BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht zum 30.09.2023
Invesco Europa Core Aktienfonds
Hinweis für unsere Anleger
Bekanntmachung der Übertragung des Verwaltungs- und Verfügungsrechts auf die Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main, wird ihr Verwaltungs- und Verfügungsrecht an dem OGAW-Sondervermögen Invesco Europa Core Aktienfonds gemäß §100b Absatz 1 Satz 1 des Kapitalanlagegesetzbuches bzw. § 21 Absatz 1 der Allgemeinen Anlagebedingungen mit Wirkung zum 1. Oktober 2023 auf die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt am Main, übertragen.
Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hat die Übertragung des Verwaltungs- und Verfügungsrechts auf die Universal-Investment-Gesellschaft mbH am 28.04.2023 genehmigt.
Frankfurt am Main, im September 2023
BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Tätigkeitsbericht
1. Anlageziel
Das Portfoliomanagement ist auf die Invesco Asset Management Deutschland GmbH, Frankfurt am Main, ausgelagert. Der Invesco Europa Core Aktienfonds strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Kapitalzuwachs an. Der Fonds wird aktiv verwaltet und investiert überwiegend in europäische Unternehmen, die anhand eines klar definierten und nachvollziehbaren Investmentprozesses ausgewählt werden. Die Portfoliozusammenstellung erfolgt mittels einer Optimierung, die sowohl die Ertragserwartungen der jeweiligen Aktien aus dem Anlageuniversum als auch das erwartete Risiko berücksichtigt. Kriterien für die Auswahl einer Aktie sind neben ihrer Bewertung auch Änderungen der Gewinnerwartungen der Aktienanalysten („Gewinnmomentum“), ihre relative Entwicklung gegenüber dem Gesamtmarkt („Kursmomentum“) und das Managementverhalten („Qualität“).
Wesentlicher Teil der Anlagestrategie des Fonds ist es, in solche Aktien zu investieren, die das Aktienselektionsmodell des Portfoliomanagers auf Basis der eingangs erwähnten vier Indikatoren als besonders attraktiv erachtet. Gleichzeitig soll dabei das absolute Risiko, gemessen durch die Portfolio-Volatilität, begrenzt werden. Der Einsatz von Derivaten für die Steuerung von Systematischen Portfoliorisiken wird vom zuständigen Fondsmanagement diskretionär vorgenommen.
Der Invesco Europe Core Aktienfonds ist ein Produkt im Sinne von Artikel 8 Abs. 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor – „Offenlegungsverordnung“) und bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale in diesem Sinne. Details zu den ökologischen und/oder sozialen Merkmalen und deren Erfüllung im Berichtszeitraum finden Sie im Anhang dieses Jahresberichts.
2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum
Das Geschäftsjahr von Oktober 2022 bis September 2023 ist von einer negativen Entwicklung im dritten Quartal 2022 und außerordentlichen Belastungen bei Unternehmen der Finanzdienstleistungsbranche im ersten Quartal 2023 geprägt. Während Zinsrisiken zu Beginn des Jahres an Aktien- und Rentenmärkten zu einer erhöhten Volatilität führten, ist das Sentiment seither von abnehmenden Inflationsrisiken und steigenden Bewertungen für Aktien, die als Wachstumsaktien angesehen werden, bestimmt. Die global zurückgegangenen Kerninflationsraten lösen dabei Sorgen ab, dass die Risikoevents bei US-Regionalbanken im zweiten Quartal 2023 zu einer weltweiten Bankenkrise führen können. Ein mehrheitlich positives Wirtschaftswachstum und robuste Arbeitsmärkte bestätigten Kapitalmarktteilnehmer und Zentralbanken in ihrer Einschätzung, dass ein „Soft-Landing“ möglich ist.
Der Aktienselektionsprozess des Invesco Europa Core Aktienfonds blieb im Berichtszeitraum grundsätzlich unverändert. Auch die Struktur des Portfolios hat sich im Berichtszeitraum nicht wesentlich geändert, Anlageschwerpunkt sind weiterhin Aktien. Im Berichtszeitraum wurden fortlaufend Anpassungen an der Asset-Allokation vorgenommen. Mit Ausnahme von Oktober 2022, Januar und März 2023 hat das Fondsmanagement die Aktienquote jeweils erhöht, um an der positiven Entwicklung der Aktienmärkte zu partizipieren. Zum Ende des Berichtszeitraumes belief sich die Aktienquote auf knapp 100%. Regional führt die kontinuierliche Prüfung und Veränderung der Portfoliostruktur u.a. zu höheren Anlagesummen in der Schweiz, Großbritannien und im Euroraum, wohingegen das Engagement in Dänemark reduziert wurde.
Der Wertentwicklung des Fonds betrug im Berichtszeitraum 15,46%. *
* Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum
Adressenausfallrisiken: Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten.
Währungsrisiken: Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält das Sondervermögen die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens. Das Währungsrisiko für den Invesco Europa Core Aktienfonds ist grundsätzlich durch Abschluss von entsprechenden Terminkontrakten fast vollständig abgesichert. Die Absicherung besteht über das Geschäftsjahresende hinaus und soll auf absehbare Zeit beibehalten werden.
Sonstige Marktpreisrisiko: Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Der Fonds investierte im Geschäftsjahr 2022/2023 in Aktien von mittleren bis größeren europäischen Aktiengesellschaften. Regional liegt der Schwerpunkt auf Ländern des MSCI Europe Index. Der Investitionsgrad über direkte und indirekte Investitionen (Aktienfutures) lag im Berichtszeitraum in der Regel zwischen 95 und 100%.
Operationelle Risiken: Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen getroffen, um die operationellen Risiken auf ein angemessenes Niveau zu reduzieren. Dies wird regelmäßig durch die Innenrevision überprüft.
Liquiditätsrisiken: Das Liquiditätsrisiko besteht darin, dass auf Grund einer geringen Marktliquidität (hoher Spread) bei einem erforderlichen Verkauf von Wertpapieren Verluste hingenommen werden müssen. Für den Invesco Europa Core Aktienfonds werden ausschließlich Wertpapiere mit einer ausreichend hohen Marktliquidität erworben. Im Berichtszeitraum waren keine Einschränkungen der Liquidität festzustellen.
4. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Die Verwaltung des Invesco Europa Core Aktienfonds wurde zum Ende des Berichtszeitraumes auf die Universal-Investment-Gesellschaft mbh mit Sitz in Frankfurt am Main übertragen.
5. Ausblick
Leider ist ein Ende des russischen Angriffskrieges in der Ukraine nicht abzusehen. Obgleich die Bestrebungen von europäischen Staaten, eine von Russland unabhängige Energieversorgung zu gewährleisten, kurzfristig erfolgreich gewesen sind und die Inflation vermeintlich ihren Höhepunkt überschritten hat, verbleiben signifikante Risiken für Kapitalmarktteilnehmer bestehen.
