Group | STK | 41.627 | 51.227 | 9.600 | GBP | 10,6300 | 508.031,01 | 0,80 | |||
| JP3505000004 | Daiwa House Industry | STK | 20.682 | 2.100 | 962 | JPY | 4.127,0000 | 533.316,34 | 0,84 | |||
| JP3893200000 | Mitsui Fudosan | STK | 23.729 | 5.329 | 3.036 | JPY | 3.247,0000 | 481.415,00 | 0,75 | |||
| JP3027670003 | Nippon Building Fund Inc. Registered Shares o.N. | STK | 100 | 100 | 84 | JPY | 607.000,0000 | 379.268,33 | 0,59 | |||
| JP3409000001 | Sumitomo Realty | STK | 20.199 | 8.370 | 4.343 | JPY | 3.754,0000 | 473.785,79 | 0,74 | |||
| NO0010096985 | Equinor ASA | STK | 25.767 | 17.696 | 6.464 | NOK | 374,4500 | 817.149,61 | 1,28 | |||
| NO0010208051 | Yara International ASA | STK | 27.718 | 29.799 | 2.081 | NOK | 365,0000 | 856.837,84 | 1,34 | |||
| SE0000112724 | Svenska Cellulosa | STK | 27.960 | 27.960 | 0 | SEK | 152,9500 | 362.050,14 | 0,57 | |||
| SG1T56930848 | Wilmar International Ltd. Registered Shares SD -,50 | STK | 360.120 | 154.515 | 56.288 | SGD | 3,5600 | 885.561,37 | 1,39 | |||
| US0152711091 | Alexandria Real Est. Equ. Inc. Registered Shares DL -,01 | STK | 3.531 | 747 | 0 | USD | 93,1300 | 311.197,15 | 0,49 | |||
| US03027X1000 | American Tower Corp. | STK | 4.369 | 2.724 | 0 | USD | 178,1900 | 736.739,01 | 1,15 | |||
| US0304201033 | American Water Works | STK | 3.453 | 1.598 | 869 | USD | 117,6500 | 384.447,29 | 0,60 | |||
| US0394831020 | Archer-Daniels-Midland | STK | 13.017 | 6.210 | 1.627 | USD | 71,5700 | 881.637,83 | 1,38 | |||
| US0534841012 | Avalonbay Communities Inc. | STK | 3.039 | 746 | 0 | USD | 165,7400 | 476.657,39 | 0,75 | |||
| US05722G1004 | Baker Hughes a GE Co. Reg. Shares Class A DL -,0001 | STK | 17.699 | 19.213 | 1.514 | USD | 34,4200 | 576.511,38 | 0,90 | |||
| US1011211018 | Boston Properties | STK | 6.723 | 1.657 | 375 | USD | 53,5700 | 340.826,26 | 0,53 | |||
| BMG169621056 | Bunge | STK | 8.760 | 11.416 | 2.656 | USD | 105,9800 | 878.569,89 | 1,38 | |||
| US12504L1098 | CBRE Group Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 | STK | 10.534 | 10.534 | 0 | USD | 69,3400 | 691.234,56 | 1,08 | |||
| US1252691001 | CF Industries Holdings Inc. | STK | 11.264 | 5.512 | 1.204 | USD | 79,7800 | 850.422,94 | 1,33 | |||
| US16411R2085 | Cheniere Energy Inc. | STK | 2.978 | 3.309 | 2.461 | USD | 166,4200 | 469.006,11 | 0,73 | |||
| US20441A1025 | Cia Saneam. Bás. Est.São Paulo Spons.ADRs | STK | 39.397 | 39.397 | 31.570 | USD | 11,5400 | 430.246,41 | 0,67 | |||
| US2091151041 | Consolidated Edison | STK | 5.512 | 1.668 | 0 | USD | 87,7900 | 457.933,64 | 0,72 | |||
| US22052L1044 | Corteva | STK | 19.633 | 9.818 | 2.010 | USD | 48,1400 | 894.419,06 | 1,40 | |||
| US22160N1090 | CoStar Group Inc. Registered Shares DL -,01 | STK | 10.463 | 10.463 | 0 | USD | 73,4100 | 726.875,02 | 1,14 | |||
| US22822V1017 | Crown Castle Internatl new | STK | 7.980 | 5.559 | 0 | USD | 92,9800 | 702.167,50 | 1,10 | |||
| US1264081035 | CSX | STK | 20.028 | 20.028 | 0 | USD | 29,8500 | 565.757,36 | 0,89 | |||
| US2538681030 | Digital Realty Trust Inc. Registered Shares DL -,01 | STK | 3.559 | 515 | 972 | USD | 124,3600 | 418.848,53 | 0,66 | |||
| US29444U7000 | Equinix Inc. | STK | 541 | 53 | 202 | USD | 729,6400 | 373.554,69 | 0,59 | |||
