Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
AM Fortune Fund Defensive
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der Fokus des AM Fortune Fund Defensive Fonds soll auf niedrig verzinsten Anleihen, Genussscheinen, Wandelanleihen, Fremdwährungsanleihen und weiteren Wertpapieren mit Anleihecharakter (in- und ausländischen Emittenten) liegen. Es ist beabsichtigt, hierunter nach Chance-/Risikogesichtspunkten eine selektive Auswahl zu treffen.
Insbesondere durch eine breit angestrebte Risikostreuung soll das Emittentenrisiko reduziert werden.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
| 30.09.2023 | 30.09.2022 | |||
| Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
| Renten | 43.420.424,16 | 94,57 | 40.593.219,35 | 92,85 |
| Aktien | 247.800,00 | 0,54 | 213.500,00 | 0,49 |
| Fondsanteile | 771.392,79 | 1,68 | 759.259,26 | 1,74 |
| Futures | -2.780,00 | -0,01 | 0,00 | 0,00 |
| Bankguthaben | 788.249,13 | 1,72 | 1.597.465,86 | 3,65 |
| Zins- und Dividendenansprüche | 776.435,53 | 1,69 | 673.470,10 | 1,54 |
| Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -88.802,25 | -0,19 | -115.838,64 | -0,26 |
| Fondsvermögen | 45.912.719,36 | 100,00 | 43.726.075,93 | 100,00 |
Wie bereits im Fondskommentar des letzten Jahres erwähnt, setzte sich der Anstieg des EZB-Zinssatzes für das Hauptrefinanzierungsgeschäft fort. Zum 30.09.2022 betrug dieser noch 1,25% und erhöhte sich nunmehr auf aktuell 4,5% (letzte Zinserhöhung am 20.09.2023).
Ein anderes Bild zeigte die nationale Umlaufrendite, die sich stabil in einer engen Range zwischen 2,7-3% bewegte. Vor diesem Hintergrund war die Wertentwicklung unseres Sondervermögens erfreulich und verzeichnete einen Netto-Wertzuwachs von +4,69%, d.h. nach Abzug aller Kosten.
Aufgrund des im Euroraum wieder attraktiven Zinsniveaus haben wir den Fremdwährungsanteil auf ca. 6% des Fondsvolumens reduziert. „Alte“ DEM- und NLG-Anleihen rechnen wir der EURO-Position hinzu, da hier ein festes Konvertierungsverhältnis zum EURO besteht.
Zur Reduzierung des Fremdwährungsanteils beigetragen hat insbesondere der Komplettverkauf unserer Isländischen Kronen.
Hierdurch konnte eine Reduzierung des Währungsrisikos erreicht werden.
Im Berichtszeitraum wurden durch Umschichtungen und Reinvestitionen fälliger Wertpapiere die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit auf ca. 7,5 Jahre erhöht. Im Vorjahr lag diese noch knapp unter 6 Jahren.
Damit konnten wir die Sicherung des aus unserer Sicht attraktiven Zinsniveaus um knapp 1,5 Jahre ausdehnen.
Nachstehend eine Auswahl von Anleihen die wir im Berichtszeitraum neu ins Depot aufgenommen haben:
5% JCDECAUX SE 2029, 3,375% Hannover Rück. (früheste Kündigung 2025 möglich), 6,135% Telefonica Europe B.V. (früheste Kündigung 2030 möglich), 5,25% Imperial Brands B.V. 2031, 4,875% De Volksbank N.V. 2030, 7,75% BayWa AG (früheste Kündigung 2028 möglich), 4,5% ING Groep N.V. 2029, 4,77% Celanese US Hold. 2026, 4,875% Hamburg Commercial Bank AG 2027 und die 6,75% Katjes International GmbH&Co.KG 2028.
Im Gegenzug wurden auch wieder Anleihen verkauft oder getauscht, die nicht mehr den qualitativen Anforderungen des Fondsmanagement entsprachen, wie z.B.: 4,25% Katjes International GmbH&Co.KG 2024, 6,75% Schlote Hld. GmbH 2024, 5,5% Euroboden GmbH 2024 und 0,625% MorphoSys AG Wandelanleihe 2025.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus inländischen Renten.