Mit freundlichen Grüßen
BNY Mellon Service
Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Geschäftsführung
Vermögensübersicht
Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen
| Assetklasse | Betrag | Anteil in % |
| I. Vermögensgegenstände | 75.222.291,05 | 100,46 |
| 1. Aktien | 72.055.025,58 | 96,23 |
| 2. Sonstige Beteiligungswertpapiere | 582.289,36 | 0,78 |
| 3. Derivate | 35.097,42 | 0,04 |
| Futures | 35.097,42 | 0,04 |
| 4. Forderungen | 1.197.947,00 | 1,60 |
| 5. Bankguthaben | 1.351.075,94 | 1,81 |
| 6. Sonstige Vermögensgegenstände | 855,75 | 0,00 |
| II. Verbindlichkeiten | -348.404,80 | -0,46 |
| Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme | -7.645,35 | -0,01 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | -340.759,45 | -0,45 |
| III. Fondsvermögen | 74.873.886,25 | 100,00 |
Vermögensaufstellung 30.09.2023
| Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile bzw. Währung |
Bestand 30.09.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | 72.637.314,94 | 97,01 | ||||||
| Aktien | 72.055.025,58 | 96,23 | ||||||
| Deutschland | 8.123.838,07 | 10,85 | ||||||
| Automobil | 1.215.749,71 | 1,62 | ||||||
| BMW DE0005190003 |
Stück | 11.777 | 8.819 | 4.482 | 97,1300 | EUR | 1.143.900,01 | 1,53 |
| BMW Vorzugsaktien DE0005190037 |
Stück | 801 | 0 | 525 | 89,7000 | EUR | 71.849,70 | 0,09 |
| Banken | 200.738,14 | 0,27 | ||||||
| Deutsche Bank NA DE0005140008 |
Stück | 19.107 | 32.562 | 32.607 | 10,5060 | EUR | 200.738,14 | 0,27 |
| Bau & Materialien | 399.629,80 | 0,54 | ||||||
| HeidelbergCement DE0006047004 |
Stück | 3.959 | 3.959 | 0 | 75,0000 | EUR | 296.925,00 | 0,40 |
| Hochtief DE0006070006 |
Stück | 1.061 | 1.061 | 0 | 96,8000 | EUR | 102.704,80 | 0,14 |
| Finanzdienstleister | 97.360,94 | 0,13 | ||||||
| Scout24 DE000A12DM80 |
Stück | 1.481 | 1.481 | 0 | 65,7400 | EUR | 97.360,94 | 0,13 |
| Gesundheit / Pharma | 239.797,10 | 0,32 | ||||||
| Fresenius Medical Care DE0005785802 |
Stück | 5.795 | 6.778 | 12.192 | 41,3800 | EUR | 239.797,10 | 0,32 |
| Medien | 145.491,61 | 0,19 | ||||||
| ProSiebenSat.1 Media NA DE000PSM7770 |
Stück | 22.627 | 22.627 | 0 | 6,4300 | EUR | 145.491,61 | 0,19 |
| Privater Konsum & Haushalt | 1.628.644,40 | 2,18 | ||||||
| Beiersdorf DE0005200000 |
Stück | 6.917 | 1.442 | 5.053 | 122,9000 | EUR | 850.099,30 | 1,14 |
| Henkel Inhaber-Vorzugsaktien DE0006048432 |
Stück | 5.326 | 14.287 | 10.375 | 67,7000 | EUR | 360.570,20 | 0,48 |
| HUGO BOSS NA DE000A1PHFF7 |
Stück | 6.895 | 2.414 | 4.308 | 60,6200 | EUR | 417.974,90 | 0,56 |
| Technologie | 737.152,24 | 0,98 | ||||||
| Infineon Technologies NA DE0006231004 |
Stück | 17.323 | 26.140 | 8.817 | 31,7450 | EUR | 549.918,64 | 0,73 |
| SAP DE0007164600 |
Stück | 1.520 | 2.280 | 760 | 123,1800 | EUR | 187.233,60 | 0,25 |
| Telekommunikation | 380.826,58 | 0,51 | ||||||
| freenet DE000A0Z2ZZ5 |
Stück | 4.449 | 8.816 | 12.319 | 22,1600 | EUR | 98.589,84 | 0,13 |
| Telefónica Deutschland Hldg NA DE000A1J5RX9 |
Stück | 165.099 | 35.325 | 11.452 | 1,7095 | EUR | 282.236,74 | 0,38 |
| Versicherungen | 3.078.447,55 | 4,11 | ||||||
| Allianz vinkulierte NA DE0008404005 |
Stück | 6.697 | 3.935 | 168 | 226,0500 | EUR | 1.513.856,85 | 2,02 |
| Münchener Rückversicherung vinkulierte NA DE0008430026 |
Stück | 3.991 | 4.203 | 212 | 366,8000 | EUR | 1.463.898,80 | 1,96 |
| Talanx NA DE000TLX1005 |
Stück | 1.681 | 1.681 | 0 | 59,9000 | EUR | 100.691,90 | 0,13 |
| Belgien | 1.675.128,46 | 2,24 | ||||||
| Banken | 89.158,72 | 0,12 | ||||||
| KBC Groep BE0003565737 |
Stück | 1.502 | 2.727 | 1.225 | 59,3600 | EUR | 89.158,72 | 0,12 |
| Gesundheit / Pharma | 459.146,24 | 0,61 | ||||||
| UCB BE0003739530 |
Stück | 5.888 | 6.512 | 3.129 | 77,9800 | EUR | 459.146,24 | 0,61 |
| Nahrungsmittel | 1.126.823,50 | 1,51 | ||||||
| Anheuser-Busch InBev BE0974293251 |
Stück | 21.566 | 16.616 | 4.351 | 52,2500 | EUR | 1.126.823,50 | 1,51 |
| Bermuda | 141.872,70 | 0,19 | ||||||
| Versicherungen | 141.872,70 | 0,19 | ||||||
| Hiscox BMG4593F1389 |
Stück | 12.195 | 12.195 | 0 | 10,0800 | GBP | 141.872,70 | 0,19 |
| Dänemark | 3.631.675,36 | 4,85 | ||||||
| Banken | 256.340,58 | 0,34 | ||||||
| Jyske Bank DK0010307958 |
Stück | 3.673 | 674 | 1.298 | 520,4000 | DKK | 256.340,58 | 0,34 |
| Gesundheit / Pharma | 1.672.605,82 | 2,23 | ||||||
| Novo-Nordisk NA DK0062498333 |
Stück | 17.776 | 17.776 | 0 | 653,4000 | DKK | 1.557.658,77 | 2,08 |
| Novozymes DK0060336014 |
Stück | 2.999 | 0 | 1.764 | 285,8000 | DKK | 114.947,05 | 0,15 |
| Industrie | 728.031,43 | 0,98 | ||||||
| A.P.Møller-Mærsk DK0010244508 |
Stück | 74 | 123 | 325 | 12.885,0000 | DKK | 127.871,95 | 0,17 |
| DSV DK0060079531 |
Stück | 2.790 | 2.790 | 3.001 | 1.332,5000 | DKK | 498.575,09 | 0,67 |
| ISS DK0060542181 |
Stück | 6.883 | 4.711 | 6.181 | 110,0500 | DKK | 101.584,39 | 0,14 |
| Nahrungsmittel | 974.697,53 | 1,30 | ||||||
| Carlsberg B DK0010181759 |
Stück | 8.054 | 5.583 | 450 | 902,4000 | DKK | 974.697,53 | 1,30 |
| Finnland | 2.974.067,16 | 3,97 | ||||||
| Banken | 1.032.563,99 | 1,38 | ||||||
| Nordea Holding FI4000297767 |
Stück | 99.092 | 126.579 | 86.974 | 119,7600 | SEK | 1.032.563,99 | 1,38 |
| Gesundheit / Pharma | 277.172,39 | 0,37 | ||||||
| Orion FI0009014377 |
Stück | 7.477 | 3.347 | 2.430 | 37,0700 | EUR | 277.172,39 | 0,37 |
| Handel | 93.986,64 | 0,12 | ||||||
| Kesko FI0009000202 |
Stück | 5.527 | 6.753 | 10.563 | 17,0050 | EUR | 93.986,64 | 0,12 |
| Industrie | 291.094,38 | 0,39 | ||||||
| KONE B FI0009013403 |
Stück | 7.281 | 7.281 | 0 | 39,9800 | EUR | 291.094,38 | 0,39 |
| Rohstoffe | 95.108,11 | 0,13 | ||||||
| Stora Enso R FI0009005961 |
Stück | 7.999 | 21.440 | 34.118 | 11,8900 | EUR | 95.108,11 | 0,13 |
| Technologie | 535.373,25 | 0,72 | ||||||
| Nokia FI0009000681 |
Stück | 114.896 | 187.565 | 180.675 | 3,5680 | EUR | 409.948,93 | 0,55 |
| Tietoenator FI0009000277 |
Stück | 5.894 | 0 | 3.442 | 21,2800 | EUR | 125.424,32 | 0,17 |
| Telekommunikation | 648.768,40 | 0,86 | ||||||
| Elisa A FI0009007884 |
Stück | 14.728 | 1.501 | 1.744 | 44,0500 | EUR | 648.768,40 | 0,86 |
| Frankreich | 11.434.794,83 | 15,27 | ||||||
| Banken | 95.175,70 | 0,13 | ||||||