| US29476L1070 | Equity Residential | STK | 8.629 | 3.165 | 437 | USD | 55,3300 | 451.824,14 | 0,71 | |||
| US29670G1022 | Essential Utilities Inc. Registered Shares DL -,50 | STK | 13.089 | 7.315 | 2.738 | USD | 33,4600 | 414.458,16 | 0,65 | |||
| US30231G1022 | Exxon Mobil | STK | 7.492 | 3.935 | 1.599 | USD | 105,8500 | 750.476,20 | 1,18 | |||
| US35671D8570 | Freep. McMoRan Copp.&Gold | STK | 30.086 | 10.490 | 6.602 | USD | 33,7800 | 961.772,57 | 1,51 | |||
| US38059T1060 | Gold Fields | STK | 39.971 | 48.382 | 8.411 | USD | 13,0200 | 492.497,80 | 0,77 | |||
| US4005061019 | Grupo Aerop.del Pacifico SAB Reg. Shs B (Sp.ADRs)/ 10 o.N. | STK | 3.405 | 3.405 | 0 | USD | 116,4300 | 375.171,90 | 0,59 | |||
| US4062161017 | Halliburton | STK | 15.461 | 17.573 | 2.112 | USD | 39,3400 | 575.599,26 | 0,90 | |||
| US42250P1030 | Healthpeak Properties Inc. Registered Shares DL 1 | STK | 27.202 | 9.356 | 0 | USD | 15,5500 | 400.294,41 | 0,63 | |||
| US44107P1049 | Host Hotels & Resorts | STK | 47.612 | 29.444 | 7.210 | USD | 15,4800 | 697.486,29 | 1,09 | |||
| US4601461035 | International Paper | STK | 11.013 | 0 | 808 | USD | 33,7300 | 351.536,38 | 0,55 | |||
| US46187W1071 | Invitation Homes Inc. Registered Shares DL -,01 | STK | 16.042 | 4.012 | 0 | USD | 29,6900 | 450.730,56 | 0,71 | |||
| US49446R1095 | Kimco Realty | STK | 27.961 | 27.961 | 21.214 | USD | 17,9400 | 474.704,59 | 0,74 | |||
| US49456B1017 | Kinder Morgan | STK | 27.922 | 30.688 | 2.766 | USD | 16,2000 | 428.065,11 | 0,67 | |||
| US56585A1025 | Marathon Petroleum | STK | 5.860 | 6.236 | 376 | USD | 151,2500 | 838.766,92 | 1,31 | |||
| US61945C1036 | Mosaic | STK | 26.292 | 30.174 | 18.453 | USD | 32,4800 | 808.142,48 | 1,27 | |||
| US6516391066 | Newmont Goldcorp Corp. | STK | 15.510 | 4.765 | 1.584 | USD | 37,4700 | 549.976,06 | 0,86 | |||
| US74340W1036 | ProLogis Inc. | STK | 7.561 | 3.854 | 0 | USD | 100,7500 | 720.895,95 | 1,13 | |||
| US74460D1090 | Public Storage | STK | 1.300 | 209 | 278 | USD | 238,7100 | 293.671,81 | 0,46 | |||
| US7561091049 | Realty Income Corp. Registered Shares DL 1 | STK | 9.552 | 3.331 | 0 | USD | 47,3800 | 428.289,73 | 0,67 | |||
| US7595091023 | Reliance Steel & Alumin. | STK | 4.215 | 4.215 | 0 | USD | 254,3800 | 1.014.679,38 | 1,59 | |||
| US78377T1079 | Ryman Hospitality Prop. Inc. Registered Shares DL -,01 | STK | 9.341 | 4.830 | 1.078 | USD | 85,6000 | 756.685,53 | 1,19 | |||
| US78410G1040 | SBA Communications Corp. Class A | STK | 3.868 | 4.024 | 1.480 | USD | 208,6300 | 763.680,17 | 1,20 | |||
| AN8068571086 | Schlumberger N.V. (Ltd.) | STK | 11.263 | 3.280 | 1.446 | USD | 55,6600 | 593.260,70 | 0,93 | |||
| US8168511090 | Sempra Energy Registered Shares o.N. | STK | 6.936 | 4.631 | 212 | USD | 70,0300 | 459.665,07 | 0,72 | |||
| US8288061091 | Simon Property Group | STK | 4.665 | 875 | 538 | USD | 109,8900 | 485.129,98 | 0,76 | |||
| US9078181081 | Union Pacific Corp. | STK | 2.704 | 923 | 0 | USD | 207,6100 | 531.255,27 | 0,83 | |||
| US92276F1003 | Ventas | STK | 12.378 | 3.700 | 1.765 | USD | 42,4600 | 497.369,05 | 0,78 | |||
| US9256521090 | Vici Properties Inc. Registered Shares DL -,01 | STK | 13.665 | 3.855 | 2.764 | USD | 27,9000 | 360.796,35 | 0,57 | |||