Im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +4,69%1.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 30.09.2023
| Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände | 46.001.528,40 | 100,19 |
| 1. Aktien | 247.800,00 | 0,54 |
| Bundesrep. Deutschland | 247.800,00 | 0,54 |
| 2. Anleihen | 42.362.223,49 | 92,27 |
| < 1 Jahr | 2.807.960,20 | 6,12 |
| >= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 13.026.350,46 | 28,37 |
| >= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 15.151.504,84 | 33,00 |
| >= 5 Jahre bis < 10 Jahre | 5.808.490,00 | 12,65 |
| >= 10 Jahre | 5.567.917,99 | 12,13 |
| 3. Sonstige Beteiligungswertpapiere | 1.058.200,67 | 2,30 |
| EUR | 1.058.200,67 | 2,30 |
| 4. Investmentanteile | 771.392,79 | 1,68 |
| CHF | 771.392,79 | 1,68 |
| 5. Derivate | -2.780,00 | -0,01 |
| 6. Bankguthaben | 788.249,13 | 1,72 |
| 7. Sonstige Vermögensgegenstände | 776.442,32 | 1,69 |
| II. Verbindlichkeiten | -88.809,04 | -0,19 |
| III. Fondsvermögen | 45.912.719,36 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 30.09.2023
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 30.09.2023 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 44.439.616,95 | 96,79 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 27.074.923,08 | 58,97 | |||||
| Aktien | EUR | 247.800,00 | 0,54 | |||||
| K+S AG DE000KSAG888 |
STK | 5.000 | 0 | 0 | EUR | 17,180 | 85.900,00 | 0,19 |
| Siltronic AG Namens-Aktien o.N. DE000WAF3001 |
STK | 2.000 | 0 | 0 | EUR | 80,950 | 161.900,00 | 0,35 |
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 25.768.922,41 | 56,13 | |||||
| 2,7500 % Zur Rose Finance B.V. SF-Wdl.-Anl. 2020(25) CH0536893594 |
CHF | 200 | 200 | 0 | % | 94,470 | 195.145,63 | 0,43 |
| Deutsche Bank AG DM-Zero-Bonds 1996(26) DE0001345759 |
DEM | 500 | 300 | 0 | % | 86,308 | 220.642,90 | 0,48 |
| 3,6250 % Achmea B.V. EO-Medium-Term Nts 2022(25/25) XS2560411543 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 98,929 | 494.645,00 | 1,08 |
| 5,6250 % Ägypten, Arabische Republik EO-Med.-Term Nts 2018(30)Reg.S XS1807305328 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 56,002 | 112.004,00 | 0,24 |
| 7,2500 % Allwyn Entertainm.Fin.(UK) PLC EO-Notes 2023(23/30) Reg.S XS2615937187 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,458 | 202.916,00 | 0,44 |
| 5,0000 % AT&S Austria Techn.&Systemt.AG EO-FLR Notes 2022(22/Und.) XS2432941693 |
EUR | 800 | 0 | 0 | % | 88,219 | 705.752,00 | 1,54 |
| 0,0000 % Bayer 60NC5.25 EUR GS (B&D) XS2684826014 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 99,124 | 99.124,00 | 0,22 |
| 4,5000 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2022(2027/2082) XS2451802768 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 93,779 | 562.674,00 | 1,23 |
| 3,5000 % Bertelsmann SE & Co. KGaA FLR-Sub.Anl. v.2015(2027/2075) XS1222594472 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 92,644 | 463.220,00 | 1,01 |
| 3,0000 % British American Tobacco PLC EO-FLR Notes 2021(26/Und.) XS2391779134 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 85,938 | 429.690,00 | 0,94 |
| 3,7500 % British American Tobacco PLC EO-FLR Notes 2021(29/Und.) XS2391790610 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 80,271 | 401.355,00 | 0,87 |
| 4,0220 % Casino,Guichard-Perrachon S.A. EO-FLR Notes 2005(10/Und.) FR0010154385 |
EUR | 400 | 100 | 0 | % | 0,549 | 2.196,00 | 0,00 |
| 4,7770 % Celanese US Holdings LLC EO-Notes 2022(22/26) XS2497520705 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 99,378 | 496.890,00 | 1,08 |
| 4,8750 % De Volksbank N.V. EO-Preferred MTN 2023(29/30) XS2592240712 |
EUR | 600 | 800 | 200 | % | 99,159 | 594.954,00 | 1,30 |
| 2,6250 % Deutsche Bank AG Med.Term Nts.v.2019(2026) DE000DL19US6 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 95,738 | 382.952,00 | 0,83 |
| 4,3820 % Deutsche Lufthansa AG FLR-Sub.Anl.v.2015(2021/2075) XS1271836600 |
EUR | 600 | 50 | 0 | % | 93,773 | 562.638,00 | 1,23 |
| 3,7500 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2027/2028) XS2296203123 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 92,593 | 277.779,00 | 0,61 |
| 0,5000 % Dow Chemical Co., The EO-Notes 2020(20/27) XS2122485845 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 88,075 | 176.150,00 | 0,38 |
| 2,0000 % Dufry One B.V. EO-Notes 2019(19/27) XS2079388828 |
EUR | 600 | 200 | 0 | % | 88,514 | 531.084,00 | 1,16 |
| 4,1250 % Elis S.A. EO-Med.-Term Nts 2022(22/27) FR001400AK26 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 98,160 | 196.320,00 | 0,43 |
| 4,8750 % ELO S.A. EO-Medium-Term Nts 2022(28/28) FR001400EHH1 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 95,846 | 287.538,00 | 0,63 |
| 3,2500 % Eurofins Scientific S.E. EO-FLR Notes 2017(25/Und.) XS1716945586 |
EUR | 800 | 0 | 0 | % | 92,338 | 738.704,00 | 1,61 |