| Crédit Agricole FR0000045072 |
Stück | 8.150 | 8.150 | 0 | 11,6780 | EUR | 95.175,70 | 0,13 |
| Bau & Materialien | 798.218,20 | 1,07 | ||||||
| Eiffage FR0000130452 |
Stück | 8.762 | 2.487 | 0 | 91,1000 | EUR | 798.218,20 | 1,07 |
| Chemie | 325.131,12 | 0,43 | ||||||
| Arkema FR0010313833 |
Stück | 3.434 | 3.434 | 0 | 94,6800 | EUR | 325.131,12 | 0,43 |
| Gesundheit / Pharma | 2.031.221,44 | 2,71 | ||||||
| bioMerieux FR0013280286 |
Stück | 1.922 | 2.537 | 4.437 | 92,5200 | EUR | 177.823,44 | 0,23 |
| Ipsen FR0010259150 |
Stück | 5.365 | 672 | 0 | 125,2000 | EUR | 671.698,00 | 0,90 |
| Sanofi FR0000120578 |
Stück | 11.700 | 6.656 | 11.578 | 101,0000 | EUR | 1.181.700,00 | 1,58 |
| Handel | 543.967,86 | 0,73 | ||||||
| Carrefour FR0000120172 |
Stück | 33.403 | 31.556 | 13.002 | 16,2850 | EUR | 543.967,86 | 0,73 |
| Industrie | 2.143.274,88 | 2,86 | ||||||
| Bureau Veritas FR0006174348 |
Stück | 15.672 | 1.308 | 19.269 | 23,6800 | EUR | 371.112,96 | 0,49 |
| Edenred FR0010908533 |
Stück | 9.984 | 7.776 | 5.211 | 59,8000 | EUR | 597.043,20 | 0,80 |
| Legrand FR0010307819 |
Stück | 3.233 | 3.233 | 0 | 87,5400 | EUR | 283.016,82 | 0,38 |
| Rexel FR0010451203 |
Stück | 23.095 | 8.206 | 2.018 | 21,6200 | EUR | 499.313,90 | 0,67 |
| Schneider Electric FR0000121972 |
Stück | 2.486 | 4.321 | 1.835 | 158,0000 | EUR | 392.788,00 | 0,52 |
| Nahrungsmittel | 1.360.590,80 | 1,82 | ||||||
| Danone FR0000120644 |
Stück | 26.120 | 18.313 | 2.692 | 52,0900 | EUR | 1.360.590,80 | 1,82 |
| Privater Konsum & Haushalt | 504.254,60 | 0,67 | ||||||
| Elis FR0012435121 |
Stück | 8.404 | 1.638 | 3.327 | 16,7000 | EUR | 140.346,80 | 0,19 |
| Hermes International FR0000052292 |
Stück | 69 | 358 | 289 | 1.746,6000 | EUR | 120.515,40 | 0,16 |
| L Oreal FR0000120321 |
Stück | 612 | 360 | 1.734 | 397,7000 | EUR | 243.392,40 | 0,32 |
| Reise & Freizeit | 608.899,76 | 0,81 | ||||||
| LA FRANCAISE DES JEUX FR0013451333 |
Stück | 1.794 | 939 | 4.171 | 30,8400 | EUR | 55.326,96 | 0,07 |
| Sodexo FR0000121220 |
Stück | 5.680 | 7.199 | 1.519 | 97,4600 | EUR | 553.572,80 | 0,74 |
| Telekommunikation | 1.344.788,72 | 1,80 | ||||||
| Orange FR0000133308 |
Stück | 124.058 | 41.560 | 38.356 | 10,8400 | EUR | 1.344.788,72 | 1,80 |
| Versicherungen | 1.629.640,00 | 2,17 | ||||||
| AXA FR0000120628 |
Stück | 50.341 | 45.121 | 14.651 | 28,2950 | EUR | 1.424.398,60 | 1,90 |
| SCOR FR0010411983 |
Stück | 6.981 | 10.821 | 3.840 | 29,4000 | EUR | 205.241,40 | 0,27 |
| Versorger | 49.631,75 | 0,07 | ||||||
| Veolia Environnement FR0000124141 |
Stück | 1.795 | 4.001 | 5.706 | 27,6500 | EUR | 49.631,75 | 0,07 |
| Großbritannien | 13.693.574,02 | 18,29 | ||||||
| Banken | 1.174.789,37 | 1,57 | ||||||
| HSBC Holdings GB0005405286 |
Stück | 157.107 | 145.360 | 87.084 | 6,4790 | GBP | 1.174.789,37 | 1,57 |
| Chemie | 346.893,00 | 0,46 | ||||||
| Johnson, Matthey GB00BZ4BQC70 |
Stück | 18.417 | 23.989 | 5.572 | 16,3200 | GBP | 346.893,00 | 0,46 |
| Finanzdienstleister | 891.846,00 | 1,19 | ||||||
| 3i Group GB00B1YW4409 |
Stück | 37.298 | 19.492 | 6.161 | 20,7180 | GBP | 891.846,00 | 1,19 |
| Gesundheit / Pharma | 2.303.358,52 | 3,08 | ||||||
| Astrazeneca GB0009895292 |
Stück | 10.516 | 4.030 | 0 | 112,1000 | GBP | 1.360.544,29 | 1,82 |
| GSK GB00BN7SWP63 |
Stück | 42.594 | 6.331 | 35.257 | 14,9500 | GBP | 734.930,23 | 0,98 |
| Smith & Nephew GB0009223206 |
Stück | 17.479 | 24.102 | 27.202 | 10,3050 | GBP | 207.884,00 | 0,28 |
| Handel | 186.405,42 | 0,25 | ||||||
| Sainsbury GB00B019KW72 |
Stück | 63.587 | 78.444 | 14.857 | 2,5400 | GBP | 186.405,42 | 0,25 |
| Industrie | 1.556.790,71 | 2,08 | ||||||
| Berkeley Group Holdings GB00BLJNXL82 |
Stück | 2.009 | 2.009 | 0 | 41,3400 | GBP | 95.853,26 | 0,13 |
| Bunzl GB00B0744B38 |
Stück | 14.599 | 0 | 11.252 | 29,5200 | GBP | 497.388,75 | 0,66 |
| D S Smith GB0008220112 |
Stück | 62.742 | 86.874 | 24.132 | 2,8740 | GBP | 208.114,15 | 0,28 |
| Howden Joinery Group GB0005576813 |
Stück | 48.809 | 48.809 | 0 | 7,3920 | GBP | 416.407,33 | 0,56 |
| IMI GB00BGLP8L22 |
Stück | 7.842 | 7.842 | 0 | 15,9400 | GBP | 144.268,54 | 0,19 |
| Weir Group GB0009465807 |
Stück | 8.773 | 8.773 | 0 | 19,2350 | GBP | 194.758,68 | 0,26 |
| Medien | 1.223.591,93 | 1,63 | ||||||
| Informa GB00BMJ6DW54 |
Stück | 112.240 | 112.240 | 0 | 7,5540 | GBP | 978.545,74 | 1,30 |
| Reed Elsevier GB00B2B0DG97 |
Stück | 7.591 | 7.591 | 43.957 | 27,9700 | GBP | 245.046,19 | 0,33 |
| Nahrungsmittel | 2.152.906,92 | 2,88 | ||||||
| Associates British Foods GB0006731235 |
Stück | 32.840 | 36.934 | 4.094 | 20,6800 | GBP | 783.808,88 | 1,05 |
| Coca-Cola European Partn. GB00BDCPN049 |
Stück | 21.823 | 20.125 | 1.670 | 63,2147 | USD | 1.300.650,80 | 1,74 |
| Diageo GB0002374006 |
Stück | 1.934 | 2.597 | 34.704 | 30,6650 | GBP | 68.447,24 | 0,09 |
| Privater Konsum & Haushalt | 1.519.767,28 | 2,03 | ||||||
| Burberry Group GB0031743007 |
Stück | 2.940 | 14.204 | 23.344 | 19,3700 | GBP | 65.725,43 | 0,09 |
| Reckitt Benckiser Group GB00B24CGK77 |
Stück | 17.560 | 17.560 | 8.112 | 58,1400 | GBP | 1.178.300,42 | 1,57 |
| Taylor Wimpey GB0008782301 |
Stück | 203.160 | 203.160 | 123.809 | 1,1760 | GBP | 275.741,43 | 0,37 |
| Reise & Freizeit | 503.807,84 | 0,67 | ||||||
| Whitbread GB00B1KJJ408 |
Stück | 12.465 | 17.286 | 4.821 | 35,0200 | GBP | 503.807,84 | 0,67 |
| Technologie | 89.508,35 | 0,12 | ||||||
| Games Workshop Group GB0003718474 |
Stück | 734 | 734 | 0 | 105,6601 | GBP | 89.508,35 | 0,12 |
| Telekommunikation | 415.886,58 | 0,56 | ||||||
| Vodafone Group GB00BH4HKS39 |
Stück | 466.710 | 466.710 | 0 | 0,7721 | GBP | 415.886,58 | 0,56 |
| Versicherungen | 571.162,36 | 0,76 | ||||||
| Aviva GB00BPQY8M80 |
Stück | 126.085 | 161.822 | 92.162 | 3,9250 | GBP | 571.162,36 | 0,76 |
| Versorger | 756.859,74 | 1,01 | ||||||
| Drax Group GB00B1VNSX38 |
Stück | 55.227 | 85.228 | 30.001 | 4,3950 | GBP | 280.134,65 | 0,37 |
| Severn Trent GB00B1FH8J72 |
Stück | 5.923 | 7.217 | 3.721 | 23,6900 | GBP | 161.943,41 | 0,22 |
| United Utilities Group GB00B39J2M42 |
Stück | 29.182 | 33.168 | 11.418 | 9,3463 | GBP | 314.781,68 | 0,42 |
| Irland | 1.127.413,51 | 1,50 | ||||||
| Banken | 162.955,38 | 0,22 | ||||||