| US92936U1097 | W.P. Carey Inc. Registered Shares DL -,01 | STK | 14.335 | 8.963 | 0 | USD | 53,6500 | 727.806,14 | 1,14 | |||
| US95040Q1040 | Welltower Inc. Registered Shares DL 1 | STK | 6.568 | 585 | 394 | USD | 83,6100 | 519.684,38 | 0,81 | |||
| US9621661043 | Weyerhaeuser | STK | 11.995 | 0 | 1.730 | USD | 28,6900 | 325.671,00 | 0,51 | |||
| US9694571004 | Williams Cos.Inc., The | STK | 14.250 | 14.250 | 0 | USD | 34,4000 | 463.897,04 | 0,73 | |||
| Zertifikate | EUR | 10.221.419,37 | 16,01 | |||||||||
| IE00B4ND3602 | iShares Physical Metals ZT (11/ O.End) Gold | STK | 93.884 | 37.748 | 4.604 | EUR | 36,7020 | 3.445.730,57 | 5,40 | |||
| IE00B579F325 | Source Physical Markets PLC ETC 30.12.2100 Gold | STK | 18.753 | 6.220 | 0 | EUR | 182,0000 | 3.413.046,00 | 5,35 | |||
| DE000A0S9GB0 | Xetra-Gold | STK | 55.480 | 27.035 | 8.815 | EUR | 60,6100 | 3.362.642,80 | 5,27 | |||
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 63.120.193,20 | 98,90 | |||||||||
| Bankguthaben | EUR | 704.436,99 | 1,10 | |||||||||
| EUR – Guthaben bei: | EUR | 704.436,99 | 1,10 | |||||||||
| Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG | EUR | 704.436,99 | 704.436,99 | 1,10 | ||||||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 45.309,59 | 0,07 | |||||||||
| Dividendenansprüche | EUR | 45.124,63 | 45.124,63 | 0,07 | ||||||||
| Zinsansprüche | EUR | 184,96 | 184,96 | 0,00 | ||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -44.545,27 | -0,07 | |||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten 2) | EUR | -44.545,27 | -44.545,27 | -0,07 | ||||||||
| Fondsvermögen | EUR | 63.825.394,51 | 100,00 | |||||||||
| Anteilwert NB Real Asset Securities V | EUR | 132,56 | ||||||||||
| Anteilwert NB Real Asset Securities R | EUR | 93,67 | ||||||||||
| Umlaufende Anteile NB Real Asset Securities V | STK | 433.403,000 | ||||||||||
| Umlaufende Anteile NB Real Asset Securities R | STK | 68.051,000 | ||||||||||
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
| Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. | ||||
|---|---|---|---|---|
| Devisenkurse (in Mengennotiz) | ||||
| per 31.10.2023 | ||||
| Australischer Dollar | (AUD) | 1,669150 | = | 1 Euro (EUR) |
| Britisches Pfund | (GBP) | 0,871000 | = | 1 Euro (EUR) |
| Japanischer Yen | (JPY) | 160,045000 | = | 1 Euro (EUR) |
| Kanadischer Dollar | (CAD) | 1,466650 | = | 1 Euro (EUR) |
| Norwegische Krone | (NOK) | 11,807450 | = | 1 Euro (EUR) |
| Schwedische Krone | (SEK) | 11,811850 | = | 1 Euro (EUR) |
| Singapur-Dollar | (SGD) | 1,447700 | = | 1 Euro (EUR) |
| US-Dollar | (USD) | 1,056700 | = | 1 Euro (EUR) |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
|---|---|---|---|---|
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
| Aktien | ||||
| CA0679011084 | Barrick Gold Corp. | STK | 8.965 | 42.444 |
| AU000000BHP4 | BHP Billiton Ltd. | STK | 10.353 | 38.224 |
| CA1363851017 | Canadian Natural Resources | STK | 11.451 | 11.451 |
| CA13645T1003 | Canadian Pacific Railway Ltd. | STK | 608 | 5.467 |
| ES0105066007 | Cellnex Telecom S.A. | STK | 21.061 | 21.061 |
| US1667641005 | Chevron Corp. | STK | 2.945 | 6.289 |