| 9,9340 % Global Agrajes S.L. EO-FLR Bonds 2020(20/25) NO0010912801 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 102,165 | 306.495,00 | 0,67 |
| 6,0000 % Gothaer Allgem.Versicherung AG FLR-Nachr.-Anl. v.15(25/45) DE000A168478 |
EUR | 900 | 0 | 0 | % | 101,087 | 909.783,00 | 1,98 |
| 0,6250 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2019(25) XS2078696866 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 92,775 | 371.100,00 | 0,81 |
| 4,1250 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2022(24) XS2469031749 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 99,008 | 396.032,00 | 0,86 |
| 4,8750 % Hamburg Commercial Bank AG IHS v. 2023(2027) S.2762 DE000HCB0BZ1 |
EUR | 800 | 800 | 0 | % | 99,233 | 793.864,00 | 1,73 |
| 3,3750 % Hannover Rück SE Sub.-FLR-Bonds.v.14(25/unb.) XS1109836038 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 96,269 | 385.076,00 | 0,84 |
| 2,0000 % Hellenic Petroleum Finance PLC EO-Notes 2019(19/24) XS2060691719 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 97,235 | 486.175,00 | 1,06 |
| 5,1250 % Iliad Holding S.A.S. EO-Notes 2021(21/26) Reg.S XS2397781357 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 95,356 | 572.136,00 | 1,25 |
| 5,2500 % Imperial Brands Fin.Neth. B.V. EO-Medium-Term Nts 2023(23/31) XS2586739729 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 97,252 | 291.756,00 | 0,64 |
| 3,6250 % Infineon Technologies AG Sub.-FLR-Nts.v.19(28/unb.) XS2056730679 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 92,120 | 921.200,00 | 2,01 |
| 4,5000 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2023(28/29) XS2624976077 |
EUR | 800 | 800 | 0 | % | 99,026 | 792.208,00 | 1,73 |
| 5,0000 % JCDecaux SE EO-Bonds 2023(23/29) FR001400F0H3 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 100,068 | 500.340,00 | 1,09 |
| 5,9500 % Kamerun, Republik EO-Notes 2021(30-32) Reg.S XS2360598630 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 66,552 | 266.208,00 | 0,58 |
| 4,8750 % Metso Oyj EO-Medium-Term Nts 2022(22/27) XS2560415965 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 102,098 | 408.392,00 | 0,89 |
| 5,5000 % Nexans S.A. EO-Obl. 2023(23/28) FR001400H0F5 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 102,064 | 102.064,00 | 0,22 |
| 4,4770 % ORIX Corp. EO-Medium-Term Notes 2023(28) XS2583644146 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 100,725 | 100.725,00 | 0,22 |
| 2,7500 % Oyfjellet Wind Investment AS EO-Notes 2021(26) NO0011082117 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 88,610 | 265.830,00 | 0,58 |
| 6,6250 % Permanent TSB Group Hldgs PLC EO-FLR Med.-Term Nts 23(27/28) XS2611221032 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,298 | 202.596,00 | 0,44 |
| 5,5000 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) EO-Med.-T. Nts 2005(25) Reg.S XS0213101073 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 99,231 | 297.693,00 | 0,65 |
| 5,3750 % Porr AG EO-Var. Schuldv. 2020(25/Und.) XS2113662063 |
EUR | 300 | 0 | 500 | % | 92,438 | 277.314,00 | 0,60 |
| 7,5000 % Porr AG EO-Var. Schuldv. 2021(26/Und.) XS2408013709 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 90,927 | 181.854,00 | 0,40 |
| 3,7500 % Pozavarovalnica Sava d.d. EO-FLR Bonds 2019(29/39) XS2063427574 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 74,421 | 372.105,00 | 0,81 |
| 4,8400 % Raiffeisen Schweiz Genossensch EO-Anl. 2023(28) CH1251998238 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 100,672 | 402.688,00 | 0,88 |
| 4,2500 % Rakuten Group Inc. EO-FLR Notes 21(21/Und.) Reg.S XS2332889778 |
EUR | 650 | 0 | 0 | % | 55,915 | 363.447,50 | 0,79 |
| 3,0000 % Renewi PLC EO-Notes 2019(24) XS2022227222 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 98,698 | 394.792,00 | 0,86 |
| 3,7500 % SELP Finance S.a.r.l. EO-Notes 2022(22/27) XS2511906310 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 95,431 | 190.862,00 | 0,42 |
| 6,5000 % Stichting AK Rabobank Cert. EO-FLR Certs 2014(Und.) XS1002121454 |
EUR | 700 | 300 | 0 | % | 92,159 | 645.113,00 | 1,41 |
| 1,1250 % Teva Pharmac.Fin.NL II B.V. EO-Notes 2016(16/24) XS1439749281 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 95,888 | 287.664,00 | 0,63 |
| 4,5000 % Teva Pharmac.Fin.NL II B.V. EO-Notes 2018(18/25) Reg.S XS1789456024 |
EUR | 100 | 0 | 0 | % | 98,491 | 98.491,00 | 0,21 |
| 2,8750 % thyssenkrupp AG Medium Term Notes v.19(23/24) DE000A2TEDB8 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 99,274 | 198.548,00 | 0,43 |
| 2,0000 % TietoEVRY Oyj EO-Notes 2020(20/25) FI4000440540 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 95,663 | 478.315,00 | 1,04 |
| 2,0000 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 22(22/Und.) XS2432130610 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 87,622 | 262.866,00 | 0,57 |
| 3,2500 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 22(22/Und.) XS2432131188 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 74,047 | 444.282,00 | 0,97 |