| AIB Group IE00BF0L3536 |
Stück | 38.670 | 52.835 | 14.165 | 4,2140 | EUR | 162.955,38 | 0,22 |
| Industrie | 461.038,94 | 0,61 | ||||||
| DCC IE0002424939 |
Stück | 1.880 | 2.799 | 3.503 | 53,2056 | EUR | 100.026,54 | 0,13 |
| Smurfit Kappa Group IE00B1RR8406 |
Stück | 11.410 | 1.826 | 4.829 | 31,6400 | EUR | 361.012,40 | 0,48 |
| Nahrungsmittel | 317.994,64 | 0,42 | ||||||
| Glanbia IE0000669501 |
Stück | 11.188 | 2.245 | 0 | 15,4900 | EUR | 173.302,12 | 0,23 |
| Kerry Group IE0004906560 |
Stück | 1.839 | 2.806 | 1.840 | 78,6800 | EUR | 144.692,52 | 0,19 |
| Reise & Freizeit | 185.424,55 | 0,25 | ||||||
| Paddy Power IE00BWT6H894 |
Stück | 1.189 | 1.359 | 170 | 135,1229 | GBP | 185.424,55 | 0,25 |
| Italien | 3.871.268,59 | 5,17 | ||||||
| Banken | 1.305.798,77 | 1,74 | ||||||
| BPER Banca IT0000066123 |
Stück | 44.212 | 44.212 | 0 | 2,9080 | EUR | 128.568,50 | 0,17 |
| Intesa Sanpaolo IT0000072618 |
Stück | 137.587 | 264.069 | 126.482 | 2,4590 | EUR | 338.326,43 | 0,45 |
| UniCredit IT0005239360 |
Stück | 36.883 | 40.243 | 20.695 | 22,7450 | EUR | 838.903,84 | 1,12 |
| Industrie | 215.413,20 | 0,29 | ||||||
| Prysmian IT0004176001 |
Stück | 5.645 | 12.258 | 6.613 | 38,1600 | EUR | 215.413,20 | 0,29 |
| Versicherungen | 1.397.559,83 | 1,87 | ||||||
| Assicurazioni Generali IT0000062072 |
Stück | 71.633 | 71.633 | 0 | 19,5100 | EUR | 1.397.559,83 | 1,87 |
| Versorger | 952.496,79 | 1,27 | ||||||
| Italgas IT0005211237 |
Stück | 47.313 | 47.313 | 0 | 4,8780 | EUR | 230.792,81 | 0,31 |
| Terna IT0003242622 |
Stück | 99.959 | 112.420 | 12.461 | 7,2200 | EUR | 721.703,98 | 0,96 |
| Niederlande | 6.269.425,57 | 8,37 | ||||||
| Automobil | 442.332,42 | 0,59 | ||||||
| Stellantis NL00150001Q9 |
Stück | 24.256 | 36.795 | 58.367 | 18,2360 | EUR | 442.332,42 | 0,59 |
| Banken | 213.898,63 | 0,29 | ||||||
| ING Groep NL0011821202 |
Stück | 17.041 | 27.542 | 10.501 | 12,5520 | EUR | 213.898,63 | 0,29 |
| Chemie | 267.531,96 | 0,36 | ||||||
| Akzo Nobel NL0013267909 |
Stück | 3.909 | 3.909 | 0 | 68,4400 | EUR | 267.531,96 | 0,36 |
| Gesundheit / Pharma | 167.675,04 | 0,22 | ||||||
| Qiagen NL0012169213 |
Stück | 4.394 | 7.338 | 12.705 | 38,1600 | EUR | 167.675,04 | 0,22 |
| Handel | 1.377.877,54 | 1,84 | ||||||
| Ahold Delhaize NL0011794037 |
Stück | 42.757 | 28.294 | 10.283 | 28,7550 | EUR | 1.229.477,54 | 1,64 |
| JDE Peet s NL0014332678 |
Stück | 5.600 | 6.982 | 1.382 | 26,5000 | EUR | 148.400,00 | 0,20 |
| Industrie | 283.444,20 | 0,38 | ||||||
| CNH Industrial NL0010545661 |
Stück | 24.226 | 25.831 | 37.320 | 11,7000 | EUR | 283.444,20 | 0,38 |
| Medien | 1.371.331,50 | 1,83 | ||||||
| Wolters Kluwer NL0000395903 |
Stück | 11.873 | 4.393 | 4.740 | 115,5000 | EUR | 1.371.331,50 | 1,83 |
| Nahrungsmittel | 375.814,24 | 0,50 | ||||||
| Heineken NL0000009165 |
Stück | 4.457 | 6.507 | 13.474 | 84,3200 | EUR | 375.814,24 | 0,50 |
| Technologie | 939.223,32 | 1,25 | ||||||
| ASML Holding NL0010273215 |
Stück | 264 | 1.490 | 1.226 | 563,9000 | EUR | 148.869,60 | 0,20 |
| STMicroelectronics NL0000226223 |
Stück | 19.188 | 19.188 | 21.620 | 41,1900 | EUR | 790.353,72 | 1,05 |
| Telekommunikation | 830.296,72 | 1,11 | ||||||
| Kon. KPN NL0000009082 |
Stück | 265.780 | 101.859 | 65.019 | 3,1240 | EUR | 830.296,72 | 1,11 |
| Norwegen | 2.258.278,78 | 3,02 | ||||||
| Banken | 845.649,08 | 1,13 | ||||||
| DNB Bank NA NO0010161896 |
Stück | 44.005 | 29.218 | 42.288 | 216,5000 | NOK | 845.649,08 | 1,13 |
| Chemie | 656.499,56 | 0,88 | ||||||
| Yara International NO0010208051 |
Stück | 18.110 | 18.110 | 0 | 408,4000 | NOK | 656.499,56 | 0,88 |
| Nahrungsmittel | 653.442,05 | 0,87 | ||||||
| Orkla NO0003733800 |
Stück | 91.404 | 44.989 | 10.813 | 80,5400 | NOK | 653.442,05 | 0,87 |
| Rohstoffe | 102.688,09 | 0,14 | ||||||
| Norsk Hydro NO0005052605 |
Stück | 17.329 | 17.329 | 0 | 66,7600 | NOK | 102.688,09 | 0,14 |
| Österreich | 478.712,24 | 0,64 | ||||||
| Banken | 478.712,24 | 0,64 | ||||||
| Erste Group Bank AT0000652011 |
Stück | 9.195 | 10.477 | 11.719 | 32,8400 | EUR | 301.963,80 | 0,40 |
| Raiffeisen Bank Intl AT0000606306 |
Stück | 12.652 | 12.652 | 0 | 13,9700 | EUR | 176.748,44 | 0,24 |
| Portugal | 288.985,60 | 0,39 | ||||||
| Handel | 288.985,60 | 0,39 | ||||||
| Jerónimo Martins PTJMT0AE0001 |
Stück | 13.504 | 13.504 | 8.162 | 21,4000 | EUR | 288.985,60 | 0,39 |
| Schweden | 2.036.841,29 | 2,72 | ||||||
| Gesundheit / Pharma | 236.472,75 | 0,32 | ||||||
| Elekta NA SE0000163628 |
Stück | 22.647 | 22.647 | 0 | 75,5000 | SEK | 148.773,04 | 0,20 |
| Swedish Orphan Biovitrum SE0000872095 |
Stück | 4.452 | 0 | 10.321 | 226,4000 | SEK | 87.699,71 | 0,12 |
| Handel | 90.160,12 | 0,12 | ||||||
| H & M Hennes & Mauritz SE0000106270 |
Stück | 6.693 | 6.693 | 0 | 154,8200 | SEK | 90.160,12 | 0,12 |
| Industrie | 1.023.136,99 | 1,36 | ||||||
| Alfa Laval SE0000695876 |
Stück | 2.879 | 2.879 | 2.135 | 374,0000 | SEK | 93.687,11 | 0,12 |
| Volvo B SE0000115446 |
Stück | 46.698 | 44.051 | 46.073 | 228,7500 | SEK | 929.449,88 | 1,24 |
| Privater Konsum & Haushalt | 538.652,95 | 0,72 | ||||||
| Essity SE0009922164 |
Stück | 26.411 | 26.141 | 25.855 | 234,4000 | SEK | 538.652,95 | 0,72 |
| Rohstoffe | 148.418,48 | 0,20 | ||||||
| Holmen SE0011090018 |
Stück | 4.024 | 3.259 | 4.301 | 423,9000 | SEK | 148.418,48 | 0,20 |
| Schweiz | 9.997.705,99 | 13,35 | ||||||
| Bau & Materialien | 372.185,12 | 0,50 | ||||||
| LafargeHolcim NA CH0012214059 |
Stück | 6.093 | 7.145 | 7.550 | 58,9400 | CHF | 372.185,12 | 0,50 |
| Chemie | 171.928,04 | 0,23 | ||||||
| DSM-Firmenich NA CH1216478797 |
Stück | 985 | 985 | 0 | 79,4100 | EUR | 78.218,85 | 0,10 |
| Givaudan NA CH0010645932 |
Stück | 30 | 30 | 0 | 3.014,0000 | CHF | 93.709,19 | 0,13 |
| Gesundheit / Pharma | 1.859.017,51 | 2,48 | ||||||
| Novartis NA CH0012005267 |
Stück | 19.032 | 4.413 | 6.662 | 94,2500 | CHF | 1.859.017,51 | 2,48 |
| Handel | 200.976,68 | 0,27 | ||||||
| Galenica CH0360674466 |
Stück | 2.856 | 0 | 0 | 67,9000 | CHF | 200.976,68 | 0,27 |
| Industrie | 2.955.139,25 | 3,95 | ||||||
| ABB CH0012221716 |
Stück | 42.175 | 40.010 | 2.018 | 33,0600 | CHF | 1.445.025,91 | 1,93 |
| Kühne & Nagel Internat. NA CH0025238863 |