| US20825C1045 | ConocoPhillips | STK | 1.545 | 5.829 |
| JP3486800000 | Daito Trust Constr. | STK | 0 | 4.290 |
| US2372661015 | Darling International Inc. | STK | 13.530 | 13.530 |
| US26875P1012 | EOG Resources | STK | 1.979 | 5.433 |
| US3024913036 | FMC | STK | 9.321 | 9.321 |
| CA3518581051 | Franco-Nevada Corp. | STK | 598 | 4.547 |
| JE00B4T3BW64 | Glencore | STK | 80.593 | 220.876 |
| US4824971042 | KE Holdings Inc. Reg.Shs (Sp.ADS)/1 CL.A o.N. | STK | 36.008 | 36.008 |
| JP3899600005 | Mitsubishi Estate | STK | 6.226 | 37.555 |
| IT0003506190 | Mundys S.p.A. | STK | 0 | 16.046 |
| AU000000NCM7 | Newcrest Mining Ltd. | STK | 5.945 | 48.862 |
| US6703461052 | Nucor | STK | 5.978 | 5.978 |
| IE00B1RR8406 | Smurfit Kappa Group | STK | 10.575 | 10.575 |
| US84265V1052 | Southern Copper | STK | 587 | 15.441 |
| FI0009005961 | Stora Enso | STK | 27.591 | 27.591 |
| DE000A1ML7J1 | Vonovia SE | STK | 0 | 18.979 |
| Zertifikate | ||||
| JE00B1VS3002 | WisdomTree Metal Securiti.Ltd. Physical Palladium ETC 07(unl) | STK | 0 | 1.290 |
| JE00B1VS2W53 | WisdomTree Metal Securiti.Ltd. ZT07/Und.Platin/Unze | STK | 0 | 3.019 |
| DE000A2T0VS9 | XTrackers ETC PLC ETC Z30.04.80 Silber | STK | 0 | 9.946 |
| Andere Wertpapiere | ||||
| GB00BYW0PQ60 | Land Securities Group PLC Registered Shares LS 0,106666 | STK | 54.787 | 54.787 |
| GB00B5ZN1N88 | Segro PLC | STK | 0 | 48.332 |
| FR0013326246 | Unibail-Rodamco-Westfield SE | STK | 7.596 | 7.596 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||
| Aktien | ||||
| CA65340P1062 | NexGen Energy Ltd. Registered Shares o.N. | STK | 0 | 63.627 |
| Andere Wertpapiere | ||||
| US8621211007 | Store Capital Corporation Registered Shares DL -,01 | STK | 0 | 15.496 |
| Investmentanteile | ||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | ||||
| IE00BFXR6159 | L&G MULTI STR.EN.CO. UCITS ETF Reg. Shs USD Acc. oN | ANT | 104.650 | 104.650 |
| LU1829218749 | MUL-Lyx.Com.T.R./C.Comm.CRB TR Namens-Anteile Acc.EUR o.N | ANT | 5.428 | 78.390 |
| IE00B53H0131 | UBS ETFs PLC-CMCI COMP.SF U.ET (USD) A | ANT | 8.790 | 30.981 |
| IE00BMDKNW35 | VanEck Di. Assets Eq.UC.ETF Reg. Shs A USD Acc. oN | ANT | 0 | 94.593 |
| IE0002PG6CA6 | VanEck Rare Earth UCITS ETF Reg. Shs A USD Acc. oN | ANT | 0 | 57.328 |
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
|---|---|---|---|---|
| Fehlanzeige | ||||
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) NB Real Asset Securities V für den Zeitraum vom 01.11.2022 bis 31.10.2023
| EUR | ||||
|---|---|---|---|---|
| EUR | ||||
| I. | Erträge | |||
| 1. | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 1.716.556,09 | ||
| 2. | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 61.479,47 | ||
| 3. | Abzug ausländischer Quellensteuer | -278.173,16 | ||
| 4. | Sonstige Erträge | 17.413,66 | ||
| Summe der Erträge | 1.517.276,06 | |||
| II. | Aufwendungen | |||
| 1. | Verwaltungsvergütung | -88.109,19 | ||
| a) fix | -88.109,19 | |||
| 2. | Verwahrstellenvergütung | -15.099,01 | ||
| 3. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -12.220,09 | ||
| 4. | Sonstige Aufwendungen | -13.545,33 | ||
| 5. | Aufwandsausgleich | -25.880,52 | ||