| 0,1250 % TRATON Finance Luxembourg S.A. EO-Med.-Term Nts 2021(24/24) DE000A3KYMA6 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 95,459 | 286.377,00 | 0,62 |
| 8,7500 % Tulip Oil Netherla.Offsh. B.V. EO-Bonds 2021(21/24) NO0010990575 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 102,959 | 411.836,00 | 0,90 |
| 3,1250 % UBM Development AG EO-Sust.Lkd Anleihe 2021(26) AT0000A2QS11 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 82,504 | 165.008,00 | 0,36 |
| 2,5000 % Veolia Environnement S.A. EO-FLR Notes 2020(29/Und.) FR00140007L3 |
EUR | 500 | 100 | 0 | % | 82,266 | 411.330,00 | 0,90 |
| 3,2500 % Veritas S.p.A. EO-Notes 2020(27) XS2254184547 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 87,059 | 348.236,00 | 0,76 |
| 3,5000 % VGP N.V. EO-Bonds 2018(26) BE0002611896 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 94,828 | 284.484,00 | 0,62 |
| 3,5000 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2020(25/Und.) XS2187689034 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 94,485 | 283.455,00 | 0,62 |
| 7,5000 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2023(28/Und.) XS2675884576 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 101,051 | 303.153,00 | 0,66 |
| 7,8750 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2023(32/Und.) XS2675884733 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,713 | 203.426,00 | 0,44 |
| 0,0500 % Zalando SE Wandelanl.v.20(25)Tr.A DE000A3E4589 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 90,529 | 271.587,00 | 0,59 |
| 0,5000 % IWG International Holdings LS-Conv. Notes 2020(27) XS2270378149 |
GBP | 200 | 0 | 0 | % | 82,325 | 189.885,83 | 0,41 |
| 1,5060 % AEGON N.V. FL-Anleihe 1995(05/Und.) NL0000120004 |
NLG | 1.600 | 255 | 0 | % | 80,715 | 586.029,92 | 1,28 |
| 5,8300 % Avinor AS NK-FLR Med.-T.Nts 2020(26/26) NO0010881246 |
NOK | 2.000 | 0 | 0 | % | 101,066 | 179.484,63 | 0,39 |
| 9,9800 % Grøntvedt AS NK-FLR Notes 2021(21/24) NO0011094658 |
NOK | 1.100 | 0 | 0 | % | 98,502 | 96.212,15 | 0,21 |
| 7,1100 % Heimstaden Bostad AB NK-FLR Med.-Term Nts 2018(24) NO0010838899 |
NOK | 2.000 | 0 | 0 | % | 98,620 | 175.140,74 | 0,38 |
| 5,1900 % Sparebanken Øst Boligkred. AS NK-FLR Hyp.Pfandbr. 2019(24) NO0010841034 |
NOK | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 100,250 | 178.035,48 | 0,39 |
| 11,0340 % Esmaeilzadeh Holding AB SK-FLR Notes 2022(23/25) SE0017133564 |
SEK | 1.250 | 0 | 0 | % | 94,922 | 103.176,98 | 0,22 |
| 10,6210 % HLRE Holding Oy SK-FLR Bonds 2021(21/24) SE0015530712 |
SEK | 1.250 | 0 | 0 | % | 99,501 | 108.154,20 | 0,24 |
| 9,1390 % Studentbostäder i Norden AB SK-FLR Notes 2021(23/24) SE0015960802 |
SEK | 1.250 | 0 | 0 | % | 75,000 | 81.522,45 | 0,18 |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | EUR | 1.058.200,67 | 2,30 | |||||
| Bertelsmann SE & Co. KGaA Genussscheine DE0005229900 |
EUR | 740 | 30 | 0 | % | 143,000 | 1.058.200,67 | 2,30 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 16.593.249,09 | 36,14 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 16.593.249,09 | 36,14 | |||||
| 1,5000 % Canada CD-Bonds 2022(24) CA135087N423 |
CAD | 160 | 160 | 0 | % | 97,952 | 109.520,06 | 0,24 |
| 1,0500 % Ontario, Provinz CD-Medium-Term Notes 2020(27) CA68333ZAM91 |
CAD | 200 | 0 | 0 | % | 87,041 | 121.650,59 | 0,26 |
| 0,0000 % ALNO AG Inh.-Schv. v.13(16/18) DE000A1R1BR4 |
EUR | 270 | 0 | 0 | % | 17,466 | 47.158,20 | 0,10 |
| 0,0000 % ALNO AG Wandelanl.v.14(19) DE000A11QHW7 |
EUR | 220 | 0 | 0 | % | 17,500 | 38.500,00 | 0,08 |
| 4,6250 % APCOA Parking Holdings GmbH EO-Anleihe v.21(27) Reg.S XS2366276595 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 91,274 | 365.096,00 | 0,80 |
| 8,6630 % APCOA Parking Holdings GmbH EO-FLR-Anleihe v.21(27) Reg.S XS2366277056 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 100,295 | 200.590,00 | 0,44 |
| 4,2000 % Audax Renovables S.A. EO-Nts 20(27) ES0236463008 |
EUR | 200 | 0 | 100 | % | 69,644 | 139.288,00 | 0,30 |
| 6,6250 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2023(2031/2083) XS2684846806 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 99,108 | 99.108,00 | 0,22 |
| 7,7500 % BayWa AG Sub.-FLR-Nts.v.23(28/unb.) DE000A351PD9 |
EUR | 1.500 | 2.000 | 500 | % | 99,586 | 1.493.790,00 | 3,25 |
| 2,2500 % Branicks Group AG Anleihe v.2021(2021/2026) XS2388910270 |
EUR | 400 | 200 | 100 | % | 55,078 | 220.312,00 | 0,48 |
| 3,1250 % Castellum AB EO-FLR Notes 2021(21/Und.) XS2380124227 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 73,251 | 146.502,00 | 0,32 |
| 2,2500 % Clariane SE EO-Obl. 2021(21/28) FR00140060J6 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 63,697 | 191.091,00 | 0,42 |
| 8,0000 % DEAG Deutsche Entertainment AG Anleihe v.2023(2023/2026) NO0012487596 |
EUR | 338 | 351 | 13 | % | 101,800 | 344.084,00 | 0,75 |