Stück | 4.838 | 2.285 | 851 | 262,7000 | CHF | 1.317.175,46 | 1,76 |
| SGS NA CH1256740924 |
Stück | 2.404 | 2.822 | 418 | 77,4400 | CHF | 192.937,88 | 0,26 |
| Nahrungsmittel | 607.878,33 | 0,81 | ||||||
| Nestlé NA CH0038863350 |
Stück | 5.629 | 1.879 | 14.232 | 104,2000 | CHF | 607.878,33 | 0,81 |
| Privater Konsum & Haushalt | 149.454,35 | 0,20 | ||||||
| Cie Financière Richemont NA CH0210483332 |
Stück | 1.270 | 3.713 | 3.141 | 113,5500 | CHF | 149.454,35 | 0,20 |
| Reise & Freizeit | 164.798,01 | 0,22 | ||||||
| Flughafen Zürich CH0319416936 |
Stück | 904 | 555 | 194 | 175,9000 | CHF | 164.798,01 | 0,22 |
| Technologie | 1.025.550,17 | 1,37 | ||||||
| Logitech International NA CH0025751329 |
Stück | 11.964 | 13.713 | 1.749 | 63,2000 | CHF | 783.630,22 | 1,05 |
| Temenos CH0012453913 |
Stück | 3.589 | 5.757 | 2.168 | 65,0400 | CHF | 241.919,95 | 0,32 |
| Telekommunikation | 517.953,16 | 0,69 | ||||||
| Swisscom NA CH0008742519 |
Stück | 915 | 1.366 | 831 | 546,2000 | CHF | 517.953,16 | 0,69 |
| Versicherungen | 1.972.825,37 | 2,63 | ||||||
| Swiss Life Holding NA CH0014852781 |
Stück | 972 | 936 | 811 | 574,8000 | CHF | 579.029,54 | 0,77 |
| Swiss Re NA CH0126881561 |
Stück | 14.295 | 11.156 | 356 | 94,0800 | CHF | 1.393.795,83 | 1,86 |
| Spanien | 4.051.443,41 | 5,41 | ||||||
| Banken | 1.187.286,03 | 1,58 | ||||||
| Banco Bilbao Vizcaya Argent. ES0113211835 |
Stück | 139.534 | 250.797 | 111.263 | 7,7300 | EUR | 1.078.597,82 | 1,44 |
| Banco Santander ES0113900J37 |
Stück | 29.843 | 29.843 | 79.090 | 3,6420 | EUR | 108.688,21 | 0,14 |
| Bau & Materialien | 98.240,00 | 0,13 | ||||||
| Acciona ES0125220311 |
Stück | 800 | 2.699 | 4.098 | 122,8000 | EUR | 98.240,00 | 0,13 |
| Handel | 649.308,80 | 0,87 | ||||||
| Industria de Diseño Textil ES0148396007 |
Stück | 18.368 | 2.848 | 5.901 | 35,3500 | EUR | 649.308,80 | 0,87 |
| Industrie | 904.560,10 | 1,21 | ||||||
| Aena SME ES0105046009 |
Stück | 2.870 | 3.121 | 251 | 142,7000 | EUR | 409.549,00 | 0,55 |
| Amadeus IT ES0109067019 |
Stück | 8.585 | 8.585 | 0 | 57,6600 | EUR | 495.011,10 | 0,66 |
| Telekommunikation | 1.000.293,09 | 1,34 | ||||||
| Telefónica ES0178430E18 |
Stück | 260.019 | 182.494 | 184.284 | 3,8470 | EUR | 1.000.293,09 | 1,34 |
| Versicherungen | 211.755,39 | 0,28 | ||||||
| Mapfre ES0124244E34 |
Stück | 109.661 | 109.661 | 0 | 1,9310 | EUR | 211.755,39 | 0,28 |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | 582.289,36 | 0,78 | ||||||
| Schweiz | 582.289,36 | 0,78 | ||||||
| Gesundheit / Pharma | 582.289,36 | 0,78 | ||||||
| Roche Holding Inhaber-Genussscheine CH0012032048 |
Stück | 2.234 | 524 | 3.580 | 251,5000 | CHF | 582.289,36 | 0,78 |
| Summe Wertpapiervermögen | 72.637.314,94 | 97,01 | ||||||
| Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile bzw. Währung |
Bestand 30.09.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
| im Berichtszeitraum | |||||||
| Derivate | |||||||
| Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. | |||||||
| Aktienindex-Derivate | -4.549,16 | -0,01 | |||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | -4.549,16 | -0,01 | |||||
| FUTURE EURO STOXX 50 Index 12.23 | Anzahl | 9 | -7.135,00 | -0,01 | |||
| FUTURE FTSE 100 Index 12.23 | Anzahl | 3 | 3.352,76 | 0,00 | |||
| FUTURE Swiss Market Index 12.23 | Anzahl | 2 | -766,92 | 0,00 | |||
| Devisen-Derivate | 39.646,58 | 0,05 | |||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | |||||||
| Terminkontrakte auf Devisen (Kauf) | 39.646,58 | 0,05 | |||||
| FUTURE Cross Rate EO/SF 12.23 | Anzahl | 82 | 119.338,79 | 0,16 | |||
| FUTURE Euro FX/USD 12.23 | Anzahl | 10 | -21.743,50 | -0,03 | |||
| FUTURE Euro FX/NOK 12.23 | Anzahl | 18 | -27.241,25 | -0,04 | |||
| FUTURE Euro FX/SEK 12.23 | Anzahl | 24 | -92.684,68 | -0,12 | |||
| FUTURE Euro FX/GBP 12.23 | Anzahl | 100 | 61.977,22 | 0,08 | |||
| Forderungen | 1.197.947,00 | 1,60 | |||||
| Dividendenansprüche | EUR | 45.947,06 | 45.947,06 | 0,06 | |||
| Forderungen Quellensteuer | EUR | 283.611,81 | 283.611,81 | 0,38 | |||
| Variation Margin EUR | EUR | 7.135,00 | 7.135,00 | 0,01 | |||
| Variation Margin CHF | CHF | 740,00 | 766,92 | 0,00 | |||
| Variation Margin NOK | NOK | 306.900,00 | 27.241,26 | 0,04 | |||
| Variation Margin SEK | SEK | 1.065.225,00 | 92.684,68 | 0,12 | |||
| Variation Margin USD | USD | 23.062,25 | 21.743,51 | 0,03 | |||
| Initial Margin EUR | EUR | 38.888,80 | 38.888,80 | 0,05 | |||
| Initial Margin CHF | CHF | 234.520,00 | 243.051,09 | 0,32 | |||
| Initial Margin GBP | GBP | 231.310,00 | 266.962,89 | 0,36 | |||
| Initial Margin NOK | NOK | 831.600,00 | 73.815,02 | 0,10 | |||
| Initial Margin SEK | SEK | 818.400,00 | 71.208,56 | 0,10 | |||
| Initial Margin USD | USD | 26.400,00 | 24.890,40 | 0,03 | |||
| Bankguthaben | 1.351.075,94 | 1,81 | |||||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | EUR | 907.694,49 | 907.694,49 | 1,21 | |||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | CHF | 107.275,78 | 111.178,13 | 0,15 | |||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | DKK | 160.448,97 | 21.517,71 | 0,03 | |||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | GBP | 216.964,40 | 250.406,14 | 0,34 | |||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | NOK | 400.766,14 | 35.573,06 | 0,05 | |||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | USD | 26.204,85 | 24.706,41 | 0,03 | |||
| Sonstige Vermögensgegenstände | 855,75 | 0,00 | |||||
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften* | EUR | 855,75 | 855,75 | 0,00 | |||
| Verbindlichkeiten | -348.404,80 | -0,46 | |||||
| Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme | -7.645,35 | -0,01 | |||||
| Bankguthaben bei Verwahrstelle: The Bank of New York Mellon SA/NV | SEK | -87.868,01 | -7.645,35 | -0,01 | |||
| Sonstige Verbindlichkeiten | -340.759,45 | -0,45 | |||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -5.031,58 | -5.031,58 | -0,01 | |||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -125.789,90 | -125.789,90 | -0,17 | |||
| Variation Margin CHF | CHF | -115.150,00 | -119.338,79 | -0,16 | |||
| Variation Margin GBP | GBP | -56.605,16 | -65.329,98 | -0,08 | |||