| Summe der Aufwendungen | -154.854,14 | |||
| III. | Ordentlicher Nettoertrag | 1.362.421,92 | ||
| IV. | Veräußerungsgeschäfte | |||
| 1. | Realisierte Gewinne | 3.113.624,19 | ||
| 2. | Realisierte Verluste | -2.506.940,72 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 606.683,47 | |||
| V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.969.105,39 | ||
| 1. | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | -3.193.184,73 | ||
| 2. | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -2.029.838,83 | ||
| VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -5.223.023,56 | ||
| VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | -3.253.918,17 | ||
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) NB Real Asset Securities R für den Zeitraum vom 01.11.2022 bis 31.10.2023
| EUR | ||||
|---|---|---|---|---|
| EUR | ||||
| I. | Erträge | |||
| 1. | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 191.123,87 | ||
| 2. | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 6.972,22 | ||
| 3. | Abzug ausländischer Quellensteuer | -31.244,00 | ||
| 4. | Sonstige Erträge | 1.995,66 | ||
| Summe der Erträge | 168.847,75 | |||
| II. | Aufwendungen | |||
| 1. | Verwaltungsvergütung | -122.114,27 | ||
| a) fix | -122.114,27 | |||
| 2. | Verwahrstellenvergütung | -2.113,99 | ||
| 3. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -2.403,22 | ||
| 4. | Sonstige Aufwendungen | -2.180,42 | ||
| 5. | Aufwandsausgleich | 5.937,16 | ||
| Summe der Aufwendungen | -122.874,74 | |||
| III. | Ordentlicher Nettoertrag | 45.973,01 | ||
| IV. | Veräußerungsgeschäfte | |||
| 1. | Realisierte Gewinne | 435.998,39 | ||
| 2. | Realisierte Verluste | -360.109,75 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 75.888,64 | |||
| V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 121.861,65 | ||
| 1. | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | -590.850,43 | ||
| 2. | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -117.439,24 | ||
| VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -708.289,67 | ||
| VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | -586.428,02 | ||
Entwicklung des Sondervermögens NB Real Asset Securities V
| EUR | EUR | ||
|---|---|---|---|
| I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres(01.11.2022) | 45.397.161,81 | |
| 1. | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | 0,00 | |
| 2. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 15.473.206,27 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 20.807.021,88 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -5.333.815,61 | ||
| 3. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | -165.092,85 | |
| 4. | Ergebnis des Geschäftsjahres | -3.253.918,17 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | -3.193.184,73 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | -2.029.838,83 | ||
| II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres(31.10.2023) | 57.451.357,06 | |
Entwicklung des Sondervermögens NB Real Asset Securities R
| EUR | EUR | ||
|---|---|---|---|
| I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres(01.11.2022) | 7.334.010,47 | |
| 1. | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | -109.968,00 | |