| 7,5000 % Deutsche Rohstoff AG Anleihe v.2023(24/28) DE000A3510K1 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 104,550 | 418.200,00 | 0,91 |
| 0,7500 % Dürr AG Wandelanleihe v.20(26) DE000A3H2XR6 |
EUR | 100 | 0 | 0 | % | 98,059 | 98.059,00 | 0,21 |
| 1,8750 % Encavis Finance B.V. EO-FLR Conv. Nts 2021(27/Und.) DE000A3MQE86 |
EUR | 400 | 100 | 0 | % | 84,492 | 337.968,00 | 0,74 |
| 2,3750 % Forvia SE EO-Notes 2019(19/27) XS2081474046 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 88,058 | 176.116,00 | 0,38 |
| 6,7500 % Grünenthal GmbH Anleihe v.23(26/30) Reg.S XS2615562274 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,595 | 203.190,00 | 0,44 |
| 4,5000 % Homann Holzwerkstoffe GmbH Inh.-Schv.v.2021(2024/2026) DE000A3H2V19 |
EUR | 650 | 0 | 0 | % | 92,000 | 598.000,00 | 1,30 |
| 6,0000 % Huber Automotive AG Anleihe v.2019(2022/2024) DE000A2TR430 |
EUR | 80 | 80 | 0 | % | 94,500 | 75.600,00 | 0,16 |
| 6,5300 % IKB Deutsche Industriebank AG FLR-Sub.Anl.v.2018(2023/2028) DE000A2GSG24 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 82,789 | 165.578,00 | 0,36 |
| 4,2500 % Karlsberg Brauerei GmbH ITV v.2020(2022/2025) DE000A254UR5 |
EUR | 334 | 0 | 0 | % | 99,986 | 333.953,24 | 0,73 |
| 4,2500 % Katjes Intern. GmbH&Co.KG Inh.-Schv. v.2019(2022/2024) DE000A2TST99 |
EUR | 150 | 150 | 750 | % | 100,338 | 150.507,00 | 0,33 |
| 6,7500 % Katjes Intern. GmbH&Co.KG Inh.-Schv. v.2023(2023/2028) NO0012888769 |
EUR | 1.400 | 1.400 | 0 | % | 102,037 | 1.428.518,00 | 3,11 |
| 4,2500 % Mithra Pharmaceuticals S.A. EO-Obl.Conv. Bonds 2020(25) BE6325746855 |
EUR | 300 | 0 | 300 | % | 38,020 | 114.060,00 | 0,25 |
| Mondelez Intl Hldgs Nether. BV EO-Zero Exch. Bonds 2021(24) XS2388456456 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 96,035 | 384.140,00 | 0,84 |
| 12,4720 % Mutares SE & Co. KGaA FLR-Bonds v.23(23/27) NO0012530965 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 104,361 | 417.444,00 | 0,91 |
| 4,2500 % Nordex SE Wandelschuldv.v.23(30) DE000A351MA2 |
EUR | 400 | 500 | 100 | % | 103,928 | 415.712,00 | 0,91 |
| 4,5000 % Nordwest Industrie Group GmbH IHS v.2019(2022/2025) DE000A2TSDK9 |
EUR | 360 | 0 | 40 | % | 75,500 | 271.800,00 | 0,59 |
| 2,6250 % Otto (GmbH & Co KG) MTN v.2019(2026/2026) XS1979274708 |
EUR | 471 | 0 | 549 | % | 96,238 | 453.280,98 | 0,99 |
| 4,0000 % Otto (GmbH & Co KG) Sub.-FLR-Nts.v.18(25/unb.) XS1853998182 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 97,246 | 583.476,00 | 1,27 |
| 5,5000 % PANDION AG IHS v.2021(2023/2026) DE000A289YC5 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 69,850 | 419.100,00 | 0,91 |
| 5,0000 % PNE AG Anleihe v.2022(2025/2027) DE000A30VJW3 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 101,269 | 202.538,00 | 0,44 |
| 4,3750 % Public Power Corporation S.A. EO-Notes 2021(21/26) Reg.S XS2314265237 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 97,480 | 292.440,00 | 0,64 |
| RAG-Stiftung Umtauschanl. v.20(17.06.26) DE000A3E44N7 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 91,175 | 182.350,00 | 0,40 |
| Redcare Pharmacy N.V. EO-Zero Conv. Notes 2021(28) DE000A287RE9 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 87,186 | 523.116,00 | 1,14 |
| 4,6250 % Redeia Corporacion S.A. EO-FLR Notes 23(28/Und.) XS2552369469 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 98,391 | 196.782,00 | 0,43 |
| 6,0000 % SANHA GmbH & Co. KG STZ-Anleihe v.2013(23/26) DE000A1TNA70 |
EUR | 197 | 0 | 0 | % | 67,300 | 132.581,00 | 0,29 |
| 5,7500 % SGL CARBON SE Wandelschuldv.v.22(27) DE000A30VKB5 |
EUR | 200 | 0 | 100 | % | 103,187 | 206.374,00 | 0,45 |
| 6,1350 % Telefónica Europe B.V. EO-FLR Notes 2023(23/Und.) XS2582389156 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 96,299 | 385.196,00 | 0,84 |
| 4,7500 % TEMPTON Personaldienst. GmbH EO-Bonds v.21(23/26) NO0011129496 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 91,465 | 548.790,00 | 1,20 |
| 1,8750 % Tirlan Co-operative Soc. Ltd. EO-Exchangeable Bonds 2022(27) XS2436579978 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 102,884 | 205.768,00 | 0,45 |
| 3,8750 % Trafigura Funding S.A. EO-Medium-Term Notes 2021(26) XS2293733825 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 93,610 | 468.050,00 | 1,02 |
| 5,0000 % TUI AG Wandelanl.v.2021(2026/2028) DE000A3E5KG2 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 91,455 | 548.730,00 | 1,20 |
| 3,2500 % Verisure Holding AB EO-Notes 2021(21/27) Reg.S XS2289588837 |
EUR | 250 | 0 | 0 | % | 90,166 | 225.415,00 | 0,49 |
| 2,7500 % voestalpine AG EO-Wandelschuldv. 2023(28) AT0000A33R11 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 94,460 | 188.920,00 | 0,41 |
| 4,0000 % Vossloh AG Sub.-FLR-Nts.v.21(26/unb.) DE000A3H2VA6 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 95,595 | 955.950,00 | 2,08 |
| 2,4985 % Wintershall Dea Finance 2 B.V. EO-FLR Bonds 2021(21/Und.) XS2286041517 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 87,501 | 350.004,00 | 0,76 |