| Prüfungskosten | EUR | -20.900,00 | -20.900,00 | -0,03 | |||
| übrige Spesen | EUR | -2.500,00 | -2.500,00 | 0,00 | |||
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften* | EUR | -1.369,20 | -1.369,20 | 0,00 | |||
| Veröffentlichungskosten | EUR | -500,00 | -500,00 | 0,00 | |||
| Fondsvermögen | EUR | 74.873.886,25 | 100,00** | ||||
| Anteilwert | EUR | 173,24 | |||||
| Umlaufende Anteile | Stück | 432.200 | |||||
* Noch nicht valutierte Transaktionen
** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
| Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile bzw. Währung |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
| im Berichtszeitraum | |||
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||
| Aktien | |||
| ABN AMRO Group NL0011540547 | Stück | 12.952 | 12.952 |
| Acerinox ES0132105018 | Stück | 9.701 | 9.701 |
| AEGON NL0000303709 | Stück | 19.672 | 19.672 |
| AerCap Holdings NL0000687663 | Stück | 1.900 | 1.900 |
| Aéroports de Paris FR0010340141 | Stück | 2.352 | 2.352 |
| AGEAS BE0974264930 | Stück | 6.444 | 10.583 |
| Alten FR0000071946 | Stück | 0 | 1.137 |
| ASR Nederland NL0011872643 | Stück | 0 | 9.393 |
| Banco BPM IT0005218380 | Stück | 25.484 | 25.484 |
| BNP Paribas FR0000131104 | Stück | 804 | 4.361 |
| Bouygues FR0000120503 | Stück | 8.821 | 20.014 |
| Brenntag NA DE000A1DAHH0 | Stück | 0 | 1.372 |
| Capgemini FR0000125338 | Stück | 0 | 1.669 |
| CRH IE0001827041 | Stück | 25.089 | 36.444 |
| Dassault Systemes FR0014003TT8 | Stück | 2.546 | 2.546 |
| Deutsche Börse NA DE0005810055 | Stück | 265 | 5.846 |
| Deutsche Post NA DE0005552004 | Stück | 8.408 | 12.040 |
| Deutsche Telekom NA DE0005557508 | Stück | 6.121 | 77.668 |
| EssilorLuxottica FR0000121667 | Stück | 5.081 | 5.081 |
| Établissements Fr. Colruyt BE0974256852 | Stück | 0 | 2.248 |
| Eurofins Scientific FR0014000MR3 | Stück | 1.307 | 2.016 |
| Evonik Industries NA DE000EVNK013 | Stück | 0 | 27.103 |
| Fresenius DE0005785604 | Stück | 0 | 15.779 |
| GEA Group DE0006602006 | Stück | 1.790 | 14.020 |
| Getlink FR0010533075 | Stück | 0 | 4.699 |
| Heineken Holding NL0000008977 | Stück | 2.415 | 5.609 |
| Hera IT0001250932 | Stück | 56.409 | 56.409 |
| Kering FR0000121485 | Stück | 0 | 256 |
| Knorr-Bremse DE000KBX1006 | Stück | 2.615 | 2.615 |
| Koninklijke Philips NL0000009538 | Stück | 4.341 | 13.357 |
| LVMH Moët Henn. L. Vuitton FR0000121014 | Stück | 0 | 432 |
| Mediobanca IT0000062957 | Stück | 15.783 | 25.043 |
| Nexans FR0000044448 | Stück | 430 | 1.391 |
| NN Group NL0010773842 | Stück | 5.376 | 11.006 |
| OCI NL0010558797 | Stück | 3.567 | 12.713 |
| Pernod-Ricard FR0000120693 | Stück | 2.416 | 4.439 |
| Poste Italiane IT0003796171 | Stück | 20.201 | 20.201 |
| Proximus BE0003810273 | Stück | 15.210 | 31.092 |
| Publicis Groupe FR0000130577 | Stück | 5.706 | 7.098 |
| Randstad NL0000379121 | Stück | 1.514 | 4.796 |
| Recordati – Ind.Chim.Farm. IT0003828271 | Stück | 3.246 | 3.246 |
| Rémy Cointreau FR0000130395 | Stück | 0 | 686 |
| Renault FR0000131906 | Stück | 2.216 | 2.216 |
| Sampo A FI0009003305 | Stück | 1.490 | 9.226 |
| Siemens NA DE0007236101 | Stück | 4.977 | 4.977 |
| Société Générale FR0000130809 | Stück | 12.222 | 16.864 |
| Symrise DE000SYM9999 | Stück | 0 | 2.947 |
| TENARIS LU0156801721 | Stück | 35.459 | 35.459 |
| Valéo FR0013176526 | Stück | 5.078 | 5.078 |
| Vallourec FR0013506730 | Stück | 6.460 | 6.460 |
| Verbund A AT0000746409 | Stück | 1.168 | 1.168 |
| Vivendi FR0000127771 | Stück | 0 | 18.918 |
| Wacker Chemie DE000WCH8881 | Stück | 262 | 2.398 |
| Wärtsilä FI0009003727 | Stück | 34.892 | 34.892 |
| Accelleron Industries CH1169360919 | Stück | 209 | 209 |
| Chocoladef. Lindt & Sprüngli vinkulierte NA CH0010570759 | Stück | 0 | 2 |
| Clariant NA CH0012142631 | Stück | 0 | 11.724 |
| Fischer, Georg CH1169151003 | Stück | 1.688 | 1.688 |
| Geberit NA CH0030170408 | Stück | 181 | 284 |
| Lonza Group NA CH0013841017 | Stück | 647 | 647 |
| SGS CH0002497458 | Stück | 0 | 352 |
| Sonova Holding NA CH0012549785 | Stück | 325 | 2.663 |
| Tecan Group NA CH0012100191 | Stück | 240 | 240 |
| UBS Group NA CH0244767585 | Stück | 2.755 | 48.136 |
| Zurich Financial Services NA CH0011075394 | Stück | 77 | 1.772 |
| Christian Hansen Holding DK0060227585 | Stück | 1.402 | 1.402 |
| Coloplast B DK0060448595 | Stück | 0 | 2.986 |
| Danske Bank DK0010274414 | Stück | 4.218 | 4.218 |
| Novo-Nordisk B DK0060534915 | Stück | 5.186 | 16.222 |
| Orsted DK0060094928 | Stück | 5.043 | 5.533 |
| Antofagasta GB0000456144 | Stück | 14.837 | 14.837 |
| Auto Trader Group GB00BVYVFW23 | Stück | 19.958 | 26.356 |
| Barratt Developments GB0000811801 | Stück | 0 | 54.499 |
| Bellway GB0000904986 | Stück | 0 | 3.748 |
| BT Group GB0030913577 | Stück | 103.762 | 162.007 |
| Compass Group GB00BD6K4575 | Stück | 0 | 23.634 |
| Croda International GB00BJFFLV09 | Stück | 2.652 | 2.652 |
| Dechra Pharmaceuticals GB0009633180 | Stück | 2.998 | 2.998 |
| Ferguson JE00BJVNSS43 | Stück | 2.967 | 5.670 |
| Greggs GB00B63QSB39 | Stück | 5.003 | 5.003 |
| Investec GB00B17BBQ50 | Stück | 23.568 | 23.568 |
| Legal & General Group GB0005603997 | Stück | 36.430 | 211.965 |
| Lloyds Banking Group GB0008706128 | Stück | 290.913 | 863.489 |
| Mondi GB00B1CRLC47 | Stück | 2.164 | 33.771 |
| NatWest Group GB00BM8PJY71 | Stück | 201.506 | 201.506 |
| Pearson GB0006776081 | Stück | 31.761 | 40.397 |
| Rightmove GB00BGDT3G23 | Stück | 14.208 | 14.208 |
| Rio Tinto GB0007188757 | Stück | 11.688 | 29.867 |
| Electrocomponents GB0003096442 | Stück | 3.805 | 15.972 |
| Sage Group GB00B8C3BL03 | Stück | 47.079 | 67.914 |
| Spirax-Sarco Engineering GB00BWFGQN14 | Stück | 0 | 628 |
| Standard Chartered GB0004082847 | Stück | 42.287 | 64.306 |
| Tesco GB00BLGZ9862 | Stück | 0 | 393.803 |
| Mowi NO0003054108 | Stück | 2.384 | 5.227 |
| Storebrand NO0003053605 | Stück | 13.413 | 13.413 |
| Assa-Abloy B SE0007100581 | Stück | 2.356 | 13.566 |
| Atlas Copco NA SE0017486889 | Stück | 9.815 | 9.815 |
| Axfood SE0006993770 | Stück | 0 | 8.772 |
| BillerudKorsnäs SE0000862997 | Stück | 0 | 17.753 |
| Epiroc NA SE0015658109 | Stück | 5.240 | 5.240 |
| Getinge SE0000202624 | Stück | 4.415 | 4.415 |