| 2. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -267.450,41 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 830.423,52 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -1.097.873,93 | ||
| 3. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 3.873,41 | |
| 4. | Ergebnis des Geschäftsjahres | -586.428,02 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | -590.850,43 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | -117.439,24 | ||
| II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres(31.10.2023) | 6.374.037,45 | |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens NB Real Asset Securities V1)
| insgesamt EUR | je Anteil EUR | ||
|---|---|---|---|
| 1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten | |||
| I. | Für die Wiederanlage verfügbar | 4.476.046,11 | 10,33 |
| 1. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.969.105,39 | 4,54 |
| 2. | Zuführung aus dem Sondervermögen | 2.506.940,72 | 5,78 |
| II. | Wiederanlage | 4.476.046,11 | 10,33 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens NB Real Asset Securities R1)
| insgesamt EUR | je Anteil EUR | ||
|---|---|---|---|
| 1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung von EUR 0,00) | |||
| I. | Für die Ausschüttung verfügbar | 578.578,09 | 8,50 |
| 1. | Vortrag aus dem Vorjahr | 96.606,69 | 1,42 |
| 2. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 121.861,65 | 1,79 |
| 3. | Zuführung aus dem Sondervermögen | 360.109,75 | 5,29 |
| II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | -452.683,74 | -6,65 |
| 1. | Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,00 |
| 2. | Vortrag auf neue Rechnung | -452.683,74 | -6,65 |
| III. | Gesamtausschüttung | 125.894,35 | 1,85 |
| 1. | Endausschüttung | 125.894,35 | 1,85 |
| a) Barausschüttung | 125.894,35 | 1,85 | |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre NB Real Asset Securities V
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert |
|---|---|---|
| EUR | EUR | |
| 2023 | 57.451.357,06 | 132,56 |
| 2022 | 45.397.161,81 | 141,72 |
| 2021 | 32.211.190,80 | 127,78 |
| (Auflegung 02.11.2020) | 100,00 | 100,00 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre NB Real Asset Securities R
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert |
|---|---|---|
| EUR | EUR | |
| 2023 | 6.374.037,45 | 93,67 |
| 2022 | 7.334.010,47 | 103,26 |
| (Auflegung 01.02.2022) | 100,00 | 100,00 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 | |
| Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | |||
| Fehlanzeige | |||
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 98,90 | ||
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 | ||
| Dieses Sondervermögen wendet gemäß Derivateverordnung den einfachen Ansatz an. | |||
Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
| Während des Berichtszeitraums wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen. |
Sonstige Angaben
| Anteilwert NB Real Asset Securities V | EUR | 132,56 |
| Anteilwert NB Real Asset Securities R | EUR | 93,67 |
| Umlaufende Anteile NB Real Asset Securities V | STK | 433.403,000 |
| Umlaufende Anteile NB Real Asset Securities R | STK | 68.051,000 |