| 3,0000 % Wintershall Dea Finance 2 B.V. EO-FLR Bonds 2021(21/Und.) XS2286041947 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 80,358 | 321.432,00 | 0,70 |
| 10,0180 % Goldcup 100774 AB SK-FLR Notes 2021(24/26) SE0017085285 |
SEK | 1.200 | 0 | 0 | % | 93,361 | 97.421,02 | 0,21 |
| Nichtnotierte Wertpapiere | EUR | 51,99 | 0,00 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 51,99 | 0,00 | |||||
| 0,0000 % Enterprise Holdings Ltd. EO-Schuldver. 2015(20) DE000A1ZWPT5 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 0,010 | 50,00 | 0,00 |
| WOW air ehf. FLR Bonds NO0010832785IN250319 NO0010848666 |
EUR | 4 | 0 | 0 | % | 0,001 | 0,04 | 0,00 |
| WOW air ehf. FLR Bonds NO0010832785RD240921 NO0011110421 |
EUR | 195 | 0 | 0 | % | 0,001 | 1,95 | 0,00 |
| Investmentanteile | EUR | 771.392,79 | 1,68 | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 771.392,79 | 1,68 | |||||
| ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile AA CHF o.N. CH0139101593 |
ANT | 1.300 | 0 | 0 | CHF | 507,700 | 681.687,67 | 1,48 |
| ZKB Platinum ETF Inhaber-Anteile AA (CHF) o.N. CH0183136057 |
ANT | 350 | 0 | 0 | CHF | 248,150 | 89.705,12 | 0,20 |
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 44.439.616,95 | 96,79 | |||||
| Derivate | EUR | -2.780,00 | -0,01 | |||||
| (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | ||||||||
| Zins-Derivate | EUR | -2.780,00 | -0,01 | |||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
| Zinsterminkontrakte | EUR | -2.780,00 | -0,01 | |||||
| FUTURE EURO-BUND 07.12.23 EUREX 185 |
EUR | 400.000 | -2.780,00 | -0,01 | ||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 788.249,13 | 1,72 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 788.249,13 | 1,72 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| Donner & Reuschel AG (D) | EUR | 420.569,26 | % | 100,000 | 420.569,26 | 0,92 | ||
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| Donner & Reuschel AG (D) | NOK | 132.999,72 | % | 100,000 | 11.809,81 | 0,03 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | SEK | 126.749,12 | % | 100,000 | 11.021,76 | 0,02 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| Donner & Reuschel AG (D) | AUD | 3.117,62 | % | 100,000 | 1.901,34 | 0,00 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | CAD | 3,01 | % | 100,000 | 2,10 | 0,00 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | CHF | 2.896,39 | % | 100,000 | 2.991,52 | 0,01 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | GBP | 1.859,92 | % | 100,000 | 2.144,99 | 0,00 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | JPY | 53.093.803,00 | % | 100,000 | 336.135,23 | 0,73 | ||
| Donner & Reuschel AG (D) | USD | 1.771,17 | % | 100,000 | 1.673,12 | 0,00 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 776.442,32 | 1,69 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 776.442,32 | 776.442,32 | 1,69 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -88.809,04 | -0,19 | |||||
| Zinsverbindlichkeiten | EUR | -6,79 | -6,79 | 0,00 | ||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -74.958,99 | -74.958,99 | -0,16 | ||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -6.864,10 | -6.864,10 | -0,01 | ||||
| Prüfungskosten | EUR | -6.481,94 | -6.481,94 | -0,01 | ||||
| Veröffentlichungskosten | EUR | -497,22 | -497,22 | 0,00 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 45.912.719,36 | 100,001) | |||||
| Anteilwert | EUR | 102,44 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 104,49 | ||||||
| Anteile im Umlauf | STK | 448.180 | ||||||
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 29.09.2023 | |||
| AUD | (AUD) | 1,6397000 | = 1 EUR (EUR) |
| CAD | (CAD) | 1,4310000 | = 1 EUR (EUR) |
| CHF | (CHF) | 0,9682000 | = 1 EUR (EUR) |
| Deutsche Mark | (DEM) | 1,9558300 | = 1 EUR (EUR) |
| GBP | (GBP) | 0,8671000 | = 1 EUR (EUR) |
| JPY | (JPY) | 157,9537000 | = 1 EUR (EUR) |
| Niederländische Gulden | (NLG) | 2,2037100 | = 1 EUR (EUR) |
| NOK | (NOK) | 11,2618000 | = 1 EUR (EUR) |
| SEK | (SEK) | 11,4999000 | = 1 EUR (EUR) |
| USD | (USD) | 1,0586000 | = 1 EUR (EUR) |
Marktschlüssel
| Terminbörsen | |
| 185 | Eurex Deutschland |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 4,2500 % BayWa AG Sub.-FLR-Nts.v.17(22/unb.) | XS1695284114 | EUR | 0 | 300 | |
| 2,0000 % DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. Nachr.-MTN v.2015(2023) | XS1209395729 | EUR | 0 | 106 | |
| 0,8750 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2017(22) | XS1678629186 | EUR | 0 | 400 | |
| 3,9500 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2020(25) | XS2155486942 | EUR | 0 | 300 | |
| 0,6250 % MorphoSys AG Wandelanleihe v.20(25) | DE000A3H2XW6 | EUR | 0 | 200 | |
| 3,0000 % SGL CARBON SE Wandelschuldv.v.18(23) | DE000A2G8VX7 | EUR | 0 | 800 | |