| Skandinaviska Enskilda Banken -A- SE0000148884 | Stück | 38.105 | 38.105 |
| Svenska Handelsbanken A SE0007100599 | Stück | 83.583 | 143.679 |
| Tele2 SE0005190238 | Stück | 0 | 4.499 |
| Telefonaktiebolaget L.M.Erics. SE0000108656 | Stück | 8.962 | 36.374 |
| TeliaSonera SE0000667925 | Stück | 16.518 | 73.884 |
| Trelleborg B SE0000114837 | Stück | 0 | 14.228 |
| ArcelorMittal LU1598757687 | Stück | 5.385 | 5.385 |
| Andere Wertpapiere | |||
| Swedish Orphan Biovitrum Anrechte SE0020846285 | Stück | 4.452 | 4.452 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||
| Aktien | |||
| Koninklijke DSM NL0000009827 | Stück | 1.074 | 1.074 |
| Atlanta IT0003506190 | Stück | 0 | 5.769 |
| Neuemissionen | |||
| Andere Wertpapiere | |||
| Elis Anrechte FR001400GX90 | Stück | 6.766 | 6.766 |
| Nichtnotierte Wertpapiere | |||
| Andere Wertpapiere | |||
| ABN AMRO Bank Anrechte NL0015001B69 | Stück | 6.173 | 6.173 |
| EssilorLuxottica Anrechte FR001400GCH7 | Stück | 584 | 584 |
| Wolters Kluwer Anrechte NL0015001CV9 | Stück | 10.908 | 10.908 |
| Wolters Kluwer Anrechte NL0015001LH9 | Stück | 11.873 | 11.873 |
| Diageo Anrechte FR001400FRT2 | Stück | 19.547 | 19.547 |
Umsätze in Derivaten
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
| Volumen in 1.000 | ||
| Terminkontrakte | ||
| Aktienindex-Terminkontrakte | ||
| Gekaufte Kontrakte | EUR | 13.709 |
| (Basiswert[e]: ESTX 50 Index (Price) (EUR), FTSE 100 INDEX, Swiss Market Index(SMI)) | ||
| Devisenterminkontrakte (Verkauf) | ||
| CHF – EUR | EUR | 110.731 |
| GBP – EUR | EUR | 152.521 |
| NOK – EUR | EUR | 15.398 |
| SEK – EUR | EUR | 41.490 |
| Devisenterminkontrakte (Kauf) | ||
| CHF – EUR | EUR | 121.218 |
| GBP – EUR | EUR | 165.728 |
| NOK – EUR | EUR | 16.743 |
| SEK – EUR | EUR | 45.210 |
Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker eng verbundener Unternehmen und Personen abgewickelt wurden, beträgt 0,51 Prozent. Dies entspricht einem Volumen von 794.952,94 EUR von insgesamt 156.698.529,42 EUR Transaktionen.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum 01.10.2022 bis 30.09.2023
| Gesamtwert | je Anteil | |
| in EUR | in EUR | |
| I. Erträge | ||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) | 239.274,56 | 0,55 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 2.324.312,50 | 5,38 |
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 15.403,75 | 0,03 |
| 4. Abzug inländischer Körperschaftsteuer | -35.891,19 | -0,08 |
| 5. Abzug ausländischer Quellensteuer | -217.746,95 | -0,50 |
| Summe der Erträge | 2.325.352,67 | 5,38 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* | 512,67 | 0,00 |
| 2. Verwaltungsvergütung | 735.703,20 | 1,70 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | 29.428,11 | 0,07 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | 16.695,82 | 0,04 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | 30.575,94 | 0,07 |
| Summe der Aufwendungen | 812.915,74 | 1,88 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 1.512.436,93 | 3,50 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | 8.185.311,69 | 18,93 |
| 2. Realisierte Verluste | -8.498.750,05 | -19,66 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | -313.438,36 | -0,73 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.198.998,57 | 2,77 |
| 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | 3.023.161,03 | 7,00 |
| 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | 5.830.559,53 | 13,49 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 8.853.720,56 | 20,49 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 10.052.719,13 | 23,26 |
* Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen
Verwendungsrechnung
| Gesamtwert | je Anteil | |
| in EUR | in EUR | |
| Berechnung der Ausschüttung | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | 11.131.602,06 | 25,75 |
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | 9.932.603,49 | 22,98 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.198.998,57 | 2,77 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | 9.618.902,06 | 22,25 |
| 1. Vortrag auf neue Rechnung | 9.618.902,06 | 22,25 |
| III. Gesamtausschüttung | 1.512.700,00 | 3,50 |
| 1. Endausschüttung | 1.512.700,00 | 3,50 |
Entwicklungsrechnung
| in EUR | in EUR | |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 65.377.612,67 | |
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | -1.490.268,50 | |
| 2. Mittelzufluss (netto) | 926.326,70 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 7.204.623,06 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -6.278.296,36 | |
| 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 7.496,25 | |
| 4. Ergebnis des Geschäftsjahres | 10.052.719,13 | |
| davon nichtrealisierte Gewinne | 3.023.161,03 | |
| davon nichtrealisierte Verluste | 5.830.559,53 | |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 74.873.886,25 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen | Anteilswert |
| in EUR | in EUR | |
| 30.9.2020 | 73.067.203 | 153,22 |
| 30.9.2021 | 83.022.540 | 181,44 |
| 30.9.2022 | 65.377.613 | 153,21 |
| 30.9.2023 | 74.873.886 | 173,24 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | 30.141.754,71 EUR |
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)
Frankfurt am Main – Eurex Deutschland
London – ICE Futures Europe
| Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten | 0,00 EUR |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 97,01 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,04 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
| MSCI Europe NR (USD) | 100 % | 01.10.2022 bis | 29.09.2023 |
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV
| Kleinster potenzieller Risikobetrag | 6,62 % | (26.09.2023) |
| Größter potenzieller Risikobetrag | 10,09 % | (18.01.2023) |
| Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 8,21 % |
Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 29.09.2023 auf Basis einer historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 1,38 Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach § 15 ff Derivate V ohne Anwendung von § 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile.