Anteilklassen auf einen Blick
| NB Real Asset Securities V | NB Real Asset Securities R | |
| ISIN | DE000A2QAYK9 | DE000A3C54V3 |
| Währung | Euro | Euro |
| Fondsauflage | 02.11.2020 | 01.02.2022 |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend | Ausschüttend |
| Verwaltungsvergütung | 0,19% p.a. | 1,75% p.a. |
| 0,00% Die Anteilklasse NB Real Asset Securities VT darf ausschließlich von der NATIONAL-BANK Aktiengesellschaft sowie damit verbundenen Unternehmen gezeichnet werden. | 5,00% | |
| Ausgabeaufschlag | ||
| Mindestanlagevolumen | 0 | 0 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Tagesschlusskursen des betroffenen Börsentages gem. § 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.
Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).
Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.
Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote NB Real Asset Securities V
| Kostenquote (Total Expense Ratio (TER)) | 0,26 % |
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote NB Real Asset Securities R
| Kostenquote (Total Expense Ratio (TER)) | 1,83 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Transaktionen im Zeitraum vom 01.11.2022 bis 31.10.2023
| Transaktionen | |
|---|---|
| Volumen in Fondswährung | |
| Transaktionsvolumen gesamt | 83.009.337,09 |
| Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen | 69.725.651,97 |
| Relativ in % | 84,00 % |
Transaktionskosten: 79.966,96 EUR
Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen an die Kapitalverwaltungsgesellschaft oder an Dritte gezahlt.
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt für die Anteilklasse NB Real Asset Securities R keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Die KVG gewährt für die Anteilklasse NB Real Asset Securities VT keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
| ISIN | Fondsname | Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % |
|
|---|---|---|---|
| 1) Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. | |||
| IE00BFXR6159 | L&G MULTI STR.EN.CO. UCITS ETF Reg. Shs USD Acc. oN 1) | 0,30 | |
| LU1829218749 | MUL-Lyx.Com.T.R./C.Comm.CRB TR Namens-Anteile Acc.EUR o.N 1) | 0,35 | |
| IE00B53H0131 | UBS ETFs PLC-CMCI COMP.SF U.ET (USD) A 1) | 0,34 | |
| IE00BMDKNW35 | VanEck Di. Assets Eq.UC.ETF Reg. Shs A USD Acc. oN 1) | 0,65 | |
| IE0002PG6CA6 | VanEck Rare Earth UCITS ETF Reg. Shs A USD Acc. oN 1) | 0,59 | |
Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen
| NB Real Asset Securities V | |||||||
| Sonstige Erträge | |||||||
| Quellensteuererstattung | EUR | 17.413,66 | |||||
| Sonstige Aufwendungen | |||||||
| Depotgebühren | EUR | 6.312,36 | |||||
| Ratingkosten | EUR | 6.343,80 | |||||
| NB Real Asset Securities R | |||||||
| Sonstige Erträge | |||||||
| Quellensteuererstattung | EUR | 1.995,66 | |||||
| Sonstige Aufwendungen | |||||||
| Depotgebühren | EUR | 1.009,50 | |||||
| Ratingkosten | EUR | 1.034,17 | |||||
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden
Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. DasVergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine Angemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.
Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Manteltarifvertrag für das Versicherungswesen. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeitnehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl. der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.
Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergütung und einer jährlichen Tantieme. Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzelnen Fonds.
Derzeit sind nur die Geschäftsführung als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungspolitik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/2013/232).
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und / oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Keine Änderung im Berichtszeitraum
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Geschäftsführer) |
EUR | 22.647.706 | ||||||||
| davon feste Vergütung | EUR | 18.654.035 | ||||||||
| davon variable Vergütung | EUR | 3.993.671 | ||||||||
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0 | ||||||||
| Zahl der Mitarbeiter der KVG inkl. Geschäftsführer (Durchschnitt) | 298 | |||||||||
| Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0 | ||||||||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Geschäftsleiter (Risktaker) | EUR | 1.499.795 | ||||||||
| davon Geschäftsleiter | EUR | 1.129.500 | ||||||||
| davon Führungskräfte | EUR | 370.295 | ||||||||
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall
| Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen. | ||||||
| Die Vergütungsdaten der National-Bank AG für das Geschäftsjahr 2021 setzen sich wie folgt zusammen: | ||||||
| Portfoliomanager | National-Bank AG | |||||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 55.028.632,00 | ||||
| davon feste Vergütung | EUR | 0,00 | ||||
| davon variable Vergütung | EUR | 0,00 | ||||
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | ||||
| Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 568 | |||||
| Das Auslagerungsunternehmen hat die Informationen selbst veröffentlicht (im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlichter Jahresabschluss) | ||||||
Angaben für institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. § 134c Abs. 4 AktG
| Anforderung | Verweis |
| Angaben zu den mittel- bis langfristigen Risiken: | Informationen zu den mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens werden |
| im Tätigkeitsbericht aufgeführt. | |
| Zusammensetzung des Portfolios, | |
| Portfolioumsätze und Portfolioumsatzkosten: | Informationen über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und |
| die Portfolioumsatzkosten sind im Jahresbericht in den Abschnitten | |
| „Vermögensaufstellung“, „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene | |
| Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ | |
| und “ Angaben zur Transparenz und zur Gesamtkostenquote“ verfügbar. | |
| Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen | |
| Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung: | Aktien, die auf einem geregelten Markt gehandelt werden, unterliegen |
| verschiedenen mittel- und langfristigen Risiken. | |
| Die Einschätzung dieser Risiken ist ein grundlegender Bestandteil der | |
| Anlagestrategie und -politik. | |
| Einsatz von Stimmrechtsvertretern: | Informationen zur Stimmrechtsausübung sind auf der Internetseite der |
| HANSAINVEST erhältlich. | |
| Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit | |
| Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den | |
| Gesellschaften, insbesondere durch Ausnutzung von | |
| Aktionärsrechten: | Für das Sondervermögen sind im Berichtszeitraum keine |
| Wertpapierleihegeschäfte abgeschlossen worden. | |
| Auf der Internetseite der HANSAINVEST sind Informationen zum Umgang mit | |
| Interessenkonflikten verfügbar. |
Hamburg, 16. Februar 2024
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
Geschäftsführung
| Dr. Jörg W. Stotz | Ludger Wibbeke |
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die HANSAINVEST Hanseatische Investment – GmbH, Hamburg
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens NB Real Asset Securities – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. November 2022 bis zum 31. Oktober 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum zum 31. Oktober 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. November 2022 bis zum 31. Oktober 2023, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| • | identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. | |
| • | gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der HANSAINEST Hanseatische Investment–GmbH abzugeben | |
| • | beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. | |
| • | ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH nicht fortgeführt wird. | |
| • | beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. | |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 19.02.2024
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
| Werner | Lüning |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