| 5,1250 % Tesco PLC EO-Medium-Term Notes 2007(47) | XS0295018070 | EUR | 200 | 200 | |
| 6,7500 % Ukraine EO-Notes 2019(28) Reg.S | XS2015264778 | EUR | 0 | 200 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 7,3750 % Bank of Cyprus PCL EO-FLR Pref. MTN 2023(27/28) | XS2648493570 | EUR | 100 | 100 | |
| 6,0000 % Douglas GmbH IHS v.2021(2023/2026) REG S | XS2326497802 | EUR | 0 | 200 | |
| 7,0000 % Eurobank S.A. EO-FLR Prefferr. MTN 23(28/29) | XS2579816146 | EUR | 100 | 100 | |
| 5,5000 % Euroboden GmbH Inh.-Schv. v.2019(2022/2024) | DE000A2YNXQ5 | EUR | 0 | 400 | |
| 2,2500 % Rheinmetall AG Wandelschuldv.v.23(30) Ser.B | DE000A30V8T1 | EUR | 100 | 100 | |
| 6,7500 % Schlote Holding GmbH Anleihe v.2019(2022/2024) | DE000A2YN256 | EUR | 0 | 450 | |
| 6,8750 % Telecom Italia S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2023(23/28) | XS2581393134 | EUR | 100 | 100 | |
| 7,0000 % TERRAGON AG Anleihe v.2019(2022/2024) | DE000A2GSWY7 | EUR | 0 | 750 | |
| 7,3750 % Teva Pharmac.Fin.NL II B.V. EO-Notes 2023(23/29) | XS2592804434 | EUR | 100 | 100 | |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | |||||
| Landesbank Baden-Württemberg Safe-Anl Cap 20(22.11.30) SX5E | DE000LB2TQY5 | EUR | 0 | 200 | |
| Nichtnotierte Wertpapiere*) | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 4,7500 % AT&S Austria Techn.&Systemt.AG EO-FLR Notes 2017(22/Und.) | XS1721410725 | EUR | 0 | 400 | |
| 6,5670 % B2Holding ASA EO-FLR Notes 2018(18/23) | NO0010822646 | EUR | 0 | 200 | |
| 3,1490 % Bank of America Corp. EO-FLR Med.-T. Nts 2018(23/24) | XS1811433983 | EUR | 0 | 1.000 | |
| 1,2500 % Bureau Veritas SA EO-Notes 2016(16/23) | FR0013201084 | EUR | 0 | 300 | |
| 3,5980 % Carrefour Banque EO-FLR Med.-T. Nts 2019(23/23) | FR0013446580 | EUR | 0 | 200 | |
| 6,5000 % DEAG Deutsche Entertainment AG Anleihe v.2018(2021/2023) | DE000A2NBF25 | EUR | 34 | 74 | |
| 6,0000 % DEAG Deutsche Entertainment AG z.Umtausch eing.Anl.18(1/23) | DE000A31C4H7 | EUR | 55 | 55 | |
| 3,6250 % Deutsche Rohstoff AG Wandelschuldv.v.18(23) | DE000A2LQF20 | EUR | 0 | 600 | |
| 3,5000 % DIC Asset AG Inh.-Schuldv v.2018(2021/2023) | DE000A2NBZG9 | EUR | 0 | 400 | |
| 4,8750 % Egger Holzwerkstoffe GmbH EO-Var. Schuldv. 2018(23/Und.) | AT0000A208R5 | EUR | 0 | 600 | |
| 0,6250 % European Investment Bank NK-Medium-Term Notes 2020(23) | XS2159970065 | NOK | 0 | 1.500 | |
| 7,0020 % Ferratum Capital Germany GmbH FLR-Bonds v.19(22/23) | SE0012453835 | EUR | 120 | 120 | |
| 0,6250 % Grenke Finance PLC EO-Med.-Term Nts 2022(25) Tr.2 | XS2560495207 | EUR | 400 | 400 | |
| 0,0000 % IKB Deutsche Industriebank AG Nachr. MTN.v.03(23) R.325 | XS0165828673 | EUR | 0 | 500 | |
| 2,4000 % ING Bank N.V. NK-Medium-Term Notes 2019(22) | XS2065689841 | NOK | 0 | 220 | |
| 5,5000 % KAEFER SE & Co. KG Sen.Notes v.18(20/24)Reg.S | DE000A2NB965 | EUR | 0 | 400 | |
| 4,2500 % Katjes Intern. GmbH&Co.KG z.Umtausch eing.Anl.19(22/24) | DE000A351LT4 | EUR | 750 | 750 | |
| 2,0000 % Klöckner & Co Fin. Serv. S.A. EO-Wandelanl. 2016(23) | DE000A185XT1 | EUR | 0 | 600 | |
| 8,6210 % Mutares SE & Co. KGaA FLR-Bonds v.20(20/24) | NO0010872864 | EUR | 50 | 400 | |
| 6,5000 % Neue ZWL Zahnradw.Leipzig GmbH Anleihe v.2020(2022) | DE000A289EX3 | EUR | 0 | 300 | |
| 3,5000 % Nidda Healthcare Holding GmbH Anleihe v.17(17/24) Reg.S | XS1690644668 | EUR | 0 | 200 | |
| 6,5000 % Nordex SE Senior Notes v.18(18/23)Reg.S | XS1713474168 | EUR | 0 | 200 | |
| 1,6250 % Novomatic AG EO-Med-Term Schuldv. 2016(23)1 | AT0000A1LHT0 | EUR | 0 | 500 | |
| 7,7500 % Photon Energy N.V. EO-Anleihe 2017(22) | DE000A19MFH4 | EUR | 0 | 240 | |
| 7,5000 % SLM Solutions Group AG Wandelschuldv.v.17(24) | DE000A2GSF58 | EUR | 200 | 400 | |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | |||||
| Drägerwerk AG & Co. KGaA Genussscheine Ser.D EO 25,56 | DE0005550719 | STK | 0 | 2.400 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 10.712,76 | 0,02 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 900.647,59 | 2,01 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 1.005.878,86 | 2,24 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 43.436,74 | 0,10 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -21.600,10 | -0,05 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 2.662,28 | 0,01 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 1.941.738,14 | 4,33 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -501,07 | 0,00 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -301.827,26 | -0,67 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -301.827,26 | |||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -27.305,86 | -0,06 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -5.358,59 | -0,01 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | 2.195,34 | 0,00 | ||