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 173,24 |
| Umlaufende Anteile | Stück | 432.200 |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet:
| Wertpapierart | Region | Bewertungsdatum |
| Aktien | ||
| Inland | 29.09.2023 | |
| Europa | 29.09.2023 | |
| Nordamerika | 28.09.2023 | |
| Derivate – Futures | ||
| Inland | 28.09.2023 | |
| Europa | 28.09.2023 | |
| Nordamerika | 28.09.2023 | |
| Übriges Vermögen | ||
| 29.09.2023 |
Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.
Devisenkurse
| per 29.09.2023 | |||
| Britische Pfund | (GBP) | 0,866450 | = 1 EUR |
| Dänische Kronen | (DKK) | 7,456600 | = 1 EUR |
| Norwegische Kronen | (NOK) | 11,266000 | = 1 EUR |
| Schwedische Kronen | (SEK) | 11,493000 | = 1 EUR |
| Schweizer Franken | (CHF) | 0,964900 | = 1 EUR |
| US-Dollar | (USD) | 1,060650 | = 1 EUR |
Terminbörse
Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)
Frankfurt am Main – Eurex Deutschland
London – ICE Futures Europe
| Ongoing Charges (laufende Kosten) in % | 1,10 |
Die Ongoing Charges (laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 232.516,95 EUR.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im Geschäftsjahr 2022 der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung |
7.574.208,00 EUR |
| Davon feste Vergütung | 6.889.609,00 EUR |
| Davon variable Vergütung | 684.599,00 EUR |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | n/a |
| Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2022; inklusive Fremdgeschäftsführer) |
95 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte*, andere Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe |
1.183.824,00 EUR |
| Davon Geschäftsführer | 546.830,00 EUR |
| Davon andere Führungskräfte | n/a |
| Davon andere Risikoträger | n/a |
| Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | 108.301,00 EUR |
| Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | 528.693,00 EUR |
* Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen.
Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechnungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, betriebliche Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge.
Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden „Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH“ (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom Januar 2023.
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall für das Geschäftsjahr 2022 (Portfolio Management Invesco Asset Management Deutschland GmbH)
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung |
22,1 Mio EUR |
| Davon feste Vergütung | 11,7 Mio EUR |
| Davon variable Vergütung | 10,4 Mio EUR |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | 0 |
| Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 148 |
Zweite Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II)
Die Portfolioumschlagsrate für das Geschäftsjahr betrug in Prozent: 105,38.
Bezüglich der gemäß § 101 Abs. 2 Satz 5 des Kapitalanlagegesetzbuches erforderlichen Angaben nach § 134c Abs. 4 des Aktiengesetzes verweisen wir auf unsere Homepage-Hinweise, die unter Leitlinien im Umgang mit Aktionärsrechten, Mitwirkung bei Portfolio Gesellschaften und der Behandlung von Stimmrechten als Steuerungsinstrument (https://www.bnymellon.com/de/de/informationen-fr-anleger.jsp) gegeben werden.
Frankfurt am Main, den 18. Januar 2024
BNY Mellon Service
Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
(Geschäftsführung)
Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
| Product Name: Invesco Europa Core Aktienfonds | |
| Unternehmenskennung (LEI-Code): 5299005B8Z3PO5U7NR72 |
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Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Der Invesco Europa Core Aktienfonds (der „Fonds“) bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale i.S.d. Art. 8 der Offenlegungsverordnung – Verordnung (EU) 2019/2088 – (SFDR) mit einem Fokus auf ökologische Merkmale wie beispielsweise die Emission von Treibhausgasen. Grundlage der Auswahl der Investitionen ist eine „Best-In-Class“-Strategie in Verbindung mit absoluten Ausschlüssen. Kriterien der „Best-In-Class“-Strategie sind dabei unter anderem der Anteil regenerativer Energien, Maßnahmen zur Energieeinsparung sowohl beim Transport als auch in der Produktion, das Ausmaß atmosphärischer Emissionen sowie die Umwelt- und Sozialverträglichkeit der Produkte. Daneben werden Emittenten ausgeschlossen, die in kontroversen Sektoren – wie zum Beispiel Aktivitäten in fossilen Brennstoffen, Kernenergie, Waffenproduktion, Produktion und Vertrieb von Tabak sowie Cannabis – tätig sind, die gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstoßen, die an umstrittenen Aktivitäten in Bezug auf Menschenrechte – wie zum Beispiel soziale Aspekte in der Lieferkette, Arbeitnehmerrechte einschließlich Kinderarbeit – beteiligt sind, oder in Korruption verwickelt sind. Der Fonds zielt darauf ab, in Unternehmen zu investieren, die ein exzellentes, nachhaltiges Management aufweisen und nachhaltige Produkte oder Prozesse vorweisen können, die die ökologischen und sozialen Anforderungen, die von Invesco als dem Portfoliomanager des Investmentvermögens gestellt werden, erfüllen, beginnend von der Klimaeffizienz und geringer Wasserverwendung bis hin zu Arbeitssicherheit und Arbeitszufriedenheit. |
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Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Fonds berücksichtigte die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren – Principal Adverse Impacts – (PAI). Die Indikatoren für die Messung der wichtigsten nachteiliger Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren -Principal Adverse Impact – (PAI) sind im Anhang 1, Tabelle 1 der Delegierten Verordnung 2022/1288 (SFDR-DVO) definiert. Sämtliche Investitionen des Fonds, die auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet sind, werden hinsichtlich der Indikatoren mit Ausnahme von PAI 6 die PAIs 1 bis 14 laufend überprüft. Invesco hat einen mehrstufigen Prozess implementiert, um Investitionen in Emittenten mit negativen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren zu identifizieren und diese gegebenenfalls zu veräußern: 1) Im ersten Schritt werden zunächst diejenigen Emittenten identifiziert, die qualitative PAIs nicht erfüllen (z.B. Produktion kontroverser Waffen oder Verstöße gegen den UN Global Compact) oder die von Invesco festgelegten Schwellenwerte für quantitative PAIs nicht erfüllen. 2) Für die identifizierten Emittenten nimmt das Invesco-ESG-Team anhand öffentlich zugänglicher Informationen eine qualitative Bewertung dahingehend vor, welche Maßnahmen sie zur Verbesserung der negativen ökologischen und/oder sozialen Performance ergriffen haben. 3) Für diejenigen Emittenten mit den niedrigsten qualitativen Bewertungen werden Engagement- Aktivitäten ergriffen wie die Führung von Unternehmensdialogen oder die Stimmrechtsausübung. Aufgrund der globalen ESG Strategie von Invesco wurden damit auch Engagement-Aktivitäten für den Fonds ergriffen in Ergänzung zur Mitwirkungspolitik der BNY Mellon Service KAG. 4) Sollte trotz ergriffener Engagement-Aktivitäten keine Verbesserung der ökologischen und/oder sozialen Performance festzustellen sein, wird eine Veräußerung der Anteile am Emittenten in Betracht gezogen. |
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Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts? | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen? | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Per Stichtag 30.09.2023:
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Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Fonds erreichte die ökologischen und sozialen Merkmale durch die Einhaltung des Ausschlussrahmens, der mit dem Erreichen der vom Fonds geförderten ökologischen und sozialen Merkmale vereinbar war. Zusätzlich wurden die ESG-Kriterien Stimmrechte und Engagement berücksichtigt. Die Ausübung der Stimmrechte erfolgte über eine dem Fondsmanager zur Verfügung gestellte Plattform für die Stimmrechtsvertretung. Hier verfolgte der Fondsmanager seine Stimmrechtspolitik indem er insbesondere gute Governance Strukturen und andere ESG-relevante Themen bei der Stimmrechtsvertretung unterstützte. Das Engagement beinhaltete den direkten Dialog mit den Unternehmen. Der Fondsmanager arbeitete aktiv mit Unternehmen zusammen, deren Wertpapiere in den Kundenportfolios stark vertreten waren. Aufgrund der globalen ESG Stategie von Invesco wurden hier auch die Anlagen des Fonds mit berücksichtigt. Der Fondsmanager führte einen aktiven Dialog mit den Unternehmen, um ein Mindestziel zur Minimierung von ESG-Risiken und zur Verbesserung der ESG-Performance festzulegen. |
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Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Invesco Europa Core Aktienfonds bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
| ― |
beurteilen wir die Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 18. Januar 2024
BDO AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
| Dr. Zemke | Butte |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