| – Depotgebühren | EUR | 0,00 | |||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 2.675,55 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -480,21 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -332.797,44 | -0,74 | ||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 1.608.940,70 | 3,59 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 242.989,07 | 0,54 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -1.897.961,98 | -4,23 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -1.654.972,90 | -3,69 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -46.032,20 | -0,10 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 21.542,99 | 0,05 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 2.087.631,40 | 4,66 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 2.109.174,39 | 4,71 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 2.063.142,19 | 4,61 |
Entwicklung des Sondervermögens 2022/2023
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 43.726.075,93 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -1.389.318,03 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 1.512.855,73 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 3.777.662,03 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -2.264.806,30 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -36,46 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 2.063.142,19 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 21.542,99 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 2.087.631,40 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 45.912.719,36 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 8.637.981,97 | 19,28 |
| 1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 6.786.543,02 | 15,15 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -46.032,20 | -0,10 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) | EUR | 1.897.471,15 | 4,23 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 7.029.041,27 | 15,69 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 142.133,36 | 0,32 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 6.886.907,90 | 15,37 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 1.608.940,70 | 3,59 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 1.608.940,70 | 3,59 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
| 2019/2020 | Stück | 396.630 | EUR | 42.622.983,51 | EUR | 107,46 |
| 2020/2021 | Stück | 426.114 | EUR | 48.622.454,34 | EUR | 114,11 |
| 2021/2022 | Stück | 433.147 | EUR | 43.726.075,93 | EUR | 100,95 |
| 2022/2023 | Stück | 448.180 | EUR | 45.912.719,36 | EUR | 102,44 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 514.560,00 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Donner & Reuschel AG (Broker) DE
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 96,79 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | -0,01 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 02.02.2010 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,48 | % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 0,76 | % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 0,64 | % |
| Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 0,96 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| FTSE Euro Broad Investment-Grade Total Return (EUR) (ID: XFI000000573 | BB: SBEB) | 70,00 | % |
| MSCI World Net Return (EUR) (ID: XFI000000202 | BB: MSDEWIN) | 30,00 | % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 102,44 |
| Ausgabepreis | EUR | 104,49 |
| Anteile im Umlauf | STK | 448.180 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
| Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 0,73 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.
| An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
| Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden | EUR | 0,00 |
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
| Investmentanteile | Identifikation | Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % |
| ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile AA CHF o.N. | CH0139101593 | 0,400 |
| ZKB Platinum ETF Inhaber-Anteile AA (CHF) o.N. | CH0183136057 | 0,500 |
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Transaktionskosten | EUR | 12.005,67 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 72,9 |
| davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 64,8 |
| davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,1 |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG | 902 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 5,7 |
| davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 4,6 |
| davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,1 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 2. Oktober 2023
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens AM Fortune Fund Defensive – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.°Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 26. Januar 2024
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
